ภาพรวมอุตสาหกรรม

เมื่อวันที่ 5 ธันวาคม Bitcoin ทะลุระดับ 100,000 ดอลลาร์ สร้างประวัติศาสตร์ตามที่ตลาดคาดไว้ ในช่วงเวลาแห่งประวัติศาสตร์นี้ อุตสาหกรรมการเงินทั่วโลกได้มุ่งความสนใจไปที่สิ่งนี้ Bitcoin ระดับสูงสุดใหม่นี้เป็นก้าวใหม่ในด้านสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งพิสูจน์ให้เห็นถึงการขยายตัวของอิทธิพลและการยอมรับของตลาดสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งบ่งชี้เช่นกัน มีศักยภาพในการเติบโตอย่างมากในอนาคต สิ่งนี้ไม่เพียงแต่เป็นการตระหนักถึงความเชื่อและความคาดหวังที่มีมายาวนานของ ArkStream Capital เท่านั้น แต่ยังเป็นการยืนยันความเชื่อของอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลทั้งหมดอีกด้วย สำหรับอุตสาหกรรม ไม่ว่าจะเป็นตลาดหลักที่มีความเสี่ยงและโอกาสอยู่ร่วมกัน ตลาดรองที่มีประสิทธิภาพและหลากหลาย หรือห่วงโซ่ที่อุดมสมบูรณ์และมีสีสัน ล้วนเต็มไปด้วยความมีชีวิตชีวาเนื่องจากการพัฒนาของ Bitcoin ทำให้ตลาดทั้งหมดเริ่มเข้ามา ไตรมาสที่สี่มาด้วยผลงานที่ดี

กราฟราคา Bitcoin ที่มา: LSEG Workspace

ความสำเร็จของ Bitcoin ในการข้ามระดับ 100,000 ดอลลาร์นั้นได้รับแรงผลักดันจากหลายปัจจัย ปัจจัยที่สำคัญที่สุดคือการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของสภาพแวดล้อมเศรษฐกิจมหภาค และชัยชนะของทรัมป์ในการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ

การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐสองครั้งในไตรมาสนี้มีผลกระทบอย่างมากต่อตลาดและยังกระตุ้นให้สถานการณ์ตลาดสั่นไหวอีกด้วย ในด้านหนึ่ง อัตราดอกเบี้ยจะช่วยลดต้นทุนการกู้ยืมที่ลดลง กระตุ้นให้นักลงทุนมองหาสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า และกระตุ้นให้มีเงินทุนไหลเข้าสู่ตลาดสกุลเงินดิจิทัลมากขึ้น ในทางกลับกัน การลดอัตราดอกเบี้ยจะช่วยเพิ่มสภาพคล่องของตลาดและช่วยสนับสนุนราคาสินทรัพย์ นอกจากนี้ ตลาด Stablecoin ยังได้รับประโยชน์จากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยระดับมหภาค โดยมีปริมาณการออกแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ สภาพคล่องของตลาดเพิ่มขึ้นอย่างมาก และความมีชีวิตชีวาของตลาดถูกกระตุ้นอีกครั้ง ArkStream Capital คาดว่าการดำเนินการตามนโยบายผ่อนคลายเชิงปริมาณในปี 2568 สภาพคล่องจะเพิ่มขึ้นอีก สินทรัพย์สกุลเงินดิจิทัลจะได้รับผลกำไรอย่างมีนัยสำคัญ และตลาดจะขยายตัวต่อไป

ในระหว่างการหาเสียงของประธานาธิบดีสหรัฐฯ ทรัมป์แสดงการสนับสนุนอย่างชัดเจนต่อการพัฒนา Bitcoin และสาขาสกุลเงินดิจิทัล และให้คำมั่นสัญญาเชิงบวกหลายประการ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เขาเสนอให้จัดตั้ง Bitcoin สำรองทางยุทธศาสตร์ระดับชาติ โดยวางแผนที่จะรวม Bitcoin เข้ากับกรอบกลยุทธ์ทางการเงินของประเทศ และรับประกันว่ารัฐบาลจะถือ Bitcoin ในปริมาณหนึ่ง นอกจากนี้ ทรัมป์ยังสัญญาว่าจะใช้มาตรการเชิงรุกในแง่ของนโยบายด้านกฎระเบียบและการสนับสนุนสตาร์ทอัพเพื่อส่งเสริมการพัฒนาด้านการเข้ารหัสที่ดี หลังจากได้รับเลือกอย่างประสบความสำเร็จ Trump ได้ดำเนินการที่สำคัญสองประการเพื่อสนับสนุนการพัฒนาด้านสกุลเงินดิจิทัล ประการแรก เขาได้เสนอชื่อ Paul Atkins ที่ปรึกษาด้าน Reserve Rights ที่มีประสบการณ์เชิงลึกในด้านสกุลเงินดิจิทัล ให้ดำรงตำแหน่งประธาน SEC ประการที่สอง ตำแหน่งใหม่ของผู้อำนวยการทำเนียบขาวด้านปัญญาประดิษฐ์และสกุลเงินดิจิทัลได้ถูกสร้างขึ้น และได้รับการแต่งตั้งให้ David Sacks อดีตผู้บริหารและผู้เชี่ยวชาญของ PayPal ที่มีความรู้กว้างขวางในด้านข้อมูลขนาดใหญ่และสกุลเงินดิจิตอลเข้ามารับหน้าที่นี้

World Liberty Financial (WLFI) ซึ่งเป็นโครงการที่นำโดยตระกูล Trump มุ่งมั่นที่จะบูรณาการ DeFi โดยการบูรณาการโซลูชั่นทางการเงินที่เป็นนวัตกรรมและเทคโนโลยีบล็อกเชน เพื่อมอบบริการทางการเงินที่ยุติธรรม มีประสิทธิภาพ และปลอดภัยยิ่งขึ้นแก่ผู้ใช้ WLFI ลงทุนและร่วมมืออย่างจริงจังในด้านสำคัญ ๆ เช่น การให้กู้ยืม RWA และเหรียญที่มั่นคง ความร่วมมือระหว่าง WLFI และ Aave มอบแพลตฟอร์มข้อตกลงการให้กู้ยืมที่ครบถ้วนและเชื่อถือได้ และผสานรวมสินทรัพย์ Stablecoin ใหม่ เช่น sUSDe ของ Ethena ซึ่งไม่เพียงขยายประเภทของสินทรัพย์จำนองเท่านั้น แต่ยังเพิ่มแหล่งเงินทุนอีกด้วย นอกจากนี้ ตามข้อมูลจาก Spot On Chain ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2024 ที่อยู่กระเป๋าเงินหลักของ WLFI ได้ซื้อสินทรัพย์เข้ารหัสลับหลักจำนวนมาก เช่น ETH, cbBTC/wBTC, LINK, AAVE, ENA และ ONDO สิ่งนี้กระตุ้นให้ตลาดให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับแนวโน้มสินทรัพย์ของ WLFI และกระตุ้นความกระตือรือร้นในการซื้อโครงการ DeFi ที่ให้ความร่วมมือของ WLFI โดยเฉพาะอย่างยิ่งโครงการความร่วมมือเชิงลึกที่ก่อให้เกิดผลประโยชน์ที่แท้จริง ตัวอย่างที่โดดเด่นคือความร่วมมือระหว่าง WLFI และ Ethena ในช่วงกลางเดือนธันวาคม 2024 ซึ่งรวมถึง sUSDe เหรียญ stablecoin ตามรายได้ของ Ethena เข้าสู่ระบบสินทรัพย์จำนองของแพลตฟอร์มการให้กู้ยืม ส่งผลให้แหล่งเงินฝากของ Stablecoin สำหรับแพลตฟอร์มการให้ยืม WLFI เพิ่มขึ้น ทันทีที่มีการเปิดเผยข่าวความร่วมมือ โทเค็น ENA ก็เพิ่มขึ้นมากกว่า 10% ในช่วงเวลาสั้นๆ

MicroStrategy ได้เพิ่มการลงทุนใน Bitcoin อย่างมีนัยสำคัญหลังจากชัยชนะของ Trump ตามข้อมูลล่าสุด บริษัทซื้อ Bitcoin ใหม่เกือบ 150,000 Bitcoins ในไตรมาสที่ 4 ปี 2024 โดยมีมูลค่ารวมเกือบ 13.5 พันล้านดอลลาร์ และต้นทุนเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 90,000 ดอลลาร์ต่อเหรียญ ในการเปรียบเทียบ มูลค่าทรัพย์สินสุทธิรวมของ Bitcoin Spot ETF เพิ่มขึ้นจาก 6 หมื่นล้าน ณ สิ้นไตรมาสที่ 3 เป็นเกือบ 110 พันล้าน ณ สิ้นไตรมาสที่ 4 โดยมีเงินทุนไหลเข้าใหม่สูงถึง 5 หมื่นล้าน และปริมาณการซื้อของ MicroStrategy ใกล้เคียงกับที่ Bitcoin Spot ETF ทั้งหมด 25% ของการไหลเข้าสุทธิ MicroStrategy วางแผนที่จะลงทุนใน Bitcoin ต่อไปโดยเสนอการจัดหาเงินทุนมูลค่าสูงถึง 21 พันล้านดอลลาร์และการออกพันธบัตรมูลค่า 21 พันล้านดอลลาร์ผ่านการประชุมผู้ถือหุ้นพิเศษ Michael Saylor ซีอีโอของ MicroStrategy ยังได้ผลักดันให้ยักษ์ใหญ่แบบดั้งเดิมลงทุนใน Bitcoin เช่น Microsoft แม้ว่าผู้ถือหุ้นของ Microsoft จะลงคะแนนไม่เห็นด้วยกับข้อเสนอดังกล่าวก็ตาม ตลาดต่างตั้งตารอและกังวลเกี่ยวกับพฤติกรรมการซื้ออย่างต่อเนื่องของ MicroStrategy ในด้านหนึ่ง ตลาดกำลังรอคอยที่จะร่วมมือกับยักษ์ใหญ่ดั้งเดิมเพื่อส่งเสริมการพัฒนาอุตสาหกรรมการเข้ารหัสและจุดสูงสุดใหม่ของ Bitcoin ยังกังวลเกี่ยวกับเหตุการณ์หงส์ดำที่อาจเกิดขึ้นซึ่งจะทำให้ตลาดไม่มีเสถียรภาพ

การถือครอง BTC ของ MicroStrategy ที่มา: https://treasuries.bitbo.io/microstrategy/

ภายในตลาด crypto เนื่องจากจุดเน้นของตลาดครั้งหนึ่งเคยมุ่งเน้นไปที่ Bitcoin และ Meme ของการเก็งกำไรแบบออนไลน์ การลงทุนเชิงมูลค่าที่มุ่งเน้นไปที่การสร้างโครงสร้างพื้นฐานและการใช้งานแอปพลิเคชันเกือบจะตกลงไปในรางน้ำในแง่ร้าย ในขณะที่สภาพแวดล้อมทางการเมืองมีเสถียรภาพในเดือนพฤศจิกายน การลงทุนแบบเน้นคุณค่าเริ่มเห็นรุ่งอรุณแห่งการฟื้นตัว มูลค่าของ DeFi, โครงสร้างพื้นฐาน, เครือข่ายสาธารณะที่เกิดขึ้นใหม่ และภาคส่วนอื่นๆ ค่อยๆ ได้รับการยอมรับอีกครั้งจากตลาด นักลงทุนที่ยังคงยืนหยัดได้รับผลตอบแทนที่มั่นคงอย่างต่อเนื่อง และการลงทุนที่เน้นคุณค่าก็ได้รับความสนใจจากทุกคนอีกครั้ง จากมุมมองของโครงการที่เฉพาะเจาะจง ความนิยมของ Ethena และ Usual สะท้อนให้เห็นถึงความต้องการของตลาดที่เพิ่มขึ้นสำหรับ RWA และ Stablecoins ในเวลาเดียวกัน โปรโตคอล เช่น Curve ยังทำงานได้ดีโดยมีลักษณะการเลื่อนไหลต่ำในการแลกเปลี่ยน Stablecoin โครงการที่มีพื้นฐานที่แข็งแกร่งใน TGE ในไตรมาสนี้ เช่น HypeLiquid และ Morpho รวมถึงโครงการที่ยืนหยัดในการใช้งานแอปพลิเคชันผลิตภัณฑ์ เช่น Virtuals ไม่เพียงแต่ดำเนินการอย่างแข็งแกร่งในระดับข้อมูลเท่านั้น แต่ราคาโทเค็นที่สอดคล้องกันยังคงทำจุดสูงสุดใหม่อย่างต่อเนื่อง . แนวโน้มเหล่านี้แสดงให้เห็นว่าการลงทุนแบบเน้นคุณค่ากำลังกลับมา นวัตกรรมยังคงเป็นหนึ่งในแรงผลักดันหลักสำหรับการพัฒนาอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัล และจุดเน้นของกองทุนก็เปลี่ยนไปยังพื้นที่เหล่านี้ด้วย

แต่ทุกอย่างมีสองด้าน เมื่อเร็ว ๆ นี้กิจกรรมทางการเงินในตลาดหลักมีแนวโน้มลดลงทั้งในด้านปริมาณและจำนวน และมีการขัดแย้งกับเงื่อนไขในตลาดรอง นอกจากนี้ โครงการที่ระดมทุนในช่วงสองปีที่ผ่านมากำลังเผชิญกับคิวในการจดทะเบียนในการแลกเปลี่ยนระดับหนึ่ง ในขณะที่การแลกเปลี่ยนระดับที่สองมักจะมีสภาพคล่องไม่เพียงพอ นอกจากนี้ ความบ้าคลั่งในการเก็งกำไรออนไลน์ในช่วงต้นไตรมาสที่ 4 และการเพิ่มขึ้นของความเชื่อมั่นด้านทุนร่วมลงทุนที่ต่อต้านแบบดั้งเดิมในตลาด ส่งผลเสียต่อการกำหนดราคาของโครงการในตลาดหลัก หลังจากที่โครงการเหล่านั้นเข้าจดทะเบียน ซึ่งบีบพื้นที่ผลตอบแทนการลงทุนเพิ่มเติม ในกระบวนการเปลี่ยนไปสู่ตลาดรอง โครงการตลาดหลักไม่เพียงแต่ต้องจัดการกับความท้าทายของกรอบเวลาสภาพคล่องเท่านั้น แต่ยังต้องเผชิญกับการแข่งขันที่รุนแรงในเส้นทางเดียวกันและทรัพยากรการแลกเปลี่ยนที่จำกัด การซ้อนทับของปัจจัยเหล่านี้ได้นำไปสู่ความท้าทายที่ไม่เคยมีมาก่อนสำหรับกิจกรรมการลงทุนและการเงินในตลาดหลัก

การเงินการเงินตลาดหลักรายไตรมาส ที่มา: https://www.rootdata.com/

ในตลาดรอง เพื่อแสวงหาผลตอบแทนที่เกินกว่ากำไรของ Bitcoin เรามักจะมองหาโอกาสในการลงทุนในตลาดอัลท์คอยน์ อย่างไรก็ตาม ในสภาพแวดล้อมของตลาดที่ยากลำบากของไตรมาสที่ 2 และไตรมาสที่ 3 อัลท์คอยน์ที่มีพื้นฐานฟังดูดีหลายตัวมีประสิทธิภาพต่ำกว่า แม้ว่า Bitcoin จะรักษาราคาให้สูงขึ้นก็ตาม นี่แสดงให้เห็นว่าจังหวะเวลาเป็นสิ่งสำคัญ แม้ว่าปัจจัยพื้นฐานจะดี แต่หากจังหวะเวลาของเลย์เอาต์ไม่เหมาะสม คุณอาจเผชิญกับราคาเข้าที่ไม่เอื้ออำนวยหรือต้นทุนการยึดครองเงินทุนในระยะยาว นอกจากนี้ ตลาดรองยังต้องรับมือกับความท้าทาย เช่น การจัดการตำแหน่งและการควบคุมความเสี่ยง ความประมาทเล็กน้อยอาจนำไปสู่การถอนเงินหรือขาดทุน ดังนั้น แม้ว่ากลยุทธ์การซื้อขายในตลาดรองไม่จำเป็นต้องพิจารณาถึงรายการโทเค็นและปัญหาสภาพคล่อง แต่ก็ต้องเผชิญกับความยากลำบาก เช่น การเลือกเป้าหมายและจังหวะเวลา โดยทั่วไปแล้ว ความแน่นอนเชิงกลยุทธ์ของตลาดรองนั้นต่ำ อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนสูง และขนาดของเงินทุนก็ยากที่จะขยาย

ประสิทธิภาพโดยรวมของ Altcoin ที่มา: https://www.tradingview.com/สัญลักษณ์s/TOTAL3/

มุ่งเน้นไปที่การติดตาม

เดไฟ

ในปี 2024 วงการ DeFi จะนำพาการฟื้นตัวที่แข็งแกร่ง เนื่องจากเป็นกำลังสำคัญที่ขัดขวางการพัฒนาของอุตสาหกรรมในรอบที่แล้ว DeFi ยังคงได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางในอุตสาหกรรม ในเวลาเดียวกัน ด้วยการเพิ่มขึ้นของ BTC และ altcoin ETFs รวมถึงเงินทุนไหลเข้าจำนวนมากที่อาจเกิดจากนโยบายของสหรัฐอเมริกา ความต้องการผู้ใช้ใหม่ในการให้กู้ยืม DEX และการทำธุรกรรมของ Stablecoin ยังคงเติบโต ซึ่งมี มีส่วนทำให้ TVL และขนาดสินทรัพย์ของ DeFi เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องทำให้เกิดศักยภาพมหาศาล

แนวโน้มของตลาดหลังการเลือกตั้งเริ่มแรกยืนยันสิ่งนี้ จากข้อมูลของ DeFiLlama ตั้งแต่วันที่ 6 พฤศจิกายนถึง 15 ธันวาคม การเพิ่มขึ้นของกองทุนที่เพิ่มขึ้นและความต้องการกู้ยืมจากนักลงทุนทั้งเก่าและใหม่ได้ผลักดัน TVL ในด้าน DeFi ให้เพิ่มขึ้นจาก 87 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเป็น 130 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นมากกว่า 50 %

TVL ของ DeFi ที่มา: https://defillama.com/

ในฐานะแกนนำของวงการ DeFi ช่องทางการให้ยืมทำผลงานได้ดีเป็นพิเศษในไตรมาสที่ 4 ปี 2024 TVL ของตลาดการให้กู้ยืมแบบกระจายอำนาจมีมูลค่าถึง 55 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าระดับสูงสุดของรอบก่อนหน้านี้ที่ 51.2 พันล้านดอลลาร์ AAVE ครองตำแหน่งผู้นำตลาดอย่างมั่นคงในระหว่างไตรมาสดังกล่าว โดยครองส่วนแบ่งตลาดมากกว่า 40% ควบคุมตลาดการให้กู้ยืม DeFi เกือบ 70% และจัดการสินเชื่อที่ใช้งานอยู่ระหว่าง 7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐถึง 8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ การเติบโตของ TVL สาเหตุหลักมาจากปัจจัยหลายประการ ประการแรก ภาวะตลาดที่ดีขึ้นหลังการเลือกตั้งในสหรัฐฯ กระตุ้นให้นักลงทุนแสวงหาผลตอบแทนที่สูงขึ้น ซึ่งนำไปสู่ความต้องการสินเชื่อที่เพิ่มขึ้น ประการที่สอง ความสนใจของนักลงทุนในการซื้อขายแบบมีเลเวอเรจในตลาด "เงินง่าย" ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น ส่งเสริมกิจกรรมการให้กู้ยืมเพิ่มเติม ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ให้ยืมหลัก อัตราผลตอบแทนต่อปีของอุปทานของ ETH (Supply APY) เพิ่มขึ้นจาก 1.8% ในช่วงต้นเดือนกันยายนเป็น 2.5% ในช่วงกลางเดือนธันวาคม ในขณะที่อุปทาน APY ของ stablecoins USDT และ USDC เพิ่มขึ้นจาก 3 % และ 4% เพิ่มขึ้นจาก 3 % และ 4% เพิ่มขึ้น สูงสุด 15% และ 17% ซึ่งบ่งชี้ว่าความต้องการของตลาดสำหรับสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ในขณะเดียวกัน LTV เพิ่มขึ้นจาก 7.5 พันล้านดอลลาร์ในช่วงต้นเดือนกันยายนเป็น 16 พันล้านดอลลาร์ในช่วงกลางเดือนธันวาคม ซึ่งบ่งชี้ถึงการขยายตัวของการกู้ยืมอย่างมีนัยสำคัญ ปัจจุบัน TVL ของ AAVE มีมูลค่าถึงประมาณ 21 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเกินจุดสูงสุดของรอบก่อนหน้าที่ 19 พันล้านดอลลาร์สหรัฐประมาณ 11% โดยราคาสกุลเงินสูงถึง 370 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งยังคงสูงกว่าราคาสูงสุดที่ 665 ดอลลาร์ประมาณ 80% ในรอบก่อนหน้า ความคาดหวังของอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ของธนาคารสหรัฐที่ลดลงในอนาคตอาจส่งเสริมการไหลเข้าของเงินทุนเข้าสู่ตลาดการให้กู้ยืมของ Defi และเพิ่ม TVL ของ Aave

เนื่องจากเป็นโปรเจ็กต์มือใหม่ในการจดทะเบียนในไตรมาสที่ 4 ปี 2024 Morpho จึงสืบทอดข้อดีของโปรโตคอลการให้กู้ยืมชั้นนำในแง่ของความปลอดภัยและความน่าเชื่อถือ เมื่อความต้องการของตลาดในการให้กู้ยืมฟื้นตัว Morpho ก็ดึงดูดสภาพคล่องจำนวนมากได้อย่างรวดเร็ว Morpho Blue เป็นชั้นการให้กู้ยืมของ Morpho ซึ่งอนุญาตให้สร้างตลาดอิสระโดยไม่ได้รับอนุญาต เพื่อรองรับความเสี่ยงที่หลากหลายและกรณีการใช้งานในตลาด MetaMorpho ได้รับการออกแบบตามโปรโตคอล Morpho Blue ผู้ให้กู้ประเภทต่างๆ สามารถสร้างห้องนิรภัยใน MetaMorpho โดยไม่ได้รับอนุญาต ปรับแต่งความเสี่ยง และจัดสรรเงินฝากให้กับตลาด Morpho Blue อย่างน้อย 1 แห่ง

สถาปัตยกรรม Morpho ที่มา: https://docs.morpho.org/

การออกแบบเช่น Morpho ช่วยให้ผู้ถือครอง Whale ของ Stablecoins และ Quasi-Stablecoins มีโซลูชันการรับดอกเบี้ยที่มีประสิทธิภาพ ตอบสนองความต้องการการลงทุนเพื่อความปลอดภัยและผลตอบแทนสูง ในเวลาเดียวกัน Morpho มอบโทเค็น Morpho ให้กับผู้ให้กู้เป็นสิ่งจูงใจ ซึ่งจะเพิ่มผลตอบแทนสุทธิต่อปี (Net APY) เป็น 110% -120% ของ APY พื้นฐาน Morpho ผสานรวมรางวัลจากโปรโตคอล Stablecoin ที่เกิดขึ้นใหม่ เช่น Usual, ENA ฯลฯ ซึ่งเพิ่มความน่าดึงดูดใจของแพลตฟอร์ม และมอบโอกาสในการสร้างรายได้ที่หลากหลายมากขึ้นแก่ผู้ใช้ ในช่วงเวลาของ TGE มูลค่าตลาดของ Morpho อยู่ที่เพียง 50 ล้านเหรียญเท่านั้น อย่างไรก็ตาม ในขณะที่ตลาดค่อยๆ ยอมรับถึงความเป็นเลิศของผลิตภัณฑ์ นักลงทุนก็แสดงความเชื่อมั่นอย่างแข็งแกร่งต่อ Morpho ในตลาดรอง โดยผลักดันมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเป็น 460 ล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสที่ 4 ณ ขณะนี้ TVL ของ Morpho มีมูลค่าถึง 3.2 พันล้านดอลลาร์ และเมื่อพิจารณาถึงความต้องการของตลาดอย่างต่อเนื่องสำหรับการให้ยืม DeFi และความสามารถของ Morpho ในการสร้างสรรค์นวัตกรรมและเพิ่มประสิทธิภาพผลิตภัณฑ์ของตนในตลาดที่มีการแข่งขันสูง แนวโน้มการเติบโตของบริษัทคาดว่าจะดำเนินต่อไปในอนาคต กรณีของ Morpho นี้แสดงให้เห็นว่าแม้ในเส้นทาง DeFi ที่เติบโตเต็มที่แล้ว ก็ยังมีช่องว่างขนาดใหญ่สำหรับการเติบโตในนวัตกรรมเลเยอร์โปรโตคอลตามความต้องการของผู้ใช้

ในแง่ของบริการการซื้อขายและสภาพคล่อง การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX) ยังคงเป็นเสาหลักที่สำคัญของระบบนิเวศ DeFi คุณค่าหลักของ Curve คือการให้ความลึกของการแลกเปลี่ยน Slippage ที่ต่ำเป็นพิเศษสำหรับสินทรัพย์ที่มีความเสถียร และตอบสนองความต้องการการแลกเปลี่ยนที่รวดเร็วและต้นทุนต่ำระหว่างเหรียญที่มีเสถียรภาพจำนวนมาก อย่างไรก็ตาม ผู้ก่อตั้ง Curve ใช้ CRV สำหรับการดำเนินการที่มีเลเวอเรจสูง แต่ต้องเลิกกิจการเนื่องจากราคาโทเค็นที่ลดลง ซึ่งทำให้มูลค่าตลาดตกต่ำไประยะหนึ่ง และทำให้มูลค่าของมันต่ำเกินไป จากข้อมูลของ DefiLlama TVL ของ Curve มีมูลค่าเพียง 2 พันล้านดอลลาร์ในช่วงต้นไตรมาสที่สี่ของปี 2024 และเพิ่มขึ้นเป็น 2.5 พันล้านดอลลาร์ภายในสิ้นไตรมาส ซึ่งเพิ่มขึ้นค่อนข้างเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม ตลาด Stablecoin ยังคงเคลื่อนไหวในช่วงไตรมาสดังกล่าว Tether เพียงอย่างเดียวออกเงินเพิ่มอีก 3 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาสั้น ๆ ตั้งแต่วันที่ 30 ตุลาคมถึง 14 พฤศจิกายน ในเวลาเดียวกัน มี Stablecoins เกิดขึ้นใหม่ เช่น sUSDe, USDe, USD 0 และ โลกแห่งความจริงยอดนิยมอื่น ๆ การเพิ่มสินทรัพย์ (RWA) และโปรโตคอล Stablecoin ได้เพิ่มปริมาณการทำธุรกรรมอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งสะท้อนให้เห็นในค่าธรรมเนียมและรายได้ รายได้ค่าธรรมเนียมรายเดือนของ Curve อยู่ที่ประมาณ 1.5 ล้านเหรียญสหรัฐ เมื่อเทียบกับระดับสูงสุดในอดีตที่ 11.5 ล้านเหรียญสหรัฐในเดือนมกราคม 2565 ยังคงมีช่องว่างสำหรับการเติบโต แต่ก็มีการปรับปรุงจากช่วงก่อนหน้า ราคาสกุลเงินฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดที่ 0.23 ดอลลาร์ในเดือนกันยายน-ตุลาคม 2024 เป็นประมาณ 1 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 330% แต่ก็ยังมีโอกาสเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับจุดสูงสุดของรอบก่อนหน้าที่ 6.4 ดอลลาร์

Hyperliquid เป็นแพลตฟอร์มการกระจายอำนาจเชิงนวัตกรรมที่มุ่งเน้นไปที่การซื้อขายตามสัญญาที่มีประสิทธิภาพ โดยใช้กลไกการซื้อขายตามคำสั่งซื้อ ให้บริการสัญญาแบบไม่จำกัดระยะเวลาและการซื้อขายแบบทันที และใช้สภาพแวดล้อมการซื้อขายที่มีเวลาแฝงต่ำและมีปริมาณงานสูงบนห่วงโซ่เลเยอร์ 1 แพลตฟอร์มดังกล่าวประกอบด้วยเลเยอร์ฉันทามติ HyperBFT และเลเยอร์การดำเนินการ RustVM เป็นอัลกอริธึมที่เป็นเอกฉันท์ตามการปรับเปลี่ยน LibraBFT และสามารถรองรับ TPS ได้มากถึง 2 ล้าน TPS หลังจากการเพิ่มประสิทธิภาพอย่างต่อเนื่อง Hyperliquid สามารถมอบประสบการณ์การซื้อขายที่ราบรื่นเทียบเท่ากับการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ กลไก HIP-1 ช่วยให้สามารถติดตั้งโทเค็นดั้งเดิมและหนังสือสั่งซื้อออนไลน์ได้ ซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงและความล่าช้า กลไก HIP-2 (ข้อผูกมัดด้านสภาพคล่องถาวร) แตกต่างจากโมเดล AMM แบบดั้งเดิมและไม่ได้ใช้ xy= คงที่ สูตร k แต่สภาพคล่องจะถูกปรับแบบไดนามิกตามสภาวะตลาด นอกจากนี้ ไม่จำเป็นต้องใช้ KYC และค่าธรรมเนียมต่ำ ทำให้เหมาะสำหรับเทรดเดอร์เก็งกำไร เมื่อเปรียบเทียบกับ GMX ซึ่งอาศัย Chainlink oracles Hyperliquid ไม่จำเป็นต้องกังวลเกี่ยวกับข้อมูล oracle ที่ถูกจัดการหรือมีปัญหา และเมื่อเปรียบเทียบกับ dYdX ซึ่งใช้ order book เช่นกัน Hyperliquid จะไม่อยู่ภายใต้ข้อจำกัดด้านประสิทธิภาพและหลีกเลี่ยงความล่าช้าที่เกิดจากความแออัดของเครือข่ายและ เวลายืนยันการทำธุรกรรม นอกจากนี้ Hyperliquid ยังสร้างแรงจูงใจให้ชุมชนมีส่วนร่วมผ่านการแจกโทเค็น HYPE เพื่อเพิ่มความมั่นใจและความกระตือรือร้นของชุมชนในการก่อสร้างอย่างต่อเนื่อง

Hyperliquid รักษาความสนใจแบบเปิด (OI) ขนาดใหญ่ผ่านกลไก HIP-1 และ HIP-2 และคู่สกุลเงินหลักในการซื้อขาย ได้แก่ ETH-USD, BTC-USD, SOL-USD เป็นต้น ปัจจุบัน ปริมาณการซื้อขายของ Hyperliquid คิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 50% ของสัญญา DEX แบบไม่จำกัดระยะเวลา ซึ่งถือเป็นตำแหน่งผู้นำอย่างแท้จริง ความสนใจแบบเปิดอยู่ที่ประมาณ 10% ของ Binance ตามข้อมูลจาก Coinalyze และ CVI.Finance ในเดือนธันวาคม 2024 Hyperliquid สร้างรายได้ประมาณ 30 ล้านดอลลาร์ใน USDC โดยมีรายได้ต่อปีเกิน 360 ล้านดอลลาร์ ตามหลังเพียง Ethereum, Solana และ Tron ราคาของโทเค็น HYPE เพิ่มขึ้นจาก 3 ดอลลาร์เมื่อเปิดตัวเป็นมากกว่า 30 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นเกือบ 10 เท่าในหนึ่งเดือน ทำให้สถานะผู้นำตลาดแข็งแกร่งยิ่งขึ้น แม้ว่ามูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ Hyperliquid ยังคงต่ำกว่าแพลตฟอร์ม L1 และ L2 อื่นๆ แต่อัตราส่วนของรายได้ต่อปีต่อมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดหมุนเวียนยังเหนือกว่ามาก

รายได้ของ Hypeliquid ที่มา: https://defillama.com/protocol/hyperliquid?tvl=false&fees=true&groupBy=daily

โดยรวมแล้ว การฟื้นตัวของฟิลด์ DeFi ในไตรมาสที่ 4 ปี 2024 จะได้รับการขับเคลื่อนหลักจากผลิตภัณฑ์ที่ให้ผลตอบแทนที่แท้จริง และความสะดวกในการใช้งานและความปลอดภัยของผลิตภัณฑ์ได้กลายเป็นความสามารถในการแข่งขันที่สำคัญ ตัวอย่างเช่น Aave และ Morpho ได้ดึงดูดผู้ใช้จำนวนมากในพื้นที่การให้กู้ยืมโดยการให้บริการที่เชื่อถือได้และมีประสิทธิภาพ Curve ยังคงมีบทบาทสำคัญในการแลกเปลี่ยน Stablecoin ซึ่งตอบสนองความต้องการของตลาดสำหรับการทำธุรกรรมที่รวดเร็วและต้นทุนต่ำ นอกจากนี้ การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจที่เกิดขึ้นใหม่ เช่น Hyperliquid ได้เกิดขึ้นอย่างรวดเร็วในการซื้อขายอนุพันธ์ ซึ่งช่วยเพิ่มคุณค่าให้กับระบบนิเวศ DeFi กระเป๋าเงิน Web3 ของการแลกเปลี่ยนขนาดใหญ่ยังคงดึงดูดผู้ใช้เข้าสู่ระบบนิเวศ DeFi ซึ่งผลักดันการเติบโตในด้านนี้ โดยรวมแล้ว DeFi กำลังขยายตัวอย่างต่อเนื่องเนื่องจากการมีปฏิสัมพันธ์ระหว่างหลายฝ่ายในการให้กู้ยืม DEX และ Stablecoin และการระเบิดครั้งใหญ่ในอนาคตจะได้รับประโยชน์จากการสนับสนุนนโยบายและนวัตกรรมอย่างต่อเนื่อง

RWA และเหรียญที่มั่นคง

RWA ครอบคลุมสินทรัพย์หลายประเภท รวมถึงเหรียญที่มีเสถียรภาพ สินเชื่อส่วนบุคคล คลังของสหรัฐอเมริกา สินค้าโภคภัณฑ์และตราสารทุน และอื่นๆ อีกมากมาย ในบรรดาสินทรัพย์เหล่านี้ Stablecoin ถือได้ว่าเป็นเส้นทางอิสระเนื่องจากมีเอกลักษณ์และความสำคัญ สำหรับสกุลเงินที่ไม่เสถียร RWA เนื่องจากความซับซ้อนของมาตรฐานสินทรัพย์และนโยบายและกฎระเบียบที่ไม่สมบูรณ์ ขนาดจึงค่อนข้างเล็ก ดังนั้นเราจะมุ่งเน้นไปที่ฟิลด์สกุลเงินที่มีเสถียรภาพ

ในตลาดสกุลเงินดิจิทัล เหรียญมีเสถียรภาพที่ตรึงกับดอลลาร์สหรัฐมีบทบาทสำคัญมาตั้งแต่ปี 2018 พวกเขาไม่ได้เป็นเพียงหน่วยสกุลเงินหลักสำหรับการทำธุรกรรม แต่ยังทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์เงาของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งใช้งานอยู่ในหลายสถานการณ์ เช่น การชำระเงินแบบโอน ณ วันที่ 1 ธันวาคม 2024 มูลค่าตลาดรวมของ Stablecoin เพิ่มขึ้นเป็น 193 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 48% เมื่อเทียบเป็นรายปี จากตัวอย่างปริมาณการโอนเฉลี่ยต่อวันในห่วงโซ่ ปริมาณการโอนรายวันในปัจจุบันมีเสถียรภาพที่ช่วงสูงถึง 25 พันล้านดอลลาร์สหรัฐถึง 30 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ แม้ในช่วงที่ตลาดตกต่ำ ข้อมูลนี้ก็ไม่ต่ำกว่า 10 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ในแง่ของปริมาณธุรกรรม ซึ่งอ้างอิงถึงข้อมูลอุตสาหกรรมจาก CoinMarketCap ปริมาณธุรกรรมต่อเดือนในเดือนพฤศจิกายนสูงถึง 6 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่า Stablecoin คิดเป็น 30% ของปริมาณธุรกรรมของอุตสาหกรรมในปริมาณธุรกรรมแบบรวมศูนย์ สัดส่วนนี้ไม่รวมปริมาณธุรกรรมของ Stablecoins บนห่วงโซ่ ซึ่งหมายความว่าสัดส่วนที่แท้จริงอาจสูงกว่า นอกเหนือจากตัวบ่งชี้หลักสามประการของปริมาณการออก ปริมาณธุรกรรม และปริมาณการโอนแล้ว Stablecoins ยังให้ผลตอบแทนที่มั่นคงและยั่งยืนด้วยการแนะนำสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนที่มั่นคง เช่น พันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เป็นสินทรัพย์อ้างอิง ซึ่งนำปัจจัยภายนอกเชิงบวกมาสู่อุตสาหกรรม และส่งเสริมการเชื่อมโยงเพิ่มเติม และการบูรณาการของ Web3 และความเป็นจริง

ปริมาณการซื้อขาย Stablecoin รายวัน ที่มา: https://studio.glassnode.com/charts/usd-transfer-volume

ในตลาด Stablecoin ด้วยความต้องการของตลาดที่เพิ่มขึ้น เหรียญ Stablecoin ประเภทต่างๆ ได้ค่อยๆ เกิดขึ้น รวมถึง Stablecoin ที่ได้รับการสนับสนุนจากสกุลเงินตามกฎหมาย, Stablecoin ที่อิงการจำนองแบบกระจายอำนาจ, Stablecoin แบบอัลกอริธึม เป็นต้น ในหมู่พวกเขา เหรียญ stablecoin ที่ได้รับการสนับสนุนจากสกุลเงินตามกฎหมายได้ครอบครองตลาดส่วนใหญ่และขนาดของตลาดก็มีการเติบโตอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม เนื่องจากความต้องการในการทำธุรกรรมที่เกิดขึ้นใหม่ของตลาด เหรียญ stablecoin แบบกระจายอำนาจจึงได้สำรวจเส้นทางใหม่

ในหมู่พวกเขา Ethena ได้กลายเป็นผู้นำ USDe ที่ออกโดย Ethena ในรูปของดอลลาร์สังเคราะห์ ได้ครองตำแหน่งในสาขา DeFi ด้วยโซลูชั่นทางการเงินที่เป็นนวัตกรรมใหม่ USDe มีกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงแบบเดลต้าขั้นสูง เพื่อรักษาค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งทำให้โดดเด่นท่ามกลางเหรียญมีเสถียรภาพแบบดั้งเดิม ในเวลาเพียงกว่าหนึ่งปี ขนาดการออก USDe เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ประสบความสำเร็จในการทนต่อการทดสอบการชะลอตัวของตลาดในไตรมาสที่ 2 และไตรมาสที่ 3 และตอนนี้อยู่ในอันดับที่สาม รองจาก USDT และ USDC เท่านั้น และได้เข้าสู่ขั้นตอนของการพัฒนาอย่างรวดเร็วอีกครั้ง .

ข้อมูล Stablecoin ที่มา: https://app.rwa.xyz/stablecoins

นอกจากนี้ Ethena อาศัย BUIDL จาก BlackRock บริษัทบริหารสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก จึงได้ออกสกุลเงิน USDtb ที่มีเสถียรภาพระดับสถาบันใหม่ เนื่องจากเป็นผลิตภัณฑ์ที่เป็นอิสระจาก USDe USDtb จึงมอบทางเลือกใหม่แก่ผู้ใช้ที่มีลักษณะความเสี่ยงที่แตกต่างกันมาก การมีอยู่ของมันทำให้ USDe สามารถตอบสนองต่อความท้าทายของตลาดได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงที่อัตราการระดมทุนติดลบ Ethena สามารถปิดสถานะการป้องกันความเสี่ยงของ USDe และจัดสรรสินทรัพย์ใหม่ให้กับ USDtb ได้ ซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องและเพิ่มเสถียรภาพและเสถียรภาพของทั้งระบบ .

ข้อมูล USDtb ที่มา: https://usdtb.money/transparency

นอกจาก Ethena แล้ว USD 0 ที่ออกโดย Usual ก็คุ้มค่าที่จะได้รับความสนใจเช่นกัน ด้วยกรอบการทำงานที่ไม่ได้รับอนุญาตและเป็นไปตามข้อกำหนด USD 0 จะส่งรายได้จริงจาก RWA กลับไปยังผู้ใช้ชุมชนโดยตรง ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความสามารถในการแข่งขันของเหรียญ stablecoin ใหม่ในตลาด การเกิดขึ้นของเหรียญ stablecoin ที่เกิดขึ้นใหม่เหล่านี้ไม่เพียงแต่ช่วยเพิ่มความหลากหลายของตลาดเท่านั้น แต่ยังเพิ่มทางเลือกและโอกาสในการลงทุนให้กับผู้ใช้อีกด้วย

ArkStream Capital เชื่อว่าเหรียญมีเสถียรภาพสามารถมีบทบาทสำคัญในอุตสาหกรรมการเข้ารหัสลับในการข้ามวงจรตลาดกระทิงและตลาดหมี โมเมนตัมการเติบโตของมันจะไม่ซบเซา ไม่ว่าจะเป็นในด้านการชำระเงินหรือการซื้อขาย ตัวชี้วัดข้อมูลต่างๆ ของ stablecoin จะยังคงเติบโตต่อไป เหรียญ Stablecoin แบบกระจายอำนาจดีกว่าเหรียญ Stablecoin แบบเดิมอย่างเห็นได้ชัด ในแง่ของความโปร่งใส การกระจายอำนาจ และผลตอบแทน ดังนั้นจึงคุ้มค่าที่จะได้รับความสนใจและการลงทุนในระยะยาว ปัจจุบัน Ethena ได้แสดงให้เห็นถึงความโดดเด่นแล้ว และ Usual ก็พยายามขยายส่วนแบ่งการตลาดอย่างกระตือรือร้นเช่นกัน ในอนาคต เหรียญ Stablecoin แบบกระจายอำนาจจะไม่เพียงแต่เติบโตไปพร้อมกับการเติบโตของภาคส่วนทั้งหมดเท่านั้น แต่ยังมีศักยภาพที่ดีในการยึดส่วนแบ่งเพิ่มเติมจากตลาด Stablecoin แบบรวมศูนย์แบบดั้งเดิมอีกด้วย

ตัวแทนเอไอ

ในไตรมาสที่ 4 ปี 2024 งานด้าน AI Agent ในอุตสาหกรรมการเข้ารหัสได้รับความสนใจและการเติบโตอย่างรวดเร็วอย่างที่ไม่เคยมีมาก่อน AI Agent ได้พัฒนาจากฟังก์ชันเสริมเบื้องต้นของโมเดล AI แบบดั้งเดิมไปสู่พลังขับเคลื่อนหลักของระบบนิเวศชุมชน โดยกำจัดการวางตำแหน่ง "คุณลักษณะเครื่องมือ" เพียงอย่างเดียว ในไตรมาสนี้ ไม่ว่าจะเป็น ai16z และ ELIZA บน Solana chain หรือ VIRTUAL และ AIXBT บน Base chain มูลค่าตลาดก็เพิ่มขึ้นหลายเท่าตามความนิยมของตลาด ในขณะเดียวกัน ประสิทธิภาพของตัวแทน AI แบบดั้งเดิมในอุตสาหกรรมยังค่อนข้างขาดความดแจ่มใส ในกระบวนการเปลี่ยนอันเก่าด้วยอันใหม่ ตำแหน่งของ AI Agent ก็เปลี่ยนไป ในอดีต AI Agent ในตลาดการเข้ารหัสส่วนใหญ่จะใช้เพื่อช่วยในการอัปเดตและทำซ้ำผลิตภัณฑ์ที่มีอยู่ เช่น FET, OLAS เป็นต้น โดยมุ่งเน้นที่การผสมผสานระหว่างบล็อกเชนและการฝึกอบรมโมเดล AI หรือการสร้างความช่วยเหลือเวิร์กโฟลว์และ มิตรภาพทางอารมณ์และสถานการณ์การใช้งานจริงอื่น ๆ (คล้ายกับความตั้งใจเดิมของมนุษย์ในการสร้างหุ่นยนต์เพื่อช่วยในชีวิตประจำวัน) อย่างไรก็ตาม รูปแบบการพัฒนาในปัจจุบันได้เปลี่ยนจาก "เน้นผลิตภัณฑ์" เป็น "เน้นชุมชน" โดยเน้นไปที่การเติบโตของ AI Agent เองและการสร้างระบบนิเวศมากขึ้น (คล้ายกับการสร้างชุมชนอัตโนมัติที่ประกอบด้วยหุ่นยนต์ทั้งหมด) ).

มูลค่าตลาดและสัดส่วนของ AI Agent ที่มา: https://www.cookie.fun/

ในรูปแบบการพัฒนา "ที่มุ่งเน้นชุมชน" ในปัจจุบัน ai16z และ Virtuals ถือเป็นสองโครงการตัวแทนที่โดดเด่นที่สุดอย่างไม่ต้องสงสัย จากข้อมูลล่าสุดจาก Cookie.fun มูลค่าตลาดโดยรวมของ AI Agent อยู่ที่เกือบ 16.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยเพิ่มขึ้นเกือบ 37% ในสัปดาห์สุดท้ายของไตรมาสที่ 4 ปี 2024 มูลค่าตลาดรวมของ ai16z และ Virtuals คิดเป็นเกือบ 50% ของส่วนแบ่งตลาด AI Agent ai16z นั้นเป็น DAO แบบกระจายอำนาจที่ใช้ AI เพื่อการจัดการการลงทุน องค์ประกอบหลักของมันคือเฟรมเวิร์กเอเจนต์ AI แบบโอเพ่นซอร์ส ElizaOS ซึ่งใช้ในการสร้าง ปรับใช้ และจัดการเอเจนต์ AI ภายใต้เฟรมเวิร์กนี้ มีแอปพลิเคชันหลักสองรายการ: ai16z และ degenai ai16z เป็นโทเค็นการกำกับดูแลที่ช่วยให้ผู้ถือมีส่วนร่วมในการลงคะแนนข้อเสนอการลงทุนและการกระจายรายได้จากกองทุน degenai เป็นแชทบอทตัวแทน AI การซื้อขายอัตโนมัติที่มีบทบาทเป็นเทรดเดอร์ AI ใน ai16z ผู้ใช้สามารถโต้ตอบกับ degenai และมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจซื้อขายของพวกเขา

เช่นเดียวกับเฟรมเวิร์ก ElizaOS Virtuals Protocol มีไว้เพื่อพัฒนาด้านเอเจนต์ AI โดยเฉพาะ บรรพบุรุษของมันคือ Path DAO กิลด์เกม ซึ่งได้รับการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์ในปี 2023 และเปลี่ยนชื่อเป็น Virtuals Protocol ด้วยการเปิดตัวแพลตฟอร์ม fun.virtuals Virtuals Protocol ช่วยให้ผู้ใช้สามารถสร้างและปรับใช้เอเจนต์ AI ของตนเองได้อย่างง่ายดาย ด้วยฟังก์ชันการใช้งานเพียงคลิกเดียว Virtuals มอบแพลตฟอร์มการสร้างตัวแทน AI และการออกโทเค็นที่สมบูรณ์คล้ายกับ "ระบบ Apple" ซึ่งสร้างระบบนิเวศแบบวงปิด ai16z เน้นที่เฟรมเวิร์กโอเพ่นซอร์สและการกำกับดูแลแบบกระจายอำนาจ ซึ่งทั้งสองอย่างนี้มีลักษณะเฉพาะของตัวเองในแง่ของสถาปัตยกรรมทางเทคนิค เศรษฐกิจโทเค็น และกลยุทธ์การตลาด เพื่อตอบสนองความต้องการของผู้ใช้ที่แตกต่างกัน

แหล่งที่มาของคลื่นนี้คือ GOAT และ ACT ซึ่งเป็นมีม AI Agent สองตัว แม้ว่าพวกมันจะไม่มีประโยชน์ในทางปฏิบัติ แต่ก็เป็นผู้นำในการทำลายจุดยืนทางเทคนิคเดียวของ AI Agent แบบดั้งเดิม และรวมเข้ากับวัฒนธรรม Meme เพื่อดึงดูดผู้ใช้และเงินทุนอย่างรวดเร็ว ความสนใจ. ต่อมา การแสวงหา AI Agent ของตลาดได้เปลี่ยนจากมีมล้วนๆ ไปเป็นโครงการโครงสร้างพื้นฐานที่มีการนำเสนอเรื่องราวที่คาดหวังไว้เป็นหลัก ในระบบนิเวศเสมือนจริง AI Agent เหล่านี้ไม่เพียงแต่มีฟังก์ชันเครื่องมือ เช่น ผู้คนเสมือนและการวิเคราะห์คุณค่าเท่านั้น แต่ยังมีบทบาทเป็น Meme อีกด้วย AI Agent ไม่ได้เป็นเพียงผู้ให้บริการในอุตสาหกรรมการเข้ารหัสอีกต่อไป แต่ได้กลายเป็นบทบาทหลักในระบบนิเวศและเป็นแรงผลักดันหลักสำหรับการโต้ตอบของผู้ใช้และการพัฒนาระบบนิเวศของชุมชน

ปัจจุบัน ตลาด AI Agent แบ่งออกเป็น 2 ประเภทหลักๆ ของโครงการ ประเภทแรกคือ "เลเยอร์การสนับสนุนทางเทคนิค" ซึ่งมุ่งเน้นไปที่การให้การสนับสนุนเทคโนโลยีและโครงสร้างพื้นฐานพื้นฐานสำหรับตัวแทน AI และอีกประเภทหนึ่งคือ "เลเยอร์การใช้งานสถานการณ์" ซึ่งอุทิศตนเพื่อบูรณาการ AI Agents เข้ากับสถานการณ์ทางธุรกิจที่เฉพาะเจาะจงเพื่อให้ทราบถึงคุณค่าของการใช้งานจริง

ในการพัฒนาอย่างรวดเร็วและวิวัฒนาการของตัวแทน AI วิถีการพัฒนานั้นคล้ายคลึงกับความนิยมในช่วงแรกของอุตสาหกรรมบล็อกเชน ตัวอย่างเช่น แพลตฟอร์มการจัดจำหน่าย เช่น Virtuals, vvaifu, Zerebro และ ElizaOS, ARC, Swarms ฯลฯ ที่ให้เฟรมเวิร์กที่แตกต่างกัน สถานการณ์การแข่งขันในปัจจุบันจะคล้ายกับการแข่งขันเครือข่ายสาธารณะเลเยอร์ 1 ในช่วงต้น ตามทฤษฎีไทม์แมชชีน สามารถอนุมานได้ว่าเมื่อเปรียบเทียบกับโครงการแอปพลิเคชัน โครงการโครงสร้างพื้นฐานของ AI Agent ได้รับความสนใจมากขึ้นจากกองทุนกระแสหลักในตลาดในแง่ของวงจรการอยู่รอดและมูลค่าตลาด เนื่องจากมีความสำคัญเชิงกลยุทธ์ และเพลิดเพลินกับพรีเมี่ยมเนื่องจาก ความขาดแคลน.

เมื่อโครงสร้างพื้นฐานเติบโตเต็มที่และอิ่มตัวมากขึ้น การพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานและแอปพลิเคชันร่วมกันจะกลายเป็นธีมหลักของขั้นตอนต่อไป ซึ่งจะผลักดันสาขานี้เข้าสู่ยุคแห่งการบูรณาการเชิงลึก แตกต่างจากการพัฒนาโครงการแบบเดิมๆ แอปพลิเคชัน AI Agent มุ่งเน้นไปที่การตรวจสอบความต้องการของตลาดล่วงหน้าตามแผนงานและ TGE และยังคงส่งเสริมนวัตกรรมและการพัฒนาระบบนิเวศด้วยความช่วยเหลือของกลไก เช่น โทเค็นระบบนิเวศหรือโทเค็นที่เกี่ยวข้อง มูลค่าเพิ่มขึ้นในไตรมาสนี้ มีการเติบโตหลายเท่าภายในช่วงเวลาดังกล่าว เมื่อผลกระทบด้านความมั่งคั่งเกิดขึ้น โครงการใหม่ ๆ ก็เกิดขึ้นมากขึ้นเรื่อย ๆ AI Agent ได้แสดงให้เห็นถึงศักยภาพที่ยอดเยี่ยมในหลาย ๆ ส่วน ทำให้เกิดความก้าวหน้าในการวิเคราะห์ตลาด การดำเนินงานแบบออนไลน์ และการดำเนินการตามเจตนา ตัวอย่างเช่น หุ่นยนต์ Twitter ของ Aixbt สามารถตอบคำถามผู้ใช้ออนไลน์ได้ตลอดเวลาและวิเคราะห์แนวโน้มของตลาดแบบเรียลไทม์ และสามารถเรียกได้ว่าเป็นผู้นำด้านความคิดเห็นเชิงวิเคราะห์ในเวอร์ชัน AI โดย AVA มุ่งเน้นไปที่ด้านสังคม การให้มิตรภาพทางอารมณ์ และบริการส่วนบุคคลผ่าน AI เสมือนมนุษย์ CGPT บูรณาการ มีฟังก์ชันต่างๆ เช่น การซื้อขาย การวิเคราะห์ตลาด และการสร้าง NFT กลายเป็นเครื่องมือ AI Agent ที่ครอบคลุม

ArkStream เชื่อว่าความกระตือรือร้นในการติดตามในปัจจุบันนั้นชัดเจน ขับเคลื่อนด้วยอารมณ์ FOMO เงินทุนต่างๆ หลั่งไหลเข้ามาเพื่อพยายามแย่งชิงส่วนแบ่ง การขยายตัวอย่างรวดเร็วนี้ส่งผลให้โครงการต่างๆ ผุดขึ้นมาเหมือนดอกเห็ดหลังฝนตก แต่ปัจจุบันไม่มีโครงการใดที่มีมูลค่าตลาดเกิน 1 หมื่นล้าน ระยะนี้ถือได้ว่าเป็น "ระยะหลัก" ของเส้นทางตัวแทน Web3 AI คุณสมบัติหลักคือการวางแนวเวลา: โดยทั่วไปแล้วผู้เข้าร่วมตลาดจะมีความคิดแบบเก็งกำไรและแข่งขันกันเพื่อเข้าสู่เส้นทางโดยเร็วที่สุด

ArkStream Capital คาดการณ์ว่า "ระยะที่สอง" กำลังจะมาถึง และตลาดจะมุ่งเน้นไปที่คุณภาพของผลิตภัณฑ์ ตามด้วยการปรับเปลี่ยนครั้งใหญ่เพื่อความอยู่รอดของโครงการที่เหมาะสมที่สุด ซึ่งมีคุณภาพต่ำและฉวยโอกาส จะถูกกำจัดอย่างรวดเร็วโดยกองทุนหลัก เนื่องจากเทคโนโลยี AI แบบดั้งเดิมยังคงอัปเกรดอย่างต่อเนื่อง ArkStream Capital ยังคงมีทัศนคติเชิงบวกเกี่ยวกับแนวโน้มของเส้นทางทั้งหมด ความนิยมในปัจจุบันเพียงพอที่จะแสดงให้เห็นถึงพื้นที่การพัฒนาที่มีศักยภาพ คาดว่าโครงการ AI Agent ชุดแรกที่มีมูลค่าตลาดเกินหมื่นล้านจะกลายเป็นก้าวสำคัญในการพัฒนาอุตสาหกรรมในอนาคตอันใกล้นี้

มีม

Meme มีประสบการณ์การเติบโตและการพัฒนาที่สำคัญในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา โดยเฉพาะอย่างยิ่งในแง่ของมูลค่าตลาดรวม กิจกรรมการซื้อขาย ความหลากหลายของธีม และการสนับสนุนการแลกเปลี่ยน ตั้งแต่เดือนตุลาคมถึงต้นเดือนธันวาคม มูลค่าตลาดรวมของเหรียญ Meme เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งแตะระดับสูงสุดตลอดกาล และปริมาณธุรกรรมก็เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเช่นกัน ตลาดได้เห็นการเกิดขึ้นของเหรียญ Meme ใหม่มากมาย รวมถึง Meme ของ AI Agent (GOAT, ACT), Art BAN ที่เชื่อมโยงกับการประมูลงานศิลปะของ Sotheby, Squirrel PNUT ที่เกี่ยวข้องกับ Trump และ Elon Musk รวมถึงการดึงดูด Tiktok จำนวนมาก แฟนๆ The CHILLGUY และคณะ การเพิ่มขึ้นของ memes ที่เกิดขึ้นใหม่เหล่านี้ไม่เพียงแต่เพิ่มพลังให้กับตลาดและกระตุ้นสภาพคล่องของกองทุนออนไลน์เท่านั้น แต่ยังดึงดูดนักลงทุนรายใหม่จำนวนมากเข้าสู่ตลาด ซึ่งมีส่วนทำให้ Meme และอุตสาหกรรม crypto มีความเจริญรุ่งเรืองและการพัฒนา

เมื่อเปรียบเทียบกับมีมที่เกิดขึ้นใหม่ มีมแบบดั้งเดิม เช่น DOGE, PEPE และ WIF ก็มีประสิทธิภาพอย่างแข็งแกร่งในตลาดเช่นกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง PEPE และ WIF ประสบความสำเร็จในการเข้าสู่ Robinhood ในเดือนพฤศจิกายน 2567 ซึ่งไม่เพียงเน้นย้ำถึงการยอมรับ Meme จากการแลกเปลี่ยนที่ปฏิบัติตามข้อกำหนดในอเมริกาเหนือ แต่ยังขยายอิทธิพลของตลาดของ Meme ที่จัดตั้งขึ้นเหล่านี้อีกด้วย

เมื่อรวมข้อมูลที่เกี่ยวข้องของแทร็ก Meme ในปีที่ผ่านมา ณ สิ้นปี 2566 จำนวนมีมใน 500 อันดับแรกตามมูลค่าตลาดนั้นมีจำกัดอย่างมาก โดยส่วนใหญ่รวมถึงบางส่วนเช่น DOGE, SHIB, BONK, PEPE, FLOKI และ ELON ในขณะที่ Meme ส่วนใหญ่มีมูลค่าตลาดต่ำกว่า อย่างไรก็ตาม ภายในสิ้นปี 2024 จำนวนมีมใน 500 อันดับแรกตามมูลค่าตลาดเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเป็น 48 คิดเป็นเกือบ 10% และมูลค่าตลาดรวมสูงถึงประมาณ 104.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีปริมาณการซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมงที่ 7.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ทั้งหมดนี้แสดงให้เห็นว่าการยอมรับของ Meme และฉันทามติของตลาดมีการพัฒนาอย่างต่อเนื่อง

มูลค่าตลาดของภาค Meme ที่มา: https://coinmarketcap.com/view/memes/

โดยเฉพาะอย่างยิ่งในไตรมาสนี้ Meme ได้กลายเป็นจุดสนใจของตลาดสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งดึงดูดความสนใจของนักลงทุนจำนวนมาก ด้วยการกลับมาของแนวโน้มการลงทุนแบบเน้นมูลค่าในเดือนพฤศจิกายน กองทุนบางส่วนเริ่มถูกเบี่ยงเบนไปจาก Meme แต่บางกองทุนที่ได้รับความนิยมที่เพิ่งจดทะเบียนใหม่ก็ได้รับการจดทะเบียนอย่างรวดเร็วในการแลกเปลี่ยนกระแสหลัก เช่น Binance และ Upbit ด้วยประสิทธิภาพของตลาดที่ดีและฐานผู้ใช้ขนาดใหญ่ แม้ว่าการขาดแคลนเงินทุนหมุนเวียนของตลาดทำให้ Meme เหล่านี้เผชิญกับการปรับฐานอย่างรวดเร็วจากจุดสูงสุด แต่ ArkStream Capital เชื่อว่าการปรับฐานนี้เป็นภาพสะท้อนที่สมบูรณ์แบบของเศรษฐกิจที่ให้ความสำคัญกับตลาด ซึ่งหมายความว่าการไหลเข้าและไหลออกของกองทุน Meme จะเพิ่มขึ้นด้วย ความสนใจของตลาด การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญเกิดขึ้นเนื่องจากความผันผวน มีมจำนวนมากเติบโตอย่างรวดเร็วจนมีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดถึง 100 ล้านเหรียญสหรัฐหรือมากกว่านั้นในช่วงเวลาสั้นๆ ดังนั้นจึงสมเหตุสมผลที่จะพบกับการแก้ไขและการทดสอบของเวลา

ArStream เชื่อว่าความเจริญรุ่งเรืองของ Meme ในอุตสาหกรรมไม่ได้เป็นเพียงปรากฏการณ์ชั่วคราว ในฐานะสะพานเชื่อมระหว่าง Gen Z และโลก Web3 พวกเขาถูกคาดหวังให้ยังคงมีอยู่ต่อไป และนำอารมณ์และคุณค่ามาสู่ตลาดด้วยความที่เข้าใจง่าย และเข้าร่วมคุณสมบัติต่างๆ ดังนั้น ArkStream Capital จึงมองหาโอกาสที่เหมาะสมสำหรับการใช้งานในภาค Meme ในบรรดาสิ่งเหล่านั้น มีการให้ความสนใจและการจัดวางเป็นพิเศษในสองส่วน: หนึ่งคือแพลตฟอร์มพอร์ทัลที่ให้ข้อมูลโทเค็นและข้อมูลธุรกรรม เช่นเดียวกับผลิตภัณฑ์ Bot ที่ให้ความสะดวกสบายในการทำธุรกรรมและการปรับแต่งกลยุทธ์ และแพลตฟอร์มการเปิดตัว Meme ใหม่ เช่น Pump Fun ฟิลด์ Meme มีโครงสร้างพื้นฐานหลักเพื่อผลตอบแทนที่ยั่งยืนอย่างแท้จริง ประการที่สอง Meme กำลังค่อยๆ กลายเป็นวิธีการออกสินทรัพย์ที่นำแนวคิดเรื่องความเป็นธรรม และหลายโครงการที่มีมูลค่าสนับสนุนที่แท้จริงกำลังพยายามใช้ Meme เพื่อดึงดูดผู้ใช้ พวกเขานำแนวคิดเรื่องการเติบโตแบบออร์แกนิกมาใช้และเปิดกว้างด้วยมูลค่าตลาดที่ต่ำ วิธีการเติบโตที่ค่อนข้างดีนี้ยังสะท้อนถึงการสำรวจและนวัตกรรมที่กระตือรือร้นของ Meme ในโครงการตลาดหลัก

การลงทุนโครงการ

เอเธน่า

การแนะนำโครงการ

Ethena ในฐานะผู้ริเริ่มในด้าน DeFi มุ่งมั่นที่จะนำเสนอโซลูชันสกุลเงินดิจิทัลที่มีความเสถียรและปรับขนาดได้ที่หลากหลาย เหรียญเสถียรสกุลแรกคือสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ USDe สังเคราะห์ที่เข้ารหัสลับ นวัตกรรมหลักคือการรักษามูลค่าที่มีเสถียรภาพอย่างแท้จริงโดยใช้กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงแบบเดลต้าเพื่อคงสถานะการขายแบบสปอตและที่สอดคล้องกันในสินทรัพย์กระแสหลักที่หลากหลายของสกุลเงินดิจิทัล การออกแบบนี้ไม่ได้พึ่งพาสินทรัพย์ดอลลาร์สหรัฐที่มาจากโครงสร้างพื้นฐานของระบบธนาคารแบบดั้งเดิม ดังนั้น USDe จึงไม่เพียงแต่สามารถเทียบเคียงได้กับเหรียญมีเสถียรภาพที่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์ดอลลาร์สหรัฐ (เช่น USDC และ USDT) ในแง่ของเสถียรภาพ แต่ยังรวมถึงในแง่ของเงินทุนด้วย ประสิทธิภาพและผลตอบแทนได้รับการปรับปรุงอย่างมีนัยสำคัญ เหรียญสกุลที่สอง USDtb ได้รับการพัฒนาร่วมกับ Securitize ซึ่งเป็นองค์กรที่มีชื่อเสียงในด้าน RWA โดยอาศัย BlackRock BUIDL เพื่อเชื่อมโยงผลิตภัณฑ์ทางการเงินแบบดั้งเดิม เช่น ดอลลาร์สหรัฐฯ พันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ระยะสั้น และข้อตกลงการซื้อคืนเพื่อสร้าง ดอลลาร์ดิจิทัลได้รับการสนับสนุนจากรายได้ที่มั่นคงจากสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง USDtb ไม่เพียงมีข้อได้เปรียบหลายประการในด้านสภาพคล่องสูง ความเสี่ยงต่ำ และรายได้ที่มั่นคง แต่ยังใช้เทคโนโลยี Web3 เพื่อให้เกิดความโปร่งใสในการทำธุรกรรมและประสิทธิภาพในการชำระบัญชี เหรียญ Stablecoin ทั้งสองสกุล USDe และ USDtb ได้ขยายการปรากฏตัวของ Ethena ในตลาด Stablecoin และปรับปรุงความแข็งแกร่งและความน่าเชื่อถือโดยรวมของโซลูชั่น Stablecoin ของ Ethena ผ่านการทำงานร่วมกัน

ทำไมต้องลงทุนในเอเธน่า

วิสัยทัศน์ของ Ethena คือการสร้างสะพานเชื่อมระหว่าง DeFi, CeFi และ TradFi โดยการสร้างระบบสกุลเงินดิจิทัลขึ้นมาใหม่เพื่อส่งเสริมความเจริญรุ่งเรืองของการเงินทางอินเทอร์เน็ตรุ่นต่อไป USDe เหรียญ stablecoin ตัวแรกของบริษัทประสบความสำเร็จในการบูรณาการอย่างลึกซึ้งในหลายประเด็นสำคัญของ DeFi รวมถึงตลาดสกุลเงิน หลักประกันที่ใช้ประโยชน์จากตลาดอนุพันธ์ โครงสร้างพื้นฐานของเหรียญ stablecoin ข้อตกลงแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย และสปอต AMM DEX ในด้านการแลกเปลี่ยน กลุ่มสภาพคล่องของ Ethena ไม่เพียงแต่ให้การสนับสนุนแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบรวมศูนย์และแบบกระจายอำนาจที่มีอยู่แล้ว แต่ยังช่วยให้การแลกเปลี่ยนที่เกิดขึ้นใหม่แก้ปัญหาสภาพคล่องในระยะแรกของการเริ่มต้นและกลายเป็นสภาพคล่องในเชิงลึกและผ่านเคาน์เตอร์ชั้นนำของตลาด ผู้ให้บริการทางเพศ สำหรับ TradFi นั้น USDe ของ Ethena ได้รับความนิยมจากผลตอบแทนที่เป็นเอกลักษณ์ เหรียญ Stablecoin ผสมผสานอัตราผลตอบแทนจริงของสกุลเงินดิจิทัลมูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์ และผลตอบแทนของมันก็มีความสัมพันธ์เชิงลบเล็กน้อยกับอัตราดอกเบี้ยทางการเงินแบบดั้งเดิม ซึ่งโฮสต์โดยผู้ดูแลที่ได้รับการอนุมัติจาก TradFi USDe ช่วยให้นักลงทุนรายใหญ่มีวิธีการที่สะดวกในการรับผลตอบแทนที่เกินขนาดจากตลาดสกุลเงินดิจิทัลผ่านสินทรัพย์เพียงตัวเดียว

โทเค็น ENA มีบทบาทสำคัญในระบบนิเวศของ Ethena โทเค็นดังกล่าวเป็นทั้งโทเค็นการกำกับดูแลและให้สิทธิ์แก่ผู้ถือในการมีส่วนร่วมในการตัดสินใจที่สำคัญ เช่น การเลือกตั้งสมาชิกคณะกรรมการความเสี่ยงและการกำหนดทิศทางนโยบาย นอกจากนี้ยังให้โอกาสในการเดิมพันเป็น sENA เพื่อรับสิทธิประโยชน์เพิ่มเติม เนื่องจาก ENA จะถูกนำมาใช้เป็นเครื่องมือในการลงคะแนนสำหรับการแลกเปลี่ยนอนุพันธ์ Ethereal ในอนาคต ความสำคัญในแผนงานการพัฒนา Ethena จะมีความโดดเด่นมากขึ้น คุณสมบัติเหล่านี้ไม่เพียงแต่ทำให้ตำแหน่งของ ENA เป็นแกนหลักของโปรโตคอล Ethena แข็งแกร่งเท่านั้น แต่ยังมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการรักษาการกำกับดูแลแบบกระจายอำนาจของโปรโตคอลและการสร้างแรงจูงใจให้ผู้ใช้มีส่วนร่วม ในแง่ของสภาพคล่อง ENA ทำงานได้ดีในการแลกเปลี่ยนหลัก และปริมาณการซื้อขายยังคงอยู่ในระดับแนวหน้า สิ่งนี้ไม่เพียงพิสูจน์กิจกรรมทางการตลาดของโปรโตคอล Ethena เท่านั้น แต่ยังแสดงให้เห็นว่าได้รับการยอมรับและยอมรับอย่างกว้างขวางในตลาดอีกด้วย .

ด้วยความร่วมมือเชิงลึกกับการแลกเปลี่ยนที่มีชื่อเสียงที่สำคัญ Ethena ได้ใช้กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงหลายชุดเพื่อจัดการกับเหตุฉุกเฉินในตลาดอนุพันธ์ เช่น สัญญา เพื่อให้มั่นใจถึงเสถียรภาพและความปลอดภัยของ USDe นอกจากนี้ การใช้ USDe เป็นคู่สกุลเงินที่ใช้ซื้อขายก็ค่อยๆ ถูกนำมาใช้เช่นกัน ต้องขอบคุณความพยายามของ Ethena ในการเพิ่มสภาพคล่องเพื่อลดความเสี่ยง ในแง่ของทรัพยากร Ethena ร่วมมือกับผู้สร้างตลาดชั้นนำของโลกจำนวนหนึ่ง ซึ่งจัดหาสภาพคล่องและความลึกของตลาด เพื่อเพิ่มความสามารถในการปรับตัวและความยืดหยุ่นของตลาดของ USDe

ArkStream Capital เชื่อว่าในด้าน Stablecoin นั้น ภาพรวมการแข่งขันยังห่างไกลจากที่กำหนด แม้ว่า USDT และ USDC จะครองตำแหน่งผู้นำ แต่คู่แข่งรายใหม่ก็สามารถท้าทายตำแหน่งทางการตลาดของตนได้อย่างเต็มที่ กุญแจสำคัญคือการเลือกโปรโตคอล Stablecoin ที่มีกลไกเฉพาะที่สามารถยึดมูลค่าได้อย่างมีเสถียรภาพ เพิ่มมูลค่าตลาด และขยายสถานการณ์การใช้งาน เช่นเดียวกับที่ DEX คิดเป็น 10% ของปริมาณการซื้อขาย CEX ผลิตภัณฑ์ทางการเงินแบบกระจายอำนาจกำลังครอบครองทรัพยากรตลาดอย่างรวดเร็ว เนื่องจากสามารถตรวจสอบได้และสะดวก เป็นที่คาดว่าภายในปี 2568 เหรียญคงที่แบบกระจายอำนาจที่ Ethena นำเสนอจะยังคงขยายขนาดตลาดต่อไปเป็น 10 % ส่วนแบ่งการตลาด หรือ 20,000 ล้านเหรียญสหรัฐ นอกจากนี้ Ethena จะกลายเป็นหนึ่งในเครื่องมือทางการเงินที่สำคัญในการดำเนินนโยบายของทรัมป์ การดำเนินการตามนโยบายของทรัมป์จะส่งเสริมตำแหน่งเชิงกลยุทธ์ของ Ethena ในการฟื้นฟูเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และการปรับโครงสร้างทางการเงินทั่วโลก ซึ่งกลายเป็นการสนับสนุนที่สำคัญสำหรับสถานะทางการเงินดิจิทัลในระดับท้องถิ่นและระดับโลกของสหรัฐฯ

ทีเร็กซ์

การแนะนำโครงการ

TRex มุ่งมั่นที่จะสร้างเครือข่ายผู้เผยแพร่โดยมุ่งเน้นไปที่โครงการเนื้อหาเกมและความบันเทิงภายในอุตสาหกรรมบล็อกเชน เป้าหมายคือการชี้แนะฝ่ายต่างๆ ในโครงการด้วยวิธีการพัฒนาคุณภาพสูง ปรับขนาดได้ และยั่งยืน และให้การสนับสนุนในการเชื่อมต่อทรัพยากร การออกแบบแบบจำลองทางเศรษฐกิจโทเค็น การให้คำปรึกษาเชิงกลยุทธ์ และการตลาด ยกตัวอย่างโปรเจ็กต์เกมที่เพิ่งฟักออกมาสองโปรเจ็กต์: Legend of Arcadia และ Last Odyssey ซึ่งทั้งสองโปรเจ็กต์ดึงดูดผู้ใช้งานมากกว่า 100,000 ราย Legend of Arcadia เป็นเกมมือถือที่ใช้การ์ดหลายสาย ซึ่งคิดเป็น 7% ของปริมาณธุรกรรมทั้งหมดบน X Layer ในขณะที่ Last Odyssey เป็นเกมกลยุทธ์ MMOSLG ซึ่งคิดเป็น 1.2% ของปริมาณธุรกรรมทั้งหมดบน opBNB

ทำไมต้องลงทุนใน TRex

TRex มีข้อได้เปรียบที่สำคัญในแง่ของเงินทุนและทรัพยากรโดยอาศัยระบบนิเวศ EVG ที่แข็งแกร่ง EVG เป็นหนึ่งในบริษัทด้านการลงทุนและการบ่มเพาะโครงการ Web3 ที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก รวมถึงบริษัทและกองทุนที่มีชื่อเสียง เช่น Celestia, Wormhole, Berachain, Animoca Brands, The Sandbox, Yuga Labs และ Kraken . นอกจากนี้ TRex ยังมีความร่วมมือเชิงลึกกับ Animoca Brands ในฐานะผู้บุกเบิก Metaverse The Sandbox ของ Animoca ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางจากแบรนด์อินเทอร์เน็ตและแบรนด์หรูแบบดั้งเดิม ซึ่งแสดงให้เห็นความสามารถที่โดดเด่นของ Animoca อย่างเต็มที่ในการบ่มเพาะ EVG และ Animoca เป็นองค์กรที่มีทรัพยากรมากมาย แข็งแกร่ง และมีประสบการณ์มากมายในด้าน Web3 ในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก ด้วยข้อได้เปรียบเหล่านี้ TRex สามารถใช้กลยุทธ์การพัฒนาคุณภาพสูง ปรับขนาดได้ และยั่งยืน เพื่อให้ฝ่ายต่างๆ ในโครงการได้รับการสนับสนุนที่ครอบคลุม เช่น การเชื่อมต่อทรัพยากร การออกแบบแบบจำลองทางเศรษฐกิจโทเค็น การให้คำปรึกษาเชิงกลยุทธ์ และการส่งเสริมการตลาด

นอกจากนี้ ArkStream Capital ยังสังเกตเห็นว่าไม่ว่าจะเป็นกองทุนเกม Web3 ที่เปิดตัวโดย Nexon เกมยักษ์ใหญ่แบบดั้งเดิม หรือบล็อกเชน Layer 1 ที่วางแผนจะเปิดตัวโดย Sony การพัฒนาเกมอย่างต่อเนื่องในระบบนิเวศของ Ton และแนวโน้มการพัฒนาแอปพลิเคชันเนื้อหาความบันเทิงนั้น ชัดเจนขึ้นเรื่อยๆ ตั้งแต่ "Black Myth: Wukong" ของ Web2 ไปจนถึงความนิยมของเกม Taptap บนบล็อกเชน การยอมรับและความต้องการของตลาดสำหรับแอปพลิเคชันดังกล่าวก็เพิ่มขึ้น คาดการณ์ได้ว่าในอนาคตอันใกล้นี้ นักพัฒนาและฝ่ายโครงการจะเข้าร่วมในสาขานี้มากขึ้น บริการการออกและการบ่มเพาะแบบครบวงจรที่ปรับแต่งได้ที่ให้บริการโดย TRex จะช่วยให้ฝ่ายต่างๆ ในโครงการพัฒนาโครงการด้วยต้นทุนที่ต่ำกว่า และได้รับทรัพยากรที่ดีขึ้น ซึ่งไม่ต้องสงสัยเลยว่าจะช่วยส่งเสริมการพัฒนาที่แข็งแกร่งของฝ่ายต่างๆ ในโครงการอย่างไม่ต้องสงสัย

ArkStream เชื่อว่า TRex ได้รับการสนับสนุนจากผู้เชี่ยวชาญด้านเกม Web2 และ Web3 และ TMT อาวุโสจำนวนหนึ่ง พร้อมด้วยประวัติการทำงานที่ยอดเยี่ยมและภูมิหลังของทีมคุณภาพสูง แพลตฟอร์มเครือข่ายผู้เผยแพร่และค่อยๆ ขยายระบบนิเวศที่วางแผนจะสร้างทำให้ TRex เป็นโครงการคุณภาพสูงที่มีมูลค่าการลงทุน ด้วยความหลากหลายและการพัฒนาแอปพลิเคชันออนไลน์ในวงกว้าง เครือข่าย TRex และโทเค็นแพลตฟอร์มคาดว่าจะกลายเป็นองค์ประกอบที่ขาดไม่ได้ของสาขา GameFi

รายงานการวิจัย

ArkStream Capital: ทำไมเราถึงลงทุนใน Ethena หลังจากชัยชนะของ Trump

ArkStream Capital: The Meme Craze | สนามรบใหม่สำหรับ VC – โอกาสหรือกับดัก?

ArkStream Capital: PayFi ปลดล็อคบทใหม่ในการชำระเงิน Crypto ได้อย่างไร