ต้นฉบับ - โอเดลี่

ผู้แต่ง - สามีฮาว

ในช่วงไตรมาสแรกของปี 2024 ตลาดกระทิงได้เริ่มต้นขึ้นแล้ว

ในระดับมหภาค ธนาคารกลางสหรัฐยังคงรักษาทัศนคติในการรักษาเสถียรภาพของอัตราดอกเบี้ย แต่เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐจำนวนมากได้เปิดเผยถึงความเป็นไปได้ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ และตลาดเต็มไปด้วยความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย โดยสำนักงาน ก.ล.ต. สหรัฐอนุมัติ Bitcoin Spot ETF เมื่อต้นปี และหลังจากการปรับตลาดในช่วงสั้นๆ ราคาของ Bitcoin ประสบความสำเร็จแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยแตะสูงสุดที่ 73,777 USDT และมูลค่าตลาด crypto ทั้งหมดในไตรมาสที่ 1 ปี 2024 สูงถึงสูงสุดที่ 2.9 ล้านล้าน อย่างไรก็ตาม มาตรฐานการตัดสินของ US SEC สำหรับ Ethereum Spot ETFs ยังไม่ชัดเจน ซึ่งปูทางไปสู่การอนุมัติขั้นสุดท้ายในเดือนพฤษภาคม

จากมุมมองของตลาด crypto ภาคเหรียญ Meme อาจกลายเป็นผู้ชนะที่ใหญ่ที่สุดในตลาด crypto ในขั้นตอนนี้ เครือข่ายสาธารณะที่นำโดย Solana ได้ใช้ประโยชน์จากคุณลักษณะการสื่อสารของเหรียญ Meme และปริมาณธุรกรรมทางนิเวศน์และที่อยู่ธุรกรรมใหม่ ยังคงทำลายจุดสูงสุดใหม่ การกำเนิดของเหรียญ Meme ก็เริ่มขึ้นแล้ว การเปลี่ยนแปลงโดยไม่ได้ตั้งใจจากประเภทไปเป็นประเภทการระดมทุนทำให้เกิดตำนานที่ว่า Meme Coin BOME จดทะเบียนใน Binance ภายในสามวัน ในฐานะกลไกของวัวตัวสุดท้าย ตลาดระบบนิเวศ Ethereum ทำได้ไม่ดีในไตรมาสนี้ แม้ว่าการอัพเกรด Cancun จะได้รับความนิยมอย่างมาก แต่การเข้ารหัส ตลาดดูเหมือนจะไม่ ซื้อมัน

ภายใต้อิทธิพลของปัจจัยที่ครอบคลุม ประสิทธิภาพของตลาดหลักค่อนข้างน่าประทับใจ การลงทุนและการจัดหาเงินทุนในไตรมาสที่ 1 กลับมาสู่ระดับสูงสุดของตลาดกระทิงครั้งล่าสุดในแง่ของปริมาณ อย่างไรก็ตาม จากมุมมองของจำนวนเงิน สถาบันยังคงใช้ เส้นทางการสร้างสรรค์คุณภาพสูง

เมื่อมองย้อนกลับไปที่กิจกรรมการลงทุนและการจัดหาเงินทุนในตลาดหลักในไตรมาสที่ 4 Odaily พบว่า:

● สถานการณ์ทางการเงินในตลาด crypto กำลังดีขึ้น เมื่อเปรียบเทียบกับรอบที่แล้ว ขณะนี้อยู่ในช่วงต้นถึงระยะกลางของตลาดกระทิง

● จำนวนการจัดหาเงินทุนในไตรมาสที่ 4 คือ 411 รายการ และมูลค่าการจัดหาเงินทุนที่เปิดเผยทั้งหมดอยู่ที่ 2.276 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

● DePIN และ GameFi มีค่าใช้จ่ายภาคการเงินยอดนิยมรายไตรมาส

● จำนวนเงินลงทุนสูงสุดต่อครั้งคือ 100 ล้านเหรียญสหรัฐ (EigenLayer)

หมายเหตุ: Odaily แบ่งโครงการทั้งหมดที่เปิดเผยการจัดหาเงินทุนในไตรมาสที่ 1 (เวลาปิดจริงมักจะเร็วกว่าการประกาศข่าว) ออกเป็น 5 เส้นทางหลักตามประเภทธุรกิจ วัตถุประสงค์การบริการ โมเดลธุรกิจ และมิติอื่น ๆ ของแต่ละโครงการ: โครงสร้างพื้นฐาน แอปพลิเคชัน ผู้ให้บริการด้านเทคนิค ผู้ให้บริการทางการเงิน และผู้ให้บริการอื่น ๆ แต่ละแทร็กถูกแบ่งออกเป็นส่วนย่อยต่าง ๆ รวมถึง GameFi, DeFi, NFT, การชำระเงิน, กระเป๋าเงิน, DAO, เลเยอร์ 1, cross-chain และอื่น ๆ

สถานการณ์ทางการเงินในตลาด crypto ยังคงดีขึ้น เมื่อเทียบกับรอบที่แล้ว ขณะนี้อยู่ในช่วงกลางและต้นของตลาดกระทิง

รายงานไตรมาสที่แล้วมุมมองหลักคือจุดเปลี่ยนของวงจรใหญ่ปรากฏขึ้นและประสิทธิภาพทางการเงินของไตรมาสนี้ยังสนับสนุนมุมมองก่อนหน้า ขณะเดียวกัน ดังแสดงในรูปด้านล่าง กล่องสีแดงแสดงช่วงโดยประมาณของรอบก่อนหน้า รอบปัจจุบันคือตั้งแต่เดือนกันยายน 2566 ถึงปัจจุบัน เมื่อพิจารณาจากแนวโน้มการจัดหาเงินทุนของรอบที่แล้วปริมาณการจัดหาเงินทุนรายเดือนถึงจุดสูงสุดของรอบที่แล้วตามระยะเวลาปัจจุบันอยู่ในช่วงต้นถึง ระยะกลางของตลาดกระทิง

มุมมองนี้เป็นไปตามกฎวงจรกระทิงและหมีของตลาดการเงินหลัก: โครงการทางการเงินต้องการเปิดเผยข้อมูลทางการเงินในช่วงตลาดกระทิง ดังนั้นจึงเป็นข้อมูลอ้างอิงสำหรับการตัดสินวงจรของตลาดการเข้ารหัสในปัจจุบัน

ตั้งแต่ไตรมาสแรกของปี 2023 ถึงไตรมาสที่สามของปี 2023 เหตุการณ์การจัดหาเงินทุนในตลาด crypto ทั่วโลกและจำนวนทางการเงินโดยทั่วไปมีแนวโน้มลดลง (ไม่รวมการระดมทุนและการควบรวมกิจการ) อย่างไรก็ตาม แนวโน้มโดยรวมจะเปลี่ยนแปลงในไตรมาสที่ 4 ของปี 2023 และไตรมาสที่ 1 ปี 2024 จะยังคงดำเนินต่อไปในไตรมาสก่อนหน้า แนวโน้มปริมาณการจัดหาเงินทุนยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งบ่งชี้ว่าโปรไฟล์การจัดหาเงินทุนในตลาดหลักกำลังพัฒนาอย่างแข็งแกร่ง

จำนวนการจัดหาเงินทุนในไตรมาสที่ 4 อยู่ที่ 411 ราย โดยมีมูลค่าการเปิดเผยรวม 2.276 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

จากสถิติที่ไม่สมบูรณ์จาก Odaily เหตุการณ์การลงทุนและการเงินทั้งหมด 411 เหตุการณ์เกิดขึ้นในตลาดการเข้ารหัสทั่วโลกตั้งแต่เดือนมกราคมถึงมีนาคม 2567 (ไม่รวมการระดมทุนและการควบรวมกิจการ) โดยมีมูลค่าการเปิดเผยรวม 2.276 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยกระจายไปตามโครงสร้างพื้นฐานและ ผู้ให้บริการเทคโนโลยี ผู้ให้บริการทางการเงิน แอปพลิเคชัน และเส้นทางของผู้ให้บริการอื่นๆ โดยเส้นทางโครงสร้างพื้นฐานได้รับเงินทุนมากที่สุด ประมาณ 1.041 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เส้นทางแอปพลิเคชันได้รับเงินทุนจำนวนมากที่สุด 174

เมื่อพิจารณาจากแผนภูมิด้านบน จำนวนเงินทุนของแต่ละแทร็กโดยพื้นฐานแล้วจะเท่ากับของไตรมาสก่อน แต่จำนวนการจัดหาเงินทุนเพิ่มขึ้นอย่างมาก ซึ่งหมายความว่ามีโครงการจำนวนมากขึ้นเลือกที่จะติดต่อทางการเงินในขั้นตอนนี้และเปิดเผยข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับการเงิน . โครงสร้างพื้นฐานและแอปพลิเคชันยังคงเป็นภาคส่วนที่สำคัญที่สุดสำหรับการลงทุนสถาบัน และจำนวนเงินทุนสำหรับโครงการติดตามที่เกี่ยวข้องก็เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

DePIN และ GameFi มีค่าใช้จ่ายภาคการเงินที่ร้อนแรงรายไตรมาส

จากสถิติที่ไม่สมบูรณ์จาก Odaily กิจกรรมทางการเงินในเส้นทางที่แบ่งกลุ่มในไตรมาสที่ 4 จะกระจุกตัวอยู่ในสิ่งอำนวยความสะดวกพื้นฐาน DeFi และ GameFi ซึ่งคิดเป็นเกือบครึ่งหนึ่งของกิจกรรมทางการเงินทั้งหมด ในจำนวนนี้มี 75 ข้อตกลงในเส้นทางสิ่งอำนวยความสะดวกพื้นฐาน 67 ข้อตกลงใน เส้นทาง DeFi และ 67 ข้อเสนอในเส้นทาง CeFi ปากกา 48 อัน

เมื่อพิจารณาจากการกระจายของจำนวนแหล่งเงินทุนย่อย แนวโน้มการลงทุนมีแนวโน้มที่จะอยู่ในภาคส่วนที่ได้รับความนิยม ภาค DeFi ที่ RWA และจำนำใหม่อยู่ ภาคสิ่งอำนวยความสะดวกพื้นฐานที่ DePIN อยู่ และภาค GameFi ที่เป็นที่ต้องการ โดยสถาบัน

จากมุมมองของปริมาณและจำนวนการลงทุนและการจัดหาเงินทุนในไตรมาสที่ 1 สิ่งอำนวยความสะดวกพื้นฐานได้กลายเป็นภาคที่ได้รับความนิยมในรอบนี้เหมือนกับไตรมาสก่อน DePIN ทำหน้าที่เป็นสะพานเชื่อมสำคัญในการสื่อสารกับ Web2 และ Web3 การลงทุนของสถาบันในนั้นทำให้โลกของการเข้ารหัส ค่อย ๆ บูรณาการเข้ากับโลกดั้งเดิมช่วยในกระบวนการรับเลี้ยงบุตรบุญธรรมจำนวนมาก

ประการที่สอง ในเส้นทาง DeFi แม้ว่าปริมาณการจัดหาเงินทุนจะลดลงเมื่อเทียบกับภาคส่วนชั้นนำ แต่ RWA และการจำนำใหม่ได้กลายเป็นประเด็นหลักสำหรับการเดิมพันด้านทุน ด้วยการเปิดตัวกองทุนโทเค็นโดย BlackRock บริษัทจัดการสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก RWA มีอีกหนึ่งทางเลือกสำหรับทรัพย์สินอ้างอิงของโครงการ

นอกจากนี้ GameFi ยังมีบทบาทอย่างมากในข่าวการเงิน โดยมีธุรกรรมทั้งหมด 48 รายการ ซึ่งอยู่ในอันดับที่สาม GameFi ได้รับความนิยมช่วงสั้นๆ ในปีที่แล้ว แต่ยังไม่มีโครงการที่ก้าวหน้า Capital เข้าสู่ตลาดในไตรมาสนี้ GameFi อาจเริ่มความนิยมรอบใหม่ Odaily เปิดตัวทุกสัปดาห์เชนเกมรายสัปดาห์อัลฟ่าใหม่อาจจะพร้อมใช้งาน

จำนวนเงินลงทุนที่ใหญ่ที่สุดคือ 100 ล้านเหรียญสหรัฐใน EigenLayer

• EigenLayer เป็นโปรโตคอล re-stake บน Ethereum ที่อนุญาตให้ผู้ใช้นำ $ETH ของตนกลับมาวางเดิมพันอีกครั้งในชั้นฉันทามติ ซึ่งจะเป็นการเพิ่มความปลอดภัยของเครือข่ายและสามารถขยายไปยังแอปพลิเคชันอื่น ๆ ได้

• HashKey Group คือกลุ่มบริการทางการเงินด้านสินทรัพย์ดิจิทัลในเอเชียที่ให้โอกาสในการลงทุนและโซลูชั่นใหม่ๆ แก่สถาบัน สำนักงานครอบครัว กองทุน และนักลงทุนมืออาชีพในสินทรัพย์ดิจิทัลและระบบนิเวศบล็อกเชน

• การมองในแง่ดีคือ Ethereum Layer 2 ที่ใช้เทคโนโลยี Optimistic Rollup ลดต้นทุนและเวลาในการทำธุรกรรมในขณะที่ยังคงรักษาความปลอดภัยของ Ethereum

• Zama เป็นบริษัทวิทยาการเข้ารหัสลับที่พัฒนาเครื่องมือเข้ารหัสโฮโมมอร์ฟิกแบบโอเพ่นซอร์ส เทคโนโลยีการเข้ารหัสโฮโมมอร์ฟิกช่วยให้ประมวลผลข้อมูลได้โดยไม่จำเป็นต้องถอดรหัส ใช้เพื่อสร้างสัญญาอัจฉริยะส่วนตัวบนบล็อกเชนสาธารณะ ซึ่งมีเพียงผู้ใช้ที่ได้รับอนุญาตเท่านั้นที่สามารถดูธุรกรรมและสถานะได้

• Berachain เป็น L1 ที่รองรับ EVM ที่ใช้ DeFi ซึ่งสร้างขึ้นบน Cosmos SDK และขับเคลื่อนโดย Liquidity Consensus Proof

• Figure Markets ผสมผสานสภาพคล่องของการเงินแบบดั้งเดิมเข้ากับการควบคุมสินทรัพย์แบบกระจายอำนาจ Figure Markets นำเสนอสินทรัพย์บล็อกเชนที่หลากหลายแก่นักลงทุน รวมถึงสกุลเงินดิจิทัล หุ้น และการลงทุนทางเลือก Figure Markets กำลังเปิดตัวการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลแบบกระจายอำนาจแบบใหม่และตลาดที่ปลอดภัยแบบบล็อกเชนที่ผสมผสานเทคโนโลยีการคำนวณหลายฝ่าย (MPC)

• Eclipse เป็นผู้ให้บริการโรลอัปที่ปรับแต่งได้ ซึ่งเข้ากันได้กับบล็อกเชนเลเยอร์ 1 หลายชั้น ช่วยให้นักพัฒนาสามารถติดตั้งโรลอัปอัตโนมัติที่ขับเคลื่อนโดยระบบปฏิบัติการ Solana และเลือกเชนสำหรับการรักษาความปลอดภัยหรือการจัดเก็บข้อมูล

• Flowdesk มีสำนักงานใหญ่ในฝรั่งเศสและสิงคโปร์ เป็นบริษัทที่ให้บริการทางการเงินแบบเข้ารหัสที่อุทิศให้กับการสร้างโครงสร้างพื้นฐานการซื้อขายและให้บริการสร้างตลาดแก่ผู้ใช้ Web3

• Succinct กำลังพัฒนาเครือข่ายเครื่องมือตรวจสอบความถูกต้องแบบกระจายอำนาจเพื่อรักษาความปลอดภัยแอปพลิเคชันและโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนผ่านข้อเท็จจริงที่เข้ารหัส แทนที่จะอาศัยความไว้วางใจ แพลตฟอร์มดังกล่าวช่วยลดความซับซ้อนของห่วงโซ่อุปทานที่พิสูจน์ได้ และมอบบริการสร้างหลักฐานที่มีประสิทธิภาพและเชื่อถือได้สำหรับ Rollup และแอปพลิเคชันอื่น ๆ ที่ใช้หลักฐานที่ไม่มีความรู้

• Parallel เป็นเกมสะสมการ์ด NFT (TCG) แนวไซไฟที่ใช้เครือข่าย ETH ผู้เล่นสามารถซื้อและสะสมการ์ดและใช้การ์ดต่าง ๆ ได้อย่างยืดหยุ่นเพื่อรวมสำรับที่สอดคล้องกับกฎเพื่อเล่นเกมและรับรางวัล