จีนได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยจำนองลงเมื่อวานนี้ โดยราคาเสนอซื้อของตลาดสินเชื่อระยะ 5 ปีลดลง 25 คะแนนเป็น 3.95% ซึ่งถือเป็นการลดลงครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนมิถุนายนปีที่แล้วและเป็นการลดลงครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2019 อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวครั้งนี้ล้มเหลวในการกระตุ้นความเชื่อมั่นของนักลงทุน โดยดัชนี CSI 300 ปิดตัวขึ้นเพียง 0.2% และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรก็ไม่ลดลงเช่นกัน ตลาดยังคงมองว่ามาตรการเหล่านี้เป็นเพียงก้าวเล็กๆ ในการแก้ปัญหาเชิงโครงสร้างที่ใหญ่ขึ้น โดยความต้องการที่อยู่อาศัยที่ซบเซามีปัญหาเรื่องต้นทุนสินเชื่อน้อยกว่าความไม่สมดุลของอุปสงค์-อุปทาน และแนวโน้มเศรษฐกิจที่ซบเซา

แม้ว่า CPI จะต่ำกว่าที่คาดในญี่ปุ่นและแคนาดา และธนาคารกลางอังกฤษ Bailey (ซึ่งไม่ต้องการให้อัตราเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมายก่อนที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย) แต่อุปทานของพันธบัตรองค์กรระดับการลงทุนมูลค่า 5 หมื่นล้านดอลลาร์ยังคงอยู่ นำไปสู่เส้น Yield Curve ของกระทรวงการคลังสหรัฐ ขึ้นสูง ในเวลาเดียวกัน รายงานทางการเงินของ Walmart แสดงให้เห็นว่าแม้ว่าปริมาณธุรกรรมจะเพิ่มขึ้น 4.3% แต่การใช้จ่ายของผู้บริโภคโดยเฉลี่ยลดลง 0.3% ซึ่งบ่งบอกว่ายอดซื้อลดลง ซึ่งนำความหวังมาสู่เรื่องเล่าของภาวะเงินเฟ้อที่ชะลอตัว

ในตลาดตราสารทุน ความสัมพันธ์แบบกลิ้งระหว่างพันธบัตรและหุ้นยังคงอ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่องในเดือนกุมภาพันธ์ โดยราคาหุ้นยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดตลอดกาล และพันธบัตรได้รับผลกระทบจากการปรับอัตราดอกเบี้ยที่คาดการณ์ไว้ในช่วงหกสัปดาห์ที่ผ่านมา (โดยมีอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นเป็นเวลานานกว่านี้ ) . ที่น่าสนใจคือนักลงทุนยังคงลงทุนอย่างหนักในกองทุนตลาดเงิน โดยตั้งแต่ต้นปี กองทุนตลาดเงินของสหรัฐฯ ได้เพิ่มเงินไหลเข้าอีก 1.28 แสนล้านดอลลาร์ ปัจจุบันสินทรัพย์รวมพุ่งสูงถึง 6 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็น 3 เท่าของมูลค่าตลาดรวมของ สกุลเงินดิจิตอล!

นอกจากนี้ ไม่ใช่แค่ครัวเรือนโดยเฉลี่ยที่ถือเงินสดจำนวนมาก แต่ธุรกิจต่างๆ กำลังมีเงินสดเป็นประวัติการณ์ที่ 4.4 ล้านล้านดอลลาร์และนำไปไว้ในตั๋วเงินคลัง ดังนั้น เมื่อมีสภาพคล่องจำนวนมาก เว้นแต่จะเป็นการดำเนินงานระยะสั้น เป็นการยากที่จะเห็นสินทรัพย์เสี่ยงและหุ้น

ถึงกระนั้น หุ้นก็ประสบกับภาวะถดถอยเมื่อวานนี้ โดย SPX เห็นการลดลงในวงกว้างซึ่งนำโดยหุ้นเทคโนโลยี ก่อนผลประกอบการของ Nvidia

รายงานผลประกอบการของ Nvidia ได้รับการยกย่องจากตลาดว่าเป็นงานมหภาคที่สำคัญที่สุดเป็นอันดับสองก่อนสิ้นเดือนมีนาคม ตามหลังการประชุม FOMC ในเดือนมีนาคม และควบคู่ไปกับรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่กำลังจะมีขึ้นเร็วๆ นี้ นอกจากนี้ ความผันผวนโดยนัยของออปชั่นของ Nvidia นั้นสูงถึง 10.6% ซึ่งเป็นช่วงสูงสุดสำหรับรายงานทางการเงินในอดีตนับตั้งแต่ปี 2012 ซึ่งเทียบเท่ากับมูลค่าตลาดที่ส่งผลกระทบต่อรายวันสูงถึง +/- 180 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ผลกระทบ FOMO ของ AI นั้นชัดเจน จนถึงปีนี้มีเงินทุนต่างประเทศเกือบ 8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐไหลเข้าสู่ตลาดหุ้นเกาหลีและไต้หวัน ดังนั้นจึงยุติธรรมที่จะกล่าวว่าผลกระทบของรายงานทางการเงินฉบับเดียวนี้มีขนาดใหญ่มาก

ในด้านสกุลเงินดิจิทัล ความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เนื่องจาก ETH ทะลุระดับสูงกว่า 3,000 ดอลลาร์ ETF ใหม่ 9 รายการบรรลุปริมาณการซื้อขายในวันเดียวที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เปิดตัว (2 พันล้านดอลลาร์) และนักวิเคราะห์ ETF ของ Bloomberg ได้จัดอันดับปริมาณการซื้อขายรวมของ ETF กลุ่มนี้ในปริมาณการซื้อขาย ETF ในตลาด 10 อันดับแรกของสหรัฐอเมริกา โดยพิจารณาว่าเรายังคงอยู่ในกระแสหลัก ตลาด ความสำเร็จนี้มีความโดดเด่นเป็นพิเศษในช่วงแรกของการมีส่วนร่วมอีกครั้ง ความสนใจแบบเปิดของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของ CME ก็ดีดตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดตลอดกาลหลังจากประสบปัญหาการลดลงที่เกิดจาก ETF ในช่วงต้นเดือนมกราคม

อย่างไรก็ตาม เราได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ว่าเมื่อโฟกัสเปลี่ยนไปที่ ETF (TradFi) ความสมดุลของอำนาจดูเหมือนจะเปลี่ยนกลับไปทางทิศตะวันตกเล็กน้อย จากข้อมูลจาก Kaiko การแลกเปลี่ยนของสหรัฐฯ ทำให้เกิดส่วนแบ่งความลึกของตลาด Bitcoin เพิ่มขึ้น นอกจากนี้ เช่นเดียวกับสิ่งที่เราเห็นในกิจกรรมการซื้อขายดัชนีแบบดั้งเดิม ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นในช่วง “ราคาชำระบัญชี 16.00 น. EST” ที่เรียกเก็บเงินโดยผู้ออก ETF ซึ่งเป็นพฤติกรรมที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเมื่อมีการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ ETF ของสหรัฐฯ มากขึ้น จะคงอยู่ต่อไป เนื่องจากสินทรัพย์เสมือนกลายเป็นสถาบันเพิ่มเติมในอนาคต แนวโน้มของ การเปลี่ยนแปลงอำนาจ นี้สมควรได้รับความสนใจอย่างต่อเนื่องของเรา

คุณสามารถค้นหา SignalPlus ได้ใน Plugin Store ของ ChatGPT 4.0 เพื่อรับข้อมูลการเข้ารหัสแบบเรียลไทม์ หากคุณต้องการรับข้อมูลอัปเดตของเราทันที โปรดติดตามบัญชี Twitter ของเรา @SignalPlus_Web3 หรือเข้าร่วมกลุ่ม WeChat ของเรา (เพิ่มผู้ช่วย WeChat: SignalPlus 123) กลุ่ม Telegram และชุมชน Discord เพื่อสื่อสารและโต้ตอบกับเพื่อน ๆ มากขึ้น

SignalPlus Official Website：https://www.signalplus.com