Anchorage: สถาบันต่างๆ ยังคงแบ่ง Crypto Pie
แม้ว่าตลาดในช่วงฤดูร้อนจะตกต่ำ แต่ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาก็มีกิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับสถาบันหลั่งไหลเข้ามามากมาย ตั้งแต่การสมัครสปอต Bitcoin ETF ไปจนถึงการอภิปรายอย่างกว้างขวางเกี่ยวกับการดูแล ไปจนถึงการออกกฎหมายที่กำลังจะมีขึ้นในสภาคองเกรสแห่งสหรัฐอเมริกา โดยหัวข้อต่างๆ ยังคงดุเดือด
Diogo Mónica ผู้ร่วมก่อตั้งและประธาน Anchorage Digital ซึ่งเป็นธนาคาร crypto ที่ได้รับอนุญาตจากรัฐบาลกลางของสหรัฐอเมริกา พูดคุยกับ The block เกี่ยวกับกฎระเบียบ กฎหมาย และตลาดโลกที่กว้างขึ้น ซึ่งรวบรวมโดย Odaily Aya
การกระทำและทัศนคติของสถาบัน
The Block: เรามาดูสถานการณ์ในช่วงครึ่งหลังของปีในมุมมองมหภาคกันดีกว่า มีหัวข้อข่าวที่น่าสนใจมากมายจากฝ่ายสถาบันในช่วงสองสามสัปดาห์ที่ผ่านมา รวมถึงการยื่น ETF ทั้งหมด นอกจากนี้เรายังเห็นข่าวของ Prime Trust รวมถึงความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบอย่างต่อเนื่องในสหรัฐอเมริกา คุณคิดอย่างไรกับเรื่องทั้งหมดนี้?
ดิโอโก โมนิกา: ฉันคิดว่าวิธีที่ดีที่สุดในการอธิบายการมีส่วนร่วมของสถาบันต่างๆ ในตอนนี้ก็คือพวกเขาพยายามที่จะอยู่ต่อ และความสนใจและความต้องการของพวกเขาก็เพิ่มมากขึ้น น่าสนใจที่เราเห็นสิ่งนี้จากภายในและภายนอกไม่เห็น ดังที่คุณทราบ พวกเราในแองเคอเรจมุ่งเน้นไปที่ธุรกิจสถาบัน
แต่บริษัทเหล่านี้ (BlackRock, Fidelity เป็นต้น) ได้เริ่มมีส่วนร่วมในระบบนิเวศจริง ๆ ในช่วงสองปีที่ผ่านมาและเปิดตัวโครงการเหล่านี้ซึ่งใช้เวลา 18 ถึง 24 เดือน โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับสิ่งต่าง ๆ เช่น cryptocurrencies ที่ต้องเปิดตัวก่อนเปิดตัว เป็นความคิดที่ดี ของออก ตอนนี้ ETF เหล่านี้จาก BlackRock และของทั้งหมดนี้หมดแล้ว ดังนั้นสิ่งที่คุณเห็นคือโมเมนตัมที่ต่อเนื่องในสกุลเงินดิจิทัล และความจริงที่ว่าสถาบันต่างๆ ไม่ได้หลบเลี่ยงมัน
การเล่าเรื่องเปลี่ยนไปบ้างไปทาง RWA ซึ่งสมเหตุสมผลเพราะหน่วยงานที่พูดถึงเรื่องนี้กำลังพูดถึงกรณีการใช้งานเฉพาะนี้ซึ่งเป็นมิตรกับหน่วยงานกำกับดูแลและประชาชนทั่วไป เราได้พูดคุยกันกลับไปกลับมา และเมื่อใดก็ตามที่ตลาดเป็นขาขึ้น ทุกสถาบันจะพูดคุยเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัล และเมื่อใดก็ตามที่ตลาดไม่อยู่ในภาวะกระทิง พวกเขาจะพูดถึงบล็อกเชนหรือโทเค็นของสินทรัพย์ระดับโลก ครั้งนี้ก็ไม่ต่างกัน
ความแตกต่างในครั้งนี้ก็คือมีสถาบันที่ถูกกฎหมายและมีทุนจำนวนมากในพื้นที่นี้ พวกเขาจะไม่จากไป ส่งผลให้แองเคอเรจมีความปลอดภัยหลั่งไหลเข้ามามหาศาลเมื่อต้นปี
Prime Trust เป็นอีกเหตุผลหนึ่งที่แนวโน้มนี้ยังคงดำเนินต่อไป ในไตรมาสแรก เราขยายสินทรัพย์บนแพลตฟอร์มได้มากกว่า 80% เราควรจะอยู่ในตลาดหมี แต่ภายในหนึ่งในสี่ สินทรัพย์ของเราเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่า ซึ่งบ่งบอกถึงความมหัศจรรย์ของการเล่าเรื่อง
ใช่ ตลาดโดยรวมกำลังหดตัว แต่ตลาดสถาบันกำลังเติบโต
คำมั่นสัญญาและกฎหมาย
The Block: คุณเป็นธนาคารดิจิทัลที่ได้รับอนุญาตจากรัฐบาลกลาง จากข้อเสนอปัจจุบันของคุณ ข้อใดที่คุณเห็นว่ามีศักยภาพในการเติบโตมากที่สุด มันเป็นแค่โฮสติ้ง หรือมีรายการอื่น ๆ บนแพลตฟอร์มที่ลูกค้าอาจสนใจหรือไม่?
Diogo Mónica: ก่อนอื่นเลย ฉันอยากจะย้ำว่าเราไม่ใช่ Federal Chartered Bank แต่เป็น ธนาคาร Federal Chartered Bank เพียงแห่งเดียว ดังนั้นความหมายของคำถามจึงแตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิงใช่ไหม
สิ่งที่น่าตื่นเต้นมากคือการปักหลัก ETH หลังจากการอัพเกรด Shapella ของ Ethereum ในช่วงต้นปี เรามีเงินฝาก ETH หลายพันล้านดอลลาร์และมีการเดิมพันน้อยกว่า 10% ซึ่งเป็นเปอร์เซ็นต์ที่น้อยมาก และตอนนี้ เรากำลังเข้าใกล้ 50% อย่างรวดเร็ว ฉันพนันได้เลยว่ามันใกล้ถึง 70% ถึง 80% แล้ว
พวกเขาไม่ต้องการเสี่ยงกับสัญญาที่ชาญฉลาด พวกเขาต้องการใช้ธนาคารที่เสนอหลักประกันอย่างชัดเจนในสถานะที่ได้รับอนุญาต และสถานะที่ได้รับอนุญาตของเราให้บริการด้านหลักประกันอย่างชัดเจน ซึ่งมีความพิเศษมาก เนื่องจากให้ความมั่นใจแก่หน่วยงานกำกับดูแลทั้งหมด พวกเขากำลังใช้ผู้ให้บริการที่สามารถให้บริการเหล่านี้ได้
ด้วยกฎระเบียบทั้งหมดที่ ก.ล.ต. กำหนดไว้ เราในฐานะธนาคารสามารถมีสิทธิในการดูแลหลักทรัพย์ได้จริง
The Block: คุณยืนอยู่จุดใดในการถกเถียงในปัจจุบันในสหรัฐอเมริกาว่ามีความชัดเจนด้านกฎระเบียบในอุตสาหกรรม crypto หรือไม่? เราจำเป็นต้องมีกฎหมายใหม่หรือไม่? กฎหมายเพิ่มเติม? หรือกฎหมายปัจจุบันเพียงพอแล้ว?
Diogo Mónica: ที่จริงแล้ว ในด้านสกุลเงินดิจิทัล มีหลายจุดที่ไม่มีความชัดเจนอย่างแท้จริง และยังขาดความชัดเจน แต่สกุลเงินดิจิทัลไม่ใช่สิ่งเดียวใช่ไหม สเปกตรัมของสกุลเงินดิจิทัลครอบคลุมสินทรัพย์ประเภทต่างๆ มากมาย เช่น เหรียญที่มีเสถียรภาพ NFT สินค้าโภคภัณฑ์ เช่น Bitcoin และหลักทรัพย์ที่อาจเป็นไปได้ ดังนั้นจึงมีระดับความชัดเจนที่แตกต่างกันในแต่ละจุด
อย่างไรก็ตาม เราได้พูดไปแล้วตั้งแต่ต้นว่า เฮ้ หากไม่มีความชัดเจน มาสร้างระบบการกำกับดูแลที่ช่วยให้เราทำธุรกิจได้อย่างมีประสิทธิภาพโดยไม่คำนึงถึงผลลัพธ์ และนั่นคือสิ่งที่เราทำ
จริงๆ แล้วคนอื่นๆ ในพื้นที่นี้บอกว่าพวกเขาไม่มีความชัดเจน เพราะพวกเขาไม่ต้องการเผชิญกับการตรวจสอบข้อเท็จจริงในระดับสูงสุด เราได้ทำสิ่งที่ยากขึ้นเพื่อให้เราสามารถดำเนินการภายใต้ความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบซึ่งยังคงมีอยู่
อย่างไรก็ตาม จุดยืนของเราคือความชัดเจนมากขึ้นย่อมดีกว่า ไม่ว่าจะเป็นกฎระเบียบที่ดีของสกุลเงินดิจิตอลหรือกฎระเบียบรูปแบบอื่นๆ อย่างน้อยก็ทำให้เรามีมาตรฐาน สิ่งที่ต้องปฏิบัติตามและอ้างอิง ปัจจุบันในแง่ของหลักทรัพย์ของสกุลเงินดิจิทัลและสินทรัพย์ดิจิทัล ความสามารถในการดำเนินการมีจำกัดมาก นี่เป็นเรื่องจริงมาก
ความแตกต่างด้านกฎระเบียบของรัฐกับรัฐบาลกลาง
บล็อก: เราเห็นการอภิปรายกันมากมายเกี่ยวกับกฎระเบียบในระดับรัฐบาลกลางกับกฎระเบียบระดับรัฐ คุณถูกควบคุมในระดับรัฐบาลกลาง คุณคิดว่าควรมีหน่วยงานกำกับดูแลหลักหรือไม่? หรืออุตสาหกรรมสามารถทำงานร่วมกับหน่วยงานกำกับดูแลของรัฐ เช่น บางส่วนของอุตสาหกรรมการธนาคารได้หรือไม่ ศูนย์กลางการควบคุมสกุลเงินดิจิทัลควรอยู่ที่ไหน?
ดิโอโก โมนิกา: ฉันคิดว่าเพื่อให้ประเภทสินทรัพย์นี้มีผลกระทบตามที่เราต้องการ กฎระเบียบควรอยู่ในระดับรัฐบาลกลาง มีเหตุผลที่ธนาคารขนาดใหญ่ทุกแห่งได้รับการควบคุมในระดับรัฐบาลกลาง เรื่องนี้สมเหตุสมผล เนื่องจากนี่คือระดับสูงสุดของการตรวจสอบข้อเท็จจริง
การถูกควบคุมในรัฐนั้นแตกต่างอย่างมากจากการถูกควบคุมในระดับรัฐบาลกลาง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อคุณกำลังพูดถึงรัฐอย่างเนวาดาหรือไวโอมิง มันแตกต่างอย่างมากที่จะถูกควบคุมโดยหน่วยงานกำกับดูแลซึ่งมีทรัพยากรไม่เพียงพอ ไม่มีกำลังคนเพียงพอ ไม่มีมุมมองทางประวัติศาสตร์และคดีในศาลแบบเดียวกับที่เรามี เรามีคดีของรัฐบาลกลางมานาน 200 ปีเกี่ยวกับสิ่งที่เกิดขึ้นในการล้มละลาย...และรัฐที่ต่างกันก็มีความเสี่ยงที่แตกต่างกัน มีศาลในรัฐนั้นที่สามารถตัดสินใจโดยพลการเกี่ยวกับผลของคดีใดคดีหนึ่งได้ ดังที่เราเห็นในคดีของเซลเซียสและ BlockFi นั่นไม่ดีสำหรับสกุลเงินดิจิทัล สิ่งนี้เป็นอันตรายต่อความชัดเจนที่ต้องการจากหน่วยงานกำกับดูแล ดังนั้นหากผู้คนต้องการความสม่ำเสมอ เราต้องการทั้งความชัดเจนและการตรวจสอบข้อเท็จจริงในระดับสูงสุดที่บ้าน เราจำเป็นต้องยืนหยัดร่วมกับหน่วยงานกำกับดูแลของรัฐบาลกลาง ดังนั้นผมคิดว่านั่นคือสิ่งที่เราต้องการ
เราควรทำสิ่งที่ยากกว่าก่อน แทนที่จะเริ่มต้นด้วยความคาดหวังที่ไม่ปะติดปะต่อกันโดยสิ้นเชิงและแยกจากกันโดยสิ้นเชิงเกี่ยวกับสิ่งที่เราจำเป็นต้องทำจริงๆ
The Block: เปลี่ยนเรื่องนิดหน่อย ฉันรู้ว่า Anchorage มีความเป็นสากล คุณมีความคิดเห็นอย่างไรเกี่ยวกับตลาดต่างประเทศในปัจจุบัน? มีเขตอำนาจศาลใดบ้างที่ทำให้คุณตื่นเต้น? สหรัฐฯ เสี่ยงต่อการสูญเสียตลาดหรือไม่? คุณเคยเห็นหลักฐานหรือไม่?
ดิโอโก โมนิกา: ใช่ เราเห็นหลักฐานนั้นแล้ว เราเห็นหลักฐานของบริษัทต่างๆ ที่ไม่เต็มใจที่จะทำธุรกิจในสหรัฐอเมริกา ในความเป็นจริง เรามีใบอนุญาตในสิงคโปร์ ซึ่งผู้คนสามารถเป็นเจ้าของหน่วยงานที่ได้รับการควบคุมนอกสหรัฐอเมริกาและมีส่วนร่วมในสกุลเงินดิจิทัลได้
ผมขอเริ่มด้วยการบอกว่ามีตัวประกอบหลายอย่าง ผลกระทบทางภาษีเป็นหนึ่งในปัจจัยที่ใหญ่ที่สุด จากจุดยืนด้านกฎระเบียบและด้านภาษี บริษัทหลายแห่งต้องการอยู่นอกสหรัฐอเมริกา
ฉันได้พูดคุยกับคนจำนวนมากที่ต้องการออกจากสหรัฐอเมริกาและแสวงหาการป้องกันความเสี่ยง
ยุโรปและสิงคโปร์เป็นผู้นำ
The Block: เขตอำนาจศาลใดทำถูกต้อง?
ดิโอโก โมนิกา: ยุโรปทำได้ดีมากกับไมกา ฉันคิดว่ามีแง่มุมต่างๆ ของกฎหมายที่กดดันตัวเองจริงๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในส่วนที่เกี่ยวกับ Stablecoin เช่น ขีดจำกัด 200 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการปลอมแปลงและไม่ได้ช่วยใครเลยจริงๆ
แต่จริงๆ แล้วกฎหมายให้ความชัดเจนมากกว่า และลำดับความสำคัญของความชัดเจนมากกว่าที่เรามีในสหรัฐอเมริกา ดังนั้นผมคิดว่ามันเยี่ยมมากจริงๆ
แต่สิงคโปร์ทำสิ่งที่ถูกต้องอย่างแน่นอน มีระบบที่เข้มงวดและครอบคลุมมาก
ในที่สุดเราก็ได้ฮ่องกงแล้ว สถานการณ์ของพวกเขาก็แค่ยางอะไหล่ร้อนและเย็น ตอนนี้พวกเขากระตือรือร้นที่จะสนับสนุนมาก ดูเหมือนว่าพวกเขาจะเข้าใจว่าหากพวกเขาสูญเสียสกุลเงินดิจิตอล พวกเขาจะสูญเสียศูนย์กลางของสถาบันการเงินแห่งนี้
ในฮ่องกง หน่วยงานกำกับดูแลกำลังกดดันธนาคารให้รองรับบริษัทสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งแตกต่างจากสหรัฐอเมริกา สิงคโปร์ และประเทศอื่น ๆ มาก
ทำไมคุณถึงต้องการให้ cryptocurrencies อยู่นอกขอบเขตของธนาคาร? ไม่ คุณต้องการธนาคารที่ทำสกุลเงินดิจิทัลเพื่อให้หน่วยงานกำกับดูแลสามารถควบคุมดูแลได้จริง คุณไม่ควรผลักดันมันไปต่างประเทศ ไม่ควรผลักดันมันให้ผิดระเบียบ ดังนั้น คุณควรออกใบอนุญาต ไม่ใช่ปฏิเสธผู้ที่ยื่นขอใบอนุญาต
นั่นคือสามอันดับแรก สิงคโปร์ ฮ่องกง ยุโรป แน่นอนว่าสหรัฐฯ ยังคงเป็นตลาดที่ใหญ่กว่า
The Block: ย้อนกลับไปในสหรัฐอเมริกา คุณต้องการให้ฝ่ายนิติบัญญัติและหน่วยงานกำกับดูแลให้ความสำคัญกับสิ่งใด พวกเขาควรจะคิดหรือสนใจอะไร?
ดิโอโก โมนิกา: สิ่งพื้นฐาน Stablecoins ได้รับการควบคุม บอกเราว่า Stablecoin คืออะไร และอะไรที่เรียกว่า Stablecoin อย่าผลักมันออกจากขอบเขตการกำกับดูแลของอเมริกา
ประการที่สอง บอกเราว่าหน่วยงานกำกับดูแลใดควบคุมสินทรัพย์ดิจิทัล พวกเขาใหม่เหรอ? พวกเขาเป็นหลักทรัพย์หรือไม่? พวกเขาเป็นสินค้าโภคภัณฑ์หรือไม่? ใครเป็นคนตัดสินใจ?
ปัจจุบันรัฐของสหรัฐอเมริกามีการควบคุมผ่านการบังคับใช้กฎหมาย ทุกๆ วันจะมีจุดข้อมูลใหม่ให้เรารวมเข้ากับกรอบการทำงานของเรา โดยบอกเราว่ามีบางอย่างปลอดภัยหรือไม่ ซึ่งไม่ดีสำหรับทุกคน
สหรัฐฯ เป็นเพียงการขัดขวางนวัตกรรม สิ่งที่เราต้องการคือกฎระเบียบที่ชัดเจน ดังนั้นพวกเขาจึงต้องบอกเราว่าใครเป็นผู้ตัดสินใจและบังคับให้พวกเขาตัดสินใจอย่างรวดเร็ว
ยังมีหลายสิ่งหลายอย่างเกี่ยวกับสิ่งที่มีการกระจายอำนาจเพียงพอ วิธีจัดการกับ NFT ฯลฯ แต่สิ่งเหล่านี้เป็นเรื่องรอง ซึ่งทั้งหมดนี้ขึ้นอยู่กับคำถามสองข้อแรก
