ภาพรวมของแนวโน้มการจัดหาเงินทุน Crypto: DeFi เป็นหมวดหมู่ที่ได้รับทุนสนับสนุนมากที่สุด
ผู้เขียนต้นฉบับ: ธอร์ ฮาร์ทวิเซน
ต้นฉบับเรียบเรียง: ลูฟี่, Forsight News
การจัดหาเงินทุนมีบทบาทสำคัญในทั้งในตลาดสกุลเงินดิจิทัลและตลาดแบบดั้งเดิม เนื่องจากเป็นช่องทางสำหรับโครงการในการระดมทุนตั้งแต่เริ่มต้นโดยการขายหุ้นให้กับนักลงทุนเอกชนและกองทุน แม้ว่านักลงทุนทั่วไปมักไม่สามารถเข้าถึงโอกาสเหล่านี้ได้ แต่การทำความเข้าใจการระดมทุนในอุตสาหกรรมจะมีประโยชน์ด้วยเหตุผลหลายประการ ตัวอย่างเช่น เมื่อวิเคราะห์เศรษฐศาสตร์โทเค็น การรู้ว่าโครงการขายโทเค็นให้กับนักลงทุนผ่านการเสนอขายแบบเฉพาะเจาะจงหรือไม่นั้นเป็นข้อมูลที่สำคัญ
แนวการระดมทุนมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เนื่องจากโครงการและโปรโตคอล crypto ใหม่ดึงดูดเงินทุนจำนวนมาก รายงานของวันนี้จะครอบคลุมการระดมทุนในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาและเจาะลึกรายละเอียดของการระดมทุนของปีนี้
การร่วมลงทุนและการลงทุนในเทวดาสามารถแบ่งออกเป็นขั้นตอนต่างๆ:
Pre-Seed
เมล็ดกลม
เออีล้อ
การลงทุนเชิงกลยุทธ์
เฉพาะในปี 2566 เพียงโครงการ 617 โครงการเสร็จสิ้นการระดมทุน 641 รอบจากนักลงทุนอิสระ 1,957 ราย โดยมียอดระดมทุนสะสม 5.58 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ รอบที่พบมากที่สุดคือรอบเริ่มต้น
ภาพรวมทางการเงิน
ในช่วงหลายปีที่นำไปสู่ตลาดกระทิงในปี 2021 การจัดหาเงินทุนส่วนใหญ่ค่อนข้างกระจุกตัวในแง่ของจำนวนนักลงทุนอิสระที่เข้าร่วม เมื่ออุตสาหกรรมเติบโต นักลงทุนจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ ก็กำลังมองหาโอกาสในด้านนี้ ในปี 2021 และต้นปี 2022 เราพบว่าโครงการ crypto ได้รับเงินทุนอย่างไม่น่าเชื่อเนื่องจากประสิทธิภาพของราคา ฝ่ายเดียว และอัตราดอกเบี้ยต่ำ เป็นที่ชัดเจนว่าช่วงเวลาสำหรับสกุลเงินดิจิทัลได้สิ้นสุดลงแล้ว โดยจำนวนเงินทุนสะสมในปี 2566 สูงกว่าในปี 2562 และ 2563 เพียงเล็กน้อยเท่านั้น
เมื่อพูดถึงเรื่องการระดมทุน บริษัทบางแห่งเช่น a16z, Paradigm และ Jump Crypto ได้สร้างชื่อให้กับตัวเองด้วยการเป็นผู้นำการระดมทุนที่มีชื่อเสียงหลายรอบ และนำเงินสดจำนวนมากออกจากกระเป๋าที่ดูเหมือนจะไม่มีที่สิ้นสุด การลงทุนขนาดใหญ่ส่วนใหญ่เกิดขึ้นเมื่ออุตสาหกรรมมีชีวิตชีวา
หมวดใดได้รับเงินทุนมากที่สุดในช่วงเวลานี้? ดังที่แสดงในแผนภูมิด้านล่าง การลงทุน DeFi คิดเป็น 29% ของเงินทุนทั้งหมดในช่วงเวลานี้ กรณีการลงทุน DeFi ที่ใหญ่กว่าบางส่วน ได้แก่ Li.Fi, M^ZERO และ Radiant นอกจากนี้ เกมยังเป็นหมวดหมู่ยอดนิยม โดยการลงทุนส่วนใหญ่เกิดขึ้นในปี 2021 และ 2022 แต่จนถึงทุกวันนี้ ยังคงเป็นพื้นที่ที่ได้รับทุนสนับสนุนมากที่สุดแห่งหนึ่ง
อีกหมวดหมู่ยอดนิยมสำหรับเงินร่วมลงทุน USD คือบล็อคเชนเลเยอร์ 1 โทเค็นเลเยอร์ 1 เป็นผู้นำตลาดกระทิงในปี 2021 โดยบางส่วนได้รับผลตอบแทนมากกว่า 100 เท่า แผนภูมิด้านล่างแสดงการจัดหาเงินทุนบล็อกเชนเลเยอร์ 1 ที่ใหญ่ที่สุด 8 อันดับในปี 2564-2566 โดยมี NEAR, Aptos และ Solana อยู่ด้านบน โครงการที่เพิ่งระดมทุน ได้แก่ Celestia และ Sei ซึ่งอยู่ในรายชื่อด้วย แต่โครงการเหล่านี้ระดมทุนได้น้อยกว่ามากเมื่อเทียบกับโครงการบล็อคเชนที่เปิดตัวในตลาดกระทิงปี 2021
โปรดทราบว่านี่ไม่ใช่การประเมินมูลค่าของโครงการ L1 เหล่านี้ แต่เป็นจำนวนเงินที่พวกเขาระดมได้จากนักลงทุน
การจัดหาเงินทุนในปี 2566
ตามที่กล่าวไว้ในหัวข้อที่แล้ว รอบที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในหมู่นักลงทุนคือรอบ Seed สิ่งนี้สามารถนำมาประกอบกับ ROI ที่สูง เนื่องจากผลิตภัณฑ์ที่แข็งแกร่งและเหมาะสมกับตลาดที่ดีได้พิสูจน์ครั้งแล้วครั้งเล่าว่าการประเมินมูลค่าของพวกเขาสามารถเข้าถึงระดับที่มหาศาล เพียงพอที่จะโน้มน้าวนักลงทุนว่านี่คือกลยุทธ์การลงทุนที่ใช้ได้
ช่วงเวลาที่ยากลำบากเนื่องจากสภาวะตลาดในปี 2566 ไม่ดีเท่ากับสองปีที่ผ่านมา สภาพคล่องเป็นเรื่องยาก และนักลงทุนก็ไม่เต็มใจที่จะรับความเสี่ยงเพิ่มเติม โครงการส่วนใหญ่ได้รับเงินทุนในช่วง 1 ล้านถึง 10 ล้านดอลลาร์ โดยมีโครงการที่ครบกำหนดเพียงไม่กี่โครงการที่สามารถระดมทุนได้ 50 ล้านดอลลาร์หรือมากกว่านั้น
บริษัทที่จัดตั้งขึ้นใดบ้างที่ประสบความสำเร็จในการดึงดูดเงินทุนจำนวนมากในปีนี้ ดังที่แสดงด้านล่าง สิ่งเหล่านี้รวมถึง LayerZero, Worldcoin, Scroll และ Eigenlayer และอื่นๆ อีกมากมาย เป็นที่น่าสังเกตว่าส่วนใหญ่เป็นโครงสร้างพื้นฐานบล็อคเชน ไม่ว่าจะเป็นสะพานข้ามเชน เชน หรือโปรโตคอลความเป็นส่วนตัว
แม้ว่าจะไม่ได้จัดทำรายชื่อการระดมทุนรอบที่ใหญ่ที่สุดในปีนี้ แต่โครงการ DeFi ยังคงเป็นภาคส่วนสกุลเงินดิจิทัลที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในหมู่ผู้ร่วมลงทุนและนักลงทุนเอกชน ตัวอย่างของ Binance Labs ที่ลงทุนมหาศาลใน DeFi, ลงทุนใน Pendle, Radiant, Helio และอื่นๆ ในปีนี้
เรามาดูการลงทุนที่น่าสนใจที่เกิดขึ้นในช่วงครึ่งปีหลังกันดีกว่า
การจัดหาเงินทุน L1 ในช่วงครึ่งหลังของปี 2566
Sei
Sei เป็นบล็อกเชนเลเยอร์ 1 ที่ใช้ Cosmos ซึ่งเชี่ยวชาญในการเพิ่มประสิทธิภาพโครงสร้างพื้นฐานของแอปพลิเคชันการซื้อขายผ่านกลไกฉันทามติ Twin Turbo Sei อ้างว่าสามารถประมวลผลธุรกรรมได้มากถึง 20,000 รายการใน 0.5 วินาที และมุ่งเน้นไปที่การปรับปรุงระบบนิเวศการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX)
ประมาณหนึ่งสัปดาห์ที่ผ่านมา Sei ได้รับการลงทุนเชิงกลยุทธ์ที่ไม่เปิดเผยจาก Circle Ventures ในความพยายามที่จะขยายธุรกิจของ USDC บนบล็อกเชนต่างๆ ต่อไป การลงทุนนี้ได้รับประโยชน์จากความสามารถในการประมวลผลธุรกรรมที่รวดเร็วและความสามารถในการขยายขนาดที่ดีของ Sei
Noble
Noble เป็นบล็อกเชนเฉพาะแอปพลิเคชันใหม่ในระบบนิเวศของ Cosmos ซึ่งสร้างขึ้นเพื่อการออกสินทรัพย์ดั้งเดิม ได้รับการออกแบบมาเพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพและการทำงานร่วมกันของสินทรัพย์ดั้งเดิมภายในระบบนิเวศของ Cosmos วิสัยทัศน์ของ Noble คือการเป็นศูนย์กลางการออกสินทรัพย์ดิจิทัลชั้นนำของโลก อำนวยความสะดวกในการเชื่อมต่อที่ราบรื่นกับบล็อกเชนอื่น ๆ
Noble ระดมทุนได้ 3.3 ล้านดอลลาร์ในรอบเริ่มต้น นำโดย Polychain Capital โดยมีส่วนร่วมจาก Circle Ventures, Wintermute และนักลงทุนรายอื่น ๆ อีกมากมาย
Linera
Linera เป็นบล็อกเชนเลเยอร์ 1 ที่ใช้ “ไมโครเชน” เพื่อเพิ่มความสามารถในการขยายขนาด ซึ่งช่วยให้บล็อกเชนแบบเบาทำงานคู่ขนานบนชุดเครื่องมือตรวจสอบความถูกต้องชุดเดียว โครงสร้างพื้นฐานแบบหลายสายโซ่นี้ได้รับการออกแบบมาสำหรับแอปพลิเคชัน Web3 ที่ปรับขนาดได้ เพื่อจัดการกับปัญหาการขาดแคลนพื้นที่บล็อก และมอบประสิทธิภาพ ความปลอดภัย และการตอบสนองที่คาดการณ์ได้ในวงกว้าง
นำโดย Borderless Capital และด้วยการมีส่วนร่วมจากนักลงทุนรวมถึง DFG, a16z และ GSR, Linera ได้ระดมทุน 6 ล้านดอลลาร์ในการระดมทุนเริ่มต้นเพื่อสร้างบล็อกเชนที่มีความหน่วงต่ำตัวแรกที่จะนำไปใช้ได้ง่ายเหมือนกับส่วนขยายแอปพลิเคชัน Web2
การจัดหาเงินทุน L2 ในช่วงครึ่งหลังของปี 2566
Blast
Blast กลายเป็นประเด็นร้อนในชุมชนในขณะนี้ โดยสามารถดึงดูดเงินทุนได้มากกว่า 500 ล้านดอลลาร์ภายในเจ็ดวันหลังจากเปิดตัว Blast ประสบความสำเร็จในการระดมทุน 20 ล้านดอลลาร์ด้วยความช่วยเหลือจากนักลงทุนรายใหญ่ เช่น eGirl Capital, Manifold, Standard Crypto, Paradigm และ Santiago R. Santos Blast มีเป้าหมายที่จะแนะนำผลตอบแทนดั้งเดิมให้กับสินทรัพย์ต่าง ๆ เช่น ETH และ Stablecoins ช่วยให้สามารถทบต้นอัตโนมัติในขณะที่รับรางวัล Blast เพิ่มเติม Blast วางแผนที่จะกระจายรายได้ทั้งหมดให้กับนักพัฒนาโปรโตคอลผ่านการแบ่งปันค่าธรรมเนียมซีเควนเซอร์
Fhenix
Fhenix เป็น L2 ที่มีการเข้ารหัสแบบโฮโมมอร์ฟิกอย่างสมบูรณ์ โดยมุ่งเน้นที่การสร้างสภาพแวดล้อมที่เป็นความลับสำหรับการพัฒนาสัญญาอัจฉริยะที่เข้ากันได้กับ Ethereum
Fhenix ระดมทุนได้ 7 ล้านดอลลาร์จากการลงทุนที่นำโดย Multicoin Capital, Collider Ventures โดยมีส่วนร่วมจาก Node Capital, Robot Ventures, Tane, Hack VC, Metaplanet และ Bankless Ventures เงินทุนจะใช้ในการปรับใช้ Rollup ซึ่งเน้นไปที่การเข้ารหัสและความเป็นส่วนตัว
Layer N
ในการลงทุนที่นำโดย dao 5 และ Founders Fund นั้น Layer N ได้รับเงินจำนวน 5 ล้านดอลลาร์เพื่อเริ่มต้นใช้งานแอปพลิเคชันทางการเงินด้วยความเร็วและความสามารถในการปรับขนาดบน L2 ที่มีประสิทธิภาพสูง โดยมุ่งมั่นที่จะจำลองประสิทธิภาพของตลาดการเงินแบบดั้งเดิมไปพร้อมๆ กับการมอบ CEX มอบผลิตภัณฑ์ที่มีการกระจายอำนาจและไม่ใช่การควบคุมดูแล
การจัดหาเงินทุน DeFi ในช่วงครึ่งหลังของปี 2566
Ekubo Protocol
ในการระดมทุน Uniswap DAO ที่แยกต่างหาก Ekubo Protocol ได้รับเงินทุน 3 ล้านโทเค็น UNI (มูลค่า 18 ล้านดอลลาร์) เพื่อแลกกับ 20% ของการจัดหาโทเค็นการกำกับดูแลที่กำลังจะมีขึ้น Ekubo คือ AMM DEX ที่ออกแบบมาโดยเฉพาะสำหรับสถาปัตยกรรม Starknet โดยให้ความสำคัญกับประสิทธิภาพของเงินทุนและการสนับสนุนจากนักพัฒนาบุคคลที่สาม
Definitive
ด้วยแพลตฟอร์มการดำเนินการและ API ที่ไม่ต้องคุมขัง ทำให้ Definitive ระดมทุนได้ 4.1 ล้านดอลลาร์ในรอบเริ่มต้นที่นำโดย BlockTower Capital เมื่อต้นเดือนนี้ โดยมีส่วนร่วมจากนักลงทุนที่มีชื่อเสียง เช่น Coinbase Ventures, Nascent และ Robot Ventures เป้าหมายสูงสุดของ Definitive คือการปรับปรุงประสบการณ์การซื้อขาย DeFi โดยจัดให้มีการดำเนินการซื้อขายโดยมี Slippage ที่เหมาะสมที่สุดและกลยุทธ์ผลตอบแทนขั้นสูง
Flashwire
Gate.io Labs, VeChain, CyberX, Legend Trading, Cobo และ SuperChain Capital ลงทุน 10 ล้านดอลลาร์ใน Flashwire ในรอบ Series A ในเดือนตุลาคม Flashwire เป็นธนาคารดิจิทัลในสิงคโปร์ที่มีภารกิจในการเพิ่มการมองเห็นบริการทางการเงินโดยทำให้เข้าถึงได้และใช้งานง่ายยิ่งขึ้น
สรุปแล้ว
ประเด็นสำคัญบางประการจากการวิจัยของเรา:
เมื่อเทียบกับปี 2021 และ 2022 เงินทุนทั้งหมดในปีนี้ลดลงอย่างมาก อย่างไรก็ตาม จากแนวโน้มขาขึ้นของตลาดล่าสุดและความคาดหวังของ Bitcoin ETF ตัวเลขนี้อาจเพิ่มขึ้นในปี 2024
DeFi เป็นหมวดหมู่ที่มีการจัดหาเงินทุนมากที่สุด และโครงการที่มีปริมาณการจัดหาเงินทุนมากที่สุดจะกระจุกตัวอยู่ในบล็อกเชน L1 และ L2
การเล่นเกมยังคงเป็นหนึ่งในการเดิมพันที่สำคัญที่สุดสำหรับกองทุนสกุลเงินดิจิทัล
รอบเมล็ดพันธุ์เป็นรอบการระดมทุนที่พบบ่อยที่สุด
ในปีนี้มีการระดมทุนที่เกี่ยวข้องกับ RWA เพียงไม่กี่รอบ และเราคาดว่าจำนวนนี้จะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในปี 2024
