ภาพรวมของการกระจายสินทรัพย์ในสายโซ่ของ Stablecoin หลักทั้งสาม
ชื่อเดิม: "การตีความข้อมูล | ดูอย่างรวดเร็วเกี่ยวกับการกระจายห่วงโซ่เต็มรูปแบบของ Stablecoins ทั้งสาม"
ผู้เขียนต้นฉบับ: Wesely, The Way of DeFi
เมื่อเร็ว ๆ นี้ Paxos ผู้ออก BUSD ถูกจับได้ว่ากำลังชักเย่อกับสำนักงาน ก.ล.ต. ของสหรัฐฯ ก.ล.ต. ตั้งคำถามถึงการขาดสินทรัพย์สำรองที่เพียงพอ ในฐานะ Stablecoin ที่ออกโดย Binance แพลตฟอร์มการซื้อขายที่ใหญ่ที่สุดในโลก BUSD ยังได้รับการยกย่องจากหลาย ๆ คน เป็นหนึ่งในภูมิทัศน์เชิงพาณิชย์ของ Binance หนึ่ง เหตุการณ์นี้ยังก่อให้เกิดวิกฤตความเชื่อมั่นใน BUSD
ในฐานะที่เป็นหนึ่งในสินทรัพย์หลักของตลาด Crypto ทั้งหมด Stablecoins เติบโตอย่างมากในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้นของข้อมูลในช่วงเวลาเดียวกันในปี 2017 มูลค่าตลาดรวมของ Stablecoins เติบโตขึ้นมากกว่า 5,500 เท่า ตามสถิติล่าสุดจาก Coinmarketcap มูลค่าตลาดรวมของ Stablecoins ในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 136.9 พันล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่ง USDT ที่ออกโดย Tether นั้นมีส่วนแบ่งการตลาดสูงสุด คิดเป็น 50.3% หรือประมาณ 68.5 พันล้านเหรียญสหรัฐ USDC ที่ออกโดย Circle คิดเป็น 29.9 % ประมาณ 41.5 พันล้านเหรียญสหรัฐ BUSD ที่ออกโดย Paxos ภายใต้แบรนด์ Binance คิดเป็น 11.5% ประมาณ 15.7 พันล้านเหรียญสหรัฐ
ชื่อระดับแรก
USDT
ในเดือนตุลาคม 2014 Tether ได้เปิดตัว USDT อย่างเป็นทางการซึ่งเป็นสกุลเงินที่มีเสถียรภาพซึ่งเป็นที่รู้จักมากที่สุดมาโดยตลอด ในช่วงเวลานี้ USDT จะออกโดยใช้โปรโตคอล Omni ของ Bitcoin เป็นหลัก ในปีต่อๆ มา USDT ยังผูกขาดสกุลเงินที่มีเสถียรภาพทั้งหมด ตลาด หลังจากปี 2018 ด้วยการเกิดขึ้นของ Stablecoins เช่น TUSD, USDP (ผู้ออกคือ Paxos ด้วย), USDC เป็นต้น ส่วนแบ่งของ USDT ประสบกับช่วงเวลาที่ตกต่ำ แต่ในไม่ช้า อาศัยสกุลเงินหลักที่สนับสนุนโดยหลาย - การออกเชนและการแลกเปลี่ยนจำนวนมากทำให้ฟื้นมูลค่าได้อย่างรวดเร็ว ยืนอยู่ในตำแหน่งสูงสุด
คำอธิบายภาพ
สัดส่วนของ Stablecoin แต่ละเหรียญที่ออกบน Ethereum
USDT เพิ่งสร้างมูลค่า 2.4 พันล้านเหรียญสหรัฐในปีนี้ เพิ่มขึ้นประมาณ 3% และส่วนแบ่งการตลาดเกิน 50% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2564 ตามข้อมูลที่เผยแพร่บนเว็บไซต์ทางการ USDT อยู่ใน Ethereum, Torn, Near, EOS, Bitcoin ออกในเชนต่าง ๆ เช่น เชนข้างสกุลเงิน Liquid และการหมุนเวียนเฉพาะมีดังนี้:
ฉีกขาด: 37.125 พันล้าน (54.1%)
Ethereum: 30.28 พันล้าน (44.2%)
โซลาน่า: 1.89 พันล้าน (2.75%)
Omni: 888 ล้านคน (1.3%)
หิมะถล่ม: 651 ล้าน (0.95%)
Tezos: 141 ล้าน
อัลโกรันด์: 134 ล้าน
EOS: 85 ล้าน
สภาพคล่อง: 36.5 ล้าน
โปลคาโด+คุซามะ: 11.5 ล้าน
เงินสด Bitcoin: 5.98 ล้าน
ใกล้ : 5 ล้าน
จะเห็นได้ว่า Tether ได้ออก USDT บนเครือข่ายทั้งหมด 13 เครือข่าย โดยในจำนวนนี้การหมุนเวียนบน Torn นั้นใหญ่ที่สุด คิดเป็นกว่า 54% ตามมาด้วย Ethereum และ Solnan ที่ 44% และ 2.7% ตามลำดับ สี่อันดับแรกคิดเป็น เกือบ 99% ของยอดจำหน่ายทั้งหมด
ชื่อระดับแรก
USDC
ในเดือนพฤษภาคม 2018 Circle ได้ประกาศแผนการออก USDC เป็นครั้งแรก และเปิดตัวอย่างเป็นทางการในเดือนกันยายน 2018 ปัจจุบัน USDC มีมูลค่า 41.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นอันดับสองในตลาดสกุลเงินที่มีเสถียรภาพ ตั้งแต่ต้นปีนี้ ยอดรวม จำนวน USDC ลดลงกว่า 3.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ลดลงเกือบ 7% ตามสถิติที่เปิดเผยโดยข้อมูลการออกเชนสาธารณะ มี USDC ที่ออกในเชนสาธารณะ 9 รายการ ข้อมูลเฉพาะมีดังนี้:
Ethereum: 38.16 พันล้าน (คิดเป็น 91.95%)
โซลาน่า: 5.03 พันล้าน (12.1%)
ฉีกขาด: 1.08 พันล้าน (2.6%)
รูปหลายเหลี่ยม: 836 ล้าน (2%)
หิมะถล่ม: 586 ล้าน (%)
เฮเดรา: 250 ล้าน (1.4%)
ดาวฤกษ์: 164 ล้าน
อัลโกรันด์: 125 ล้าน
กระแส: 12.81 ล้าน
ชื่อระดับแรก
BUSD
Paxos ก่อตั้งขึ้นในปี 2013 และมีสำนักงานใหญ่ในนิวยอร์ก โดยให้บริการดูแลเงินสด บริการสกุลเงินดิจิทัล การออกสินทรัพย์ดิจิทัล การชำระหลักทรัพย์และสินค้าโภคภัณฑ์ และบริการอื่นๆ ในเดือนกันยายน 2018 บริษัทได้รับใบอนุญาต Stablecoin ที่ออกโดย New York State Department of Financial Services (NYDFS) และเปิดตัว Stablecoin Pax Dollar (USDP) ทันที และอีกหนึ่งปีต่อมาก็ร่วมมือกับ Binance เพื่อเปิดตัว Stablecoin อีกตัว BUSD ณ วันที่ 15 กุมภาพันธ์ BUSD อยู่ในอันดับที่สามด้วยมูลค่าการซื้อขาย 16.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
ในช่วงเริ่มต้นของการเปิดตัว USDP เหรียญ Stablecoin นี้เคยครอบครองเกือบ 30% ของตลาด Stablecoin บน Ethereum แต่ถูกจำกัดด้วยสถานการณ์การใช้งานที่จำกัด หลังจากนั้น ส่วนแบ่งการตลาดก็ลดลงอย่างต่อเนื่อง ในวันก่อนเปิดตัว BUSD ส่วนแบ่งการตลาด น้อยกว่า 7% % . ในเวลานี้ HUSD, DAI และ Stablecoin อื่น ๆ ของ Huobi ก็เปิดตัวตามมา ซึ่งทำให้การแข่งขันในตลาดสำหรับ Stablecoin รุนแรงยิ่งขึ้น สิ่งนี้ยังส่งเสริมความร่วมมือระหว่าง Paxos และ Binance ในระดับหนึ่ง Binance สามารถมีสกุลเงินที่มั่นคงของแบรนด์ที่ปฏิบัติตาม และ Paxos ยังสามารถติดตามการขยายตัวทั่วโลกของ Binance เพื่อฟื้นตลาดที่หายไป ในเดือนพฤศจิกายน 2022 ส่วนแบ่งตลาด Stablecoin ของ USDP และ BUSD บน Ethereum ทำสถิติสูงสุดตลอดกาลที่ 23%
คำอธิบายภาพ
มูลค่าตลาด BUSD เปลี่ยนแปลงใน 7 วันที่ผ่านมา
เราทุกคนทราบดีว่า BUSD นั้นออกและเป็นเจ้าของโดย Paxos และ Binance ได้อนุญาต Stablecoin ของแบรนด์ของตน แต่ต่างจากผู้ออก USDT และ USDC ที่ออก Stablecoins โดยตรงในแต่ละเชน Paxos จะออก BUSD บน Ethereum เท่านั้น BUSD ที่เราเห็นในเชน BNB , Avalanche และเชนอื่น ๆ ทั้งหมดถูกแมป มันเป็นเวอร์ชันการห่อหุ้ม BUSD Binance-Peg BUSD ที่จัดทำโดย Binance ซึ่งติดตามมูลค่าของ ERC-20 BUSD ดั้งเดิมในอัตราส่วน 1:1
ตามข้อมูลที่เผยแพร่โดย Binance การออก BUSD ของ Binance-Peg ปัจจุบันมีจำนวนทั้งสิ้น 5.435 พันล้านชิ้น ซึ่งกระจายอยู่ใน 6 สายโซ่ ข้อมูลเฉพาะมีดังนี้:
BNB Smart Chain (BEP 20): 4.77 พันล้าน (87.8%)
BNB Beacon Chain (BEP 2): 545 ล้าน (10%)
ฉีกขาด: 101 ล้าน (1.9%)
ถล่ม: 11.5 ล้าน
รูปหลายเหลี่ยม: 6 ล้าน
ในแง่ดี: 1 ล้าน
ในตอนนี้ บางคนอาจมีข้อสงสัยว่าทำไมไม่ออก BUSD โดยตรงบนเชนต่างๆ เหมือนกับที่ USDC และ USDT ทำ?
มินดาว ผู้ก่อตั้ง dForce กล่าวว่า "การควบคุมดูแลไม่จำเป็นต้องได้รับการอนุมัติ และความปลอดภัยของแต่ละเชนก็แตกต่างกัน และมีความแตกต่างระหว่างสิทธิ์การผลิตเหรียญกษาปณ์ทั้งสอง สิทธิ์การผลิตเหรียญกษาปณ์ส่วนใหญ่ของ BSC อยู่ในการแลกเปลี่ยน และผู้ออกทุน ต้องการสิทธิ์การผลิตเหรียญในมือของพวกเขาเอง " ข้อโต้แย้งอีกประการหนึ่งคือการพิจารณาต้นทุนการปฏิบัติตามกฎระเบียบเป็นหลัก นั่นคือ Paxos และ Binance ไม่เห็นประโยชน์ในการดำเนินงานแบบหลายเครือข่ายในช่วงแรกของความร่วมมือ และต้นทุนของ การปฏิบัติตามข้อบังคับอยู่ในระดับสูง ดังนั้น Paxos จึงไม่เต็มใจที่จะออกเชนอื่นๆ ให้กับ NYDFS การอนุมัติ BUSD จะสายเกินไปเมื่อฉันต้องการทำในภายหลัง
เนื่องจาก Binance เองมีคุณสมบัติของสะพานข้ามโซ่กลาง นอกเหนือจาก Binance-Peg BUSD แล้ว ยังมีโทเค็นจำนวนมากที่เชื่อมโยงกับ Binance Bridge (เรียกรวมกันว่า B-Token) และโหมดการหล่อก็เหมือนกัน เป็น Binance-Peg BUSD ปัจจุบัน Binance ได้สร้าง B-Token ทั้งหมด 97 ชนิด เช่น: 68,200 BTC, 580,000 ETH เป็นต้น สินทรัพย์เหล่านี้ส่วนใหญ่กระจายอยู่ในสองเครือข่ายของ BNB Smart Chain และ BNB Beacon เมื่อเทียบกับ BUSD สถานะของสินทรัพย์เหล่านี้ควรค่าแก่การให้ความสนใจมากกว่า
ตั้งแต่ต้นเดือนธันวาคมปีที่แล้ว มูลค่าตลาดของ BUSD ลดลง 6.89 พันล้าน ลดลงมากกว่า 30% ซึ่งเป็นการลดลงที่ใหญ่ที่สุดในบรรดา Stablecoins หลักทั้งสาม
ลิงค์ต้นฉบับ
