ห่วงโซ่ Sol ได้รับความนิยมอย่างมากในสัปดาห์ที่ผ่านมา และราคาโทเค็น $JUP ของ Jupiter ในตลาดรองก็เพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา ตามจังหวะของ Solana
การวิจัยตลาดเกี่ยวกับดาวพฤหัสบดีและ $JUP เป็นมากกว่าจากมุมมองรอง เบื้องหลังประสิทธิภาพมูลค่าตลาดที่โดดเด่น (หรือโดดเด่นชั่วคราว) นอกเหนือจากฟาร์มสุนัขและชุมชนที่ยอดเยี่ยมแล้ว ยังแยกไม่ออกจากการสนับสนุนการออกแบบผลิตภัณฑ์ที่ยอดเยี่ยมอีกด้วย วันนี้เรามาดูแนวคิดการออกแบบผลิตภัณฑ์ของดาวพฤหัสบดีจากมุมมองของผลิตภัณฑ์กันดีกว่า

ในระบบนิเวศของ Solana การเกิดขึ้นของดาวพฤหัสบดีไม่ใช่เรื่องบังเอิญ แต่เป็นข้อพิสูจน์ที่ชัดเจนถึงนวัตกรรมทางเทคโนโลยีและการเพิ่มประสิทธิภาพประสบการณ์ผู้ใช้ในกลุ่ม DEX จำนวนมาก เนื่องจากเป็น DEX ที่มีการแข่งขันสูงที่สุดในเครือข่าย Solana Jupiter จึงเป็นหนึ่งในตัวเลือกหลักสำหรับผู้ใช้การซื้อขาย Solana

ฟังก์ชั่นหลักสามประการของ Jup

กุญแจสำคัญในการดึงดูดความสนใจของผลิตภัณฑ์อยู่ที่ฟังก์ชันหลัก 3 ประการ ได้แก่ เครื่องมือรวบรวมสภาพคล่อง คำสั่งซื้อตามราคาปัจจุบัน และ DCA/การลงทุนคงที่ การประยุกต์ใช้เทคโนโลยีที่เป็นนวัตกรรมทั้งสามนี้ไม่เพียงแต่ช่วยเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันของดาวพฤหัสบดีเท่านั้น แต่ยังสร้างมาตรฐานใหม่สำหรับเส้นทาง DEX ทั้งหมดอีกด้วย

โมดูลฟังก์ชันหลัก 1: เครื่องมือรวบรวมสภาพคล่อง

เทคโนโลยีรวบรวมสภาพคล่องของ Jupiter เป็นหนึ่งในความสามารถหลัก ในโมเดล DEX แบบดั้งเดิม กลุ่มสภาพคล่องของแต่ละการแลกเปลี่ยนจะอยู่แยกกัน เมื่อทำการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ ผู้ใช้มักจะจำเป็นต้องค้นหากลุ่มการซื้อขายที่ดีที่สุดเพื่อให้ได้ราคาซื้อขายที่ดีที่สุด นี่ไม่เพียงแต่ใช้เวลานานและต้องใช้แรงงานมากเท่านั้น แต่ยังรวมถึง เนื่องจากสภาพคล่องกระจัดกระจาย จึงเป็นเรื่องยากที่จะรับประกันความเหมาะสมของธุรกรรม เทคโนโลยีรวบรวมสภาพคล่องของ Jupiter สามารถขยายกลุ่มสภาพคล่องจำนวนมากในระบบนิเวศของ Solana ค้นหาและรวบรวมทรัพยากรสภาพคล่องที่เหมาะสมที่สุดโดยอัตโนมัติผ่านอัลกอริธึม และมอบเส้นทางการซื้อขายที่ดีที่สุดแบบครบวงจรแก่ผู้ใช้

ก่อนทำการซื้อขาย ผู้ใช้สามารถเลือกที่จะแก้ไขพารามิเตอร์ เช่น ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม ขนาด Slippage และระบุว่าจะใช้เส้นทางตรงหรือไม่ ซึ่งหมายความว่าผู้ใช้สามารถได้รับราคาการทำธุรกรรมที่ดีที่สุดและ Slippage ต่ำที่สุดในระบบนิเวศทั้งหมดบนอินเทอร์เฟซเดียว ซึ่งช่วยปรับปรุงประสิทธิภาพและความประหยัดของการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ การใช้งานการรวมธุรกรรมของ Jupiter ขึ้นอยู่กับเทคโนโลยีการกำหนดเส้นทางอัจฉริยะของแบ็กเอนด์

ในส่วนแบ็คเอนด์ Jupiter จะตรวจสอบและวิเคราะห์ข้อมูลการซื้อขายของตลาดทั้งหมดแบบเรียลไทม์ผ่านอัลกอริธึมที่ซับซ้อน รวมถึงราคา ความลึก ความคลาดเคลื่อน และมิติอื่นๆ จากข้อมูลเหล่านี้ อัลกอริธึมการกำหนดเส้นทางอัจฉริยะสามารถเลือกเส้นทางการซื้อขายที่ดีที่สุดสำหรับแต่ละธุรกรรมได้แบบไดนามิก ช่วยให้มั่นใจได้ถึงอัตราความสำเร็จและประสิทธิภาพด้านต้นทุนของธุรกรรมของผู้ใช้ แม้ต้องเผชิญกับความผันผวนของตลาดอย่างรุนแรง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เมื่อ Jupiter สามารถเข้าถึงข้อมูลตลาดได้ อัลกอริธึมการค้นหาแบบหลายเส้นทางจะเริ่มมองหาเส้นทางการซื้อขายที่ดีที่สุด

กระบวนการนี้เกี่ยวข้องกับการคำนวณที่ซับซ้อน เนื่องจากไม่เพียงแต่พิจารณาคู่การซื้อขายโดยตรงเท่านั้น แต่ยังวิเคราะห์ว่าราคาการซื้อขายที่ดีขึ้นสามารถทำได้ผ่านชุดการแปลงโทเค็นระดับกลางหรือไม่ ตัวอย่างเช่น หากผู้ใช้ต้องการแลกเปลี่ยนจากโทเค็น A ไปเป็นโทเค็น C การกำหนดเส้นทางอัจฉริยะจะไม่เพียงพิจารณาเส้นทางธุรกรรม A→C โดยตรงเท่านั้น แต่ยังพิจารณาเส้นทางระดับกลางที่เป็นไปได้ด้วย เช่น A→B→C หรือ A→B→D→ C. เพื่อค้นหาโซลูชันการซื้อขายที่มีต้นทุนต่ำที่สุด

แม้ว่าเทคโนโลยีที่อยู่เบื้องหลังการกำหนดเส้นทางอัจฉริยะจะซับซ้อน แต่ Jupiter ก็มุ่งมั่นที่จะมอบประสบการณ์การซื้อขายที่เรียบง่ายและใช้งานง่ายแก่ผู้ใช้ การดำเนินการของการกำหนดเส้นทางอัจฉริยะนั้นโปร่งใสสำหรับผู้ใช้ โดยผู้ใช้จะต้องป้อนโทเค็นและจำนวนเงินที่ต้องการแลกเปลี่ยนเท่านั้น และงานที่เหลือจะเสร็จสิ้นโดยอัตโนมัติด้วยการกำหนดเส้นทางอัจฉริยะ การออกแบบนี้ช่วยลดความยุ่งยากในการปฏิบัติงานของผู้ใช้ ทำให้ผู้ใช้สามารถดำเนินธุรกรรมได้อย่างง่ายดายแม้จะไม่มีพื้นฐานทางเทคนิคที่ลึกซึ้งก็ตาม

โมดูลฟังก์ชันหลัก 2: ลำดับขีดจำกัด

Jupiter ให้เทรดเดอร์มีฟังก์ชันจำกัดคำสั่งซื้อ ซึ่งหลีกเลี่ยงการเพิ่มขึ้นของต้นทุนและปัญหาการเลื่อนหลุดที่เกิดจากผลกระทบของราคาระหว่างการทำธุรกรรมได้อย่างมีประสิทธิภาพ ขณะเดียวกันก็หลีกเลี่ยงปัญหา MEV เมื่อคำสั่งซื้อไม่เต็มจำนวน สามารถเติมเต็มคำสั่งซื้อแบบจำกัดได้บางส่วนและจะได้รับโทเค็นสำหรับส่วนที่เติมเต็ม เมื่อเสนอธุรกรรม ผู้ใช้สามารถเลือกระยะเวลาความถูกต้องของคำสั่งซื้อ ราคาแลกเปลี่ยน และปริมาณการแลกเปลี่ยน เพื่อปรับใช้กลยุทธ์การซื้อขายได้แม่นยำยิ่งขึ้น โปรโตคอลเป็นพันธมิตรกับ Birdeye และ TradingView โดย Birdeye ให้ข้อมูลราคาออนไลน์สำหรับโทเค็นและดาวพฤหัสบดีโดยใช้เทคโนโลยีของ TradingView สำหรับการนำเสนอข้อมูลแผนภูมิ คุณลักษณะนี้ทำให้ประสบการณ์จริงของดาวพฤหัสบดีช่วยให้ผู้ใช้ใกล้ชิดกับการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์มากขึ้น

โมดูลฟังก์ชันหลัก 3: การลงทุนคงที่ DCA

Dollar-Cost Averaging (DCA) เป็นกลยุทธ์การลงทุนที่ผู้ลงทุนกระจายต้นทุนการซื้อในช่วงราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าผ่านการลงทุนหลายรายการภายในช่วงเวลาที่กำหนด วิธีนี้สามารถช่วยให้ผู้ลงทุนลดต้นทุนการซื้อ ณ จุดราคาเดียวได้ ความเสี่ยง ในการดำเนินการลงทุนคงที่ DCA ใน Jupiter ผู้ใช้เพียงแค่ต้องกำหนดความถี่ในการซื้อ (Jupiter ระบุความถี่ขั้นต่ำเป็นนาทีและความถี่สูงสุดเป็นรายเดือน) ช่วงราคาซื้อ ระยะเวลารวม และสินทรัพย์ที่ต้องการซื้อ หลังจากการลงทุนคงที่ โทเค็นของผู้ใช้จะถูกโอนไปยังบัญชีที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนคงที่ และธุรกรรมจะดำเนินการโดยอัตโนมัติตามช่วงราคาที่ตั้งไว้ล่วงหน้าและความถี่ของการทำธุรกรรม หลังจากการลงทุนคงที่เสร็จสิ้น โทเค็นจะถูกโอนกลับไปยังกระเป๋าเงินของผู้ใช้โดยอัตโนมัติ และข้อตกลงจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมหนึ่งในพันสำหรับการลงทุนคงที่ ราคาต้นทุนที่ควบคุมได้ ค่าธรรมเนียมต่ำ และกระบวนการซื้อขายที่มีการจัดการเต็มรูปแบบ ทำให้ DCA เป็นตัวเลือกที่ดีสำหรับเทรดเดอร์ในการสะสมสินทรัพย์ในตลาดหมี อย่างไรก็ตาม ในตลาดกระทิง กลไกนี้ยังไม่เป็นที่ทราบแน่ชัด ดังนั้นความต้องการโดยรวมสำหรับฟีเจอร์นี้จึงยังค่อนข้างน้อย

โมดูลนิเวศวิทยาอื่นๆ ของ Jup

ตู้ฟักต้นน้ำ: Jupiter Labs

ห้องปฏิบัติการที่ดำเนินงานโดยอิสระจากดาวพฤหัสบดีจะดำเนินงานอย่างเป็นอิสระในอนาคต และมีวัตถุประสงค์เพื่อส่งเสริมโครงการเชิงนวัตกรรม ผู้ใช้ Jupiter และสมาชิกชุมชนจะได้รับความสำคัญบางประการ รวมถึงการเข้าถึงครั้งแรกและสิ่งจูงใจด้านโทเค็น ปัจจุบัน Jupiter Labs กำลังมุ่งเน้นไปที่สองโครงการหลัก: สัญญาถาวรและ LSD stablecoins

พิธีสารอนุพันธ์: ดาวพฤหัสบดีตลอดกาล

เป็นโปรโตคอลอนุพันธ์ที่เปิดตัวโดย Jupiter Labs โมเดลของมันคล้ายกับ GMX V1 และตอนนี้ได้เข้าสู่ขั้นตอนการใช้งานจริงแล้ว โปรโตคอลกำหนดผู้เข้าร่วมสองประเภทหลัก: ผู้ให้บริการสภาพคล่องและผู้ค้า ผู้ให้บริการสภาพคล่องจัดหาเงินทุนให้กับ Pool และกองทุนเหล่านี้จะถูกแปลงเป็นตะกร้าโทเค็น ซึ่งส่วนใหญ่ได้แก่ BTC, ETH, SOL, USDC และ USDT ในหมู่พวกเขา SOL และ USDC มีน้ำหนักที่สูงกว่าและกลายเป็นวัตถุการซื้อขายหลัก

เมื่อเทรดเดอร์ทำการซื้อขายแบบมีเลเวอเรจ พวกเขาใช้โทเค็นในกลุ่มเพื่อสร้างสถานะที่มีเลเวอเรจ พวกเขาไม่จำเป็นต้องกังวลเกี่ยวกับการคลาดเคลื่อนของธุรกรรม และจ่ายเฉพาะค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมและค่าธรรมเนียมการยืมเท่านั้น ซึ่งส่วนหลังจะคำนวณตามการใช้งานของโทเค็น . ผู้ให้บริการสภาพคล่องจะได้รับค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม 70% และค่าธรรมเนียมการกู้ยืมทั้งหมด แต่ผู้ให้บริการสภาพคล่องยังรับความเสี่ยงต่อการสูญเสียที่เกิดจากกำไรของเทรดเดอร์และการอ่อนค่าของโทเค็นด้วย

LST Stablecoin โปรโตคอล XYZ

โครงการยังไม่ได้เปิดตัว โปรโตคอลนี้คล้ายกับ Lybra V1 และอนุญาตให้ผู้ใช้สร้าง SUSD ซึ่งเป็นเหรียญ stablecoin ที่มีดอกเบี้ยโดยไม่มีดอกเบี้ยยืม โดยการปักหลัก SOL รายได้ที่ได้รับจากการวางเดิมพัน LST จะถูกแจกจ่ายให้กับผู้ถือ SUSD และโทเค็นการกำกับดูแล สิ่งที่พิเศษคือเมื่ออัตราผลตอบแทน LST สูงกว่าอัตราการกู้ยืมของ SOL กลยุทธ์การเก็งกำไรแบบเลเวอเรจจะถูกนำมาใช้เพื่อเพิ่มผลตอบแทนสูงสุด

นอกจากนี้ โปรโตคอลยังแนะนำกลไกการไถ่ถอนเพื่อรักษาเสถียรภาพของราคาสำหรับ SUSD แม้ว่าสิ่งนี้อาจส่งผลกระทบต่อสถานะผู้ยืม โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงที่ตลาดผันผวน เพื่อบรรเทาปัญหานี้โปรโตคอลอาจใช้กลยุทธ์การใช้โทเค็นการกำกับดูแลเพื่อแลก SUSD ภายในช่วงราคาเล็กน้อย เมื่อราคาของ SUSD อยู่ระหว่าง 0.95-1 ดอลลาร์สหรัฐ โปรโตคอลอาจใช้ SUSD เพื่อแลกโทเค็นการกำกับดูแล วิธีลด ความถี่ในการเรียกผู้ยืม อย่างไรก็ตาม แผนนี้อาจส่งผลให้การแลกส่วนใหญ่เป็นการแลกโทเค็นการกำกับดูแล หากราคายังคงต่ำกว่า 1 ดอลลาร์ จะทำให้เกิดการออกโทเค็นที่ร้ายแรงยิ่งขึ้น

กลับไปที่โมเดลเศรษฐกิจ $Jup

โทเค็น JUP เป็นโทเค็นการกำกับดูแลในระบบนิเวศของดาวพฤหัสบดี ช่วยให้ผู้ถือโทเค็นสามารถลงคะแนนในการตัดสินใจของระบบนิเวศที่สำคัญ ซึ่งครอบคลุมหัวข้อต่างๆ เช่น การเปิดตัวโครงการ รายการโต้แย้ง และทุนสนับสนุน ทีมงาน Jupiter สัญญาว่าการแจกจ่ายโทเค็นจะเป็นไปตามแผนงานอย่างเคร่งครัด และการโอนโทเค็นในกระเป๋าเงินเย็นจะต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้าหกเดือน อุปทานหมุนเวียนเริ่มต้นจะถูกปรับเป็น 1.35 พันล้าน และการหมุนเวียนในอนาคตจะได้รับการจัดการผ่านกระเป๋าเงินหลายลายเซ็นของชุมชนเพื่อให้แน่ใจว่าการพัฒนาที่ดีของระบบนิเวศของดาวพฤหัสบดี

หลังสร้างตึกสูง - จุ๊บนั่งสมาธิเรื่องความเจริญรุ่งเรืองของระบบนิเวศ

เมื่อเปรียบเทียบกับ DEX อื่นๆ ในระบบนิเวศของ Solana แล้ว Jupiter มีข้อได้เปรียบในด้านประสิทธิภาพการทำธุรกรรมและประสบการณ์ผู้ใช้ แม้ว่าโครงการต่างๆ เช่น Raydium, Orca และ Serpent ต่างก็แข่งขันกันเพื่อแย่งส่วนแบ่งตลาดเช่นกัน แต่ Jupiter ยังคงรวบรวมปริมาณการซื้อขายบน Solana มากกว่า 50% ทำให้ DEX เป็นโปรโตคอลสภาพคล่องพื้นฐานที่แท้จริงบนเครือข่าย Solana อย่างไรก็ตาม ด้วยพื้นที่ที่จำกัดสำหรับการเติบโตของปริมาณธุรกรรม Jupiter ได้เลือกกลยุทธ์ระยะยาวในการขยายธุรกิจในแนวนอนในภาค DeFi เพื่อขยายขอบเขตธุรกิจให้กว้างขึ้น ดาวพฤหัสบดีเริ่มต้นหรือทิศทางหลักที่ดาวพฤหัสบดีขยายอาณาเขตของตน

ปัจจุบัน Jupiter Start มีเพียงฟีเจอร์แนะนำ การให้ความรู้ และก่อนการเปิดตัวเท่านั้น LFG Launchpad ซึ่งเป็นฟังก์ชันหลักของ Jupiter Start ยังไม่ได้เปิดตัว แต่การโหวต Launchpad รอบแรกได้เปิดตัวไปเมื่อวันที่ 7 มีนาคม โดยโปรเจ็กต์ที่ติดอันดับสามอันดับแรก ได้แก่ Zeus Network (การสื่อสารข้ามสายโซ่), SharkyFi (โปรโตคอลการให้ยืม NFT) และ และ UpRock ( DePIN) Jupiter มีฐานผู้ใช้ขนาดใหญ่และมีปริมาณการรับส่งข้อมูลที่แข็งแกร่ง เมื่อพิจารณาถึงข้อได้เปรียบด้านทรัพยากรของตนเอง โครงการที่เปิดตัวมีแนวโน้มที่จะมีคุณภาพสูงกว่า

ในทางกลับกัน Jupiter Labs ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มบ่มเพาะผลิตภัณฑ์นวัตกรรมทางการเงินที่เปิดตัวโดย Jupiter ได้เติมเต็มช่องว่างในโครงการที่เกี่ยวข้องกับ Solana และยังคงมีศักยภาพที่ยอดเยี่ยมด้วยการสนับสนุนจาก Jupiter โครงการนี้แสดงให้เห็นถึงการสำรวจเชิงลึกในด้านอนุพันธ์ทางการเงินและเหรียญมีเสถียรภาพ โดยมีเป้าหมายเพื่อนำแรงผลักดันใหม่มาสู่สาขา DeFi ภายใต้ระบบนิเวศของ Solana อย่างไรก็ตาม แม้ว่านวัตกรรมเหล่านี้จะเพิ่มผลตอบแทน แต่ก็ยังนำมาซึ่งความเสี่ยงเพิ่มเติม เช่น ความเสี่ยงของโปรโตคอลและความเสี่ยงในการเสนอราคาของ Oracle จำเป็นต้องรักษาสมดุลของระบบโดยการสร้างแบบจำลองทางเศรษฐกิจที่สมบูรณ์ กลไกแรงจูงใจที่เหมาะสม และกลยุทธ์การไถ่ถอนแบบไดนามิก

ในฐานะดาวเด่นในระบบนิเวศของ Solana Jupiter ได้สร้างรากฐานที่มั่นคงในด้าน DeFi แล้ว แม้ว่าจะเพิ่งเปิดตัวไม่นานมานี้ก็ตาม แนวคิดการออกแบบผลิตภัณฑ์ที่เน้นผู้ใช้เป็นศูนย์กลาง ฟังก์ชั่นผลิตภัณฑ์ที่ครอบคลุมและเป็นนวัตกรรมใหม่ และประสบการณ์การซื้อขายที่ราบรื่น คว้าความไว้วางใจจากผู้ใช้ได้สำเร็จ และกลายเป็น DEX ที่มีปริมาณธุรกรรมมากที่สุดในห่วงโซ่ Solana นอกจากนี้ ทีมงานดาวพฤหัสบดีมุ่งมั่นที่จะฝ่าฟันขีดจำกัดบนของ DEX แบบดั้งเดิมที่ถูกจำกัดโดยการพัฒนาเครือข่ายสาธารณะ และสำรวจพื้นที่การพัฒนาที่กว้างขึ้นในแนวขวาง ซึ่งจะทำให้ดาวพฤหัสบดีมีศักยภาพที่จะเติบโตเป็นทะเลแห่งดวงดาว

อย่างไรก็ตาม ปัญหาที่อาจเกิดขึ้นคือเมื่อสำรวจอนุพันธ์และ Stablecoin ไม่ว่าจะเป็นศูนย์บ่มเพาะหรือผลิตภัณฑ์ที่พัฒนาตนเอง คุณจะเผชิญกับความเสี่ยงที่มากขึ้น เนื่องจากธรรมชาติของผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ใช้เลเวอเรจเพื่อให้ได้ผลตอบแทนสูง หากไม่มีแบบจำลองทางเศรษฐกิจที่สมบูรณ์และราคาโทเค็นที่มีเสถียรภาพ จึงเป็นเรื่องง่ายที่จะจบลงในเกลียวแห่งความตาย ซึ่งอาจส่งผลร้ายแรงต่อดาวพฤหัสบดีเอง