"Four Witches" ในวันศุกร์จบลงด้วยความสำเร็จ โดย SPX ถือครองระดับสูงสุดตลอดกาล และ Nvidia แทบหายใจไม่ออกหลังจากกลายเป็นบริษัทที่มีมูลค่ามากที่สุดในโลก

เมื่อกลางฤดูร้อนใกล้เข้ามาและหุ้นยังคงปีนกำแพงแห่งความกังวล ความสนใจของตลาดก็จะหันไปสนใจเรื่องการเมืองมากขึ้น การอภิปรายเกี่ยวกับการเลือกตั้งในสหรัฐฯ เริ่มต้นขึ้นตั้งแต่เนิ่นๆ หลังจากการตัดสินของศาล อัตราต่อรองในตลาดได้เอียงไปทางอดีตประธานาธิบดีทรัมป์อย่างมาก อย่างไรก็ตาม ผู้สมัครทั้งสองมีแนวโน้มที่จะดำเนินนโยบายการขยายการคลังของสหรัฐฯ ที่ไม่ยั่งยืนต่อไป การขาดดุลเพิ่มขึ้นเป็นมากกว่า 7% ของ GDP ในปี 2567 และคาดว่าจะยังคงสูงกว่าระดับนี้ในอนาคตอันใกล้

การเลือกตั้งฝรั่งเศสจะเริ่มในวันที่ 29/30 มิถุนายน และรอบที่สองจะมีขึ้นในวันที่ 6/7 กรกฎาคม การชุมนุมระดับชาติของ Le Pen ยังคงเป็นผู้นำอย่างมั่นคง พันธมิตรขวาจัดคาดว่าจะได้รับเสียงข้างมาก ตลาดได้ลงมติไม่ไว้วางใจทรัพย์สินของฝรั่งเศสแล้ว และการแพร่กระจายของพันธบัตรรัฐบาลฝรั่งเศสเมื่อเทียบกับพันธบัตรรัฐบาลเยอรมัน ได้ขยายไปสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2555

ในเวลาเดียวกัน ความตึงเครียดที่เกี่ยวข้องกับอัตราแลกเปลี่ยนก็เริ่มทวีความรุนแรงมากขึ้น โดยเงินหยวนในต่างประเทศร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในปีนี้ เนื่องจากการเติบโตทางเศรษฐกิจของจีนยังคงซบเซา และการกลับตัวของความเสี่ยงยังบ่งชี้ว่าตลาดกำลังเตรียมพร้อมรับความอ่อนแอต่อไป .

เงินเยนของญี่ปุ่นก็ตกอยู่ภายใต้แรงกดดันเช่นกัน โดยเงินดอลลาร์สหรัฐเข้าใกล้ 160 เมื่อเทียบกับเยน และตลาดคาดว่ากระทรวงการคลังของญี่ปุ่นจะมีกองทุนแทรกแซงเพียงประมาณ 200-300 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ในขณะที่เจ้าหน้าที่ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นยังคงลังเลที่จะ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ตลาดคาดว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะมุ่งหน้าสู่ 165 USD/JPY ก่อนมาตรการแทรกแซงระลอกต่อไป

ขณะที่ Nikkei ยังคงวนเวียนอยู่ใกล้จุดสูงสุดของวัฏจักร รอยแตกก็เริ่มปรากฏขึ้นในพื้นที่อื่นๆ Norinchukin ("Nochu") ซึ่งเป็นธนาคารเพื่อการเกษตรที่ใหญ่ที่สุดของญี่ปุ่น ได้กลายเป็นเหยื่อรายล่าสุดของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยระยะยาวของธนาคารกลางสหรัฐ งบดุลของบริษัทสูงถึง 357 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (56 ล้านล้านเยน) และถูกเรียกว่า "วาฬ CLO" ของญี่ปุ่นโดยวอลล์ Street เนื่องจากการสูญเสียจาก CLO จำนวนมาก ความสูญเสียในปีงบประมาณนี้อาจเกินกว่า 9.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (1.5 ล้านล้านเยน) ซึ่งเป็นสามเท่าของการคาดการณ์ครั้งก่อน

ในด้านเศรษฐกิจ เราเห็นสัญญาณมากขึ้นว่าในที่สุดเศรษฐกิจสหรัฐฯ ก็ชะลอตัวลง โดยมีตัวบ่งชี้การเติบโตทางเศรษฐกิจที่ไม่คาดคิดลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2022 และประเทศอื่นๆ ในโลกที่เข้าร่วมกับสหรัฐฯ ในแดนลบ

นอกจากนี้ ผู้บริโภคในสหรัฐฯ ก็เริ่มแสดงสัญญาณของการยอมจำนนในที่สุด โดยอัตราการผิดนัดชำระหนี้ของบัตรเครดิตเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2012 เนื่องจากเงินออมจากโรคระบาดได้หมดสิ้นลงแล้ว ในส่วนของตลาดงาน แม้ว่าตัวเลขการเติบโตโดยรวมจะดี แต่ข้อมูลก็แสดงให้เห็นจำนวนคนงานที่ทำงาน "เต็มเวลา" หลายงาน ซึ่งอาจตีความได้ว่าเป็นความต้องการแรงงานที่มากเกินไป หรือบุคคลที่ต้องการรายได้ที่หลากหลายเพื่อรักษาต้นทุนที่เพิ่มขึ้นของ การใช้ชีวิตเราชอบอย่างหลัง

ค่าครองชีพที่สูง ตลาดงานที่ชะลอตัว และอัตราการจำนองที่มีราคาแพง ทำให้ราคาบ้านในสหรัฐฯ ลดลงเมื่อเทียบเป็นรายปี หลังจากที่ราคาที่สูงขึ้นส่วนใหญ่เนื่องมาจากการขาดอุปทาน เนื่องจากผู้ขายไม่สามารถเปลี่ยนจากการจำนองอัตราต่ำเป็นแบบใหม่ได้ บ้าน อสังหาริมทรัพย์เพื่อการอยู่อาศัยในสหรัฐฯ จะเป็นภาคส่วนต่อไปที่จะเสื่อมถอยตามส่วนที่เหลือของโลกหรือไม่?

หุ้นปิดทำการในวันศุกร์ โดยดัชนีหลักยังคงแข็งแกร่ง โบรกเกอร์รายงานว่า PCE ในวันศุกร์จะเป็นการเปิดเผยข้อมูลที่สำคัญที่สุดของสัปดาห์ เนื่องจากดัชนีหลักยังคงแข็งแกร่งและมีการซื้อขายระยะสั้นอย่างต่อเนื่องตลอดทั้งสัปดาห์ ความกว้างของตลาดที่แคบและกลุ่มผู้นำที่หดตัวยังคงเป็นความกังวลที่ซ่อนอยู่ในตลาดหุ้น แต่จนถึงขณะนี้ก็ยังไม่ได้แปลไปสู่ความอ่อนแอที่สำคัญต่อผู้ขายชอร์ตยังคงถูกกำจัด และความสนใจในการขายชอร์ตของตลาดใน SPX, Nasdaq และ "Magnificent- 7" อยู่ที่ระดับต่ำสุดในรอบหลายปี

สินทรัพย์ประเภทเดียวที่ต้องทนทุกข์ทรมานในสัปดาห์ที่แล้วคือสกุลเงินดิจิทัล โดยเหรียญหลัก (BTC/ETH) ลดลง 3% และอัลท์คอยน์ขายออกอย่างหนัก โดยมีโทเค็นที่รู้จักกันดีจำนวนมากลดลง 10-15% ในหนึ่งสัปดาห์และเกือบ 70% จากระดับสูงสุดล่าสุด และการไหลออกสุทธิจำนวนมหาศาลจาก BTC ETFs ก็ไม่ได้ช่วยอะไรเช่นกัน

ข้อแตกต่างประการหนึ่งของวัฏจักรนี้คือการฟื้นตัวของสกุลเงินหลักไม่น่าจะนำไปสู่ผลกระทบเชิงบวกต่อ altcoins/NFTs แต่ผู้ใช้สกุลเงินดิจิทัลในท้องถิ่นได้รับผลกระทบอย่างหนักเป็นพิเศษเมื่อสัปดาห์ที่แล้วเนื่องจากการ airdrops ต่างๆ จากโครงการ DeFi ที่รู้จักกันดี "Conspiracy" หลายๆ คน ผู้ใช้ทั่วไปได้ทำงานอย่างหนักเพื่อปลูกฝัง airdrops ในฐานะ "อัลฟ่า" ตัวใหม่ในปีที่ผ่านมา แต่รางวัลที่แท้จริงของ zkSync, Layer Zero, Eigenlayer และโครงการอื่น ๆ นั้นต่ำกว่าที่คาดไว้อย่างมาก สั่นคลอนความมั่นใจของผู้ใช้และยังก่อให้เกิดการสนทนามากมาย ว่า “ยุค” ของแอร์ดรอปได้หมดลงแล้ว เนื่องจากค่าธรรมเนียมการจัดการ NFT, memecoin และ Ethereum L1 ยังคงลดลง ระบบนิเวศดั้งเดิมจะนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่อีกครั้งหรือไม่ เป็นปีที่น่าสนใจจริงๆ

คุณสามารถค้นหา SignalPlus ได้ใน Plugin Store ของ ChatGPT 4.0 เพื่อรับข้อมูลการเข้ารหัสแบบเรียลไทม์ หากคุณต้องการรับข้อมูลอัปเดตของเราทันที โปรดติดตามบัญชี Twitter ของเรา @SignalPlus_Web3 หรือเข้าร่วมกลุ่ม WeChat ของเรา (เพิ่มผู้ช่วย WeChat: SignalPlus 123) กลุ่ม Telegram และชุมชน Discord เพื่อสื่อสารและโต้ตอบกับเพื่อน ๆ มากขึ้น เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ SignalPlus: https://www.signalplus.com