การตีความโครงการ pSTAKE: โครงการเอว LSD ที่ลงทุนโดย Binance

ผู้เขียนต้นฉบับ: Colin Li

ชื่อเรื่องรอง

1.1 ตรรกะการลงทุนหลัก

นอกเหนือจากการเดิมพันสภาพคล่อง ETH แล้ว ตลาดการเดิมพัน BNB และ ATOM ได้เริ่มได้รับความสนใจจากนักลงทุน ในบรรดาโครงการเหล่านี้ การพัฒนา pSTAKE Finance หลังจากเปิดรับ BNBchain สมควรได้รับความสนใจ หากกลยุทธ์เครือข่ายสาธารณะอื่น ๆ ของ pSTAKE Finance เช่น บริการสภาพคล่องของ ATOM สามารถขยายธุรกิจแบบคู่สายและขยายระบบนิเวศได้ เช่น บริการสภาพคล่องของ BNB ดังนั้น pSTAKE Finance จึงสมควรรวมอยู่ในการสอบสวนที่รอบคอบของนักลงทุน

ชื่อเรื่องรอง

จากมุมมองการประเมินมูลค่าคงที่ pSTAKE Finance มีราคาค่อนข้างแพง ซึ่งอาจเกี่ยวข้องกับการกระจายชิป PSTAKE ที่เข้มข้นมากเกินไป: ในปัจจุบัน ชิป PSTAKE มากกว่า 75% กระจุกตัวอยู่ในที่อยู่ไม่กี่แห่ง และมูลค่าตลาดหมุนเวียน เล็ก.

ชื่อเรื่องรอง

• 1.3. ความเสี่ยงหลัก

• ความเสี่ยงในการพัฒนาห่วงโซ่สาธารณะ: pSTAKE Finance กำลังเดิมพันกับธุรกิจสภาพคล่องของ ATOM และ BNB และเบต้าที่ใหญ่ที่สุดในอนาคตจะมาจากการพัฒนาห่วงโซ่สาธารณะ ปัจจุบัน อัตราส่วนการจำนำของ BNBchain และ COSMOS นั้นค่อนข้างสูง และมีพื้นที่จำกัดสำหรับการเติบโตในอนาคตจากการเพิ่มอัตราส่วนการลงเดิมพัน ในอนาคต มีความจำเป็นต้องขยายเครือข่ายสาธารณะอื่นๆ ที่มีศักยภาพด้วยอัตราการรับจำนำต่ำ ซึ่งจะทดสอบการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์ของทีมผู้ก่อตั้ง

• ความเสี่ยงด้านสัญญา: เมื่อวันที่ 2 ธันวาคม 2022 ปัญหาความเสี่ยงด้านสัญญาของ Ankr ส่งผลกระทบต่อเส้นทางการรับจำนำของ BNB และยังไม่ฟื้นตัวเต็มที่จนถึงระดับก่อนเกิดเหตุจนถึงขณะนี้ หากเหตุการณ์ที่คล้ายกันเกิดขึ้นอีกครั้ง และ pSTAKE Finance ให้บริการสภาพคล่องในห่วงโซ่สาธารณะเช่นนั้น pSTAKE Finance ก็น่าจะได้รับผลกระทบเช่นกัน

ชื่อเรื่องรอง

2.1 ขอบเขตธุรกิจโครงการ

pSTAKE Finance เป็นโปรโตคอลการเดิมพันด้วยของเหลว โดยปัจจุบันมุ่งเน้นไปที่บริการการเดิมพันด้วยของเหลวของ Ethereum, BNBchain และระบบนิเวศของ Cosmos ในอนาคต คาดว่าจะขยายธุรกิจเดิมพันสภาพคล่องของเครือข่ายสาธารณะมากขึ้น และขยายสถานการณ์การใช้งาน LSD ของตนเองใน DeFi อื่นๆ

2.2 การพัฒนาที่ผ่านมาและแผนงาน

2.2 การพัฒนาที่ผ่านมาและแผนงาน

pSTAKE Finance ได้รับการพัฒนาโดยทีม Persistence นับตั้งแต่ก่อตั้งโครงการในปี 2020 โครงการได้ผ่านสองขั้นตอนต่อไปนี้:

• ขั้นตอนแรก:

• ไตรมาสที่ 4 ปี 2020: สรุปแนวคิดโครงการและออกแบบ MVP

• ไตรมาสแรกของปี 2021: โครงการ pSTAKE Finance ก่อตั้งขึ้นอย่างเป็นทางการ และสายธุรกิจหลักคือการให้บริการเดิมพันสำหรับ Cosmos

• ไตรมาสที่สองของปี 2021: เริ่ม airdrop และ bug bounty และดำเนินการตรวจสอบสัญญา

• ไตรมาสที่ 3 ปี 2021: เครื่องมือตรวจสอบ pBridge (สะพานข้ามสายที่พัฒนาโดย pSTAKE Finance) และเครื่องมือตรวจสอบ pSTAKE ออนไลน์

• ไตรมาสที่สี่ของปี 2021: การเปิดตัว pSTAKE Finance mainnet และการเสนอขายต่อสาธารณะ

• ไตรมาสที่ 1 ปี 2022: ขยายไปยังเครือข่าย COSMOS อื่นๆ (Terra);

ไตรมาสที่สองของปี 2022: เปิดตัวบริการเดิมพัน ETH

• ขั้นตอนที่สอง:

• ไตรมาสที่สามของปี 2022: เปิดตัวเวอร์ชัน V2, ส่งเสริมสถานการณ์การใช้งานของ stkToken, บรรลุความร่วมมือเชิงกลยุทธ์กับ Binance, ให้บริการเดิมพันสภาพคล่องสำหรับ BNB และเปิดตัวอย่างเป็นทางการในเดือนสิงหาคม 2022

ไตรมาสที่สี่ของปี 2022: ส่งเสริมการจัดการสินทรัพย์ PoS และวางแผนที่จะให้บริการจำนำ ATOM ใน Persistence Core-1 Chain (เครือข่ายสาธารณะบน COSMOS ที่พัฒนาโดยทีม Persistence) และให้บริการ StkATOM พร้อม DeFi มากขึ้น

2.3 สถานการณ์ทางธุรกิจ

2.3.1 วัตถุบริการ

• วัตถุบริการหลักของ pSTAKE Finance คือผู้ใช้ที่ถือโทเค็นเครือข่ายสาธารณะ POS เพื่อให้บริการจำนำที่สมบูรณ์และในขณะเดียวกันก็ตระหนักถึงความปลอดภัยของลิงก์การตรวจสอบ pSTAKE Finance ใช้ระบบให้คะแนนผู้ตรวจสอบเพื่อค้นหาผู้ตรวจสอบที่ตรงตามข้อกำหนด และมอบโทเค็นเชนสาธารณะของผู้ใช้ให้กับผู้ตรวจสอบเพื่อรับคำมั่นสัญญา

• ฝั่งไคลเอ็นต์: นับตั้งแต่เปิดตัว pSTAKE Finance ก็ได้ให้บริการจำนำสำหรับ ATOM, XPRT, ETH และ BNB โทเค็นเชนสาธารณะสี่รายการ ในแผนก่อนหน้านี้ บริการรับจำนำในอนาคตสำหรับ SOL, AVAX และโทเค็นเชนสาธารณะ Cosmos Layer 1 อื่นๆ รวมอยู่ด้วย ด้วยความก้าวหน้าของธุรกิจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากบรรลุความร่วมมือเชิงกลยุทธ์กับ Binance ในปี 2022 จุดสนใจทางธุรกิจของ pSTAKE Finance จะมุ่งเน้นไปที่บริการรับจำนำโทเค็น ATOM และ BNB

คำอธิบายภาพ

แหล่งที่มา:https://app.pstake.finance/

แหล่งที่มา:

ปัจจุบัน pSTAKE Finance รองรับบริการจำนำของ ATOM, BNB และ ETH ในบรรดาบริการเหล่านี้ stkATOM และ stkXPRT กำลังอยู่ระหว่างการย้ายข้อมูล ในอนาคต บริการจำนำสภาพคล่องของ ATOM และ XPRT จะดำเนินการบน Persistence Core-1 Chain สาธารณะ ห่วงโซ่ที่พัฒนาโดย pSTAKE Finance

แบบจำลองธุรกิจการเดิมพันสภาพคล่องสามารถทำให้ง่ายขึ้นได้ตามแผนภาพต่อไปนี้:

คำอธิบายภาพ

ที่มา: Mint Ventures

เช่นเดียวกับโครงการ LSD อื่นๆ pSTAKE Finance จะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมจำนวนหนึ่งเมื่อให้บริการ: ใช้ ATOM เป็นตัวอย่าง 5% ของรางวัลการเดิมพันที่ผู้ใช้ได้รับระหว่างช่วงการเดิมพันจะจ่ายให้กับ pSTAKE Finance เป็นค่าธรรมเนียม เมื่อผู้ใช้ยกเลิกการเดิมพัน ถ้า คุณต้องการรับโทเค็นที่จำนำอย่างรวดเร็ว จะมีค่าธรรมเนียม "แลกทันที" 0.5% ของจำนวนเงินทั้งหมด

คำอธิบายภาพ

นอกเหนือจากการให้บริการเดิมพันแล้ว pSTAKE Finance ยังมอบสถานการณ์การใช้งานของตนเองสำหรับใบรับรองการเดิมพัน: ใช้ใบรับรองการเดิมพัน BNB ของ pSTAKE Finance stkBNB เป็นตัวอย่าง การลงทุน ความเร็วในการเข้าถึงพันธมิตรทางระบบนิเวศนั้นรวดเร็วมาก สามารถใช้ stkBNB ของผู้ใช้กับ DeFi กระแสหลักจำนวนมากในระบบนิเวศ BNBchain ตัวอย่างเช่น สามารถฝาก stkBNB ใน Beefy Finance เพื่อรับรายได้พิเศษหรือใช้เป็นมาร์จิ้นเพื่อแลกเปลี่ยนใน OpenLeverage และสามารถฝากใน Midas Captal เพื่อรับรายได้สินเชื่อ รอ.

คำอธิบายภาพ

ในทางตรงกันข้าม ความร่วมมือในสถานการณ์ของแอปพลิเคชันระหว่าง stkATOM และ stkETH กำลังดำเนินไปอย่างช้าๆ

ชื่อเรื่องรอง

คำอธิบายภาพ

แหล่งที่มา:https://defillama.com/protocol/pstake-finance

แหล่งที่มา:

TVL ปัจจุบันของ pSTAKE Finance มีมูลค่ารวมประมาณ 7.41 ล้านดอลลาร์ ซึ่งประมาณ 60% เป็น BNB, 40% เป็น ATOM และการเดิมพัน ETH นั้นแทบไม่มีนัยสำคัญ

คำอธิบายภาพ

แหล่งที่มา:https://info.osmosis.zone/pool/886 

แหล่งที่มา:https://dexscreener.com/BNBchain/0x aa 2527 ff 1893 e 0 d 40 d 4 a 45462 3d 36 2b 79 e 8 bb 7 f 1 

แหล่งที่มา:https://app.crescent.network/farm? open_modal_pool_id= 57 

แหล่งที่มา:

คำอธิบายภาพ

แหล่งที่มา:https://dexscreener.com/BNBchain/0x2b3510f57365aa17bff8e6360ea67c136175dc6d

แหล่งที่มา:https://dexscreener.com/BNBchain/0xaa2527ff1893e0d40d4a454623d362b79e8bb7f1

แหล่งที่มา:https://info.wombat.exchange/#/assets/0x0e202a0bcad2712d1fdeeb94ec98c58beed0679f

แหล่งที่มา:

แหล่งที่มา:

แหล่งที่มา:https://eth.pstake.finance/defi

แหล่งที่มา:https://app.uniswap.org/#/swap?chain=mainnet&inputCurrency=0x2C5Bcad9Ade17428874855913Def0A02D8bE2324&outputCurrency=ETH

ชื่อเรื่องรอง

2.4 สถานการณ์ของทีม

คำอธิบายภาพ

แหล่งที่มา:( 2) Persistence Labs: People | LinkedIn

คำอธิบายภาพ

แหล่งที่มา:Tushar Aggarwal | LinkedIn

คำอธิบายภาพ

แหล่งที่มา:https://www.linkedin.com/in/deepanshutr/

แหล่งที่มา:

Deepanshu Tripathi เป็นผู้ร่วมก่อตั้งและซีทีโอของ Persistence และสำเร็จการศึกษาจาก Vellore Institute of Technology ก่อนก่อตั้ง Persistence เขาทำงานเป็นวิศวกรที่ Mahindra Comviva และต่อมาได้เป็นหัวหน้าสถาปนิกซอฟต์แวร์ที่ Comdex ในปี 2019 Tushar ได้ก่อตั้ง Persistence และดำรงตำแหน่ง CTO ในปี 2022 เขาก่อตั้ง AssetMantle ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มบริการ NFT แบบครบวงจร

2.4.3 สมาชิกหลัก

• สมาชิกของสายธุรกิจหลักมีภูมิหลังที่หลากหลายและลึกซึ้งในสาขาที่เกี่ยวข้อง

• หัวหน้าโครงการ: Mikhil Pandey ทำงานที่ Persistence ดำรงตำแหน่งผู้ช่วยวิจัยตลาดอย่างต่อเนื่อง หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์และการพัฒนาธุรกิจ และตำแหน่งอื่นๆ

ชื่อเรื่องรอง

2.5 สถานการณ์ทางการเงิน

• pSTAKE Finance ได้ผ่านการจัดหาเงินทุนอิสระมาแล้วสองรอบ

• ในเดือนพฤศจิกายน 2021 pSTAKE Finance เสร็จสิ้นการจัดหาเงินทุนจำนวน 10 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ด้วยมูลค่า 50 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และราคาขายโทเค็นแพลตฟอร์ม PSTAKE อยู่ที่ 0.1 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อชิ้น นักลงทุน ได้แก่ Three Arrow Capital, Sequoia India, Galaxy Digital, Defiance Capital, Coinbase Ventures, Tendermint Ventures, Kraken Ventures, Alameda Research, Sino Global Capital และ Spartan Group Ajit Tripathi หัวหน้าฝ่ายพัฒนาธุรกิจสถาบันของ Aave, Do Kwon ผู้ก่อตั้ง Terra และผู้ร่วมก่อตั้ง Alpha Finance Tascha Punyaneramitdee ก็เข้าร่วมในรอบนี้เช่นกัน

• ชื่อเรื่องรอง

3. การวิเคราะห์ธุรกิจ

3.1 พื้นที่และศักยภาพของอุตสาหกรรม

3.1 พื้นที่และศักยภาพของอุตสาหกรรม

3.1.1 การจัดประเภทและขนาดของตลาด

สำหรับแทร็กการเดิมพันเหลว สมมติว่ามูลค่าตลาดยังคงไม่เปลี่ยนแปลง สเกลการเดิมพันของห่วงโซ่สาธารณะเดียวจะเกี่ยวข้องกับอัตราส่วนการเดิมพันเท่านั้น (อัตราส่วนการเดิมพัน) และมาตราส่วนรายได้โดยรวมของแทร็กยังสัมพันธ์กับอัตรา PoS ​​ของ การสูบจ่ายผลตอบแทนและค่าบริการมีความสัมพันธ์ตามสัดส่วน อัตราผลตอบแทนเฉลี่ยของห่วงโซ่สาธารณะในรูปด้านล่างอยู่ที่ประมาณ 8.6%

คำอธิบายภาพ

โครงการเดิมพันสภาพคล่องในตลาดปัจจุบันโดยทั่วไปจะแยก 5% -15% ของรายได้เป็นค่าบริการ ตามอัตราผลตอบแทน PoS 8.6% อัตราผลตอบแทนรวมที่ได้รับจากโครงการเดิมพันชำระบัญชีอยู่ระหว่าง 0.43% -1.29% จากนี้ เราสามารถประเมินความสัมพันธ์อย่างคร่าว ๆ ระหว่างกำไรจากสภาพคล่องและมูลค่าตลาดของห่วงโซ่สาธารณะ แน่นอน เรายังสามารถปรับอัตราผลตอบแทน PoS เพื่อการประมาณได้อีกด้วย

คำอธิบายภาพ

ด้วยการสมมติพารามิเตอร์การประเมินมูลค่าที่แตกต่างกัน—อัตราส่วน PS เราสามารถรับข้อมูลที่แสดงในรูปด้านล่างได้เช่นกัน

คำอธิบายภาพ

ที่มา: Mint Ventures ข้อมูล ณ วันที่ 11 เมษายน 2566

คำอธิบายภาพ

แหล่งที่มา:https://dune.com/LidoAnalytical/Lido-Finance-Extended

แหล่งที่มา:

แหล่งที่มา:https://dune.com/LidoAnalytical/Lido-Finance-Extended

แหล่งที่มา:https://curve.fi/#/ethereum/pools/steth/swap

แหล่งที่มา:https://curve.fi/#/ethereum/pools/factory-crypto-91/swap

ชื่อเรื่องรอง

3.2 การวิเคราะห์โมเดลโทเค็น

3.2.1 จำนวนเงินทั้งหมดและการแจกจ่ายโทเค็น

• มีโทเค็นทั้งหมด 500 ล้านโทเค็น PSTAKE ซึ่งจะหมุนเวียนในเดือนกุมภาพันธ์ 2565 ใน:

• 2% เป็นของ Alpha Launchpad ซึ่งจัดสรรให้กับผู้ใช้จำนำของ Alpha Finance และ Alpha Finance (หมายเหตุ: เป็นโครงการให้กู้ยืมในช่วงเริ่มต้นของการเปิดตัว แต่ตอนนี้ได้กลายเป็น Alpha Finance DAO ซึ่งให้บริการที่ครอบคลุมรวมถึงการบ่มเพาะโครงการ VC ฯลฯ) ทีม;

• 20% เป็นการขายเชิงกลยุทธ์ ปลดล็อคหลังจากการลงทุน 6 เดือน และปลดล็อคเชิงเส้นในอีก 12 เดือนข้างหน้า

• 5% เป็นการเสนอขายต่อสาธารณะบน CoinList ซึ่ง 25% จะปลดล็อกในวันที่ขาย และส่วนที่เหลือจะปลดล็อกเชิงเส้นภายใน 6 เดือน

• 6% เป็นรางวัลย้อนหลัง ซึ่งมอบให้กับผู้ให้บริการสภาพคล่องของกลุ่ม stkATOM-ETH และ stkXPRT-ETH การปลดล็อกเชิงเส้นจะเสร็จสิ้นภายใน 6 เดือน

• 16% เป็นของทีม ซึ่งจะปลดล็อค 18 เดือนหลังจากที่โทเค็นเริ่มหมุนเวียนในตลาดรอง และจะปลดล็อคเชิงเส้นภายใน 18 เดือนข้างหน้า

• 26% เป็นของกองทุนจูงใจและการพัฒนาชุมชน: ปลดล็อกเชิงเส้นทุกไตรมาส และปลดล็อกทั้งหมดภายใน 2 ปี

• 3% เป็นของผู้เดิมพัน XPRT ปลดล็อกเชิงเส้นทุกไตรมาสภายใน 1 ปี

• คำอธิบายภาพ

แหล่งที่มา:https://blog.pstake.finance/2021/12/13/pstake-tokenomics/

แหล่งที่มา:https://blog.pstake.finance/2021/12/13/pstake-tokenomics/

แหล่งที่มา:

ตามกฎการปล่อยโทเค็นข้างต้น สามารถหมุนเวียนโทเค็น PSTAKE ได้ประมาณ 55.2% และการเปิดตัวทั้งหมดจะเสร็จสิ้นภายในปี 2568 อัตราเงินเฟ้อเฉลี่ยต่อปีในอีกสองปีข้างหน้าอยู่ที่ประมาณ 35% และอัตราเงินเฟ้อค่อนข้างสูง

3.2.2 การจับมูลค่าโทเค็น

โทเค็น PSTAKE มีหน้าที่กำกับดูแลในขั้นตอนนี้เท่านั้น และไม่สามารถแบ่งปันรายได้ของโครงการได้ ผู้ถือ PSTAKE สามารถมีส่วนร่วมในการลงคะแนนเสียงในการกำกับดูแลชุมชน และยังสามารถให้คำมั่นว่า PSTAKE จะรักษาความปลอดภัยของโครงการ

3.2.3 ด้านอุปสงค์หลักของโทเค็น

• ในขั้นตอนนี้ โทเค็นที่ทำหน้าที่กำกับดูแลการจำนำได้รับการยอมรับจากนักลงทุนอาจมีสองปัจจัย:

• มีส่วนร่วมโดยตรงในการกำกับดูแลและมีอิทธิพลต่อทิศทางการพัฒนาของโครงการในอนาคต pSTAKE Finance กำหนดว่านักลงทุน/สถาบันที่ถือโทเค็น PSTAKE อย่างน้อย 250,000 สามารถเริ่มต้นข้อเสนอในชุมชนได้ สิ่งนี้อาจดึงดูดนักลงทุนที่มีเงินทุนจำนวนมากและความสามารถในการสนับสนุนระบบนิเวศและทรัพยากรทางธุรกิจให้กับโครงการ นักลงทุนรายใหญ่สามารถมีอิทธิพลต่อค่าธรรมเนียมทางการเงินของ pSTAKE กลยุทธ์การปรับใช้เครือข่ายสาธารณะ กลไกจูงใจเชิงนิเวศ ฯลฯ กลยุทธ์เหล่านี้อาจเพิ่มมูลค่าระยะกลางและระยะยาวของ PSTAKE โดยการเริ่มต้นข้อเสนอและการลงคะแนนเสียง

คล้ายกับ UNI ฟังก์ชันการจับมูลค่าของโทเค็นอาจรับรู้ได้ผ่านข้อเสนอที่ตามมา อย่างไรก็ตาม UNI ไม่จำเป็นต้องได้รับคุณสมบัติการจับมูลค่าหรือการแบ่งปันผลกำไรในอนาคตอันใกล้นี้ ในตลาดหุ้น หุ้นที่ออกโดยบริษัทที่มีการเติบโตสูงไม่จำเป็นต้องจ่ายปันผลภายในระยะเวลาหนึ่ง เช่น หุ้นของ Amazon ไม่ได้จ่ายปันผลมาเป็นเวลานานแต่ก็ไม่มีผลต่อการขึ้นในระยะยาว ของราคาหุ้นของ Amazon เนื่องจากบริษัทยังอยู่ในช่วงเติบโตอย่างรวดเร็วในระยะยาวซึ่งเป็นระยะที่ต้องใช้เงินลงทุนจำนวนมาก ดังนั้น PSTAKE อาจไม่มีกระแสเงินสดปันผลในระยะสั้น แต่จำเป็นต้องขยายธุรกิจเพิ่มเติม ไม่ว่าจะเป็นกลยุทธ์การปรับใช้หลายเชนที่คล้ายกับ Uniswap หรือรูปแบบการพัฒนาร่วมกันหลายสายธุรกิจที่คล้ายกับ Frax Finance ตราบใดที่โครงการ pSTAKE Finance สามารถผ่านการขยายการเติบโตได้ โดยที่ไม่มีความสามารถในการจับมูลค่าในขั้นตอนนี้อาจไม่ใช่ประเด็นหลักของความกังวลของนักลงทุนที่มีศักยภาพ

3.2.4 สรุปรูปแบบโทเค็น

สำหรับปัญหาของการจับมูลค่า ในช่วงกลางและปลายของระยะการเติบโตอย่างรวดเร็วของโครงการ pSTAKE Finance สามารถใช้ส่วนหนึ่งของค่าธรรมเนียมสำหรับการซื้อคืน ฯลฯ และรายได้ที่ได้รับในขั้นตอนนี้ไม่จำเป็นต้องอยู่ใน คลังและเงินส่วนหนึ่งสามารถใช้เพื่อส่งเสริมระบบนิเวศได้ แม้กระทั่งซื้อโทเค็นของโครงการอื่น ๆ ที่สามารถมีผลเสริมฤทธิ์กันได้

ชื่อเรื่องรอง

3.3 แนวการแข่งขันโครงการ

3.3.1 โครงสร้างตลาดพื้นฐานและคู่แข่ง

คำอธิบายภาพ

ที่มา: เว็บไซต์โครงการ Mint Ventures ข้อมูล ณ วันที่ 11 เมษายน 2566

คำอธิบายภาพ

ที่มา: เว็บไซต์โครงการ Mint Ventures ข้อมูล ณ วันที่ 11 เมษายน 2566

คำอธิบายภาพ

ที่มา: เว็บไซต์โครงการ Mint Ventures ข้อมูล ณ วันที่ 11 เมษายน 2566

คำอธิบายภาพ

ที่มา: เว็บไซต์โครงการ Mint Ventures ข้อมูล ณ วันที่ 11 เมษายน 2566

ปัจจุบันตลาดการเดิมพันสภาพคล่องของ Cosmos ส่วนใหญ่รวมถึง Stride และ pSTAKE Finance เรายังคงสังเกตได้จากมิติที่กล่าวข้างต้น ในทางตรงกันข้าม อัตราค่าธรรมเนียมของ pSTAKE Finance ต่ำ และความลึกของใบเสร็จรับเงินสามารถตอบสนองความต้องการของสภาพคล่องขนาดเล็กและขนาดกลางได้ ในอนาคต ด้วยความต้องการคำมั่นสัญญาสภาพคล่องของ ATOM ที่เพิ่มขึ้น อย่างน้อยก็ในการแข่งขันกับ Stride , pSTAKE การเงิน มีโอกาสที่จะค่อยๆเพิ่มส่วนแบ่งการตลาด

คำอธิบายภาพ

ที่มา: เว็บไซต์โครงการ, DeFi Llama, Mint Ventures ข้อมูล ณ วันที่ 11 เมษายน 2566

3.3.2 ความได้เปรียบในการแข่งขันของโครงการ

• จากการเปรียบเทียบข้างต้น เราพบว่าความสามารถในการแข่งขันหลักของ pSTAKE Finance ได้รับการเน้นหลังจากการลงทุน Binance:

• stkBNB มีสถานการณ์การใช้งานที่หลากหลาย: pSTAKE Finance ได้รับการสนับสนุนรอบด้านจากระบบนิเวศ BNBchain ปัจจุบันหลังจากได้รับการลงทุนจาก Binance stkBNB เกือบจะตอบสนองความต้องการส่วนใหญ่ของผู้ใช้ในสถานการณ์ทางการเงินแบบออนเชน

ประเด็นทั้งสองนี้ยังเป็นทิศทางการพัฒนาของธุรกิจสภาพคล่องอื่น ๆ เช่น ATOM

ชื่อเรื่องรอง

3.4 ความเสี่ยงของโครงการ

• เมื่อรวมกับปัญหาของการติดตามสภาพคล่องแล้ว โครงการ pSTAKE Finance ส่วนใหญ่เผชิญกับความเสี่ยงสามประเภทต่อไปนี้:

• คำอธิบายภาพ

แหล่งที่มา:https://dune.com/David_C/liquid-staking-on-bnbchain

แหล่งที่มา:https://dune.com/David_C/liquid-staking-on-bnbchain

แหล่งที่มา:https://dune.com/David_C/liquid-staking-on-bnbchain

• แหล่งที่มา:

4. การประเมินมูลค่าเบื้องต้น

ชื่อเรื่องรอง

4.1 ประเด็นหลัก

• สำหรับ pSTAKE Finance ประเด็นหลักที่กำหนดมูลค่าขึ้นอยู่กับสามด้านต่อไปนี้:

• กลยุทธ์ที่เลือกโดยเครือข่ายสาธารณะ: ตัดสินจากจุดเปลี่ยนของธุรกิจที่ขยายธุรกิจห่วงโซ่ BNBchain อย่างรวดเร็วหลังจากยอมรับการลงทุนเชิงกลยุทธ์ของ Binance แล้ว pSTAKE Finance เลือกที่จะยอมรับห่วงโซ่สาธารณะที่มีศักยภาพในการพัฒนา และกลยุทธ์การเชื่อมโยงระบบนิเวศผ่านเงินทุนและอื่นๆ ช่องก็สมควรได้รับการยอมรับ โมเดลการพัฒนาที่คล้ายกันสามารถใช้เป็นเทมเพลตสำหรับขยายเครือข่ายสาธารณะใหม่

• 4.2 ระดับการประเมินมูลค่า

4.2 ระดับการประเมินมูลค่า

คำอธิบายภาพ

แหล่งที่มา:

แหล่งที่มา:https://app.bubblemaps.io/eth/token/0xfb5c6815ca3ac72ce9f5006869ae67f18bf77006

แหล่งที่มา:https://app.bubblemaps.io/BNBchain/token/0x4c882ec256823ee773b25b414d36f92ef58a7c0c

ชื่อเรื่องรอง

4.3 สรุป

ในแง่ของการประเมินมูลค่า หน้าต่างปัจจุบันอาจไม่ใช่เวลาที่ดีที่สุดในการซื้อ PSTAKE นักลงทุนจำเป็นต้องรอให้ราคาลดลงหรือปัจจัยพื้นฐานเติบโตอย่างรวดเร็วก่อนตัดสินใจ หากธุรกิจเดิมพันสภาพคล่องตาม ATOM แสดงสัญญาณของการปรับปรุง PSTAKE อาจเข้าสู่ช่วงการลงทุน

5. การอ้างอิง

5. การอ้างอิง

• https://blog.pstake.finance/2021/11/16/pstake-raises-10 m-to-bootstrap-liquid-staking-protocol/

• https://www.binance.com/en/blog/ecosystem/binance-labs-makes-a-strategic-investment-in-liquid-staking-protocol-pstake-421499824684903831 

• https://blog.pstake.finance/2021/12/10/pstake-sale-on-coinlist-step-by-step-guide/

• https://blog.pstake.finance/2021/12/13/pstake-tokenomics/

• Alpha launchpad：https://blog.pstake.finance/2021/09/13/pstake-to-launch-on-alpha-launchpad/

• Retroactive Rewards：https://blog.pstake.finance/2021/10/25/introducing-retroactive-rewards-for-stktoken-liquidity-providers/>

• Binance labs：https://blog.pstake.finance/2022/05/17/pstake-binance-labs-partner-to-develop-bnb-liquid-staking-solution/

การเงินและเศรษฐกิจโทเค็น:

• https://coin 98.net/what-is-pstake-finance

• https://icodrops.com/pstake/

• https://blog.pstake.finance/2022/12/30/pstake-2022-year-in-review/

• https://blog.pstake.finance/2022/05/01/stketh-ethereum-2-0-pstakes-next-leap-forward/

แผนงานและข้อมูลสมาชิก:

• ธุรกิจ:https://blog.pstake.finance/2021/12/10/pstake-zero-to-one/

• ให้บริการเดิมพันโทเค็น:

• https://blog.pstake.finance/2021/11/22/introducing-pstakes-validator-ecosystem/

• https://blog.pstake.finance/2022/10/28/stkbnb-ecosystem-overview/

• https://blog.pstake.finance/2022/02/08/expanding-the-pstake-validator-ecosystem/

• การเลือกตัวตรวจสอบความถูกต้อง:

• https://blog.pstake.finance/2022/10/04/the-state-of-bnb-staking-september-2022-report/

• https://blog.pstake.finance/2022/10/28/stkbnb-ecosystem-overview/

• กรณีของห่วงโซ่ BNB:https://blog.pstake.finance/2021/12/10/pstake-zero-to-one/

• ความแตกต่างระหว่าง stkToken และ pToken:https://docs.pstake.finance/stkATOM_Technical_Architecture/

• ขั้นตอนการจำนำ ATOM:https://docs.pstake.finance/stkATOM_Rewards/

• ค่าธรรมเนียมการเดิมพัน ATOM:

• https://docs.pstake.finance/stkBNB_Rewards% 26 Fees/

• https://snapshot.org/#/pstakefinance.eth/proposal/0x da 9 2d 83397663 e 1 2d 582627207127081 adb 3 bc 0732 e 4 dc 198 e 41 a 31 ec 7198 cf 3 

• https://twitter.com/pSTAKE_stkBNB/status/1621171480229969920 

• ค่าธรรมเนียมการเดิมพัน BNB:https://docs.pstake.finance/stkETH_Fees/

ค่าธรรมเนียมการจำนำ ETH:

• Ankr：https://www.ankr.com/docs/liquid-staking/bnb/faq/

• Stader:https://docs-new.staderlabs.com/binance/fees

• SteakBank：https://docs.steakbank.finance/tokenomics/sbf/deflationary-mechanics

• Stafi:

• https://docs.stafi.io/rtoken-app/rbnb-solution

• https://app.stafi.io/rtoken/stake/BNB? tokenStandard=Native

• https://twitter.com/pStakeFinance/status/1620373647474167809 

อัตราการเดิมพัน BNBchain:

• Ankr:https://www.ankr.com/staking/defi/? assets=ankrBNB&types=landing

• Stader：https://www.staderlabs.com/bnb/liquid-staking/defi/

• steakbank：https://app.steakbank.finance/

• stafi：https://www.stafi.io/

ระบบนิเวศความร่วมมือ BNBchain:

• Ankr:https://ellipsis.finance/pool/0x 440 ba 409 d 402 e 25 b 95 ac 852 e 386445 af 12 e 802 a 0 

• Stader：https://thena.fi/liquidity/manage/0x 6 c 83 E 45 fE 3 Be 4 A 9 c 1 2B B 28 cB 5 BA 4 cD 210455 fb 55 

• steakBank：https://pancakeswap.finance/swap? outputCurrency=0x 43 c 37 e 8240 d 0 fccef 747 d 12 e 201 bf 295 e 4226388 

• Stafi：https://pancakeswap.finance/swap? outputCurrency=BNB&inputCurrency=0x F 027 E 525 D 491 ef 6 ffCC 478555 FBb 3 CFabB 3406 a 6 

• pSTAKE：https://thena.fi/swap? outputCurrency=0x c 2 e 9 d 07 f 66 a 89 c 44062459 a 47 a 0 d 2d c 038 e 4 fb 16 

กลุ่มสภาพคล่องที่ใหญ่ที่สุดของ BNBchain:

• Ankr：https://www.ankr.com/staking-crypto/binance-bnb/

• Stader：https://www.staderlabs.com/bnb/

• steakBank:https://app.steakbank.finance/

• Stafi:https://app.stafi.io/rtoken

• pstaKe:https://bnb.pstake.finance/