ต้นฉบับ | Odaily Planet รายวัน

ผู้เขียน |. อาซูมะ

ในวันที่ 618 “ลดราคาครั้งใหญ่” การลดลงของสกุลเงินดิจิทัลยังคงดำเนินต่อไป

เนื่องจาก Bitcoin ลดลงต่ำกว่า 65,000 USDT ในระยะสั้นเมื่อเช้านี้ ETH และอัลท์คอยน์หลักอื่น ๆ จำนวนมากประสบปัญหาการดิ่งลงโดยรวมอีกครั้ง และ อินเทอร์เฟซตลาดแบบเรียลไทม์ OKX ของ Ouyi เรียกได้ว่าเป็น "แม่น้ำแห่งเลือด" ในขณะนี้

• ETH เคยร่วงลงต่ำสุดที่ 3,350 USDT และปัจจุบันอยู่ที่ 3,402.44 USDT ลดลงใน 24 ชั่วโมงที่ 5.64%

• SOL เคยร่วงลงต่ำสุดที่ 127.22 USDT และปัจจุบันอยู่ที่ 132.03 USDT ลดลงใน 24 ชั่วโมงที่ 10.98%

• PEPE ลดลงต่ำสุดที่ 0.000009573 USDT และปัจจุบันซื้อขายที่ 0.00001013 USDT ลดลงใน 24 ชั่วโมงที่ 16.18%

• OP ลดลงต่ำสุดที่ 1.67 USDT และปัจจุบันอยู่ที่ 1.74 USDT ลดลงใน 24 ชั่วโมงที่ 15.85%

• STRK เคยลดลงเหลือเพียง 0.6614 USDT และปัจจุบันซื้อขายที่ 0.71 USDT ลดลงใน 24 ชั่วโมงที่ 22.62%

• TIA เคยร่วงลงต่ำสุดที่ 6.007 USDT และปัจจุบันอยู่ที่ 6.38 USDT ลดลงใน 24 ชั่วโมงที่ 21.04%

• นอกจากนี้ ZK ซึ่งเปิดตัวเมื่อวานนี้เคยร่วงลงต่ำกว่า 0.2 USDT โดยต่ำสุดอยู่ที่ 0.1906 USDT ปัจจุบันซื้อขายที่ 0.1935 USDT ลดลง 24 ชั่วโมง 36.4% (อิงจากการคำนวณราคาก่อนเปิดตลาด) ... ในเรื่องนี้ มีผู้ใช้พูดติดตลกว่า " ZK คือ Endgame จริงๆ... "

ได้รับผลกระทบจากการลดลงของตลาดโดยรวม มูลค่าตลาดรวมของสกุลเงินดิจิทัลยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง ข้อมูล CoinGecko แสดงให้เห็นว่ามูลค่าตลาดรวมของสกุลเงินดิจิทัลลดลงเหลือ 2.46 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ลดลงใน 24 ชั่วโมงที่ 4.5%

ในแง่ของการซื้อขายอนุพันธ์ ข้อมูลของ Coinglass แสดงให้เห็น ว่าในชั่วโมงที่ผ่านมาเพียงชั่วโมงเดียว จำนวนโพสิชันที่ชำระบัญชีแล้วในเครือข่ายทั้งหมดสูงถึง 178 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งส่วนใหญ่เป็นคำสั่งซื้อระยะยาว ซึ่งมีมูลค่า 173 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในแง่ของสกุลเงิน BTC และ ETH แทบจะไม่ถูกบีบให้อยู่ในอันดับที่สองด้วยสกุลเงิน "อื่น ๆ" โดยที่สกุลหลังมีมูลค่า 41.2 ล้านดอลลาร์

การวิ่งกระทิงที่ไม่เกี่ยวข้องกับ altcoins

เมื่อมองย้อนกลับไปที่การเปลี่ยนแปลงของตลาดโดยรวมในตลาดกระทิงนี้ แม้ว่า BTC จะรีเฟรชจุดสูงสุดในอดีตอย่างรุนแรง แต่ Altcoins (ยกเว้นบางภาคส่วน เช่น มีม) ก็ไม่เคยสามารถตอบสนองความคาดหวังของนักลงทุนได้

โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อ BTC เริ่มเข้าสู่ช่วงการปรับตัวในเดือนมีนาคม ตลาดอัลท์คอยน์ "ไม่เคยมองย้อนกลับไป" การลดลงสูงสุดสะสมของอัลท์คอยน์ยอดนิยมมากมาย เช่น ORDI, OP, ARB, TIA ฯลฯ ได้เกิน 70% ด้วยซ้ำ

เมื่อพิจารณาจากสภาวะตลาดในปัจจุบัน แนวโน้มโดยรวมของ altcoins ดูเหมือนจะแยกออกจาก BTC และ ETH โดยสิ้นเชิง เมื่อพิจารณาว่าการจัดสรรตำแหน่งของนักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่อยู่ใน altcoins สิ่งนี้ทำให้นักลงทุนรายย่อยจำนวนมากร้องไห้: “การเห็นตลาดไปถึงจุดสูงสุดใหม่ แต่สถานะของพวกเขายังคงหดตัวลง”

เมื่อวานนี้ Odaily Planet Daily ได้เผยแพร่บทความวิเคราะห์สองบทความเกี่ยวกับสภาพคล่องของตลาดและแนวโน้มของ Altcoin ได้แก่ " ข้อมูลกำลังหมุน: ETFs กำลังชะลอตลาดกระทิงจริง " และ " เวลามีการเปลี่ยนแปลง และฤดูกาลของ Altcoin จะหายไปในรอบนี้ "

จากความคาดหวังที่ให้ไว้ในบทความทั้งสองและการวิเคราะห์ตลาดอื่นๆ สาเหตุหลักที่ทำให้แนวโน้มของ Altcoin แยกออกจากกัน ได้แก่:

ประการแรกการอนุมัติของ ETF ได้นำไปสู่การเปลี่ยนแปลงในรูปแบบการส่งผ่านสภาพคล่องของตลาด ในอดีตเส้นทางการเข้าสู่กองทุนที่เพิ่มขึ้นโดยทั่วไปคือ "stablecoins - BTC, ETH - altcoins" แต่ตอนนี้การเติบโตจากตลาดแบบดั้งเดิม เงินทุนจำนวนมาก จะมีแนวโน้มที่จะลงทุนโดยตรงใน BTC ผ่าน ETF มากขึ้น ซึ่งส่งผลให้ไม่สามารถส่งเงินต่อไปได้ ส่งผลให้ขาดสภาพคล่องในตลาด altcoin

ประการที่สอง การปลดล็อค "โทเค็น VC" อย่างต่อเนื่องทำให้เกิดแรงกดดันในการขายอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้รูปแบบตลาดมี "อุปทานส่วนเกิน" ลองพิจารณาการเปลี่ยนแปลงการหมุนเวียนของ altcoins บางส่วนให้ละเอียดยิ่งขึ้น แล้วคุณจะพบว่าถึงแม้ altcoins บางตัวจะมีราคาของ สกุลเงินยังคงลดลง แต่มูลค่าตลาดของสกุลเงินยังคงแตะระดับสูงสุดใหม่

ประการที่สามคือโครงการใหม่ที่เปิดในราคาที่สูงลิ่วจะดึงสภาพคล่องที่เหลืออยู่ในตลาดอย่างต่อเนื่อง io.net, ZKsync, LayerZero, Blast... โครงการยอดนิยมมากมายที่สร้างแรงผลักดันมายาวนาน เวลากำลังเข้าแถวเพื่อออนไลน์ และโดยทั่วไปแล้ว FDV จะสูงถึงหมื่นล้านดอลลาร์ ยิ่งทำให้การขาดสภาพคล่องในตลาด altcoin รุนแรงขึ้นอีก

ในช่วงเวลาที่มืดมนที่สุดของอัลท์คอยน์ สถาบันต่าง ๆ มีความคิดเห็นที่แตกต่างกัน

ในช่วงเวลาที่มืดมนที่สุดในปัจจุบัน การคาดการณ์เกี่ยวกับแนวโน้มตลาดสำหรับอัลท์คอยน์ดูเหมือนจะถึงทางแยก โดยสถาบันหลายแห่งถึงกับให้การตัดสินที่ตรงกันข้ามอย่างสิ้นเชิง

Quinn Thompson ผู้ก่อตั้งกองทุนป้องกันความเสี่ยง crypto Lekker Capital แนะนำโดยตรงว่าอย่าลงทุนใน altcoins ในเวลา นี้

Thompson ชี้ให้เห็นถึงตัวชี้วัดหลายประการของความไม่แน่นอนของตลาด รวมถึงเลเวอเรจที่สูงและดอกเบี้ยแบบเปิด การไม่มีการซื้อที่ตื่นตระหนก และอุปทานของ Stablecoin ที่ซบเซา เขาเชื่อว่าตลาดกำลังเผชิญกับแรงกดดันในการขายที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะจากกองทุนร่วมลงทุนที่ต้องการระดมทุน ส่งผลให้มีการขายมากกว่าการซื้อ สถานการณ์นี้ ประกอบกับปริมาณการซื้อขายในช่วงฤดูร้อนที่ต่ำ ทำให้อัลท์คอยน์ได้รับแรงฉุดทางการเงินได้ยาก

Andrei Grachev ผู้ร่วมก่อตั้ง DWF Labs คาดการณ์ว่าจะมีตลาดกระทิงสำหรับ altcoins ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า แต่เฉพาะในกรณีที่ BTC มีเสถียรภาพเท่านั้น

Grachev กล่าวว่าการค้นหา Google สำหรับ altcoins ลดลงตั้งแต่เดือนมีนาคม 2024 ราคา Bitcoin ที่มีเสถียรภาพสามารถอัดฉีดความเชื่อมั่นให้กับตลาดได้ แต่ไม่สามารถเพิ่มขึ้นได้ 50 เท่า อย่างน้อยก็ในตอนนี้ ในขณะที่ Altcoins สามารถทำได้ หากราคา Bitcoin ยังคงมีเสถียรภาพ คาดว่าจะเกิดภาวะกระทิง (altcoin) ในอีกไม่กี่เดือน

วาฬทำอะไรอยู่?

หลังจากการลดลงในระยะสั้นเมื่อเช้านี้ Lin Chen หัวหน้าฝ่ายธุรกิจเอเชียแปซิฟิกของ Deribit เปิดเผยใน Call options รวมเป็นเงิน 100 BTC ได้จ่ายเงิน 883,000 ดอลลาร์

Lin อธิบายสิ่งนี้โดยบอกว่าทัศนคติในปัจจุบันของวาฬยักษ์คือ " ภาวะหมีระยะสั้น และภาวะกระทิงระยะยาว" อาจรู้สึกว่าช่วงวันหยุดฤดูร้อนสิ้นสุดลงแล้ว แต่ก็ยังมองในแง่ดีว่าจะมีคลื่นลูกใหญ่ ของสภาวะตลาดในช่วงปลายปี และราคาของ Bitcoin จะทะลุ 70,000 ดอลลาร์อีกครั้ง

เมื่อรวมกับบทความคาดการณ์ของสถาบัน " Big Volatility is Coming" ที่รวบรวมโดย Odaily Planet Daily เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว สถาบันต่างๆ มีมุมมองต่อแนวโน้มตลาดอย่างไร 》 ซึ่งสอดคล้องกับการตัดสินของสถาบันส่วนใหญ่ เช่น Bitfinex เกี่ยวกับแนวโน้มตลาดของ BTC

อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาถึงสถานการณ์การแยกส่วนในปัจจุบันระหว่างอัลท์คอยน์และ BTC การคาดการณ์เหล่านี้จึงเป็นเรื่องยากที่จะนำไปใช้กับอัลท์คอยน์

สำหรับตอนนี้ คำแนะนำที่มีประสิทธิภาพเพียงอย่างเดียวที่เราสามารถให้ได้ในระดับปฏิบัติการคืออย่าใช้ประโยชน์จากอัลท์คอยน์ ควบคุมความเสี่ยง และอย่าหุนหันพลันแล่น