ผู้เขียนต้นฉบับ: Mary Liu, BitpushNews

ในวันพุธ ตลาดการเงินมีแนวโน้มผันผวน CPI หลักของสหรัฐฯ ลดลงเป็นเดือนที่ 4 ติดต่อกันในเดือนกรกฎาคม และแตะอัตราการเติบโตต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นปี 2021 ซึ่งอาจให้คำแนะนำเพิ่มเติมแก่ธนาคารกลางสหรัฐในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน ในเดือนกันยายน

เมื่อปิดตลาดหุ้นสหรัฐฯ ดัชนี S&P และดัชนี Dow Jones เพิ่มขึ้น 0.38% และ 0.61% ตามลำดับ ในขณะที่ดัชนี Nasdaq ทรงตัว

แม้ว่าหุ้นสหรัฐจะสูงขึ้น แต่ตลาด crypto ก็กำลังดิ้นรน ข้อมูลออนไลน์แสดงให้เห็นว่ารัฐบาลสหรัฐฯ ย้าย Bitcoins ที่เกี่ยวข้องกับ Silk Road 10,000 เหรียญไปยัง Coinbase Prime ในช่วงเที่ยงของวันพุธ ดูเหมือนจะกระตุ้นให้เกิดความกลัวว่าจะมีการเทขายครั้งใหญ่อีกครั้ง ในเวลาปัจจุบัน Bitcoin ร่วงลงต่ำกว่า 59,100 ดอลลาร์ ลดลงเกือบ 3% ใน 24 ชั่วโมง

Altcoins ลดลงมากกว่าที่พวกเขาเพิ่มขึ้น ในบรรดาโทเค็น 200 อันดับแรกตามมูลค่าตลาด Toncoin (TON) เป็นผู้นำในการเพิ่มขึ้น เพิ่มขึ้น 8.5% ตามมาด้วย Aave (AAVE) และ Notcoin (NOT) เพิ่มขึ้น 8.3% และ 5.3% ตามลำดับ Safe (SAFE) ลดลง 8.1%, Celestia (TIA) ลดลง 7.9% และ ConstitutionDAO (PEOPLE) ลดลง 7.4%

มูลค่าตลาดโดยรวมของสกุลเงินดิจิตอลในปัจจุบันอยู่ที่ 2.09 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ และส่วนแบ่งตลาดของ Bitcoin อยู่ที่ 55.8%

นักวิเคราะห์จาก Secure Digital Markets กล่าวว่า “เนื่องจาก Bitcoin ยังคงซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน 50 วัน และ 200 วัน ตลาดหมีจึงมองว่าราคาจะลดลงอีกโดยมีเป้าหมายที่ 57,500 ดอลลาร์ หากเกินระดับนี้ เราอาจเห็นด้านล่าง ระดับแรงกดดันอยู่ที่ 55,000 ดอลลาร์”

USDT มากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ไหลออกจากการแลกเปลี่ยน crypto เมื่อวานนี้ ซึ่งเพิ่มแรงกดดันให้ลดลงอีก

บริษัทวิเคราะห์ Crypto IntoTheBlock ตั้งข้อสังเกตว่า USDT เหรียญ stablecoin ของ Tether มากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ถูกถอนออกจากการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลเมื่อวันอังคาร นับเป็นการไหลออกของ Tether ที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม

นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกต: “โดยทั่วไปแล้วการฝากเงินจะถูกมองว่าเป็นบวก (บ่งชี้ว่าผู้ใช้กำลังเตรียมที่จะซื้อสินทรัพย์) การถอนอาจมีคำอธิบายที่ละเอียดอ่อนกว่า ตัวอย่างเช่น ผู้ใช้อาจย้ายเงินทุนไปที่ DeFi เพื่อหาผลตอบแทนนอกการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ ในกรณีล่าสุดที่มีการถอนเงินเกิน 1 พันล้านดอลลาร์ Bitcoin เริ่มมีแนวโน้มลดลงหลังจากนั้นไม่นาน บ่งชี้ว่านักลงทุนอาจใช้จุดยืนในการลดความเสี่ยงและย้ายเงินทุนไปยังสภาพแวดล้อมที่ปลอดภัยยิ่งขึ้น เช่น การรับมือกับความผันผวนของตลาด”

อย่างไรก็ตาม เป็นที่น่าสังเกตว่าข้อมูล DefiLlama แสดงให้เห็นว่าอัตราผลตอบแทนจากการจัดหาสภาพคล่อง USDT ในพูล DeFi มีแนวโน้มลดลง

นอกจากนี้ ข้อมูลที่รวบรวมโดย CoinGlass แสดงให้เห็นว่าผลตอบแทนรายเดือนเป็นลบต่อประวัติ Bitcoin ส่วนใหญ่ในเดือนสิงหาคมและกันยายน

Miles Deutscher นักวิเคราะห์สกุลเงินดิจิทัล ตั้งข้อสังเกตว่าแนวโน้มราคาปัจจุบันของ Bitcoin มีความคล้ายคลึงกับแนวโน้มของปีที่แล้ว ในเวลานั้น BTC ลดลงจากระดับสูงสุดที่ 30,000 ดอลลาร์เป็น 24,000 ดอลลาร์ในช่วงที่มีการผลักดันเลเวอเรจครั้งใหญ่ในเดือนสิงหาคม และใช้เวลาส่วนใหญ่ในการซื้อขายแบบไซด์เวย์เป็นเวลาสองเดือนก่อนที่จะเริ่มเพิ่มขึ้นในเดือนตุลาคม

“ความสนใจในการค้าปลีกกำลังลดลงอย่างรวดเร็ว ความไม่แยแสของผู้เข้าร่วมตลาดที่มีอยู่ และการขาดการเล่าเรื่องที่ชัดเจน ทำให้รู้สึกเหมือนกับช่วงเดือนสิงหาคมถึงตุลาคมปีที่แล้วอย่างน่าขนลุก” Deutscher กล่าว

ตลาดกระทิงจะขยายไปจนถึงปี 2025

แม้ว่า Bitcoin จะเผชิญกับแนวต้านที่สูงขึ้นในระยะสั้น แต่นักวิเคราะห์ของ ByBit เชื่อว่าตลาดกระทิงที่เริ่มต้นในต้นปี 2023 จะดำเนินต่อไปจนถึงปี 2025

นักวิเคราะห์ ByBit กล่าวในรายงานที่เผยแพร่เมื่อวันพุธว่า "การวิเคราะห์ของเราแสดงให้เห็นว่าตลาดกระทิงในปัจจุบันกินเวลาประมาณ 624 วัน และอัตราส่วนของจุดต่ำสุดต่อระดับสูงสุดตลอดกาลคือ 3.5 เท่า ซึ่งต่ำกว่ารอบก่อนหน้าอย่างมีนัยสำคัญ (2019 ) 20 เท่าของอัตราส่วนต่ำสุดต่อจุดสูงสุดที่สังเกตได้ภายในปี 2022) อย่างไรก็ตาม จากข้อมูลในอดีตที่จำกัดจากสามรอบก่อนหน้า ค่าเฉลี่ยแนะนำว่าอาจต้องใช้เวลาอีก 350 วันกว่ารอบปัจจุบันจะเกินจุดสูงสุดก่อนหน้า”

นักวิเคราะห์กล่าวว่า: “ข้อสังเกตเหล่านี้ชี้ให้เห็นว่าการขึ้นของตลาดในปัจจุบันอาจยังไม่ถึงจุดสูงสุดที่แท้จริง ซึ่งแตกต่างจากรูปแบบทั่วไปของวงจรขาขึ้นและขาลงของ Bitcoin ก่อนหน้านี้ Altcoins ขาดความเคลื่อนไหวและ Bitcoin กำลังรวมตัว (แทนที่จะสร้างสถิติต่อไป) ) ขึ้นไป) ซึ่งหมายความว่าการเปลี่ยนแปลงของตลาดในปัจจุบันแตกต่างจากรอบที่ผ่านมา”

พวกเขายังพบว่าปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคหลายประการที่ส่งผลต่อราคา Bitcoin ในอดีตมีผลกระทบอย่างจำกัดในระหว่างรอบนี้

“ตัวอย่างเช่น นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายในอดีตและค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าเป็นปัจจัยบวกสำหรับ Bitcoin แม้ว่าจะไม่มีเงื่อนไขเหล่านี้ในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน Bitcoin ก็ยังคงประสบกับผลกำไรที่แข็งแกร่ง” พวกเขาเขียน

พวกเขาตั้งข้อสังเกตว่า: “นอกจากนี้ อัตราการออมส่วนบุคคลยังมีความสัมพันธ์เชิงบวกกับการวิ่งขึ้นของ Bitcoin แต่ความสัมพันธ์นี้ไม่เกิดขึ้นในเวลานี้ ข้อสังเกตเหล่านี้ชี้ให้เห็นว่าการเปลี่ยนแปลงของตลาด Bitcoin ในปัจจุบันสอดคล้องกับรูปแบบที่สังเกตได้ในวัฏจักรการเติบโตและการเติบโตครั้งก่อน ”

นักวิเคราะห์เน้นย้ำว่าราคาสูงสุดของ Bitcoin ในเดือนมีนาคมใกล้เคียงกับการสิ้นสุดของการไหลเข้าครั้งใหญ่ของ Bitcoin Spot ETF โดยกล่าวว่า “หลังจากจุดสูงสุดของราคานี้ (และต่อเนื่องมาจนถึงทุกวันนี้) อัตราการไหลเข้าสู่ ETF ของ Bitcoin ก็ลดลงอย่างกะทันหัน สิ่งนี้บ่งชี้ว่า ใหม่ กลุ่มอุปสงค์ของสถาบันอิ่มตัวชั่วคราว ความต้องการใหม่ลดลงส่งผลให้ราคาสปอตของ Bitcoin ลดลงในวันที่ 20 เมษายน 2024”

แต่ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่ากำไรที่ใหญ่ที่สุดของ Bitcoin มักจะเกิดขึ้นหลังจากการลดลงครึ่งหนึ่ง นักวิเคราะห์ของ ByBit กล่าวว่า “ความเชื่อมั่นของตลาดที่ตกต่ำในปัจจุบันไม่จำเป็นต้องหมายถึงการสิ้นสุดของตลาดซื้อขายล่วงหน้าของ Bitcoin ในวัฏจักร Bitcoin ครั้งล่าสุด ข้อสรุปที่ชัดเจนประการหนึ่งคือ สามารถสรุปได้ว่าความเชื่อมั่นที่ลดลงแม้จะอยู่ในระดับที่ค่อนข้างต่ำไม่ได้หมายถึงการสิ้นสุดของตลาดกระทิงเสมอไป ที่จริงแล้วจุดสูงสุดสุดท้ายของรอบปี 2021 อยู่ที่อัตราแฮชของ Bitcoin ซึ่งเกิดขึ้นหลังจากใกล้ถึงจุดสิ้นสุดแล้ว - ผลกระทบเชิงระบบ เมื่อความเชื่อมั่นของตลาดลดลงสู่ระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์ ก่อนที่ตลาดจะฟื้นตัวและเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง”

พวกเขาสรุป: “แบบอย่างทางประวัติศาสตร์นี้ชี้ให้เห็นว่าความเชื่อมั่นของตลาดที่ตกต่ำในปัจจุบันอาจไม่สามารถคาดการณ์การสิ้นสุดของตลาดกระทิงของ Bitcoin ได้อย่างแม่นยำ และข้อมูลอนุพันธ์ที่ติดตามโดย Block Sholes ชี้ให้เห็นว่าการมองโลกในแง่ร้ายในปัจจุบันอาจเป็นเพียงชั่วคราว”

ลิงค์เดิม