ในการประชุมประจำปีของแจ็กสัน โฮล เวลา 22.00 น. ของวันที่ 23 สิงหาคม นายพาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐส่งสัญญาณที่ชัดเจนสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย โดยเสนอว่านโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐอาจเสร็จสิ้นการเปลี่ยนแปลงแล้ว ทัศนคติเชิงบวกรอบด้านนี้ก่อให้เกิดผลกระทบระลอกคลื่นในตลาด โดย S&P 500 เพิ่มขึ้น 1.15% และ Nasdaq Composite เพิ่มขึ้น 1.45% ในชั่วข้ามคืน ในขณะเดียวกัน Bitcoin เพิ่มขึ้น 6.06% ปิดที่ 64,037 ดอลลาร์

1. การวิเคราะห์ระดับมหภาคทางการเงิน

1. คาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยเดือนกันยายน

ข้อสังเกตของพาวเวลล์เพิ่มความคาดหวังของตลาดสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเป็น 100% โดย 76% คาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน 25 จุด และ 24% คาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน 50 จุด การเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของจำนวนการลดอัตราดอกเบี้ย จุดคาดการณ์แสดงให้เห็นว่าตลาดคาดหวังสำหรับนโยบายการเงินที่หลวมในอนาคต

รูปที่ 1: สัดส่วนการคาดการณ์ฐานการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ CME Fed ในเดือนกันยายน

2. ดัชนีดอลลาร์สหรัฐร่วงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งปี

จากสุนทรพจน์ของพาวเวลล์ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐร่วงลงสู่ 100.6 ซึ่งต่ำที่สุดในรอบปี และอาจร่วงลงอีกต่ำกว่า 100 ผลการดำเนินงานของเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่านี้ก่อให้เกิดประโยชน์โดยตรงต่อตลาด Bitcoin นักลงทุนได้เริ่มมองหาสินทรัพย์ที่รักษามูลค่าอื่น ๆ และสถานะของ Bitcoin ในฐานะทองคำดิจิทัลก็ได้รับการรวมเข้าด้วยกันอีกครั้ง

รูปที่ 2: ดัชนีเงินดอลลาร์สหรัฐร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งปี

2. ระดับการไหลของเงินทุนในตลาด

1. BTC ETF มีการไหลเข้าสุทธิเป็นเวลา 7 วันติดต่อกัน

ตั้งแต่วันที่ 15 สิงหาคมถึง 23 สิงหาคม Bitcoin ETF มีการไหลเข้าสุทธิเป็นเวลาเจ็ดวันติดต่อกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง แรงกดดันในการขาย GBTC ของ Grayscale เกือบจะหมดลงแล้ว ในขณะที่ Bitcoin ETF ของ BlackRock และ Fidelity ยังคงซื้อต่อไป ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นอย่างไม่เปลี่ยนแปลงใน Bitcoin การมีส่วนร่วมของนักลงทุนสถาบันได้เพิ่มพลังใหม่ให้กับตลาด Bitcoin และความเชื่อมั่นของตลาดก็ดีขึ้นอย่างมาก

รูปที่ 3: จำนวนการไหลเข้าและออกของ BTC ETF ต่างๆ

2. รายงานทางการเงินของ Fund Q2 แสดงให้เห็นว่าสถาบันต่างๆ ยังคงเพิ่มการถือครอง Bitcoin อย่างต่อเนื่อง

รายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ล่าสุดแสดงให้เห็นว่า กองทุนใหม่ 71 กองทุนรายงานการถือครองสปอต Bitcoin ETFs ทำให้จำนวนผู้ถือทั้งหมดอยู่ที่ 195 ราย 66% ของนักลงทุนสถาบันใน ETF เลือกที่จะถือหรือเพิ่มการถือครอง BTC ต่อไป นักลงทุนรายใหญ่ เช่น Goldman Sachs และ Morgan Stanley ถือครอง Bitcoin มากกว่า 400 ล้านดอลลาร์ และ 200 ล้านดอลลาร์ ตามลำดับ แนวโน้มดังกล่าวแสดงให้เห็นว่าผู้ถือครองระยะยาวได้เพิ่มตำแหน่งของตนตั้งแต่ปลายเดือนกรกฎาคม ในขณะที่ความสนใจใน Bitcoin จากสถาบันขนาดใหญ่ระดับโลกก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ตัวอย่างเช่น กองทุนเพื่อการเกษียณอายุในเกาหลีใต้และนิวเจอร์ซีย์ ได้ส่งสัญญาณเพิ่มเติมถึงความต้องการ Bitcoin โดยการซื้อหุ้นที่มีกลยุทธ์ขนาดเล็ก และวางแผนที่จะซื้อ BTC Spot ETFs กองทุนอธิปไตยของนอร์เวย์ถือครอง BTC มูลค่า 100 ล้านดอลลาร์ ซึ่งพิสูจน์ให้เห็นถึงความสำคัญของ Bitcoin อีกครั้งในการจัดสรรสินทรัพย์ระยะยาว

3. นักขุดลดการขาย Bitcoin และแรงกดดันในการขายในตลาดช้าลง

พฤติกรรมของนักขุดยังเป็นสัญญาณสำคัญสำหรับตลาดในสัปดาห์นี้ หลังจากการออกจากตลาดในวันที่ 5 สิงหาคม นักขุดเริ่มกลับมาสู่ตลาด โดยซื้อเครื่องขุดใหม่และเพิ่มเข้าไปใน Bitcoin สำรองของพวกเขา การออกตราสารหนี้ของ Marathon เพื่อซื้อ BTC เพื่อเป็นกลยุทธ์สำรอง ยังพิสูจน์ให้เห็นถึงการมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับแนวโน้มระยะยาวของ Bitcoin ข้อมูลแสดงให้เห็นว่านักขุดหยุดขาย Bitcoin ในปริมาณมาก จำนวน Bitcoins ที่ไหลออกลดลงอย่างมาก และแรงกดดันในการขายในตลาดก็ผ่อนคลายลงในเวลาต่อมา โดยให้การสนับสนุนเสถียรภาพและราคา Bitcoin ที่สูงขึ้น

รูปที่ 4: นักขุดลดการขาย Bitcoin

4. แผนการจ่ายผลตอบแทน Mt. Gox ใกล้จะสิ้นสุดแล้ว

เมื่อวันที่ 18 สิงหาคม ichaininfo แพลตฟอร์มการวิเคราะห์ข้อมูลออนไลน์ตรวจพบว่ากระเป๋าเงิน Mt. Gox ได้ทำการทดสอบการโอนเล็กน้อย และในวันที่ 21 สิงหาคม มีการโอน Bitcoin จำนวน 14.4,000 Bitcoins ออก ณ จุดนี้ มี Bitcoins เหลือเพียง 32.9k Bitcoins ในกระเป๋าเงิน Mt. Gox ซึ่งลดลงอย่างมากจาก 142k Bitcoins เมื่อสองเดือนที่แล้ว การโอนค่าตอบแทนให้กับลูกค้าส่วนใหญ่เสร็จสิ้นแล้ว และแรงกดดันในการขายของตลาดบน Mt. Gox ก็ค่อยๆ ลดลง ผลกระทบของเหตุการณ์ทางประวัติศาสตร์นี้ค่อยๆ จางหายไปจากมุมมองของตลาด

รูปที่ 5: แผนการจ่ายผลตอบแทน Mt. Gox กำลังจะสิ้นสุดลง

3. การวิเคราะห์ระดับธุรกรรมในตลาด

1. ตัวชี้วัดทางเทคนิคแสดงแนวกระทิง แนวโน้มระยะสั้นเป็นกระทิง

จากมุมมองของการวิเคราะห์ทางเทคนิค Bitcoin มีรูปแบบกระทิงในเส้นแนวโน้ม 1 ชั่วโมง 4 ชั่วโมง และ 1 วัน สัญญาณทางเทคนิคเหล่านี้บ่งชี้ว่าแนวโน้มระยะสั้นของตลาดมีอคติไปทางด้านกระทิง ซึ่งให้การสนับสนุนราคา Bitcoin ที่สำคัญในสัปดาห์นี้

รูปที่ 6: ตัวชี้วัดทางเทคนิคมีการจัดการเชิงบวก

2. เงินทุนไหลออกสุทธิ, ความต้องการซื้อที่แข็งแกร่ง

กระแสเงินทุนจากตลาดแลกเปลี่ยนก็แสดงสัญญาณเชิงบวกเช่นกัน ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าการไหลออกสุทธิของ Bitcoins จากการแลกเปลี่ยนในสัปดาห์ที่ผ่านมาเกิน 10,000 ซึ่งแสดงให้เห็นว่ามีความต้องการซื้อจำนวนมากในตลาด การไหลออกของกองทุนเหล่านี้ทำให้สินค้าคงคลัง Bitcoin ในการแลกเปลี่ยนลดลงโดยตรง โดยรีเฟรชสินค้าคงคลังที่ต่ำที่สุดในเดือนที่ผ่านมา ทำให้เกิดแรงผลักดันให้ราคา Bitcoin สูงขึ้น

รูปที่ 7: เงินทุนไหลออกสุทธิของกองทุนแลกเปลี่ยน, กองทุนใหม่เข้าสู่ตลาดเพื่อซื้อ

สรุป

เมื่อวันที่ 23 สิงหาคม กลุ่มกระทิงใช้ประโยชน์จากสุนทรพจน์เชิงนโยบายของพาวเวลล์โดยเสนอแนะว่าธนาคารกลางสหรัฐจะลดอัตราดอกเบี้ย และเปิดฉากการตอบโต้ที่ครอบคลุม ผู้ขายสปอตในตลาดแลกเปลี่ยนเกือบจะแห้งเหือด เหลือเพียงกางเกงขาสั้นสัญญาที่ยังคงต่อต้านอย่างดื้อรั้นในตลาด กางเกงขาสั้นดังกล่าวคาดว่าจะสร้างแนวป้องกันใหม่ระหว่าง 68,000 ถึง 70,000 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ในขณะที่กองทุนสถาบันใหม่ยังคงเข้ามาอย่างต่อเนื่อง แนวป้องกันของผู้ขายชอร์ตจะค่อยๆ พังทลายลง และจังหวะของตลาดกระทิงที่ครอบคลุมก็ค่อยๆ ใกล้เข้ามา ดังที่ Mark Twain กล่าวว่า "ประวัติศาสตร์ไม่ซ้ำรอย แต่มีสัมผัส" ผลลัพธ์ของการต่อสู้ครั้งนี้จะกำหนดทิศทางในอนาคตของตลาด Bitcoin และกระบวนการของประวัติศาสตร์ก็จะไม่มีใครหยุดยั้งได้ในที่สุด

ค้นหา iChainfo: https://search.ichainfo.com/

ทวิตเตอร์: https://twitter.com/iChainfo

ดิสคอร์ด: https://discord.gg/AaVKSHewKw

โทรเลข: https://t.me/ichainfo_global

สื่อ: https://medium.com/@ichainfo

iChainfo: https://ichainfo.com/