แนะนำ

LayerZero เป็นโปรโตคอลการทำงานร่วมกันแบบ full-chain ที่ออกแบบมาเพื่อการรับส่งข้อความแบบน้ำหนักเบาข้ามเครือข่าย Stargate เป็นสะพานอย่างเป็นทางการที่ทีม LayerZero เปิดตัว

deBridge คืออินเทอร์เน็ตสภาพคล่องของ DeFi โดยมุ่งเน้นไปที่ความเร็ว ความปลอดภัย และประสบการณ์ผู้ใช้ ขับเคลื่อนมูลค่าแบบเรียลไทม์และการส่งมอบข้อมูลทั่วทั้งพื้นที่ DeFi ด้วยการเปิดใช้งานสภาพคล่องแบบครบวงจร การแลกเปลี่ยนข้อมูลฟรี และการเข้าถึงแบบเปิด deBridge จะเปลี่ยน DeFi ให้เป็นตลาดเปิดแบบครบวงจร

บทความนี้จะดำเนินการวิเคราะห์เชิงลึกของ layerzero และผลิตภัณฑ์ข้ามสายโซ่ Stargate และ debridge รวมถึงการเปรียบเทียบโมเดลทางเทคนิค โมเดล TVL กิจกรรมโปรโตคอล รายได้ กิจกรรมโปรโตคอล ฯลฯ

เกี่ยวกับปริมาณการซื้อขายและ TVL

อันดับแรก เราเข้าใจว่า Total Volume Locked (TVL) และปริมาณการซื้อขายไม่ใช่ตัวบ่งชี้การจับมูลค่าที่แม่นยำที่สุดด้วยเหตุผลดังต่อไปนี้:

• สะพานจะต้องกระจายสิ่งจูงใจอย่างต่อเนื่องเพื่อรักษา TVL ในกลุ่ม

• สะพานที่ไม่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมสามารถดึงดูดปริมาณการซื้อขายได้ตามใจชอบ

ดังนั้นกำไรจากโปรโตคอลจึงเป็นการวัดที่มีประโยชน์มากกว่า หากคุณเปรียบเทียบ deBridge กับโปรเจ็กต์อื่นๆ นี่เป็นโครงสร้างพื้นฐานเดียวที่ปรับขนาดได้และทำกำไรได้ โดยสร้างรายได้ถึง 12 ล้านดอลลาร์ผ่านค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมโดยไม่มีสิ่งจูงใจด้านสภาพคล่อง พวกเขาตั้งใจเลือกที่จะไม่มีส่วนร่วมในกิจกรรมการขุดสภาพคล่องเพื่อให้แน่ใจว่าพวกเขาสามารถมุ่งเน้นไปที่การสร้างแหล่งรายได้ที่ยั่งยืน และเชื่อว่าแนวทางนี้จะนำความสำเร็จมาสู่โครงการในระยะยาว

การไม่มี TVL ของ deBridge ทำให้สามารถออกแบบสถาปัตยกรรมที่ปลอดภัยยิ่งขึ้น และมีรูปแบบธุรกิจที่ปรับขนาดได้ในตลาดการซื้อขายแบบสปอตและ OTC แบบไม่อยู่ภายใต้การควบคุมดูแลทั้งหมด

เพื่อให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้น:

ปัจจุบัน Stargate มีมูลค่า 330 ล้านดอลลาร์ FDV, LayerZero มีมูลค่ามากกว่า 3 พันล้านดอลลาร์ โดยมียอดรวม FDV อยู่ที่ 3.3 พันล้านดอลลาร์ และการประเมินมูลค่าในอนาคตของ deBridge อยู่ที่เพียง 250 ล้านดอลลาร์

deBridge มีข้อดีดังต่อไปนี้:

• ความสามารถในการขยายขนาด (มีปริมาณงานไม่จำกัด)

• ความปลอดภัย (โมเดลความปลอดภัยที่ใช้ร่วมกัน, การยืนยันแบบออฟไลน์, 0 TVL)

• ประสิทธิภาพของแก๊ส

เมื่อเปรียบเทียบกับ LayerZero แล้ว deBridge ยังมี:

• ประสิทธิภาพด้านเงินทุน (ค่าธรรมเนียมขั้นต่ำ 4 bps)

• การเลื่อนหลุดเป็นศูนย์และการป้องกัน MEV

• การชำระบัญชีทันที

deBridge ช่วยให้สามารถปรับขนาดปริมาณธุรกรรมได้อย่างรวดเร็วและสร้างเอฟเฟกต์เครือข่ายขนาดใหญ่

ทำอย่างไรจึงจะได้ศูนย์ TVL?

deBridge เป็นโปรโตคอลการถ่ายโอนค่าแบบอะซิงโครนัสที่ใช้กระบวนทัศน์ใหม่ "สภาพคล่องตามความต้องการ" ซึ่งสามารถชำระธุรกรรมข้ามสายโซ่ใดๆ ได้โดยไม่จำเป็นต้องใช้ TVL

deBridge ประกอบด้วยผู้เข้าร่วมตลาดสองประเภท: ผู้ดูแลสภาพคล่อง (ผู้ใช้และโปรโตคอลที่ต้องการซื้อขายข้ามเครือข่าย) และผู้รับคำสั่งซื้อ (เจ้าของสภาพคล่องใด ๆ ที่ได้รับแรงจูงใจให้ดำเนินการคำสั่งซื้อขายข้ามเครือข่าย)

คุณสามารถคิดว่ามันเป็นโปรโตคอลคำสั่งจำกัดข้ามสายโซ่ หรือการแลกเปลี่ยนข้ามสายโซ่ที่จับคู่คำสั่งข้ามสายโซ่และจูงใจให้ผู้รับคำสั่งปฏิบัติตามคำสั่งของผู้ดูแลสภาพคล่อง

ด้วย deBridge สภาพคล่องจะยั่งยืนและมีประสิทธิภาพมากกว่าวิธีรวมสภาพคล่องที่ถูกล็อค เนื่องจากผู้เข้าร่วมตลาดสามารถเติมเต็มคำสั่งซื้อทั้งหมดหรือบางส่วนได้ ผู้รับคำสั่งซื้อสามารถใช้ประโยชน์จากการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์และเครือข่ายสภาพคล่องส่วนตัวเพื่อปรับสมดุลสภาพคล่องระหว่างเครือข่ายได้อย่างมีประสิทธิภาพ เพื่อตอบสนองความต้องการอย่างรวดเร็วและตอบสนองคำสั่งซื้อที่จำกัดข้ามเครือข่าย

ด้วยการออกแบบนี้ ไม่จำเป็นต้องล็อคสภาพคล่องในกลุ่มสภาพคล่องอย่างต่อเนื่องอีกต่อไป จึงบรรลุ "ศูนย์ TVL" สภาพคล่องเป็นของเจ้าของโดยตรง แทนที่จะถูกรวมไว้ในสถานะที่ใช้ร่วมกัน

โมเดล “สภาพคล่องตามความต้องการ” ของ deBridge ช่วยแก้ปัญหาความท้าทายที่เกิดจากแนวทาง “สภาพคล่องที่ถูกล็อคอย่างต่อเนื่อง” ในการถ่ายโอนมูลค่าข้ามเครือข่ายแบบเดิมได้อย่างไร การเปลี่ยนแปลงกระบวนทัศน์นี้มีประโยชน์อะไรต่อผู้ดูแลสภาพคล่องและผู้รับคำสั่งซื้อในระบบนิเวศ DeFi?

เพื่อตอบคำถามนี้ เราสามารถแบ่งสะพานออกเป็นสองประเภทกว้าง ๆ ได้: เชิงบรรทัดฐานและไม่ใช่เชิงบรรทัดฐาน เป็นที่ยอมรับกันโดยทั่วไปว่าสะพานทั้งสองประเภทจะต้องโฮสต์สินทรัพย์ในกลุ่มสภาพคล่องเพื่ออำนวยความสะดวกในการถ่ายโอนข้ามสายโซ่ สิ่งนี้ไม่เพียงถือว่าผิด แต่ยังเป็นอันตรายอีกด้วย

สะพานที่ไม่ใช่มาตรฐานทั้งหมดพยายามที่จะแก้ปัญหาทั้งการดูแลและการโอนมูลค่า โดยจะล็อคสภาพคล่องในสัญญาอัจฉริยะอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ และการโอนมูลค่าทั้งหมดผ่านแหล่งรวมสภาพคล่องที่ใช้ร่วมกัน นอกเหนือจากความเสี่ยงในระบบนิเวศแล้ว TVL ของบริดจ์เหล่านี้ยังเพิ่มสมมติฐานด้านความปลอดภัยเพิ่มเติมให้กับโครงสร้างพื้นฐานแบบ cross-chain และสร้าง honeypot สำหรับแฮกเกอร์เมื่อมีการขยายพื้นที่การโจมตี

แนวทางรวมสภาพคล่องยังทำให้เกิดปัญหาด้านความยั่งยืนอีกด้วย โปรโตคอลแบบ cross-chain แบบคลาสสิกจะต้องจูงใจผู้ให้บริการสภาพคล่องในทุกกลุ่มอย่างต่อเนื่อง โดยไม่คำนึงถึงการใช้สภาพคล่อง และเมื่อสิ่งจูงใจสิ้นสุดลง สภาพคล่องจะออกไปเพื่อค้นหาโอกาสในการให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้น

คิดใหม่โดยพื้นฐานเกี่ยวกับพื้นที่ปัจจุบันและปัญหาการเชื่อมโยงเพื่อหลีกเลี่ยงความไร้ประสิทธิภาพและความเสี่ยงด้านความปลอดภัยของสะพานที่ใช้แหล่งรวมสภาพคล่อง

deBridge เป็นโปรโตคอลการถ่ายโอนค่าแบบอะซิงโครนัสที่ใช้กระบวนทัศน์ใหม่ "สภาพคล่องตามความต้องการ" ซึ่งสามารถชำระธุรกรรมข้ามสายโซ่ใดๆ ได้โดยไม่จำเป็นต้องใช้ TVL

สิ่งนี้จะกำจัดเวกเตอร์การโจมตีที่ส่งผลให้มีการแฮ็กมากกว่า 2 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา มอบโปรโตคอลการโอนสภาพคล่องที่ปลอดภัยยิ่งขึ้น เร็วขึ้น ปรับขนาดได้มากขึ้น และประหยัดต้นทุนมากขึ้น โดยนำประสบการณ์ผู้ใช้ที่คล้ายกับ CEX มาสู่สภาพคล่องข้ามเชน โอนย้าย.

นอกเหนือจากการรักษาความปลอดภัยแล้ว ประโยชน์ด้านประสิทธิภาพของ deBridge ยังรวมถึง:

• สินทรัพย์พื้นเมือง (ไม่มีความเสี่ยงด้านสินทรัพย์ที่ถูกห่อหุ้ม)

• การทำธุรกรรมที่รวดเร็วมาก (ไม่จำเป็นต้องรอการสรุปในห่วงโซ่เป้าหมาย)

• ประสิทธิภาพเงินทุนสูงเป็นพิเศษ (ไม่มีค่าธรรมเนียม AMM)

• ไม่มีการเลื่อนหลุดของ AMM หรือ MEV

• รวดเร็วและปรับขนาดได้ (deBridge สามารถรองรับเครือข่ายใหม่โดยไม่ต้องใช้แคมเปญการขุดสภาพคล่อง)

• สภาพคล่องเชิงลึก (ไม่ถูกจำกัดโดย TVL ในกลุ่มบนห่วงโซ่เป้าหมาย)

deBridge จัดเตรียมโครงสร้างพื้นฐานสำหรับตลาดการซื้อขายแบบไม่ต้องคุมขัง รวมถึงผู้เข้าร่วมตลาดทุกประเภท เช่น ผู้ใช้ โปรโตคอล กระเป๋าเงิน การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ ผู้ดูแลสภาพคล่อง ผู้เก็งกำไร ผู้ค้นหา MEV กองทุนป้องกันความเสี่ยง และโต๊ะ OTC โดยจัดให้มีธุรกรรมข้ามสายโซ่และ วิธีการสร้างสภาพคล่องที่ไม่ต้องควบคุมดูแลโดยไม่มีความเสี่ยงจากการถูกล็อคสภาพคล่อง

คุณสมบัติที่ไม่สามารถคัดลอกได้ แพลตฟอร์ม P2P ของ deBridge

พื้นฐานใหม่อันทรงพลังที่ออกแบบมาสำหรับผู้ใช้ระดับสูงและสถาบัน

deBridge P2P ช่วยให้สามารถทำธุรกรรม OTC ข้ามสายโซ่โดยไม่ต้องควบคุมได้อย่างสมบูรณ์ ช่วยให้ใครก็ตามสามารถเลือกคู่สัญญาสำหรับการโอนข้ามสายโซ่ของตนได้
ผู้ใช้และสถาบันยังสามารถทำธุรกรรมข้ามสายโซ่ที่เป็นไปตามข้อกำหนดได้ และพวกเขาจำเป็นต้องเข้าใจแหล่งที่มาของสภาพคล่องที่ใช้ในการทำธุรกรรมให้เสร็จสิ้นและยืนยันคู่สัญญา

ด้วย P2P deBridge ช่วยให้มั่นใจได้ว่าผู้ใช้จะไม่สูญเสียการดูแลทรัพย์สินของตนในระหว่างการซื้อขายหรือธุรกรรม OTC สิ่งนี้มีประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับเทรดเดอร์และผู้ถือที่ต้องการขายสินทรัพย์แบบ cross-chain ให้กับเทรดเดอร์คู่สัญญารายใดรายหนึ่งในราคาที่ตกลงกันไว้ โดยไม่ต้องเกี่ยวข้องกับแหล่งรวมสภาพคล่อง (ไม่เปิดเผยตัวตน) ของ CEX หรือ DEX

กรณีการใช้งาน P2P

• สถาบันดำเนินธุรกรรมที่สอดคล้องกับคู่สัญญาที่รู้จัก

• ทุกคนสามารถทำธุรกรรม OTC ได้โดยไม่ต้องกังวลกับความเสี่ยงของคู่สัญญา เนื่องจากฝ่ายต่างๆ ไม่เคยสูญเสียการดูแลสินทรัพย์

• ทุกคนสามารถมีส่วนร่วมในการซื้อขาย OTC ของสินทรัพย์ใดๆ ก่อนที่จะจดทะเบียนในการแลกเปลี่ยนใดๆ ตัวอย่างเช่น คุณสามารถแลกเปลี่ยนโทเค็นที่สร้างขึ้นใหม่บน Solana เป็นโทเค็นที่มีสภาพคล่องต่ำบน Arbitrum โดยไม่ต้องอาศัยข้อตกลงเป็นลายลักษณ์อักษรหรือโต๊ะ OTC

• สำหรับธุรกรรมจำนวนมากที่เน้นความเป็นส่วนตัว ผู้ใช้ไม่ต้องการรั่วไหลของข้อมูลธุรกรรมไปยังคู่ค้าที่รวมศูนย์ และสามารถดำเนินการธุรกรรมออนไลน์ P2P ได้

ธุรกิจ P2P OTC ที่ไม่ได้รับการคุ้มครองยังคงมีช่องว่างเมื่อเทียบกับสะพานอื่นๆ แต่เป็นแพลตฟอร์มที่จำเป็นมาก OTC แบบกระจายอำนาจมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการพัฒนา DeFi เนื่องจากเป็นเส้นทางที่สะดวก ปลอดภัย และควบคุมได้สำหรับกองทุนจำนวนมากแบบเดิมและมีเงินทุนไหลเข้าสู่อุตสาหกรรม Web3 มากขึ้น สิ่งนี้จะช่วยลดช่องว่างระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมและระบบนิเวศแบบกระจายอำนาจ ส่งเสริมสภาพคล่องที่มากขึ้นและการนำโซลูชั่น DeFi มาใช้

การเปรียบเทียบรูปแบบการรักษาความปลอดภัย

โมเดลการรักษาความปลอดภัยแบบแยกส่วนของ deBridge:

• การป้องกันการแพร่กระจายความเสี่ยง: deBridge ใช้โมเดลความปลอดภัยแบบแยกส่วน ซึ่งหมายความว่าปัญหา (เช่น ช่องโหว่หรือปัญหาที่เป็นเอกฉันท์) ในห่วงโซ่ที่รองรับหนึ่งจะไม่ส่งผลกระทบต่อสภาพคล่องหรือการบูรณาการบนเครือข่ายอื่น การแยกส่วนนี้ทำให้แน่ใจได้ว่าหากเกิดการแฮ็กบนเชนใดเชนหนึ่ง ผลกระทบจะยังคงอยู่ และเฉพาะคำสั่งซื้อจากเชนที่ถูกบุกรุกเท่านั้นที่อาจไม่สามารถตอบสนองได้ หรือต้องใช้พรีเมียมที่สูงขึ้นเพื่อชดเชยความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น

โมเดลความปลอดภัยที่ใช้ร่วมกันของ LayerZero/Stargate:

• การแพร่กระจายความเสี่ยงข้ามสายโซ่: LayerZero/Stargate ใช้โมเดลความปลอดภัยที่ใช้ร่วมกัน ปัญหาในสายโซ่บางแห่งอาจทำให้สูญเสียสภาพคล่องในสายโซ่ทั้งหมดเนื่องจากการรักษาความปลอดภัยมีความสัมพันธ์กัน

• กลไกฉันทามติ 2/2: ชั้นการตรวจสอบของ LayerZero อาศัยกลไกฉันทามติ 2/2 ซึ่งต้องใช้ทั้ง oracle และรีเลย์จึงจะตกลงกัน อย่างไรก็ตาม การตั้งค่านี้มีความเสี่ยงที่ Oracle และรีเลย์จะเกิดการสมรู้ร่วมคิด ซึ่งอาจส่งผลต่อความปลอดภัยได้

ฉันทามติของผู้ตรวจสอบความถูกต้องของ deBridge:

• เครื่องมือตรวจสอบที่มีความเสี่ยงทางการเงิน 12 เครื่อง: เมื่อเปรียบเทียบกับ LayerZero แล้ว deBridge ใช้โมเดลที่เป็นเอกฉันท์กับเครื่องมือตรวจสอบ 12 เครื่อง ผู้ตรวจสอบความถูกต้องเหล่านี้ได้รับความเสี่ยงทางการเงินและผลตอบแทนผ่านกลไกการปักหลักและการลงโทษที่ได้รับมอบหมาย ซึ่งทำให้ฉันทามติมีความแข็งแกร่งและปลอดภัยยิ่งขึ้น

• การยืนยันแบบออฟไลน์: ผู้ตรวจสอบ deBridge ลงนามข้อความแบบออฟไลน์ เพื่อให้มั่นใจถึงข้อดีหลักสามประการ:

• ปริมาณงานไม่จำกัด: ไม่มีเลเยอร์ฉันทามติระดับกลาง (เช่น บล็อกเชน) ดังนั้นจึงไม่มีการจำกัดปริมาณงาน

• การรักษาความปลอดภัยขั้นสูงสุด: เครื่องมือตรวจสอบจะไม่สื่อสารระหว่างกันหรือเปิดเผยที่อยู่ IP ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงของการโจมตี

• ประสิทธิภาพการใช้แก๊สสูง: เครื่องมือตรวจสอบจะไม่ออกอากาศธุรกรรม ดังนั้นจึงไม่มีค่าธรรมเนียมการใช้แก๊ส ในขณะที่ผู้ส่งข้อความจะเป็นผู้รับผิดชอบค่าธรรมเนียมแก๊สของ LayerZero

ความสามารถในการปรับขนาดและความเข้ากันได้กับเครือข่ายที่ไม่ใช่ EVM

• รองรับ Solana: เลเยอร์การตรวจสอบของ deBridge ได้รับการออกแบบมาเพื่อขยายไปยังเครือข่ายที่ไม่ใช่ EVM เช่น Solana ได้อย่างง่ายดาย ช่วยให้สัญญาอัจฉริยะ EVM สามารถโต้ตอบกับโปรแกรม Solana ได้อย่างราบรื่น ในขณะที่ LayerZero เผชิญกับความท้าทายในเรื่องนี้ เนื่องจากจำเป็นต้องแก้ไขเลเยอร์การตรวจสอบ หรือรอการปรับปรุง Ethereum ใหม่ เช่น EIP-665

• ความท้าทายกับโมเดล LayerZero:

• ความผันผวนของราคาก๊าซ: แบบจำลองของ LayerZero ต้องใช้ oracles และผู้ถ่ายทอดเพื่อถ่ายทอดการพิสูจน์และการทำธุรกรรมออกอากาศ ทำให้พวกเขามีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับความผันผวนของราคาก๊าซ ผู้ส่งข้อความเป็นผู้รับผิดชอบค่าใช้จ่ายเหล่านี้ในท้ายที่สุด ทำให้ต้นทุนของแต่ละข้อความเพิ่มขึ้น

สรุป

เมื่อเปรียบเทียบกับ LayerZero/Stargate แล้ว deBridge มอบโซลูชันธุรกรรมข้ามสายโซ่ที่ปลอดภัย มีประสิทธิภาพ และปรับขนาดได้มากกว่า โมเดลการรักษาความปลอดภัยแบบแยกเดี่ยวของ deBridge ช่วยป้องกันการแพร่กระจายของความเสี่ยง และกลไกการตรวจสอบแบบออฟไลน์ให้ปริมาณงานสูง การรักษาความปลอดภัยที่เพิ่มขึ้น และต้นทุนที่ลดลง deBridge ยังแสดงให้เห็นถึงความสามารถในการรองรับเครือข่ายที่ไม่ใช่ EVM เช่น Solana ในขณะที่ LayerZero นั้นด้อยกว่า deBridge ในแง่ของความปลอดภัยและประสิทธิภาพการใช้ก๊าซ เนื่องจากการพึ่งพากลไกฉันทามติ 2/2 และโมเดลความปลอดภัยที่ใช้ร่วมกัน

กิจกรรมโปรโตคอล

กิจกรรมโปรโตคอลเลเยอร์ศูนย์

แหล่งข้อมูล: https://layerzeroscan.com/analytics/overview

กิจกรรมโปรโตคอล deBridge

แหล่งข้อมูล: https://app.debridge.finance/analytics?start=01-01-2024&end=18-08-2024

ดังที่เห็นได้จากแผนภูมิ deBridge รักษาปริมาณการซื้อขายให้คงที่ตลอดระยะเวลาที่ขยายออกไป และมีความผันผวนเล็กน้อยในปริมาณการซื้อขายเมื่อตลาดโดยรวมมีความผันผวน ในทางตรงกันข้าม กิจกรรมการซื้อขายของ LayerZero มีการลดลงอย่างมีนัยสำคัญหลังจากผ่านช่วงเวลาสูงสุดมาหลายช่วง ซึ่งบ่งชี้ว่ากิจกรรมการซื้อขายของมันอาจอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาดมากกว่า

ความเสถียรของปริมาณธุรกรรมของ deBridge หมายความว่าฐานผู้ใช้มีความมั่นคงมากขึ้น สถานการณ์การใช้งานของโปรโตคอลกว้างขึ้น และความสามารถในการปรับตัวของตลาดแข็งแกร่งขึ้น

เนื่องจาก deBridge ใช้โมเดลสภาพคล่องตามความต้องการ ประสิทธิภาพด้านเงินทุนจึงได้รับการปรับปรุงอย่างมาก โดยไม่จำเป็นต้องมีสิ่งจูงใจในการขุดสภาพคล่องอย่างต่อเนื่อง สิ่งนี้ทำให้ deBridge มีความยั่งยืนมากขึ้นในระยะยาว ในทางตรงกันข้าม LayerZero อาจจำเป็นต้องรักษาสภาพคล่องผ่านสิ่งจูงใจอย่างต่อเนื่อง ซึ่งจะทำให้การใช้เงินทุนไม่มีประสิทธิภาพและอาจเสี่ยงต่อสภาพคล่องที่สูญเสียไป

การเปรียบเทียบค่าธรรมเนียมข้ามสายโซ่

เราทุกคนรู้ดีว่ารายได้ที่มั่นคงเป็นรากฐานที่สำคัญสำหรับโปรโตคอลข้ามเครือข่ายเพื่อความอยู่รอด พัฒนา และได้รับการตั้งหลักอย่างมั่นคงในการแข่งขันในตลาดที่รุนแรง
ผลิตภัณฑ์ที่ทำกำไรได้ในระยะยาวมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการเชื่อมโยงระบบนิเวศและการทำซ้ำผลิตภัณฑ์

ผู้ใช้ Stargate ต้องเสียค่าธรรมเนียมข้ามเครือข่าย (60 วัน)

แหล่งข้อมูล: https://defillama.com/protocol/stargate-finance?fdv=true&fees=true

ผู้ใช้ deBridge ต้องเสียค่าธรรมเนียมข้ามเครือข่าย (60 วัน)

https://defillama.com/protocol/debridge?fees=true

เห็นได้ชัดจากแผนภูมิทั้งสองนี้ว่ามีความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญในรายได้ค่าธรรมเนียมข้ามสายโซ่ระหว่าง deBridge และ Stargate ในช่วง 60 วันที่ผ่านมา

deBridge: แผนภูมิแสดงให้เห็นว่าค่าธรรมเนียมของ deBridge ยังคงมีเสถียรภาพ และค่าธรรมเนียมเฉลี่ยที่สูงขึ้นหมายถึงความเสถียรและความสามารถในการทำกำไรของผลิตภัณฑ์มีความคงทน

Stargate: แผนภูมิรายได้ค่าธรรมเนียมข้ามสายโซ่ของ Stargate แสดงให้เห็นว่าค่าธรรมเนียมมีความผันผวนอย่างมาก แม้ว่าจะมีการพุ่งขึ้นเป็นครั้งคราว แต่ค่าเฉลี่ยก็ยังต่ำกว่า deBridge

วิเคราะห์:

• ความเสถียร: เมื่อเปรียบเทียบกับความผันผวนที่มากขึ้นของ Stargate แล้ว deBridge ได้แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มรายได้ที่มั่นคงมากขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าฐานผู้ใช้มีเสถียรภาพมากกว่าหรือทนทานต่อความเสี่ยงมากกว่า

• ความได้เปรียบด้านรายได้ที่เป็นไปได้: แม้ว่าจุดสูงสุดของ deBridge จะต่ำกว่าของ Stargate แต่รายได้ที่มั่นคงและสม่ำเสมออาจเป็นประโยชน์สำหรับการเติบโตในระยะยาว

แผนภูมินี้แสดงรายได้ค่าธรรมเนียมของโปรโตคอลการเชื่อมโยงข้ามเครือข่ายแต่ละโปรโตคอลในช่วง 90 วันที่ผ่านมา โดยผลิตภัณฑ์ DLN ของ deBridge มีประสิทธิภาพเหนือกว่าคู่แข่งอย่างมาก รายรับค่าธรรมเนียมของ DLN เกินกว่า 3 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่ารายรับของ Altbridge Core อันดับสองอย่างมาก โปรโตคอลอื่นๆ ที่รู้จักกันดี เช่น Synapse และ Stargate มีรายได้ลดลงอย่างมาก ซึ่งตอกย้ำตำแหน่งทางการตลาดที่โดดเด่นของ DLN และศักยภาพในการเติบโตที่แข็งแกร่งในการเชื่อมโยงข้ามเครือข่าย

การเปรียบเทียบโทเค็น FDV

เลเยอร์ศูนย์

FDV: 3,495,837,532 ดอลลาร์

อุปทานทั้งหมด: 1, 000, 000, 000

แหล่งข้อมูล: https://www.coingecko.com/en/coins/layerzero

สตาร์เกท

FDV: $324, 111, 490

อุปทานสูงสุด: 1, 000, 000, 000

แหล่งข้อมูล: https://www.coingecko.com/en/coins/stargate-finance

เดอบริดจ์

FDV เมื่อเปิดตัว: 250,000,000 ดอลลาร์

อุปทานสูงสุด: 10, 000, 000, 000

แหล่งข้อมูล: https://www.jupresear.ch/t/everything-you-need-to-know-about-dbr-s-launch-on-lfg/20893

โทเค็น $ZRO ของ LayerZero มีการประเมินมูลค่าแบบ Fully Diluted (FDV) ที่ 3.4 พันล้านดอลลาร์ และโทเค็น $STG ที่เป็นผลิตภัณฑ์แบบ Cross-chain ของ Stargate มี FDV อยู่ที่ 320 ล้านดอลลาร์ ทั้งสองรวมกันแสดงถึงมูลค่ามหาศาล อย่างไรก็ตาม โทเค็น FDV มูลค่า $DBR ของ deBridge มีมูลค่าเพียง 250 ล้านดอลลาร์ แต่แสดงให้เห็นถึงกิจกรรมโปรโตคอลที่เหนือกว่าและรายได้ค่าธรรมเนียมข้ามสายโซ่ที่มั่นคง

เป็นที่น่าสังเกตว่าในขณะที่ LayerZero ระดมทุนได้ 315 ล้านดอลลาร์จากการระดมทุนสามรอบ แต่ deBridge ระดมทุนได้น้อยกว่า 10 ล้านดอลลาร์ในระยะแรก และไม่มีการลงทุนเพิ่มเติม อย่างไรก็ตาม รายรับจากโปรโตคอลของ deBridge สูงถึง 12 ล้านดอลลาร์ โดยเน้นที่ FDV ที่ต่ำกว่าและมูลค่าที่แท้จริงที่สูงขึ้น

เมื่อเปรียบเทียบโปรเจ็กต์ LayerZero และ deBridge FDV ที่ต่ำกว่าจะเน้นย้ำข้อดีของ deBridge:

• ความเสถียรและประสิทธิภาพ: แม้ว่า FDV จะมีมูลค่าเพียง 250 ล้านเหรียญสหรัฐ แต่กิจกรรมโปรโตคอลของ deBridge และรายได้จากค่าธรรมเนียมข้ามสายโซ่ก็ยังดีกว่ากิจกรรมของ LayerZero และ Stargate ซึ่งบ่งชี้ว่า $DBR อาจมีการประเมินมูลค่าต่ำเกินไปและมีศักยภาพในการเติบโตที่สูงกว่า

• การจัดหาเงินทุนที่รอบคอบ: ในตอนแรก deBridge ระดมทุนได้น้อยกว่า 10 ล้านดอลลาร์ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพและความเป็นอิสระ และหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่ราคาจะลดลงเนื่องจากมีการเปิดตัวโทเค็นจำนวนมาก

• ประสิทธิภาพด้านรายได้: ด้วยรายรับจากโปรโตคอลสูงถึง 12 ล้านดอลลาร์ มูลค่าตลาดที่แท้จริงของ $DBR จึงน่าดึงดูดยิ่งขึ้น

แนวทางที่เป็นเอกลักษณ์ของ deBridge เน้นที่ประสิทธิภาพและการสร้างมูลค่ามากกว่าการประเมินมูลค่าที่สูง ต่างจาก LayerZero ซึ่งระดมเงินได้จำนวนมากและมี FDV สูง deBridge ระดมทุนได้น้อยกว่า 10 ล้านดอลลาร์ โมเดลทางการเงินที่ได้รับการปรับปรุงประสิทธิภาพนี้ทำให้ deBridge สามารถสร้างโปรโตคอลที่มีเสถียรภาพและมีประสิทธิภาพ ซึ่งมีประสิทธิภาพเหนือกว่าคู่แข่งในแง่ของกิจกรรมและรายได้ แม้ว่า FDV จะมีมูลค่าเพียง 250 ล้านดอลลาร์ แต่รายได้ที่แข็งแกร่งของ deBridge และอุปทานโทเค็นที่ได้รับการควบคุม เน้นย้ำถึงมูลค่าที่แท้จริงของโทเค็น $DBR ซึ่งบ่งชี้ถึงศักยภาพในการเติบโตในระยะยาวอย่างมีนัยสำคัญ

โปรโตคอล deBridge บรรลุเป้าหมายรายได้ที่น่าประทับใจด้วยเงินทุนเพียงเล็กน้อย ซึ่งตอกย้ำถึงความแข็งแกร่งโดยธรรมชาติของโครงการ เนื่องจากผู้ใช้และนักพัฒนาตระหนักถึงคุณค่าที่ฝังตัวของ deBridge มากขึ้น ตำแหน่งทางการตลาดก็คาดว่าจะดีขึ้น โดยให้ผลตอบแทนจากการลงทุนที่สูงกว่าเมื่อเทียบกับโครงการที่ต้องใช้เงินทุนมากเกินไปอื่นๆ สิ่งนี้ทำให้ $DBR เป็นสินทรัพย์ที่มีศักยภาพสูงและมีโอกาสเพิ่มขึ้นอย่างมากในตลาดรอง