สัปดาห์หน้าตลาดการเงินคาดว่าจะไม่สงบ และอาจถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่รอคอยกันมานานโดยธนาคารกลางสหรัฐ ข้อมูลล่าสุดจาก Fedwatch แสดงให้เห็นว่าผู้ค้าในตลาด Swap คาดว่าความน่าจะเป็นที่ Fed จะเลือกลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วในสัปดาห์หน้าก็เพิ่มขึ้นเป็น 50% ทันที เทียบกับเพียง 15% ในวันที่ 12 กันยายน ตามเวลาตะวันออก

ได้รับผลกระทบจากความคาดหวังของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางสหรัฐ ตลาดการเงินทั่วโลกจึงเริ่มดำเนินการ ในบรรดาหุ้นเหล่านี้ หุ้นสหรัฐฯ มีการโต้กลับอย่างแข็งแกร่ง โดยดัชนี S&P 500 และ Nasdaq ทำสถิติเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์สูงสุดในปีนี้ โดยเพิ่มขึ้น 4% และ 6% ตามลำดับ ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว และสปอตทองคำก็แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ .

แต่หลายคนอาจมองข้ามไปว่าสัปดาห์หน้าจะมีเหตุการณ์สำคัญทางการเงินอีกงานหนึ่ง นั่นก็คือ ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะจัดการประชุมในวันศุกร์ที่ 20 กันยายน (วันศุกร์) และประกาศการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยซึ่งอาจซ่อนหงส์ดำไว้ได้ ผมเชื่อว่าคนส่วนใหญ่ยังไม่ลืมเหตุการณ์ Black Monday ทางการเงินทั่วโลกที่เกิดจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างไม่คาดคิดของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นในช่วงต้นเดือนสิงหาคม

เมื่อวันพุธที่ 11 กันยายน ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น จุนโกะ นากากาวา บอกเป็นนัยว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยยังอยู่ระหว่างการพิจารณา นี่อาจเป็นการคาดเดาเนื้อหาการตัดสินใจของการประชุมวันศุกร์นี้ด้วย เมื่อพิจารณาจากข้อมูลอัตราเงินเฟ้อในประเทศล่าสุดในญี่ปุ่นและสัญญาณบางส่วนที่ออกโดยเจ้าหน้าที่ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น ตลาดคาดว่าญี่ปุ่นยังมีพื้นที่สำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในระหว่างปี ซึ่งโดยทั่วไปเชื่อว่าจะเกิดขึ้นในเดือนธันวาคมปีนี้

เหตุใดการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจึงส่งผลกระทบอย่างมากต่อตลาดการเงินโลก ญี่ปุ่นดำเนินนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษมาเป็นเวลานาน และนโยบายอัตราดอกเบี้ยต่ำส่งผลกระทบอย่างมากต่อระบบการเงินโลก ญี่ปุ่นเป็นหนึ่งในประเทศเศรษฐกิจที่สำคัญของโลก อัตราดอกเบี้ยต่ำในระยะยาวได้นำไปสู่เงินทุนระหว่างประเทศจำนวนมากที่กู้ยืมเงินเยนของญี่ปุ่นเพื่อแสวงหาโอกาสในการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าและการเก็งกำไรทั่วโลก การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างกะทันหันของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นได้เปลี่ยนแปลงความคาดหวังของตลาด กระตุ้นให้มีการคืนเงินทุน และนำไปสู่การปรับราคาสินทรัพย์ทั่วโลก นอกจากนี้ หนี้รัฐบาลของญี่ปุ่นยังมีขนาดใหญ่ และการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอาจเพิ่มภาระการชำระหนี้ ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อตลาดตราสารหนี้ทั่วโลก ในเวลาเดียวกัน อัตราแลกเปลี่ยนเงินเยนของญี่ปุ่นก็มีความผันผวนเช่นกัน ซึ่งเป็นปฏิกิริยาลูกโซ่ต่อสภาพแวดล้อมการค้าและการลงทุนระหว่างประเทศ ดังนั้นการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินของญี่ปุ่นไม่เพียงแต่ส่งผลกระทบอย่างลึกซึ้งต่อเศรษฐกิจภายในประเทศเท่านั้น แต่ยังส่งผลกระทบต่อกระแสเงินทุนทั่วโลกและเสถียรภาพของตลาดการเงินด้วย

อุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลในปัจจุบันได้รับการบูรณาการเข้ากับระบบการเงินทั่วโลกอย่างสมบูรณ์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐผ่าน Bitcoin และ Ethereum ETFs อุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลจะไม่รอดพ้นจากวิกฤตสภาพคล่องที่เกิดจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเยนของญี่ปุ่น นับตั้งแต่ We ของญี่ปุ่นครั้งล่าสุด สามารถเห็นสิ่งนี้ได้ใน Bitcoin ที่ดิ่งลงหลังจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเงินหยวน เมื่อวันที่ 5 สิงหาคม ซึ่งได้รับผลกระทบจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเงินเยนของญี่ปุ่น Bitcoin ร่วงลงมากกว่า 8% ในวันนั้น โดยลดลงสูงสุดที่ 15%

ดังนั้นนโยบายอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นในสัปดาห์หน้าย่อมส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลอีกครั้งอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ ดังนั้นทุกคนจึงควรเตรียมจิตใจให้พร้อม อย่างไรก็ตาม ในระยะยาว อุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลยังคงมีแนวโน้มการพัฒนาที่ดีมาก ดังนั้นจึงไม่จำเป็นต้องมองโลกในแง่ร้ายจนเกินไป