จากข้อมูลของ DefiLlama ปัจจุบัน 17.9% ของ Ethereum ถูกล็อคไม่ให้เดิมพัน นั่นหมายความว่ามูลค่ามหาศาล 17.214 พันล้านดอลลาร์กำลังแสวงหาผลตอบแทน LSDFi (Liquidity Stake Derivatives) เป็นหนึ่งในโครงการที่มีแนวโน้มมากที่สุดในตลาด แต่โครงการใดที่ดึงดูดผู้ใช้และทรัพย์สินมากที่สุดในปัจจุบัน เพื่อตอบคำถามนี้ เราได้ทำการวิเคราะห์โดยใช้ข้อมูลจาก DuneAnalytics

ขั้นแรก เรามาทบทวนโครงการ LSD ของชิปสีน้ำเงินที่ได้รับความนิยมมากที่สุด ในหมู่พวกเขา Frax Ether ใช้ประโยชน์จากโมเดลคู่และเติบโตสูงสุด (+8.85%) ในขณะเดียวกัน การเปิดตัว V2 ทำให้ Lido สามารถดึงดูดสินทรัพย์ ETH มูลค่ากว่า 700 ล้านดอลลาร์ ซึ่งอยู่ในอันดับแรกอย่างมั่นคง ในขณะเดียวกัน สินทรัพย์ ETH ที่เดิมพันโดยใช้ Rocket Pool ก็เพิ่มขึ้น 58 ล้านดอลลาร์เช่นกัน แม้ว่าอัตราการเติบโตของ cbETH จะล่าช้าเล็กน้อย

จากนั้นเราจะติดตามสถานะของโทเค็น LSD เหล่านี้ผ่านแดชบอร์ด รวมถึง:

• stETH

• wstETH

• rETH

• cbETH

• sfrxeth

โปรโตคอล LSDFi ที่เกี่ยวข้อง ได้แก่ LybraFinanceLSD, AlchemixFi, unsheth_xyz, OriginDeFi, gravitaprotocol, pendle_fi และ asymetrix_eth รวมถึง CurveFinance

ปัจจุบัน โทเค็น LSD มูลค่า 250 ล้านดอลลาร์เท่านั้นที่ถูกล็อคในโปรโตคอล LSDFi เหล่านี้ ซึ่งเทียบเท่ากับน้อยกว่า 1.46% ของมูลค่าทั้งหมดในการหมุนเวียน ด้านล่างนี้คือการกระจายของค่า LSD ทั้งหมดที่ถูกล็อกโดยโปรโตคอล LSDFi เหล่านี้

ต่อไปนี้คือการเปลี่ยนแปลงของค่าทั้งหมดที่ถูกล็อกใน LSD ในช่วง 1 วัน 7 วัน และ 1 เดือนที่ผ่านมา คุณสามารถสังเกตเห็นการเพิ่มขึ้นอย่างมากใน TVL สำหรับโปรโตคอล LSDFi เกือบทั้งหมด ยกเว้น AlchemixFi และ unsheth_xyz (แม้ว่า $USH จะสร้างกระแสเริ่มต้นจำนวนมากก็ตาม)

ด้านล่างนี้คือการไหลเข้าสุทธิของโทเค็น LSD ไปยังโปรโตคอลเหล่านี้ เราจะเห็นว่า unsheth_xyz และ pendle_fi เป็นแรงผลักดันแรกที่ดึงดูดโทเค็น LSD จำนวนมากไหลเข้าหลังจากการอัปเกรด Ethereum Shapella ในขณะที่ LybraFinanceLSD, CurveFinance และ pendle_fi ยังคงรักษาเงินฝาก LSD ไว้

กราฟนี้สามารถแสดงส่วนแบ่งการตลาดของ LSD ได้ดีขึ้น น่าประหลาดใจที่ LybraFinanceLSD สามารถดึงดูด TVL ได้มากกว่า 43% ภายในเวลาไม่ถึงหนึ่งเดือน Flashstake, CurveFinance และ OriginDeFi ยังคงรักษาการเติบโตของส่วนแบ่งการตลาดไว้ได้หลังจากการอัปเกรด Ethereum Shapella

ในแง่ของ LSD ที่ใช้มากที่สุดในโปรโตคอลเหล่านี้ $stETH และ $wstETH มีสัดส่วนมากกว่า 77% ของ LSD ทั้งหมด การใช้งาน $sfrxETH ล้าหลังอย่างมากเพียง 11%

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง $sfrxETH กำลังไล่ตาม LSD อื่น ๆ ด้วยอัตราการเติบโตของการใช้งาน 7 วันที่แข็งแกร่งเกือบ 25% อย่างไรก็ตาม $rETH ไม่เป็นที่นิยมในหมู่โปรโตคอล LSDFi เหล่านี้

ปัจจุบัน @LybraFinanceLSD มีส่วนแบ่งการตลาดอย่างล้นหลาม 88% เมื่อพูดถึง LSD CDPs (stablecoins) โดยมีคู่แข่งเพียงรายเดียวคือ @gravitaprotocol (ซึ่งยังไม่ได้ทำการปล่อยโทเค็น) บางทีด้วยการเปิดตัว @raft_fi อาจมีการเปลี่ยนแปลงที่น่าสนใจในส่วนแบ่งการตลาด

แดชบอร์ดทั้งหมดข้างต้นสามารถเข้าถึงได้ฟรี:https://dune.com/defimochi/lsdfi-summer