SignalPlus宏观分析(20240214)：SPX创历史新高，通胀数据令市场担忧
เพื่อน ๆ ที่รัก สุขสันต์วันปีมังกร! ขอให้ปีใหม่นี้นำความเจริญรุ่งเรืองและความสุขมาสู่คุณและคนที่คุณรัก
ในขณะที่ตลาดปิดทำการในช่วงวันหยุดในเอเชีย SPX ก็สามารถทะลุระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 5,000 จุด BTC แตะที่ $50,000 และ Nvidia กลายเป็นบริษัทที่ใหญ่เป็นอันดับสี่ของโลกด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (แซงหน้า Amazon) ความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงดูเหมือน เข้าสู่สภาวะร้อนเกินไป
อย่างไรก็ตาม ตลาดมีแนวคิดอื่นอย่างชัดเจน CPI ของเมื่อวานให้ตัวเลขที่ไม่มีใครต้องการ CPI หลักเพิ่มขึ้น 0.39% เดือนต่อเดือน และค่าเช่าเทียบเท่าของเจ้าของ (OER) เพิ่มขึ้น 0.56% ส่งผลให้มี 3- CPI หลักต่อปีเพิ่มขึ้น 4 % (ก่อนหน้านี้ 3.3%) ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อระดับซูเปอร์คอร์เพิ่มขึ้น 0.8% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน (เพิ่มขึ้นมากที่สุดในรอบสองปี) ถือเป็นความท้าทายที่สำคัญต่อการเล่าเรื่องการชะลอตัวของเงินเฟ้อของเฟด ที่แย่กว่านั้นคือส่วนแบ่งของการใช้จ่ายหลักที่กำลังประสบกับอัตราเงินเฟ้อที่ชะลอตัวลดลงจาก 44% เหลือ 29% ในขณะที่ส่วนแบ่งของหมวดหมู่ที่มีอัตราเงินเฟ้อสูงอย่างดื้อรั้น (4% +) เพิ่มขึ้นจาก 38% เป็น 58% โดยรวมแล้ว เป็นข้อมูล CPI ที่ไม่เอื้ออำนวยต่อความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงอย่างมาก ทำให้ตลาดให้ความสนใจต่อข้อมูลยอดค้าปลีกและข้อมูล PPI ที่จะเปิดเผยในปลายสัปดาห์นี้
ตลาดตอบสนองอย่างรวดเร็วต่อข้อมูลเศรษฐกิจที่ไม่เอื้ออำนวย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ระยะสั้นเพิ่มขึ้น 17 จุด ส่วนโค้ง 5/30 แบนราบที่ 9.5 จุด และตลาดหุ้นลดลง 1.5% ถึง 2% ราคาทองคำก็ลดลงตามไปด้วย ด้วย สภาวะทางการเงินเข้มงวดขึ้นอย่างรวดเร็วและการกระจายสินเชื่อก็กว้างขึ้น ราคาฟิวเจอร์ส SOFR H 4-H 5 (มีนาคม) สะท้อนให้เห็นว่าตลาดได้ตัดความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยออกไป อัตราดอกเบี้ย 1 ปี 1 ปีของสหรัฐฯ ก็เพิ่มขึ้น 25 จุดพื้นฐานเช่นกัน และอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง 10 ปีได้เพิ่มขึ้นเป็น 2% ระดับนี้ปรากฏครั้งสุดท้ายในเช้าการประชุม FOMC เดือนธันวาคม (ก่อนถึงโค้ง Dovish) กล่าวโดยย่อ หลังจากการประกาศ CPI ความคาดหวังของตลาดสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยก่อนสิ้นปีนี้ได้ถูกปรับจาก 6.5 เท่าเป็น เพียง 3.5 เท่า
SPX ลดลง 1.4% และ Nasdaq ลดลง 1.8% โดยมีหุ้นเติบโตต่ำกว่าที่คาดไว้ท่ามกลางอัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้น โลหะมีค่า ธนาคารในภูมิภาค เหมืองแร่ทองคำ และภาคส่วนอื่นๆ ที่ไวต่ออัตราดอกเบี้ย ประสบปัญหาการขายออก ข้อมูลยอดค้าปลีกและข้อมูล PPI ที่กำลังจะเกิดขึ้นนั้นค่อนข้างสำคัญในทันทีในการขับเคลื่อนความเชื่อมั่นในระยะสั้น เนื่องจากการกลับมาที่ อัตราที่สูงขึ้นในระยะยาว ท่ามกลางข้อมูลทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอลง โดยพื้นฐานแล้วหมายถึงโอกาสที่จะเกิดภาวะถดถอยที่เพิ่มขึ้น ซึ่งอาจทำให้เกิดอุปสรรคที่แท้จริงสำหรับสินทรัพย์เสี่ยงใน ช่วงเวลาสั้น ๆ. นอกจากนี้ เมื่อความผันผวนที่เกิดขึ้นเริ่มเพิ่มขึ้น Wall Street คาดว่ากองทุนควบคุมความผันผวนอย่างเป็นระบบจะลดความเสี่ยงต่อตราสารทุน ซึ่งจะเพิ่มความเสี่ยงต่อภาวะขาลงของตลาดต่อไปเนื่องจากความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงลดลง
แม้ว่าสปอต BTC จะมีมูลค่าเกิน 50,000 ดอลลาร์ แต่ตลาดสกุลเงินดิจิทัลก็ค่อนข้างเงียบสงบ และการชำระบัญชีฟิวเจอร์สยังอยู่ในระดับปานกลางแม้ว่าราคาจะดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วก็ตาม นักวิเคราะห์รายงานว่า ETF BTC เก้าตัวที่อยู่นอก GBTC ได้ดึงดูดมูลค่ารวม 1.46 พันล้านดอลลาร์นับตั้งแต่เปิดตัว ซึ่งชดเชยการไหลออกของ GBTC อย่างไรก็ตาม เนื่องจากการเคลื่อนไหวของราคาได้รับแรงผลักดันจากกิจกรรม TradFi มากขึ้น (ETF เข้ามาแทนที่ ((ความสนใจแบบเปิดของ BTC Futures ลดลง)) ขอแนะนำให้ให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับผลกระทบของเงื่อนไขทางการเงินที่เข้มงวดยิ่งขึ้นต่อราคาสกุลเงินดิจิทัล โดยเฉพาะแนวโน้มราคาทองคำและอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงในระยะสั้น
คุณสามารถค้นหา SignalPlus ได้ใน Plugin Store ของ ChatGPT 4.0 เพื่อรับข้อมูลการเข้ารหัสแบบเรียลไทม์ หากคุณต้องการรับข้อมูลอัปเดตของเราทันที โปรดติดตามบัญชี Twitter ของเรา @SignalPlus_Web3 หรือเข้าร่วมกลุ่ม WeChat ของเรา (เพิ่มผู้ช่วย WeChat: SignalPlus 123) กลุ่ม Telegram และชุมชน Discord เพื่อสื่อสารและโต้ตอบกับเพื่อน ๆ มากขึ้น
SignalPlus Official Website：https://www.signalplus.com
