ต้นฉบับ |. Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )

ผู้แต่ง | Nan Zhi ( @Assassin_Malvo )

เมื่อวันที่ 5 กรกฎาคม Doubler โปรโตคอลกลยุทธ์การลงทุนรวมสภาพคล่องประกาศว่า Doubler Lite เวอร์ชันเมนเน็ตเปิดตัวบน Arbitrum เมื่อวันที่ 5 กรกฎาคม ในเวลาเดียวกัน จะมีการเปิดตัวกิจกรรม "การแจกแจงสภาพคล่อง" เป็นเวลา 5 วัน โดยมีการแจกจ่ายโทเค็น DBR ทั้งหมด 500,000 โทเค็น ที่อยู่ที่ถือโทเค็น C สามารถรับการแจกโทเค็นได้

Odaily จะอธิบายวิธีการเข้าร่วมกิจกรรม Airdrop วิเคราะห์ตรรกะทางธุรกิจของ Doubler สั้นๆ และวิเคราะห์กระบวนการดำเนินการโปรโตคอลโดยละเอียดในบทความนี้

กิจกรรมแอร์ดรอป

ข้อมูลพื้นฐาน

• ปริมาณการหยดลงอากาศ: 500,000 DBR;

• กำหนดเวลา: 10 กรกฎาคม 10:30 น. (UTC+ 8);

• วิธีการเข้าร่วม: ถือโทเค็น C, DBR จะถูกแจกจ่ายตามอัตราส่วนการถือครองโทเค็น C และการกระจายอากาศสูงสุดสำหรับที่อยู่เดียวคือ 1,000 DBR

• วันที่วางจำหน่าย: 25 กรกฎาคม

คำอธิบายโดยละเอียดของกระบวนการ

• เข้าสู่ เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ Doubler และเตรียม ETH หรือ WETH (Arbitrum)

• ลงทุน ETH ในโมดูลการลงทุนและรับโทเค็น C, โทเค็น E และโทเค็น 10x (ไม่ได้รับหากพูลมีส่วนเกิน)

• ในที่สุด จำนวน DBR airdrop จะคำนวณตามการถือครอง C ตัวอย่างเช่น หากคุณลงทุน 1 ETH ในรูปด้านบน คุณจะได้รับ 2866 C คิดเป็น 0.107% ของจำนวนเงินทั้งหมด และคุณจะได้รับ 537 โทเค็น ผู้อ่านยังสามารถแลกเปลี่ยนโทเค็นอื่น ๆ เป็นโทเค็น C เพื่อรับการแจกอากาศเพิ่มเติม

• ไม่ว่าจะแลกเปลี่ยนโทเค็น 10x และโทเค็น E อื่น ๆ เป็นโทเค็น C ผู้อ่านสามารถอ้างอิงแนวคิดต่อไปนี้:

• เพียงเพื่อให้ได้ airdrops หาก ETH มีจำกัด คุณสามารถแทนที่ทั้งหมดด้วย C เพื่อให้ได้ airdrops จำนวนสูงสุด

• ในขณะที่เข้าร่วม Airdrop คุณสามารถใช้โปรโตคอลและรับสิทธิประโยชน์ได้ หากคุณคิดว่ามันจะยังคงลดลง คุณสามารถ แปลงโทเค็น C เป็นโทเค็น 10 เท่า ณ จุดที่ผู้อ่านคิดว่าจะลดลง หลังจากกิจกรรม Airdrop สิ้นสุดลง และรอให้กำไรลอยตัวออก หากคุณคิดว่ามันจะดีดตัวขึ้นและเพิ่มขึ้น คุณสามารถแลกเปลี่ยนเป็นโทเค็น C ได้ทันทีหลังจากสิ้นสุดการแจกเหรียญ E โทเค็นควรแลกเป็นโทเค็น 10 เท่าในสิ่งที่ผู้อ่านเชื่อว่าเป็นจุดสูงสุดของการเพิ่มขึ้นของ ETH พูดง่ายๆ ก็คือ เมื่อราคาตกลง รับให้ได้มากที่สุด 10 เท่า แล้วขายโดยมีกำไร โปรดดูบทความต่อไปนี้สำหรับหลักการเฉพาะ

• ควรสังเกตว่า มีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการ 2% สำหรับการลงทุนในสินทรัพย์ การถอนสินทรัพย์ และการแปลงสินทรัพย์ ซึ่งควรรวมอยู่ในการคำนวณต้นทุน

ข้อมูลด่วนสองเท่า

Doubler Lite ประกอบด้วยสี่โมดูลหลัก และกระบวนการทำงานเฉพาะนั้นค่อนข้างซับซ้อน ผู้อ่านสามารถเก็บความประทับใจในแนวคิดหลักและอ่านหัวข้อถัดไปเท่านั้น:

• กลยุทธ์ของ Martin: ลงทุนในสินทรัพย์ต้นทุนต่ำต่อไปเพื่อลดต้นทุนเฉลี่ยเมื่อราคาตก และเพิ่มผลกำไรสูงสุดเมื่อราคาดีดตัวขึ้น

• การแยกสิทธิ์รายได้: แยกสิทธิ์รายได้และสิทธิ์ต้นทุนของสินทรัพย์และโทเค็นสิทธิ์เหล่านี้

• การจัดการอัตราเงินเฟ้อที่ปรับเปลี่ยนได้: ตรวจสอบให้แน่ใจว่าจำนวนโทเค็น 10x ยังคงอยู่ที่ 10% ของมูลค่าตลาดรวมของพูล (Pool Cap) ผ่านการรีบูตอัตโนมัติ

• การไถ่ถอนแบบไดนามิก: ปรับจำนวนโทเค็นที่แลกแบบไดนามิกตามการเปลี่ยนแปลงของราคาสปอตและราคาเฉลี่ยของกองทุนรวมเพื่อให้แน่ใจว่าราคาเฉลี่ยและความสนใจของผู้ใช้รายอื่นในกลุ่มการขุดจะไม่ได้รับผลกระทบ

กลยุทธ์มาร์ติน

Martin Strategy (Martinale Strategy) เป็นกลยุทธ์การพนันทั่วไป คือการชดเชยความสูญเสียครั้งก่อนด้วย การลงทุนซ้ำสองเท่า และได้รับผลกำไรในที่สุด

ตัวอย่างเช่น การเดิมพันครั้งแรกคือ 10 หยวน การเดิมพันครั้งแรกคือ 10 หยวน และการสูญเสียทั้งหมดคือ 10 หยวน ครั้งที่สองที่คุณเดิมพันเป็นสองเท่า 20 หยวน และการสูญเสียทั้งหมดคือ 30 หยวน ครั้งที่สาม คุณจะเพิ่มเป็นสองเท่า เดิมพัน 40 หยวนและชนะ กำไรรวมสุดท้ายคือ 10 หยวน ตามทฤษฎีแล้ว กลยุทธ์ Martin จะสามารถทำกำไรได้ในที่สุด แต่ก็มีข้อเสียคือต้องใช้เงินทุนจำนวนมากและความสามารถที่ไม่ดีในการป้องกัน Black Swans (นั่นคือ จำนวนการลงทุนใหม่จะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วหลังจากขาดทุนอย่างต่อเนื่อง และความน่าจะเป็นของการสูญเสียอย่างต่อเนื่องใน คาสิโนไม่เล็ก)

Doubler ใช้กลยุทธ์ของ Martin กับการลงทุนใน crypto และแก้ไขปัญหาการระดมทุนผ่านการ "ระดมทุน" เมื่อใดก็ตามที่สินทรัพย์อ้างอิงตกลงไปในระดับหนึ่ง กองทุนเพื่อต่อรองราคาจะถูกอัดฉีดมากขึ้นเพื่อให้ราคาเฉลี่ยลดลงอย่างรวดเร็ว ใน Doubler Lite เวอร์ชันล่าสุด ไม่มีข้อจำกัดในเรื่องจุดต่อรองโดยเฉพาะ แต่ตลาดจะปรับราคาซื้อผ่านกลไกจูงใจ

มาดูคำถามถัดไปกันดีกว่า: คุณจะแบ่ง ETH ที่คุณหาได้จากการระดมทุนด้วยวิธีใด? จะคำนวณการสูญเสียได้อย่างไร? รูปแบบการถอนเงินเฉพาะคืออะไร?

หนังสือรับรองทรัพย์สิน: แยกสิทธิรายได้

ใน Doubler Lite สำหรับสินทรัพย์ที่แทรกเข้าไปในกลุ่มทุน โปรโตคอลจะแยกการเป็นเจ้าของต้นทุนและผลประโยชน์ออกเป็นโทเค็นต้นทุนและโทเค็นรายได้ โทเค็น E ซึ่งสามารถแปลงเป็นโทเค็น 10x ในทิศทางเดียว

Doubler ได้ออกแบบระบบที่ซับซ้อนสำหรับการสร้างโทเค็นและการกระจายรายได้ นอกเหนือจากกระบวนการและคุณค่าที่เฉพาะเจาะจงแล้ว ความเข้าใจง่ายๆ ก็คือหลังจากที่กองทุนระดมทุนดำเนินการตามล่าต่อรองราคาโทเค็น เมื่อมูลค่าโทเค็นเกินราคาเฉลี่ยของแหล่งรวมเงินทุน ( ตัวอย่างเช่น Ethereum เพิ่มจาก 3,000 U ไปจนถึง 2,000 U โดยมีต้นทุนเฉลี่ย 2,500 U แล้วดีดตัวขึ้นเป็น 3,000 U) ในเวลานี้ มีอัตรากำไรขั้นต้น ผู้ใช้สามารถเลือกใช้โทเค็น 10x และ C โทเค็นเพื่อแบ่งกำไร 10 เท่าของปริมาณหน่วย โทเค็นจะถูกแบ่งมากขึ้นและโทเค็น C จะถูกแบ่งน้อยลง

การจัดหาเงินทุนโครงการ

เมื่อวันที่ 30 มกราคม 2024 ข้อตกลงกลยุทธ์การลงทุนรวมสภาพคล่อง Doubler ได้ประกาศเสร็จสิ้นการจัดหาเงินทุนรอบเริ่มต้น ซึ่งนำโดย Youbi Capital, Bixin Ventures, Mask Network, Comma 3 Ventures, Pivot Labs, Continue Capital, Sanyuan Capital, Waterdrip Capital, DWF Ventures, สถาบันต่างๆ เช่น Gate Labs, Formless Capital, MT Capital และ CatcherVC เข้าร่วมในการลงทุน และจำนวนเงินทางการเงินที่เฉพาะเจาะจงยังไม่ได้รับการเปิดเผย

ข้อมูลโทเค็น

จำนวนโทเค็น DBR ทั้งหมดคือ 100, 000, 000 และการกระจายเฉพาะมีดังนี้:

• สิ่งจูงใจด้านสภาพคล่อง: 40% ใช้เพื่อตอบแทนผู้ใช้ในชุมชนที่ใช้ผลิตภัณฑ์ แผนดังกล่าวจะเปิดตัวตามความจำเป็นหลังจากที่เมนเน็ตออนไลน์

• กองทุนนิเวศวิทยา: 15% ใช้เพื่อจูงใจพันธมิตรและชุมชนที่ได้มีส่วนสำคัญต่อระบบนิเวศ และส่งเสริมการเติบโตที่มั่นคงและมีสุขภาพดียิ่งขึ้น

• นักลงทุน: 15% โดย 10% ออกใน TGE ล็อคเป็นเวลา 3 เดือน และมอบสิทธิ์เชิงเส้นตรงเป็นเวลา 24 เดือน

• ชุมชน: 10% ใช้เพื่อจูงใจผู้เข้าร่วมในช่วงแรกและผู้สนับสนุนในระยะ ITO ของเครือข่ายทดสอบ 50% จะถูกแจกจ่ายใน TGE และอีก 50% ที่เหลือจะถูกแจกจ่ายในไตรมาสที่สาม

• ผู้สนับสนุนหลัก: 10% โทเค็นเหล่านี้จะถูกสงวนไว้เป็นรางวัลสำหรับสมาชิกในทีมในปัจจุบันและอนาคต 0% ที่ออกใน TGE การล็อคอัพ 6 เดือน การได้รับสิทธิ์เชิงเส้น 8 ไตรมาส;

• ที่ปรึกษา: ปลดล็อค 5%, 0% ใน TGE, ล็อคอิน 6 เดือน, มอบสิทธิเชิงเส้น 24 เดือน;

• ทุนการตลาดและเงินทุนหมุนเวียน: 5%, 10% ที่ออกใน TGE, การได้รับสิทธิเชิงเส้น 24 เดือน

โดยสรุป อัตราส่วนการหมุนเวียนเริ่มต้นคือ (15% * 10% + 10% * 50% + 5% * 10%) = 7% นั่นคือ การหมุนเวียนเริ่มต้นคือ 7 ล้านโทเค็น หากคำนวณตามราคาต่อหน่วย 1 ดอลลาร์สหรัฐ กิจกรรม Airdrop มีการแจกจ่ายโทเค็นทั้งหมด 500,000 ดอลลาร์

คำอธิบายโดยละเอียดของกลไก

โทเค็น 10x

10x เป็นโทเค็นรายได้โดยตรงของ Doubler และขีดจำกัดบนของจำนวนโทเค็น 10x คือ 10% ของ TVL (เช่น มี 10 ETH ในกลุ่มปัจจุบัน โดยมีราคาต่อหน่วย 3,000 ดอลลาร์สหรัฐ จากนั้นยอดรวม 10x โทเค็นคือ 10 × 3000 × 10% = 3000 ซึ่งจะ (การเปลี่ยนแปลงกับการเปลี่ยนแปลงราคา ETH และปัจจัยอื่น ๆ ที่ส่งผลต่อโทเค็นพูล TVL) ความแตกต่างระหว่างขีดจำกัดบนของปริมาณในการดำเนินการจริงและการออกจริงเรียกว่า " ส่วนที่ยังไม่ได้ออก" ซึ่งสามารถแปลงได้ด้วยโทเค็น E

• เมื่อราคาเฉลี่ยของโทเค็นพูลน้อยกว่าราคาสปอต (นั่นคือ ขณะนี้อยู่ ในสถานะกำไรโดยรวม ) ผู้ใช้จะไม่ได้รับ 10 เท่าสำหรับสินทรัพย์ที่ลงทุน

• เมื่อราคาเฉลี่ยของกลุ่มโทเค็นสูงกว่าราคาสปอต (นั่นคือ ขณะนี้อยู่ ในสถานะขาดทุนโดยรวม ) โทเค็นจะถูกกระจายตามสูตรต่อไปนี้ โดยที่ S คือราคาสปอต, AVG คือราคาเฉลี่ย ของโทเค็นพูล และ Q คือจำนวน ETH ที่ลงทุน

จากตัวอย่างราคาพูลเฉลี่ย 3,000 เหรียญสหรัฐ โทเค็น 10 เท่าที่ได้รับจากการลงทุน 1 ETH ดังแสดงในรูปด้านล่าง เมื่อราคาสปอตต่ำกว่า สามารถรับโทเค็นได้มากขึ้น 10 เท่า นี่เป็น "ไม่มีข้อจำกัด" เกี่ยวกับการล่าราคาต่อรองโดยเฉพาะ" ดังที่กล่าวข้างต้น แต่ตลาดจะปรับราคาซื้อเองผ่านกลไกจูงใจ" ยิ่งส่วนเบี่ยงเบนราคามากเท่าไร คุณก็จะได้กำไรมากขึ้น 10 เท่า และคุณจะได้กำไรมากขึ้นเมื่อคุณกลับมา น้ำในอนาคต

ซีโทเค็น

เมื่อพูลเกินดุล จำนวนโทเค็น C ที่ส่งคืนจะถูกคำนวณตามราคาเฉลี่ยของพูล x จำนวน ETH ที่ลงทุน

เมื่อพูลประสบกับการสูญเสีย จำนวนโทเค็น C ที่ส่งคืนจะถูกคำนวณตามราคาสปอต × จำนวน ETH ที่ลงทุน

อีโทเค็น

เมื่อพูลเกินดุล จำนวนโทเค็น E ที่ส่งคืนจะถูกคำนวณตามราคาสปอต × ETH ที่ลงทุน ÷ ราคาเฉลี่ยของพูล

เมื่อพูลขาดดุล จำนวนโทเค็น E ที่ส่งคืนจะถูกคำนวณตาม ETH ที่ลงทุน

โทเค็น E สามารถแลกเปลี่ยนเป็นโทเค็น 10x ในทิศทางเดียว และจำนวนการแลกเปลี่ยนคือ (จำนวนโทเค็น E ที่ลงทุน ÷ จำนวนโทเค็น E ทั้งหมด) × จำนวนโทเค็น 10x ที่ยังไม่ได้ออก เนื่องจากเป็นการแลกเปลี่ยนแบบทางเดียว ระยะเวลาในการสร้างโทเค็น 10 เท่าจึงมีผลกระทบอย่างมากต่อผลตอบแทนสุดท้าย

กลไกการทำกำไร

ดังที่เห็นได้จากสูตรการแลกเปลี่ยนข้างต้น เมื่อพูลสูญเสียมากขึ้น ผู้ใช้จะได้รับโทเค็นมากขึ้น 10 เท่าจากการลงทุนใน ETH และโทเค็น C น้อยลง และในทางกลับกัน ก็มีกฎที่คล้ายกัน ดังนั้นเมื่อพูลอยู่ สถานะของกำไรหรือขาดทุนเป็นจุดสมดุล ในเวลานี้ อัตราส่วนการได้มาของโทเค็น C และโทเค็น 10x คือ 10: 1 ซึ่งหมายความว่า ค่าเดียวของทั้งสองที่อยู่ในสมดุลคือ 1: 10

กฎที่กำหนดโดย Doubler คือผู้ใช้ต้องส่งโทเค็นสองตัวที่สอดคล้องกันตามอัตราส่วน 10x และ C จริงในกลุ่มโทเค็นเพื่อถอน ETH ดังแสดงในรูปด้านล่าง C:10x ปัจจุบันในพูลทั้งหมดคือ 10.322 ดังนั้นโทเค็นทั้งสองในสัดส่วนเดียวกันจึงจำเป็นในการแลก มูลค่าการไถ่ถอนคือ (จำนวนโทเค็นที่แลก KW จำนวนทั้งหมด × TVL) = 1,000 ÷ 257272 × 257272 = 10,000 ดอลลาร์สหรัฐ

เมื่อระดับกำไรลอยตัวสูงขึ้นเรื่อยๆ มูลค่าของโทเค็น C จะลดลงต่อไป ในขณะที่มูลค่า 10x จะเพิ่มขึ้นต่อไป อัลกอริธึมแบบง่าย บางตัวเชื่อว่าหลังจากเกินราคาต้นทุนแล้ว กำไรจะถูกหารตามสัดส่วน 10 เท่า ซึ่งง่ายต่อการเข้าใจโดยสัญชาตญาณ

ในความเป็นจริง Doubler ยังมีกลไกอัตราเงินเฟ้อและภาวะเงินฝืด ซึ่งส่งผลต่อการคำนวณกำไรและระยะเวลาในการแลกเปลี่ยนโทเค็น E เป็นโทเค็น 10 เท่า บทความนี้จะไม่อธิบายในเชิงลึก แต่โดยทั่วไปแล้วจะ "ขายสูงและซื้อต่ำ" " รวมถึงการได้มาเมื่อมันตกลง โทเค็น 10x ใช้โทเค็น 10x เพื่อเก็งกำไรพูลเมื่อมันเพิ่มขึ้น หรือขายโทเค็น C เมื่อตกลง และรับโทเค็น C เมื่อเพิ่มขึ้น เป็นต้น เป้าหมายกำไรเฉพาะและจุดปฏิบัติการจำเป็นต้องเปลี่ยนแปลงตามสถานการณ์จริงของผู้อ่าน

สรุปแล้ว

Doubler เป็นมิตรกับผู้ใช้ที่ต้องการต่อรองราคาซึ่งมีความเชี่ยวชาญในการคำนวณมากกว่า และสามารถลดความเสี่ยงจากเลเวอเรจและเพิ่มผลตอบแทนได้ อย่างไรก็ตาม การออกแบบโดยรวมของโปรโตคอลมีความซับซ้อนมากและเป็นเรื่องยากสำหรับผู้ใช้ส่วนใหญ่ในการคำนวณกำไรและขาดทุนอย่างชัดเจน ทำให้ยากต่อการเผยแพร่ให้แพร่หลาย อย่างไรก็ตาม จากจำนวนการมีส่วนร่วมของเงินทุนในปัจจุบัน หยดน้ำยังคงมีมูลค่าการมีส่วนร่วมสูง