ที่มา: Cobo Global

ในรายงานสรุปประจำปี 2024 นี้ เรามุ่งเน้นไปที่ทิศทางทางเทคนิคของการรักษาความปลอดภัยบล็อกเชน โซลูชันการชำระเงินแบบ Stablecoin แอปพลิเคชัน AI การแลกเปลี่ยน และ BTCFi

เราเลือกทิศทางเหล่านี้ไม่เพียงเพราะเราเชื่อว่าสิ่งเหล่านี้เป็นตัวแทนของอนาคตของอุตสาหกรรมการเข้ารหัส แต่ยังเป็นเพราะสิ่งเหล่านี้เป็นสิ่งที่เรามีส่วนร่วมอย่างลึกซึ้งและสร้างขึ้นในปีที่ผ่านมา และจะเป็นจุดเน้นของการลงทุนอย่างต่อเนื่องในการวิจัยและ การพัฒนาในปีหน้า เราจะลงทุนทรัพยากรต่อไปเพื่อสำรวจและส่งเสริมการพัฒนาเส้นทางเหล่านี้

TL;ดร

• จากการลดลงอย่างรวดเร็วของส่วนแบ่งการตลาดของ Binance (50.9% → 42.5%) ไปจนถึงมูลค่าตลาดของ $TRUMP ที่เกิน 10 พันล้านดอลลาร์สหรัฐใน 24 ชั่วโมง ตลาดกำลังกำหนดนิยามใหม่ของความสามารถในการแข่งขันหลักของการแลกเปลี่ยน ความได้เปรียบในระดับดั้งเดิมเปิดทางให้กับตัวขับเคลื่อนประสิทธิภาพ ซึ่งบ่งชี้ว่าภูมิทัศน์การแลกเปลี่ยนจะนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในปี 2568: การแข่งขันสามทางระหว่าง CEX ชั้นนำ การแลกเปลี่ยนขนาดเล็กและขนาดกลางที่เป็นนวัตกรรม และ DEX ที่เกิดขึ้นใหม่

• แม้ว่าจำนวนที่อยู่ของเหยื่อจะเพิ่มขึ้นเพียง 3.7% ในปี 2567 แต่การสูญเสียก็เพิ่มสูงขึ้น 67% โดยสูญเสียครั้งเดียวสูงสุดที่ 55.48 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แฮกเกอร์ได้เปลี่ยนจากการโจมตีแบบ "ส่งเครือข่ายกว้าง" มาเป็นการโจมตีแบบ "สไนเปอร์" โดยกำหนดเป้าหมายได้อย่างแม่นยำ เป้าหมายที่มีมูลค่าสูงและใช้วิธีการโจมตีที่เป็นมืออาชีพและก้าวร้าวมากขึ้น มันถูกปกปิดมากขึ้นและความยากในการป้องกันก็ดีขึ้นอย่างมาก

• Bitcoin L2 มีมูลค่าต่ำเกินไป Bitcoin L1 ขาดความสามารถในการตั้งโปรแกรม และนวัตกรรมและเงินทุนทั้งหมดกระจุกตัวอยู่ที่ L2 ซึ่งแตกต่างจากรูปแบบการพัฒนาร่วม Ethereum L1/L2 ซึ่งในที่สุดจะเปิดตลาดระดับล้านล้าน ในเวลาเดียวกัน แอปพลิเคชันทั้งหมดจะต้องสร้างบน Bitcoin L2 รวมถึงกรณีการใช้งานที่มีข้อกำหนดด้านความปลอดภัยสูง ซึ่งหมายความว่าข้อกำหนดด้านความปลอดภัยของ Bitcoin L2 นั้นสูงกว่าข้อกำหนดของ Ethereum L2 มาก

• Stablecoins กำลังอยู่ระหว่างการเปลี่ยนแปลงจากเครื่องมือสินทรัพย์ดิจิทัลไปเป็นโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินหลัก การเข้าซื้อกิจการ Bridge มูลค่า 1.1 พันล้านดอลลาร์ของ Stripe ถือเป็นเหตุการณ์สำคัญในการเปลี่ยนแปลงครั้งนี้ ยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีการชำระเงินได้เริ่มปรับโครงสร้างโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินผ่าน Stablecoin ลดต้นทุนการชำระเงิน และขยายความครอบคลุมของตลาด

• ความสำคัญที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นของการเข้าซื้อกิจการของ Stripe คือการพัฒนาจากผู้ให้บริการอินเทอร์เฟซการชำระเงินไปสู่ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐาน ด้วยการได้รับไปป์ไลน์การหักล้างเหรียญที่มีเสถียรภาพ Stripe สามารถข้ามตัวกลางการชำระเงินแบบเดิมและบรรลุการหักบัญชีอัตโนมัติได้

• ตลาดการชำระเงินแบบ Stablecoin กำลังได้รับการปรับโครงสร้างใหม่ ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานแบบครบวงจรที่เป็นตัวแทนโดย Bridge ได้รับความได้เปรียบในขนาดผ่านการควบรวมและซื้อกิจการ และผู้ให้บริการ API ระดับภูมิภาคก็มีเส้นทางที่แตกต่างและจะแข่งขันอย่างแตกต่างผ่านอัตรา ขอบเขตการบริการ และระดับการปฏิบัติตาม ข้อกำหนด เช่น ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐาน Cobo จะมุ่งเน้นไปที่ นำเสนอเทคโนโลยีกระเป๋าเงินดิจิทัลที่ปรับแต่งได้ การควบคุมความเสี่ยงและการจัดการการปฏิบัติตามข้อกำหนด และการเชื่อมต่อทรัพยากรแบบครบวงจรเพื่อช่วยให้บริษัทต่างๆ สร้างความสามารถในการชำระเงินข้ามพรมแดนที่มีเสถียรภาพได้อย่างรวดเร็ว

• ขณะนี้เกิดฟองสบู่ในเส้นทาง AI แต่ ตัวแทน AI ที่มีคุณค่าเชิงปฏิบัติและความสามารถในการดำเนินการจะโดดเด่นในอนาคต ตัวแทน AI ที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดจะมีโซลูชันการชำระเงินแบบกระจายอำนาจของตนเอง เช่นเดียวกับที่ธุรกิจจริงจะมีบัญชีธนาคารของตัวเอง

• โอกาสทางการตลาดสำหรับตัวแทน AI อยู่ที่การสร้างมูลค่าที่แท้จริงและมีความสามารถในการดำเนินการ สิ่งสำคัญคือการค้นหาความเหมาะสมกับตลาดผลิตภัณฑ์ (PMF) DeFi และการเล่นเกมเป็นพื้นที่แอปพลิเคชันที่มีแนวโน้มมากที่สุดสำหรับตัวแทน AI และโซลูชันการชำระเงินแบบกระจายอำนาจโดยเฉพาะจะกลายเป็นโครงสร้างพื้นฐานหลักสำหรับตัวแทน AI เพื่อดำเนินการโดยอัตโนมัติ

• แพลตฟอร์มโครงสร้างพื้นฐาน AI ต้องการความเร็ว ความสามารถในการปรับขนาด และความสามารถเฉพาะตัว เช่นเดียวกับโครงการชั้นนำในเครือข่ายสาธารณะ ความสำเร็จของกรอบงานขึ้นอยู่กับตัวแทนคุณภาพสูงที่สร้างขึ้นบนกรอบดังกล่าว ในระยะยาว ขอบเขตระหว่างกรอบงานและแพลตฟอร์มการเปิดตัวอาจค่อยๆ เลือนลาง และทะลุขีดจำกัดของ ฟังก์ชั่นเดียว

Stablecoins และการชำระเงิน crypto

Stablecoins กำลังอยู่ระหว่างการเปลี่ยนแปลงจากเครื่องมือสินทรัพย์ดิจิทัลไปเป็นโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินหลัก การเปลี่ยนแปลงนี้สะท้อนให้เห็นในสองระดับ: ความต้องการของตลาดจากล่างขึ้นบน และนวัตกรรมโครงสร้างพื้นฐานจากบนลงล่าง

ในด้านอุปสงค์ โดยยกตัวอย่างตลาดเกิดใหม่ รายงานการวิจัยที่เผยแพร่ร่วมกันโดย Castle Island Ventures แสดงให้เห็นว่าในพื้นที่ที่มีโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่ด้อยพัฒนา เช่น บราซิลและอินเดีย เหรียญ stablecoin ได้ก้าวข้ามคุณลักษณะของสกุลเงินดิจิทัลล้วนๆ และกำลังกลายเป็นกุญแจสำคัญในการแก้ปัญหาการดำรงชีวิตของผู้คน ปัญหา ผู้อยู่อาศัยในท้องถิ่นใช้ Stablecoin เพื่อรักษามูลค่า การชำระเงิน การส่งเงิน และการออม ชดเชยข้อบกพร่องของบริการทางการเงินแบบดั้งเดิมได้อย่างมีประสิทธิภาพ และรับมือกับความท้าทายจากการอ่อนค่าของสกุลเงินท้องถิ่นและอัตราเงินเฟ้อ รูปแบบการนำจากล่างขึ้นบนนี้พิสูจน์มูลค่าของเหรียญมีเสถียรภาพในฐานะโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินขั้นพื้นฐาน

ในด้านโครงสร้างพื้นฐาน การเข้าซื้อกิจการ Bridge ของ Stripe ด้วยมูลค่า 1.1 พันล้านดอลลาร์ ถือเป็นจุดเริ่มต้นของการปรับโครงสร้างโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินของยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีการชำระเงิน ด้วยบริการ API ของ Bridge นั้น Stripe ได้ลดต้นทุนการชำระเงินลงอย่างมาก ตัวอย่างเช่น ค่าใช้จ่ายในการส่ง USDC บนเครือข่ายฐานน้อยกว่า 0.01 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นข้อได้เปรียบที่สำคัญเมื่อเทียบกับต้นทุนเฉลี่ยของการชำระเงินข้ามพรมแดนแบบเดิมที่ 44 ดอลลาร์ต่อธุรกรรม นอกจากนี้ Stripe ยังใช้สิ่งนี้เพื่อขยายความครอบคลุมตลาดไปยังภูมิภาคที่มีโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินแบบดั้งเดิมที่อ่อนแอ เช่น เอเชีย แอฟริกา และละตินอเมริกา

สำหรับ Stripe การเข้าซื้อกิจการครั้งนี้ไม่เพียงแต่เป็นการปรับปรุงประสิทธิภาพด้านต้นทุนเท่านั้น แต่ยังเป็นการเปลี่ยนแปลงจากผู้ให้บริการอินเทอร์เฟซการชำระเงินไปเป็น "ผู้ดำเนินการโครงสร้างพื้นฐาน"

• จากการพึ่งพาไปสู่ความเป็นอิสระ: ก่อนที่จะซื้อ Bridge นั้น Stripe เคยเป็นผู้ให้บริการอินเทอร์เฟซการชำระเงิน และกระแสเงินทุนทั้งหมดอาศัยระบบการเงินแบบดั้งเดิม เช่น Visa และ Mastercard การพึ่งพาอาศัยกันนี้นำมาซึ่งตัวกลางหลายชั้น (ธนาคาร เครือข่ายการชำระเงิน สำนักหักบัญชี) แต่ละชั้นจะเพิ่มค่าธรรมเนียมและต้นทุนเวลา หลังจากได้รับ Bridge แล้ว Stripe ก็ได้รับ "ไปป์ไลน์" ของตัวเอง (โครงสร้างพื้นฐานแบ็กเอนด์) ซึ่งสามารถชำระบัญชีได้โดยตรงผ่าน Stablecoins โดยข้ามระบบตัวกลางแบบดั้งเดิม และบรรลุการก้าวกระโดดจาก "ผู้ให้บริการอินเทอร์เฟซ" ไปสู่ "ผู้ดำเนินการโครงสร้างพื้นฐาน"

• จากความซับซ้อนไปสู่ความเรียบง่าย: ยกตัวอย่างการชำระเงินข้ามพรมแดน ภายใต้รูปแบบดั้งเดิม หากบริษัทต้องการส่ง Stablecoin USD ไปยังประเทศในละตินอเมริกา พวกเขาจำเป็นต้องจัดการกับปัญหาที่ซับซ้อน เช่น ช่องทางต้นน้ำและปลายน้ำ โครงสร้างพื้นฐานของสกุลเงินทางกฎหมาย KYC การตรวจสอบและการจัดการสภาพคล่องหลายสกุลเงินในแต่ละประเทศ เชื่อมโยงโครงสร้างพื้นฐานที่ซับซ้อนเหล่านี้เข้ากับ API แบบง่าย องค์กรเพียงต้องเรียก API เพื่อรับความสามารถในการชำระเงินที่สมบูรณ์โดยไม่ต้องจัดการกับปัญหาด้านเทคโนโลยีและการปฏิบัติตามข้อกำหนดในเชิงลึก

ภาพรวมตลาดของโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินแบบ Stablecoin กำลังได้รับการปรับโครงสร้างใหม่ ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานแบบครบวงจรที่เป็นตัวแทนโดย Bridge จะได้รับข้อได้เปรียบในขนาดผ่านการบูรณาการกับยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยี ผู้ให้บริการ API ที่มุ่งเน้นไปที่ภูมิภาคและอุตสาหกรรมเฉพาะจะทำให้เกิดการแข่งขันที่แตกต่างในแง่ของอัตรา ขอบเขตการบริการ และระดับการปฏิบัติตามข้อกำหนด เช่น การสนับสนุนผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐาน เช่น Cobo focus ในการให้บริการเทคโนโลยีกระเป๋าเงินดิจิทัลที่ปรับแต่งได้ การควบคุมความเสี่ยงและการจัดการการปฏิบัติตามข้อกำหนด และการเชื่อมต่อทรัพยากรแบบครบวงจรเพื่อช่วยให้บริษัทต่างๆ สร้างความสามารถในการชำระเงินข้ามพรมแดนที่มีเสถียรภาพได้อย่างรวดเร็ว

การเพิ่มขึ้นของ DEX และการแลกเปลี่ยนใหม่

ข้อได้เปรียบผูกขาดของการแลกเปลี่ยนชั้นนำกำลังถูกทำลาย ในตลาดกระทิงทุกแห่งในอดีต ตลาดแลกเปลี่ยนชั้นนำอาศัยการประหยัดต่อขนาดเพื่อผูกขาดผลกำไรจากการเติบโตของตลาด อย่างไรก็ตาม ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าการผูกขาดนี้กำลังถูกท้าทาย

ยกตัวอย่าง Binance ความได้เปรียบในการจดทะเบียนลดลง ตาม "รายงานตลาด CEX ปี 2024" ที่เพิ่งเผยแพร่โดย 0x Scope ส่วนแบ่งตลาดสปอตของ Binance ได้ลดลงจาก 50.9% เป็น 42.5% เมื่อเทียบเป็นรายปี และค่าเฉลี่ย ผลตอบแทนจากการจดทะเบียนลดลงประมาณ 10% โดยมีผลตอบแทนเฉลี่ย -36% นี่เป็นเพราะข้อบกพร่องของกลยุทธ์การจดทะเบียนสกุลเงินของ Binance ตัวอย่างเช่น มูลค่าตลาดของโปรเจ็กต์ที่จดทะเบียนโดยทั่วไปมักจะสูงและการเปิดตัวล่าช้า ส่งผลให้ราคาอ่อนแอ ในเวลาเดียวกัน การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของแพลตฟอร์มขนาดเล็กและขนาดกลางพร้อมกลไกที่ยืดหยุ่นและ DEX กำลังเปลี่ยนแปลงภูมิทัศน์นี้

การวิเคราะห์เพิ่มเติมพบว่าความได้เปรียบทางการแข่งขันของการแลกเปลี่ยนกำลังเปลี่ยนจาก "ผลกระทบต่อขนาด" เป็น "ขับเคลื่อนด้วยประสิทธิภาพ" โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดเกิดใหม่ เช่น เหรียญ Meme และการแลกเปลี่ยนที่ขับเคลื่อนโดยชุมชน การแลกเปลี่ยนเหล่านั้นที่เป็นผู้นำในรูปแบบและคว้าโอกาสทางการตลาด (Alpha) มักจะสามารถบรรลุการเติบโตอย่างรวดเร็วของปริมาณการซื้อขายภายใน 24-48 ชั่วโมง วงจรเชิงบวกของ "รูปแบบที่รวดเร็ว - ผลกระทบจากปากต่อปาก - การเติบโตของผู้ใช้" กำลังกำหนดรูปแบบการแข่งขันของการแลกเปลี่ยนใหม่

นอกเหนือจากความได้เปรียบด้านประสิทธิภาพแล้ว นวัตกรรมทางเทคโนโลยียังช่วยลดช่องว่างระหว่างการแลกเปลี่ยนอย่างต่อเนื่องอีกด้วย ความเสี่ยงของคู่สัญญาที่ถูกเปิดเผยจากเหตุการณ์ FTX ทำให้ตลาดมีความกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับความปลอดภัยของสินทรัพย์แลกเปลี่ยน เป็นที่น่าสังเกตว่าตลาดกระทิงในปัจจุบันขับเคลื่อนโดยกองทุนสถาบันเป็นหลัก และนักลงทุนประเภทนี้มีความอ่อนไหวต่อความเสี่ยงและความปลอดภัยเป็นพิเศษ ดังนั้นด้วยเหตุผลด้านความปลอดภัย ผู้ใช้สถาบันจึงมักจะเลือกการแลกเปลี่ยนชั้นนำที่มีใบอนุญาตที่เป็นไปตามข้อกำหนด

แต่ด้วยการเกิดขึ้นของโซลูชั่นทางเทคโนโลยีเช่น Superloop สมมติฐานนี้จึงพังทลายลง แม้ว่าจะไม่มีงบประมาณการปฏิบัติตามข้อกำหนดจำนวนมาก การแลกเปลี่ยนขนาดเล็กและขนาดกลางก็สามารถได้รับความปลอดภัยในระดับเดียวกับการปฏิบัติตามข้อกำหนดผ่านโซลูชันทางเทคนิค Superloop บรรลุการแยกสินทรัพย์โดยสมบูรณ์ผ่านระบบการแมปสินทรัพย์: สินทรัพย์จริงของผู้ใช้จะถูกเก็บไว้โดยสถาบันการดูแล และการแลกเปลี่ยนสามารถดำเนินการ "โควต้าที่แมป" ที่เทียบเท่าเท่านั้น ทำให้ผู้ใช้สถาบันเพลิดเพลินไปกับสภาพคล่องของการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ในขณะที่สินทรัพย์ของพวกเขาอยู่ ได้รับการจัดการโดย Safekeeping โดยสถาบันการดูแลมืออาชีพ โดยพื้นฐานแล้วจะช่วยลดความเสี่ยงของการยักยอกสินทรัพย์

ในขณะที่ภูมิทัศน์การแข่งขันของการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์แบบดั้งเดิมกำลังเปลี่ยนแปลง การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX) ก็กำลังเพิ่มขึ้น เมื่อโครงสร้างพื้นฐานการซื้อขายออนไลน์เติบโตเต็มที่ ผู้ใช้และสภาพคล่องก็ไหลเข้าสู่ห่วงโซ่มากขึ้นเรื่อยๆ DEX ไม่เพียงแต่มีข้อได้เปรียบโดยธรรมชาติในแง่ของความโปร่งใสและการดูแลสินทรัพย์เท่านั้น แต่ยังเริ่มเหนือกว่าการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์แบบดั้งเดิมในแง่ของประสบการณ์ผู้ใช้จริง เช่น ต้นทุนการทำธุรกรรมและสภาพคล่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง นวัตกรรมในโมเดลการสั่งซื้อแบบไฮบริด-AMM เช่น HyperLiquid ได้ทำให้ขอบเขตระหว่าง CEX และ DEX ไม่ชัดเจนยิ่งขึ้น และผลักดันให้อุตสาหกรรมทั้งหมดพัฒนาไปในทิศทางที่มีประสิทธิภาพและโปร่งใสมากขึ้น

ในบางพื้นที่เฉพาะ เช่น การซื้อขายสกุลเงิน meme การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX) ได้แสดงให้เห็นถึงข้อได้เปรียบที่ชัดเจน การเปิดตัวโทเค็น $TRUMP ของ Trump อย่างรวดเร็วเป็นตัวอย่างที่ชัดเจน $TRUMP ข้ามการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์โดยสิ้นเชิง และอาศัยพลังของแพลตฟอร์มและชุมชนแบบกระจายอำนาจเพียงอย่างเดียว เพื่อให้ได้มูลค่าตลาดนับหมื่นล้านดอลลาร์ในเวลาเพียงไม่กี่ชั่วโมง กรณีของ $TRUMP แสดงให้เห็นว่า DEX สามารถตอบสนองได้รวดเร็วยิ่งขึ้นต่อแนวโน้มของตลาดที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว และมอบประสบการณ์การซื้อขายที่สะดวกและมีประสิทธิภาพยิ่งขึ้นแก่ผู้ใช้ SOL และ USDC จำนวนมากไหลออกจาก CEX และเทลงใน DEX แบบออนไลน์เพื่อซื้อ $TRUMP ซึ่งเป็นข้อพิสูจน์ที่ทรงพลังที่สุด พฤติกรรมผู้ใช้นี้เผยให้เห็นความล่าช้าของ CEX ในการเผชิญกับแนวโน้มของตลาดเกิดใหม่ รวมถึงข้อดีของ DEX ในระดับการปฏิบัติ

เป็นที่คาดว่า ในปี 2568 อุตสาหกรรมการแลกเปลี่ยนจะก่อให้เกิดภูมิทัศน์การแข่งขันแบบสามขาของ CEX ชั้นนำ การแลกเปลี่ยนขนาดเล็กและขนาดกลางที่เป็นนวัตกรรม และ DEX ที่เกิดขึ้นใหม่ แพลตฟอร์มประเภทต่างๆ จะค้นพบตำแหน่งมูลค่าที่เป็นเอกลักษณ์ในกลุ่มตลาดต่างๆ

BTC Layer 2 มีมูลค่าต่ำเกินไป

เครือข่ายชั้นสองของ Bitcoin มีมูลค่าต่ำเกินไป และ BTCFi จะถูกปรับราคาใหม่ L2 ไม่เพียงแต่เป็นกุญแจสำคัญในการขยายประโยชน์ใช้สอยของ Bitcoin และส่งเสริมการเปลี่ยนแปลงจาก "ทองคำดิจิทัล" ไปเป็นสกุลเงินอเนกประสงค์เท่านั้น แต่ยังเป็นการรับประกันที่สำคัญในการรักษาความปลอดภัยในระยะยาวของเครือข่าย Bitcoin Bitcoin L2 แตกต่างจาก Ethereum L2 โดยมีขนาดตลาดและปริมาณเงินทุนที่ใหญ่กว่า ("All in L2") รวมถึงข้อกำหนดด้านความปลอดภัยที่สูงกว่า ปัจจัยเหล่านี้จะปรับเปลี่ยนระบบการประเมินมูลค่าอย่างสมบูรณ์และเปิดตลาดมูลค่าล้านล้านดอลลาร์ในที่สุด

แม้ว่าการออกแบบดั้งเดิมของโปรโตคอล Bitcoin จะเน้นความปลอดภัยและการกระจายอำนาจ แต่ก็ยังห่างไกลจากคำว่า "ทองคำดิจิทัล" มากพอ แม้แต่ฟังก์ชันค่าที่เก็บไว้ก็ยังต้องการการปกป้องความเป็นส่วนตัวที่แข็งแกร่งขึ้น การโฮสต์ในตัวเอง และการสนับสนุนการขยายขนาด ความต้องการเหล่านี้จะต้องได้รับการตอบสนองผ่านเครือข่ายชั้นสองของ Bitcoin มิฉะนั้นผู้ใช้จะหันไปใช้บริการแบบรวมศูนย์ (อาศัยโซลูชันการดูแลแบบรวมศูนย์ การดูแลแบบหลายลายเซ็น หรือโทเค็นที่ห่อด้วยโซ่สาธารณะอื่น ๆ) ซึ่งเอาชนะความตั้งใจเดิมของ Bitcoin

ที่สำคัญกว่านั้น เครือข่าย Bitcoin เผชิญกับความท้าทายด้านความปลอดภัยที่เกิดจากการลดรางวัลบล็อก และข้อกำหนดในการชำระบัญชีและข้อกำหนดด้านความพร้อมของข้อมูลของเครือข่ายชั้นสองสามารถผลักดันค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมได้ตามธรรมชาติ ซึ่งจะช่วยรักษาความปลอดภัยของเครือข่าย

เมื่อเปรียบเทียบกับชั้นที่สองของ Ethereum แล้ว ชั้นที่สองของเครือข่าย Bitcoin มีข้อได้เปรียบที่ไม่เหมือนใคร:

1. ขนาดตลาดและปริมาณเงินทุนที่ใหญ่ขึ้น:

• ในฐานะสินทรัพย์เข้ารหัสลับที่ใหญ่ที่สุดในโลก มูลค่าตลาดอ้างอิงในปัจจุบันของ Bitcoin นั้นมากกว่า 4.9 เท่าของ Ethereum Bitcoin L1 ขาดความสามารถในการตั้งโปรแกรมและไม่สามารถรองรับแอปพลิเคชันที่ซับซ้อนได้โดยตรง เช่น DeFi และเครื่องมือความเป็นส่วนตัว ซึ่งทำให้นวัตกรรมทั้งหมดต้องเกิดขึ้นบน L2 สิ่งนี้แตกต่างอย่างมากจากสถานการณ์ในระบบนิเวศ Ethereum ที่ซึ่งนวัตกรรมและเงินทุนกระจายไปทั่ว L1 และ L2 ในระบบนิเวศของ Bitcoin เงินส่วนเพิ่มทั้งหมดจะไหลไปที่ L2 คุณลักษณะ "All in L2" นี้ เมื่อรวมกับฐานมูลค่าตลาดที่ใหญ่ขึ้นอย่างมากของ Bitcoin จะ ทำให้ "BTC L2 พลิก ETH L2" ได้

• Shenyu คาดการณ์ว่า มูลค่าตลาดรวมของเส้นทาง BTCFi คาดว่าจะสูงถึงหมื่นล้านดอลลาร์ในระยะสั้น และอาจเกินล้านล้านดอลลาร์ในระยะยาว แม้จะแซงหน้าจุดสูงสุดในอดีตของระบบนิเวศ Ethereum ก็ตาม

2. BTC L2 มีข้อกำหนดด้านความปลอดภัยที่สูงกว่า

Ethereum L2 และ Bitcoin L2 มีลำดับความสำคัญในการพัฒนาที่แตกต่างกัน Ethereum L2 มุ่งเน้นไปที่การแก้ปัญหาการจัดส่งที่รวดเร็วและค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมต่ำเป็นหลัก ในขณะที่ Bitcoin L2 มุ่งเน้นไปที่ความปลอดภัยมากกว่า เนื่องจากขาดความสามารถในการโปรแกรมของ Bitcoin L1 แอปพลิเคชันเกือบทั้งหมดจึงเกิดขึ้นบน L2 รวมถึงธุรกรรมขนาดใหญ่ที่มีข้อกำหนดด้านความปลอดภัยที่สูงมาก ซึ่งหมายความว่า Bitcoin L2 จะต้องโฮสต์กรณีการใช้งานทั้งหมดที่มีข้อกำหนดด้านความปลอดภัยสูงและรับผิดชอบด้านความปลอดภัยทั้งหมดที่เกิดขึ้น

โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้ใช้สถาบันแบบดั้งเดิมที่ไวต่อความเสี่ยง พวกเขามักจะเลือกโซลูชันที่มีการรักษาความปลอดภัยที่ได้รับการพิสูจน์แล้วอย่างสมบูรณ์ เพื่อตอบสนองความต้องการนี้ บริษัทบางแห่งกำลังพัฒนาและปรับใช้โครงสร้างพื้นฐานด้านความปลอดภัยที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้นเพื่อรองรับการพัฒนา Bitcoin L2 ตัวอย่างเช่น Cobo มอบความปลอดภัยที่เพิ่มขึ้นสำหรับ Bitcoin L2 ผ่านเทคโนโลยีหลายลายเซ็นของ MPC และ Babylon BTC Stake API ซึ่งช่วยให้นักพัฒนาและผู้ใช้ลดความเสี่ยงและเพิ่มความไว้วางใจในโซลูชัน BTC L2

ความปลอดภัยของการเข้ารหัส: ผู้โจมตีหันไปใช้การซุ่มยิงที่มีความแม่นยำขนาดใหญ่

ในปี 2024 จำนวนเงินที่ถูกขโมยในธุรกรรมเดียวสูงถึง 55.48 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเน้นถึงความร้ายแรงของสถานการณ์ความปลอดภัยในอุตสาหกรรมการเข้ารหัส ในขณะที่ที่อยู่ของเหยื่อเพิ่มขึ้นเพียง 3.7% ความสูญเสียทั้งปีเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ 67% เป็น 494 ล้านดอลลาร์ สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่าแฮกเกอร์หันมาใช้การซุ่มโจมตีเป้าหมายที่มีมูลค่าสูงอย่างแม่นยำ และภัยคุกคามด้านความปลอดภัยก็ตกเป็นเป้าหมายมากขึ้น

ข้อมูล Scam Sniffer แสดงให้เห็นว่าความสูญเสียที่เกิดจากการโจมตี Wallet Drainer (มัลแวร์ประเภทหนึ่งที่ใช้งานบนเว็บไซต์ฟิชชิ่ง) มีมูลค่ารวม 494 ล้านดอลลาร์ในปี 2567 เพิ่มขึ้น 67% เมื่อเทียบเป็นรายปี ภัยคุกคามด้านความปลอดภัยได้เปลี่ยนจากการโจมตีแบบกระจัดกระจายไปสู่การซุ่มโจมตีอย่างแม่นยำ โดยมีการโจรกรรมครั้งใหญ่มูลค่า 30 ล้านดอลลาร์เกิดขึ้นตลอดทั้งปี ส่งผลให้เกิดการสูญเสียรวม 171 ล้านดอลลาร์ จำนวนเงินที่ถูกขโมยครั้งเดียวที่ใหญ่ที่สุดนั้นสูงถึง 55.48 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่จำนวนที่อยู่ของเหยื่อเพิ่มขึ้นเพียง 3.7% เป็น 332,000 ที่อยู่ ซึ่งหมายความว่าผู้โจมตีมีแนวโน้มที่จะกำหนดเป้าหมายเป้าหมายที่มีมูลค่าสูงมากขึ้น

วิธีการของผู้โจมตีก็มีความเป็นมืออาชีพมากกว่าเช่นกัน ผู้โจมตียังคงคิดค้นและใช้วิธีการต่างๆ เช่น กระบวนการทำให้กระเป๋าสตางค์เป็นมาตรฐาน สัญญาที่ถูกต้อง และช่องโหว่ XSS เพื่อหลีกเลี่ยงการตรวจจับความปลอดภัย ในแง่ของวิธีการลงนาม จะมีการขยายจากใบอนุญาตเดียวเป็นหลายวิธีรวมถึง setOwner ในขณะเดียวกัน การประยุกต์ใช้เทคโนโลยี AI ก็ทำให้เนื้อหาฟิชชิ่งมีการหลอกลวงมากขึ้น เป็นที่น่าสังเกตว่าจำนวนการโจมตี Wallet Drainer ที่ลดลงในช่วงครึ่งหลังของปี 2567 อาจบ่งชี้ว่าผู้โจมตีหันมาใช้วิธีการโจมตีที่ซ่อนเร้นมากขึ้น เช่น มัลแวร์

ด้วยความนิยมของเทคโนโลยีใหม่ๆ เช่น การแยกบัญชีและพร็อกซีอัตโนมัติ โดยเฉพาะอย่างยิ่งการเพิ่มจำนวนพรอกซีแบบออนไลน์ในระบบนิเวศ EVM สถาปัตยกรรมความปลอดภัยกำลังเผชิญกับความท้าทายที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน โซลูชันการรักษาความปลอดภัยแบบเพิ่มหน่วยแบบเดิมไม่สามารถรับมือกับสภาพแวดล้อมภัยคุกคามที่ซับซ้อนมากขึ้นได้อีกต่อไป ภายใต้สถานการณ์เช่นนี้ มาตรฐานความปลอดภัยระดับองค์กรจึงค่อยๆ กลายเป็นเทรนด์ของอุตสาหกรรม เช่น เทคโนโลยีลายเซ็นเกณฑ์ที่อิงจากการประมวลผลหลายฝ่ายของ Cobo MPC ซึ่งใช้การควบคุมความเสี่ยงอัจฉริยะเพื่อให้มั่นใจในความปลอดภัยของสินทรัพย์ในขณะที่ยังคงรักษาประสิทธิภาพสูงไว้ สิ่งนี้สะท้อนให้เห็นว่าการรักษาความปลอดภัยของการเข้ารหัสได้เปลี่ยนจากการป้องกันแบบคงที่ไปสู่เกมแบบไดนามิกที่มีผู้โจมตี ซึ่งต้องการระบบรักษาความปลอดภัยเชิงรุกและครอบคลุมมากขึ้นเพื่อจัดการกับภัยคุกคามที่พัฒนาอย่างต่อเนื่อง

AI x Crypto: จากกระแสเกินจริงสู่การตอบแทนมูลค่า

ตลาด crypto กำลังอยู่ระหว่างการเปลี่ยนจาก meme coin hype ไปเป็นแอปพลิเคชันตัวแทน AI DeFi และการเล่นเกมเป็นพื้นที่แอปพลิเคชันที่มีแนวโน้มมากที่สุดสำหรับตัวแทน AI และโซลูชันการชำระเงินแบบกระจายอำนาจโดยเฉพาะจะกลายเป็นโครงสร้างพื้นฐานหลักสำหรับตัวแทน AI เพื่อดำเนินการโดยอัตโนมัติ แม้ว่าตลาดปัจจุบันจะเกิดฟองสบู่ แต่ตัวแทน AI ที่มีคุณค่าและความสามารถในการดำเนินการจะมีความโดดเด่นในอนาคต ตัวแทน AI ที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดจะมีโซลูชันการชำระเงินแบบกระจายอำนาจของตนเอง เช่นเดียวกับที่ธุรกิจจริงจะมีบัญชีธนาคารของตัวเอง นี่จะเป็นพื้นที่ที่เต็มไปด้วยความท้าทาย แต่ยังรวมถึงโอกาสด้วย

พื้นที่ crypto กำลังอยู่ระหว่างการเปลี่ยนกระบวนทัศน์จากเหรียญ meme ที่เก็งกำไรไปเป็นตัวแทน AI ที่ใช้งานได้จริงมากขึ้น โดยส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากการรับรู้ถึงศักยภาพของเทคโนโลยี AI ในการเปลี่ยนแปลงระบบนิเวศของ crypto ในขณะที่ตลาดสำหรับโทเค็นมีมยังคงมีขนาดใหญ่ (120.3 พันล้านดอลลาร์) แต่ภาคตัวแทน AI (15.8 พันล้านดอลลาร์) กำลังเกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยดึงดูดการลงทุนและนวัตกรรมที่สำคัญ

ในด้าน AI x Crypto การแข่งขันจะกระจุกตัวอยู่ในสามประเภทหลัก:

• เอเจนต์: คล้ายกับแอปพลิเคชัน โดยทำงานเฉพาะ เช่น ธุรกรรม การวิเคราะห์ข้อมูล หรือการสร้างเนื้อหา

• กรอบการทำงาน: จัดเตรียมเครื่องมือและสภาพแวดล้อมสำหรับการพัฒนาและปรับใช้ตัวแทน เช่น "โรงงาน" ความสำเร็จของกรอบงานขึ้นอยู่กับตัวแทนที่ดีที่สร้างขึ้นจากกรอบดังกล่าว

• Launchpad: ให้เงินทุนและโอกาสในการเปิดรับโครงการตัวแทน เช่น "คาสิโน" ในระยะยาว ขอบเขตระหว่างเฟรมเวิร์กและแพลตฟอร์มการเปิดตัวอาจค่อยๆ เลือนหายไป

อย่างไรก็ตาม อุตสาหกรรม AI ในปัจจุบันเกิดฟองสบู่ขนาดใหญ่ ตัวแทนส่วนใหญ่ขาดคุณค่าในทางปฏิบัติ และตลาดสำหรับเฟรมเวิร์กและแพลตฟอร์มการเปิดตัวเริ่มอิ่มตัว คาดว่า 90% ของโครงการ AI จะล้มเหลวในที่สุด ตัวแทน AI ที่เก็งกำไรจำนวนมากจะหายไป และโครงสร้างพื้นฐานจะเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่

ในการแข่งขัน แพลตฟอร์มโครงสร้างพื้นฐาน AI ต้องการความเร็ว ความสามารถในการปรับขนาด และความสามารถเฉพาะตัว นอกจากนี้ เช่นเดียวกับโครงการชั้นนำในห่วงโซ่สาธารณะ แต่ละเฟรมเวิร์กที่ประสบความสำเร็จอาจสร้างตัวแทนชั้นนำหนึ่งหรือสองคน โดยให้คุณค่ากับเฟรมเวิร์กและผลักดันราคาของโทเค็นให้สูงขึ้น

โอกาสทางการตลาดสำหรับตัวแทน AI อยู่ที่การสร้างมูลค่าที่แท้จริงและมีความสามารถในการดำเนินการ สิ่งสำคัญคือการค้นหาความเหมาะสมกับตลาดผลิตภัณฑ์ (PMF)

หากคำนึงถึงการปฏิบัติจริงและการสะสมมูลค่าเป็นเกณฑ์ DeFi อาจเป็นแอปพลิเคชัน AI ประเภทแรกที่ใช้ PMF ตัวแทน DeFi สามารถแก้ไขปัญหาที่ซับซ้อนของการดำเนินงานสกุลเงินดิจิทัล ทำให้การโต้ตอบของผู้ใช้กับโปรโตคอล DeFi ง่ายขึ้นโดยการแปลงเจตนาภาษาธรรมชาติเป็นคำสั่งที่ปฏิบัติการได้ วิวัฒนาการของตัวแทน DeFi จะผ่านสามขั้นตอน ตั้งแต่การโต้ตอบง่ายๆ ไปจนถึงการดำเนินการอัตโนมัติ ไปจนถึงการวิจัยอัจฉริยะ และในที่สุดก็จะกลายเป็นที่ปรึกษาการลงทุนมืออาชีพ โดยให้การสนับสนุนการตัดสินใจที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูลแก่ผู้ใช้

NPC ของเกมยังเป็นสถานที่พิสูจน์ที่ดีเยี่ยมสำหรับเจ้าหน้าที่ AI ด้วยการให้อัตลักษณ์ทางเศรษฐกิจที่เป็นอิสระแก่ NPC ความสามารถในการตัดสินใจด้วยตนเอง และคุณลักษณะปฏิสัมพันธ์ทางสังคม ตัวแทน AI จึงสามารถปรับปรุงความดื่มด่ำและความสามารถในการเล่นเกมได้

จาก DeFi ไปจนถึง NPC สำหรับการเล่นเกม เจ้าหน้าที่ AI กำลังอยู่ระหว่างการพัฒนาจากการดำเนินการที่เรียบง่ายไปจนถึงการตัดสินใจแบบอัตโนมัติ การตัดสินใจแบบอัตโนมัติหมายความว่าเอเจนต์ AI จะทำงานอัตโนมัติในโลกแห่งความเป็นจริงเพื่อความอยู่รอด เช่น แบกรับต้นทุนของพลังการประมวลผลด้วยตัวมันเอง วิวัฒนาการนี้สามารถทำได้โดยการแนะนำข้อจำกัดทางเศรษฐกิจให้กับระบบ AI ยกตัวอย่างจาก Nous Research เจ้าหน้าที่จะ "ตาย" เมื่อพวกเขาไม่สามารถแบกรับค่าใช้จ่ายในการให้เหตุผลได้ ซึ่งกระตุ้นให้พวกเขาวางแผนลำดับความสำคัญของงานได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น สิ่งนี้จะท้าทายโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่มีอยู่ และสร้างความต้องการโซลูชันการชำระเงินแบบกระจายอำนาจ

เพื่อสนับสนุนการตัดสินใจและการดำเนินการอัตโนมัติของตัวแทน AI การชำระเงินแบบกระจายอำนาจจะกลายเป็นโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญของตัวแทน AI ถัดไป โครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่มีอยู่ได้รับการออกแบบมาสำหรับผู้ใช้ที่เป็นมนุษย์ และข้อกำหนดการตรวจสอบสิทธิ์ที่เข้มงวดและกระบวนการปฏิบัติตามข้อกำหนดที่ซับซ้อนเป็นอุปสรรคต่อการพัฒนาตัวแทน AI ตลาดต้องการโซลูชันพิเศษที่สนับสนุนการซื้อขายและการจัดการสินทรัพย์ระหว่างตัวแทนอย่างมีประสิทธิภาพ บริษัทต่างๆ เช่น Coinbase, Skyfire และ Stripe ได้เริ่มขยายเข้าสู่พื้นที่นี้แล้ว สิ่งนี้บ่งชี้ว่าช่องทางการชำระเงินแบบกระจายอำนาจจะนำมาซึ่งโอกาสในการพัฒนาใหม่ๆ

สุดท้ายนี้ เราอยากจะแนะนำ "การอ้างอิงภายในของ Exchange Boss" ซึ่งให้ข้อมูลสองประเด็นสำคัญ:

• การวิเคราะห์ข้อมูลที่ขับเคลื่อนด้วย AI รายวัน: ขับเคลื่อนโดย GMGN API ติดตามกิจกรรมกระเป๋าเงิน ความบ้าคลั่งของ memecoin และเหรียญใดที่กำลังร้อนแรงแบบเรียลไทม์ อัพเดทอัตโนมัติทุกวันเพื่อให้คุณไม่พลาดข่าวสารการตลาด

• ข้อมูลเชิงลึกจากนักวิเคราะห์อาวุโส: ในบางครั้ง ทีมงานของเรา (ซึ่งคาดการณ์โอกาสในระยะเริ่มต้นหลายครั้งพร้อมผลตอบแทนมากกว่า 200% ได้อย่างแม่นยำ) จะเผยแพร่งานวิจัยและการวิเคราะห์พิเศษเกี่ยวกับภาคส่วนที่เกิดขึ้นใหม่

ในตลาด crypto ที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลา ข้อมูลคือข้อได้เปรียบของคุณ หวังว่ารายงานประจำวันนี้จะช่วยให้ตลาดแลกเปลี่ยนเข้าใจตลาดและคว้าโอกาสได้ดีขึ้น