ชื่อเดิม: Onchain Finance Is Thriving; What's Next?
ผู้เขียนต้นฉบับ: Mario Laul
วันที่วางจำหน่าย: 15 เมษายน 2024
เครือข่ายบล็อกเชนสาธารณะแบบกระจายอำนาจมีมาประมาณ 15 ปีแล้ว และสินทรัพย์ดิจิทัลที่เกี่ยวข้องกับเครือข่ายเหล่านี้กำลังประสบกับวงจรตลาดหลักที่สี่ ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา โดยเฉพาะอย่างยิ่งนับตั้งแต่เปิดตัว Ethereum ในปี 2558 เราได้ใช้เวลาและทรัพยากรมากมายในการสร้างทฤษฎีและพัฒนาแอปพลิเคชันบนเครือข่ายเหล่านี้ แม้ว่าความก้าวหน้าของเครือข่ายเหล่านี้จะมีความสำคัญในกรณีการใช้งานทางการเงิน แต่แอปพลิเคชันประเภทอื่น ๆ ก็ประสบปัญหา ส่วนใหญ่เนื่องมาจากความซับซ้อนในการมอบประสบการณ์ผู้ใช้ที่ปรับขนาดได้และราบรื่นภายใต้ข้อจำกัดที่กำหนดโดย "การกระจายอำนาจทางเพศ" และการกระจายตัวของความแตกต่าง นิเวศวิทยาและมาตรฐาน อย่างไรก็ตาม ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีล่าสุดทำให้แอปพลิเคชั่นบล็อคเชนทั้งภายในและภายนอกอุตสาหกรรม ไม่เพียงแต่เป็นไปได้มากขึ้นเท่านั้น แต่ยังจำเป็นมากขึ้นกว่าที่เคยอีกด้วย
ช่วงแรกๆ ของการนำบล็อกเชนมาใช้นั้นได้รับแรงผลักดันจากคำจำกัดความที่ค่อนข้างแคบของฟังก์ชันหลัก: ช่วยให้ออกและติดตามสินทรัพย์ดิจิทัลได้อย่างปลอดภัย โดยไม่ต้องพึ่งตัวกลางแบบรวมศูนย์ เช่น หน่วยงานทางการเงินหรือหน่วยงานของรัฐแบบดั้งเดิม ไม่ว่าเรากำลังพูดถึงโทเค็นที่สามารถแปลงได้แบบบล็อกเชนเช่น BTC และ ETH การเชื่อมโยงสินทรัพย์นอกเครือข่ายแบบออนไลน์ เช่น สกุลเงินประจำชาติและหลักทรัพย์แบบดั้งเดิม หรือผลิตภัณฑ์ดิจิทัลหรือคอลเลกชันที่เป็นตัวแทนงานศิลปะ อุปกรณ์ประกอบฉากเกม หรือประเภทอื่น ๆ สำหรับที่ไม่ใช่ โทเค็นที่ใช้งานได้จริง (NFT) บล็อคเชนจะติดตามสินทรัพย์เหล่านี้และอนุญาตให้ใครก็ตามที่มีการเชื่อมต่ออินเทอร์เน็ตสามารถซื้อขายได้ทั่วโลกโดยไม่ต้องสัมผัสกับแทร็กทางการเงินแบบรวมศูนย์ เมื่อพิจารณาจากขนาดและความสำคัญของอุตสาหกรรมการเงิน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริบทของการเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัล โลกาภิวัตน์ และการเปลี่ยนแปลงทางการเงิน เพียงอย่างเดียวก็เพียงพอแล้วที่จะพิสูจน์ว่าบล็อคเชนเป็นเทคโนโลยีที่ปฏิวัติวงการและเพียงพอที่จะดึงดูดความสนใจจากทั่วโลก
ภายในกรอบการทำงานที่แคบนี้ นอกเหนือจากบัญชีแยกประเภทสินทรัพย์ที่ซ่อนอยู่และเครือข่ายการกระจายอำนาจที่ดูแลพวกมัน ปัจจุบันมีแอปพลิเคชันบล็อกเชนห้าแอปพลิเคชันที่มีความเหมาะสมกับตลาดผลิตภัณฑ์ที่สำคัญ: แอปพลิเคชันสำหรับการออกโทเค็น แอปพลิเคชันสำหรับการจัดเก็บคีย์ส่วนตัว และแอปพลิเคชันสำหรับการถ่ายโอนโทเค็น (กระเป๋าเงิน) ) แอปพลิเคชันสำหรับโทเค็นการซื้อขาย (รวมถึงการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ DEX) แอปพลิเคชันสำหรับการให้ยืมและยืมโทเค็น และการให้มูลค่าโทเค็นที่คาดการณ์ได้เมื่อเทียบกับแอปพลิเคชันสกุลเงิน fiat แบบดั้งเดิม (stablecoins) ในขณะที่เขียน จำนวนสินทรัพย์ crypto ที่จดทะเบียนในบริษัทรวบรวมข้อมูลตลาด crypto Coingecko เกิน 13,000 รายการ โดยมีมูลค่าตลาดรวมประมาณ 2.5 ล้านล้านดอลลาร์ และปริมาณการซื้อขายรายวันมากกว่า 10 พันล้านดอลลาร์ มูลค่าเกือบครึ่งหนึ่งกระจุกตัวอยู่ในสินทรัพย์เดียว นั่นคือ BTC และอีกครึ่งหนึ่งกระจายอยู่ในสินทรัพย์ 500 อันดับแรก อย่างไรก็ตาม เส้นโค้งหางยาวของโทเค็นนั้นยาวและเติบโต โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากรวม NFT ด้วย ซึ่งแสดงให้เห็นว่ามีความต้องการบล็อคเชนในฐานะบัญชีแยกประเภทสินทรัพย์ดิจิทัลมากเพียงใด
ตามสถิติล่าสุด ผู้คนประมาณ 420 ล้านคนทั่วโลกถือโทเค็น crypto แม้ว่าหลายคนอาจไม่เคยหรือแทบไม่มีปฏิสัมพันธ์กับแอปพลิเคชันแบบกระจายอำนาจเลยก็ตาม รายงานจากผู้ผลิตกระเป๋าเงินฮาร์ดแวร์ Ledger แสดงให้เห็นว่าซอฟต์แวร์ Ledger Live มีผู้ใช้งานประมาณ 1.5 ล้านรายต่อเดือน ในขณะที่ผู้ให้บริการกระเป๋าเงินซอฟต์แวร์ MetaMask และ Phantom อ้างว่ามีผู้ใช้งานประมาณ 30 ล้านรายและประมาณ 3.2 ล้านรายต่อเดือนตามลำดับ เมื่อรวมกับปริมาณการซื้อขาย DEX รายวันประมาณ 50-10 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ มูลค่าที่ถูกล็อคของตลาดการให้กู้ยืมออนไลน์ประมาณ 30-35 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และมูลค่าตลาดของคอกม้าประมาณ 130 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ สามารถดูได้จาก ตัวเลขเหล่านี้เมื่อเทียบกับการเงินแบบดั้งเดิมและเท่าที่เกี่ยวกับฟินเทค ระดับการใช้งานแอปพลิเคชันทั้ง 5 ประเภทที่กล่าวมาข้างต้นในปัจจุบันยังต่ำอยู่ แต่ก็ยังมีความสำคัญ จริงอยู่ ตัวเลขเหล่านี้ควรได้รับการพิจารณาในบริบทของการเพิ่มขึ้นของราคาสินทรัพย์ crypto เมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่เนื่องจากกฎระเบียบของบล็อคเชนมีความซับซ้อนมากขึ้น (ด้วยการอนุมัติของ Spot Bitcoin ETFs และกรอบการกำกับดูแลที่ปรับแต่งตามความต้องการ เช่น MiCA ของยุโรป) ตัวเลขเหล่านี้ยังสามารถดำเนินการต่อไปได้ ดึงดูดเงินทุนและผู้ใช้รายใหม่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริบทของการรวมเข้ากับสินทรัพย์และสถาบันทางการเงินแบบเดิมๆ ที่เพิ่มขึ้น
อย่างไรก็ตาม แอปพลิเคชันทางการเงิน เช่น โทเค็น กระเป๋าสตางค์ DEX การให้กู้ยืม และเหรียญที่มีเสถียรภาพ เป็นเพียงส่วนเล็กๆ ของแอปพลิเคชันที่สามารถสร้างขึ้นบนบล็อกเชนที่ตั้งโปรแกรมได้สากล การวัดการนำบล็อกเชนมาใช้ไม่ควรจำกัดขอบเขตไว้เพียงขอบเขตแคบๆ ของการเป็นบัญชีแยกประเภทสินทรัพย์ที่ได้รับการปรับปรุง แต่ควรใส่ไว้ในบริบทที่กว้างกว่า เช่น การแทนที่ฐานข้อมูลแบบรวมศูนย์และแพลตฟอร์มแอปพลิเคชันเว็บทั่วไป ปัจจุบันจำนวนนักพัฒนาทั่วโลกอยู่ที่ประมาณ 30 ล้านคน อย่างไรก็ตาม ตามรายงานของนักพัฒนา Crypto ล่าสุดของ Electric Capital ยังมีนักพัฒนาที่ใช้งานบล็อกเชนสาธารณะน้อยกว่า 25,000 รายต่อเดือน ซึ่งมีเพียงประมาณ 7,000 รายเท่านั้นที่ดำรงตำแหน่งเต็มเวลา ตัวเลขเหล่านี้บ่งชี้ว่าปัจจุบันบล็อกเชนล้าหลังแพลตฟอร์มซอฟต์แวร์แบบดั้งเดิมมากในแง่ของการดึงดูดนักพัฒนา อย่างไรก็ตาม จำนวนนักพัฒนาที่มีประสบการณ์ในการพัฒนา Crypto อย่างน้อย 2 ปีได้เพิ่มขึ้นเป็นเวลาห้าปีติดต่อกัน และจำนวนผู้ร่วมให้ข้อมูลในแต่ละระบบนิเวศมีมากกว่า 1,000 ราย นอกจากนี้ Crypto ยังดึงดูดเงินได้มากกว่า 90 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ การลงทุนร่วม 6-7 ปีที่ผ่านมา แม้ว่าเงินทุนส่วนใหญ่จะถูกใช้เพื่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนและบริการการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) หลัก (ซึ่งเป็นที่รู้จักในนามเสาหลักของเศรษฐกิจออนไลน์ที่เกิดขึ้นใหม่) แต่ก็สามารถเห็นได้ว่าการลงทุนของเงินทุนใน แอฟริกา ยังมีความสนใจอย่างมากในด้านการเงิน แอปพลิเคชันที่เน้นยูทิลิตี้ เช่น ตัวตนออนไลน์ เกม โซเชียลเน็ตเวิร์ก ห่วงโซ่อุปทาน IoT และการกำกับดูแลดิจิทัล และอีกมากมาย ดังนั้นแอปพลิเคชันประเภทนี้ประสบความสำเร็จเพียงใดในบล็อกเชนสัญญาอัจฉริยะที่เติบโตและใช้กันอย่างแพร่หลายที่สุด?
มีตัวบ่งชี้หลักสามประการที่สามารถวัดความสนใจของตลาดในบล็อกเชนและแอปพลิเคชันเฉพาะได้: ที่อยู่ที่ใช้งานรายวัน ปริมาณธุรกรรมรายวัน และค่าใช้จ่ายค่าธรรมเนียมรายวัน ปัจจัยสำคัญที่ต้องทำความเข้าใจก่อนตีความตัวบ่งชี้เหล่านี้ก็คือ ตัวบ่งชี้เหล่านี้สามารถพองตัวได้ง่าย ดังนั้นตัวเลขเหล่านี้จึงสามารถใช้เป็นค่าประมาณคร่าวๆ เท่านั้น จากข้อมูลของ Artemis ผู้รวบรวมข้อมูลออนไลน์ หกเครือข่ายมีความโดดเด่นในทั้งสามตัวชี้วัดในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา (แต่ละเครือข่ายได้รับการจัดอันดับให้อยู่ใน 6 อันดับแรกในอย่างน้อยสองตัวชี้วัด): BNB Chain, Ethereum, NEAR Protocol, Polygon (PoS) โซลานาและตรอน เครือข่ายสี่เครือข่าย (BNB, Ethereum, Polygon, TRON) กำลังใช้ Ethereum Virtual Machine (EVM) ดังนั้นจึงได้รับประโยชน์จาก Solidity (ภาษาการเขียนโปรแกรมที่สร้างขึ้นสำหรับ EVM โดยเฉพาะ) ความคล่องตัวของเครื่องมือและเอฟเฟกต์เครือข่าย ทั้ง NEAR และ Solana มีสภาพแวดล้อมการดำเนินการแบบเนทีฟของตัวเอง ทั้งสองแบบมีพื้นฐานมาจาก Rust เป็นหลัก แม้ว่าจะซับซ้อนกว่า แต่ Rust ก็มีข้อดีด้านประสิทธิภาพและความปลอดภัยที่หลากหลายเมื่อเทียบกับ Solidity และยังได้รับความนิยมนอกอุตสาหกรรมบล็อกเชนอีกด้วย
กิจกรรมออนไลน์สำหรับทั้งหกเครือข่ายมุ่งเน้นไปที่แอป 20 อันดับแรก โดยมีที่อยู่ที่ใช้งานรายวัน (ข้อมูลที่ไม่ถูกต้อง) สำหรับแอปหลังจาก 20 อันดับแรกลดลงเหลือหลักพันหรือหลายร้อย ขึ้นอยู่กับเครือข่าย ณ เดือนมีนาคม 2024 โดยใช้วันเฉลี่ยเป็นตัวอย่าง แอปพลิเคชัน 20 อันดับแรกคิดเป็น 70-100% ของตัวบ่งชี้ทั้งสามที่พิจารณา โดยในจำนวนนี้ Tron และ NEAR มีความเข้มข้นสูงสุด และ Ethereum และ Polygon มีต่ำสุด ในทุกเครือข่าย แอปพลิเคชัน 20 อันดับแรกส่วนใหญ่ประกอบด้วยแอปพลิเคชันที่เกี่ยวข้องกับโทเค็น กระเป๋าเงิน และ DeFi (การแลกเปลี่ยน การให้ยืม เหรียญที่มีเสถียรภาพ) โดยมีแอปพลิเคชันเพียงไม่กี่หรือเพียงไม่กี่แอปพลิเคชันที่ไม่อยู่ในหมวดหมู่นี้ (แต่ละเครือข่าย 0-4) . นอกเหนือจากสะพานสำหรับการถ่ายโอนมูลค่าระหว่างบล็อกเชนที่แตกต่างกันและตลาดการซื้อขาย NFT (ทั้งสองอย่างนี้ควรรวมอยู่ในหมวดหมู่การโอนและการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์) ค่าผิดปกติที่เหลือไม่กี่รายการมักจะเป็นแอปพลิเคชันเกมหรือโซเชียล อย่างไรก็ตาม ใน 5 กรณีจากทั้งหมด 6 กรณี ส่วนแบ่งของแอปในกิจกรรมเครือข่ายโดยรวมต่ำมาก เช่น ตัวเลขที่ดีที่สุดของรูปหลายเหลี่ยมน้อยกว่า 20% แต่มักจะน้อยกว่า 10% ข้อยกเว้นเพียงอย่างเดียวคือ Near แต่การใช้งานมีความเข้มข้นมาก สองแอปพลิเคชัน Kai-Ching และ Sweat คิดเป็นประมาณ 75-80% ของกิจกรรมออนไลน์ทั้งหมด และมีทั้งหมดน้อยกว่า 10 แอปพลิเคชัน โดยมีมากกว่า 1,000 ครั้งต่อวัน ที่อยู่ที่ใช้งานอยู่
ทั้งหมดข้างต้นสะท้อนให้เห็นถึงมรดกของการพัฒนาในช่วงต้นของบล็อคเชน และเสริมความแข็งแกร่งให้กับการนำเสนอคุณค่าหลักในฐานะบัญชีแยกประเภทสินทรัพย์ดิจิทัล คำวิพากษ์วิจารณ์ทั่วไปเกี่ยวกับการขาดแอปพลิเคชันของบล็อคเชนนั้นไม่มีมูลอย่างชัดเจน เนื่องจากหน้าที่หลักของพวกมันคือการจัดหาทางการเงินที่ตั้งโปรแกรมได้และการชำระมูลค่าโทเค็นที่ปลอดภัย การเสนอสินทรัพย์ กระเป๋าเงิน DEX (หรือการแลกเปลี่ยนที่กว้างขึ้น) โปรโตคอลการให้กู้ยืม และเหรียญที่มั่นคงมีความเหมาะสมกับตลาดผลิตภัณฑ์ที่แข็งแกร่งเพียงเพราะพวกเขามีความสอดคล้องกับวัตถุประสงค์ดังกล่าวอย่างใกล้ชิด เมื่อพิจารณาจากตรรกะทางธุรกิจที่ค่อนข้างเรียบง่ายและการตอบรับเชิงบวกที่แข็งแกร่งระหว่างบล็อกเชนทั้งห้านี้ จึงไม่น่าแปลกใจที่บล็อกเชนสัญญาอัจฉริยะรุ่นแรกมีแนวโน้มที่จะให้บริการแอปพลิเคชันเป็นหลักในกรณีการใช้งานทางการเงินที่แคบนี้ และเนื่องจากการใช้งานแอปพลิเคชันบล็อกเชนจำนวนมากที่มียูทิลิตี้ที่ไม่ใช่ทางการเงินนั้นท้ายที่สุดแล้วยังเกี่ยวข้องกับโทเค็นและการแปลงทางการเงิน แอปพลิเคชันทางการเงินทั้งห้านี้จึงมีแนวโน้มที่จะยังคงครองบล็อกเชนวัตถุประสงค์ทั่วไปที่สำคัญในระยะยาว
แต่สิ่งนี้หมายความว่าอย่างไรสำหรับวิสัยทัศน์ที่ทะเยอทะยานมากขึ้นของบล็อคเชนในฐานะแพลตฟอร์มแอปพลิเคชันสากล? ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ความท้าทายที่ใหญ่ที่สุดสองประการที่อุตสาหกรรม Crypto เผชิญคือ 1) ความสามารถในการปรับขนาดบล็อคเชน (ทั้งปริมาณงานและต้นทุน) และ 2) ทำให้ผู้ใช้ได้รับประสบการณ์ที่เรียบง่ายโดยไม่ต้องเสียสละการกระจายอำนาจและการรับประกันความปลอดภัยของโครงสร้างพื้นฐานพื้นฐาน ในแง่ของความสามารถในการขยายขนาด โดยปกติแล้วจะมีการนำโซลูชันสองรายการมาใช้ ได้แก่ สถาปัตยกรรมที่มีการบูรณาการมากขึ้นและสถาปัตยกรรมแบบโมดูลาร์ที่มากขึ้น เป็นของแบบแรก ในขณะที่ Ethereum และระบบนิเวศ Layer-2 (Rollups) แสดงให้เห็นอย่างหลัง ในความเป็นจริงทั้งสองแนวทางไม่ได้แยกจากกันและมีการทับซ้อนกันและการบรรจบกันอย่างมากระหว่างกัน แต่ที่สำคัญกว่านั้น ขึ้นอยู่กับว่าแอปพลิเคชันที่เป็นปัญหาจำเป็นต้องแบ่งปันสถานะกับแอปพลิเคชันอื่น ๆ และเพิ่มความสามารถในการประกอบให้สูงสุด หรือกังวลน้อยลงกับการทำงานร่วมกันอย่างราบรื่น แต่พยายามที่จะได้รับประโยชน์จากอธิปไตยที่สมบูรณ์เหนือการกำกับดูแลและเศรษฐกิจ ทั้งสองแนวทางในขณะนี้เป็นตัวเลือกที่เป็นผู้ใหญ่สำหรับการปรับขนาด บล็อกเชน
นอกจากนี้เรายังมีความก้าวหน้าที่สำคัญในการปรับปรุงประสบการณ์ผู้ใช้ปลายทางของแอปพลิเคชันบล็อกเชน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ต้องขอบคุณความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี เช่น การแยกบัญชี การแยกลูกโซ่ การรวมหลักฐาน และการตรวจสอบไคลเอ็นต์แบบ light ขณะนี้มีวิธีต่างๆ ที่จะขจัดอุปสรรคสำคัญบางประการของประสบการณ์ผู้ใช้ที่รบกวน Crypto มานานหลายปีได้อย่างปลอดภัย เช่น การเก็บความเป็นส่วนตัว คีย์หรือเงื่อนไขช่วยในการจำ การต้องจ่ายค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม ข้อจำกัดในการกู้คืนบัญชี และการพึ่งพาผู้ให้บริการข้อมูลบุคคลที่สามมากเกินไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสถานการณ์แบบหลายเครือข่าย เมื่อรวมกับจำนวนการจัดเก็บข้อมูลแบบกระจายอำนาจที่เพิ่มขึ้น การคำนวณนอกลูกโซ่ที่ตรวจสอบได้ และบริการแบ็คเอนด์อื่น ๆ เพื่อปรับปรุงการทำงานของแอปพลิเคชันบนลูกโซ่ วงจรการพัฒนาแอปพลิเคชันในปัจจุบันและที่จะเกิดขึ้นจะพิสูจน์ว่าบล็อกเชนจะกลายเป็นการเงินระดับโลกหรือไม่ บทบาทหลัก ของโครงสร้างพื้นฐานยังคงเป็นบทบาททั่วไปมากกว่า เมื่อพิจารณาจากสถานการณ์การใช้งานที่หลากหลายนอกเหนือจาก DeFi กรณีการใช้งานเหล่านี้จะได้รับประโยชน์จากความยืดหยุ่นที่มากขึ้นและการควบคุมข้อมูลและธุรกรรมที่เน้นผู้ใช้เป็นศูนย์กลางมากขึ้น เช่น ข้อมูลประจำตัวและชื่อเสียงออนไลน์ การเผยแพร่ การเล่นเกม ระบบไร้สาย และโครงสร้างพื้นฐานทางกายภาพของ IoT เช่น (DePin ) วิทยาศาสตร์แบบกระจายอำนาจ (DeSci) และการแก้ปัญหาความถูกต้องที่เพิ่มขึ้นของเนื้อหาที่สร้างโดย AI เป็นกรณีที่น่าสนใจในทางทฤษฎีมาโดยตลอด และตอนนี้ก็เป็นไปได้ในทางปฏิบัติ
