ผู้เขียนต้นฉบับ: Jiang Changhao ผู้ร่วมก่อตั้งและ CTO ของ Cobo
หมายเหตุจากบรรณาธิการ: วันนี้เว็บไซต์ South China Morning Post ได้เผยแพร่บทความโดย Jiang Changhao ผู้ร่วมก่อตั้งและ CTO ของ Cobo โดยกล่าวถึงวิธีการที่การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์และลูกค้าที่ทำการค้าขายในปัจจุบันสามารถแก้ไขความท้าทายด้านความไว้วางใจในปัจจุบัน และวิธีที่ Cobo วางแผนที่จะใช้นวัตกรรมทางเทคโนโลยีเพื่อ ช่วยให้การแลกเปลี่ยนและการซื้อขายลูกค้าสร้างความไว้วางใจอีกครั้ง
ฮ่องกงกำลังออกกฎหมายให้ผู้ค้าปลีกมีส่วนร่วมในการซื้อขาย cryptocurrency ในขณะที่เรื่องอื้อฉาว FTX ได้สั่นคลอนความเชื่อมั่นของนักลงทุน โดยเน้นย้ำถึงความจำเป็นในการควบคุมอุตสาหกรรม
หนึ่งในขั้นตอนที่ต้องดำเนินการคือการแยกเงินและธุรกรรมออกจากกัน และนี่คือจุดที่เทคโนโลยีสามารถช่วยให้การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์สร้างความโปร่งใสและสร้างความไว้วางใจอีกครั้ง
เมื่อเร็ว ๆ นี้ ระบบการกำกับดูแล cryptocurrency ของฮ่องกงได้เปลี่ยนมาเป็นมิตร ดีพอที่จะทำให้การซื้อขายสินทรัพย์เข้ารหัสรายย่อยถูกกฎหมายได้ การเคลื่อนไหวดังกล่าวได้จุดประกายความกระตือรือร้นในหมู่ผู้เข้าร่วมตลาด อย่างไรก็ตาม ด้วยอุตสาหกรรมการเข้ารหัสลับที่ยังคงสั่นคลอนจากการล่มสลายของ FTX วิธีการนำกฎระเบียบที่รัดกุมของการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลมาใช้จึงกลายเป็นความท้าทายเร่งด่วนที่ต้องแก้ไข
การเสริมสร้างข้อกำหนดการออกใบอนุญาตสำหรับการแลกเปลี่ยน การปฏิบัติตามข้อกำหนดและระเบียบข้อบังคับ เป็นสิ่งที่มีความสำคัญสูงสุดอย่างชัดเจน นอกเหนือจากนั้น เนื่องจากคุณลักษณะเฉพาะของบล็อกเชนและสินทรัพย์ดิจิทัล เทคโนโลยีสามารถมีบทบาทสำคัญในการควบคุมแพลตฟอร์มการซื้อขาย
การเสียชีวิตอย่างมากของ FTX ถือเป็นหายนะสำหรับอุตสาหกรรมคริปโต"เลห์แมน บราเธอร์ส"เวลา. การล่มสลายของ FTX ซึ่งครั้งหนึ่งเคยเป็นต้นแบบในอุตสาหกรรมการเข้ารหัสก็มีผลกระทบอย่างมากเช่นกัน ยิ่งไปกว่านั้น ความเชื่อมั่นของตลาดในการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ได้สั่นคลอนอย่างรุนแรงและอาจใช้เวลาหลายปีในการสร้างใหม่ นักลงทุนถอนเงินมากกว่า 8 พันล้านดอลลาร์จากการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ในเจ็ดวันหลังจากเหตุการณ์ FTX ตามรายงานของ CryptoQuant บริษัทวิเคราะห์บนเครือข่าย
ถึงกระนั้น เนื่องจากการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ยังคงมีสัดส่วนประมาณ 99% ของปริมาณการซื้อขาย cryptocurrency ทั้งหมด การครอบงำของพวกเขาไม่น่าจะคลายลงในเร็ว ๆ นี้
โลกของ cryptocurrency ยังคงสั่นคลอนจากผลพวงของการล่มสลายของ FTX โดยมีการอภิปรายที่มุ่งเน้นไปที่ความเป็นไปได้สามประการสำหรับอุตสาหกรรมที่จะก้าวไปข้างหน้า
1. ใช้ระบบการออกใบอนุญาตจากบนลงล่าง โดยมีหน่วยงานกำกับดูแลปฏิบัติตามและกำกับดูแลหลายคนสนับสนุนว่าการแลกเปลี่ยน cryptocurrency ควรได้รับการควบคุมให้เป็นมาตรฐานเดียวกันกับการแลกเปลี่ยนแบบดั้งเดิมอื่นๆ การเรียกร้องดังกล่าวดูสมเหตุสมผลและสอดคล้องกับนโยบายปัจจุบันของหน่วยงานกำกับดูแลของฮ่องกง อย่างไรก็ตาม การพัฒนาและดำเนินการตามกรอบการกำกับดูแลที่เข้มงวดและใช้งานได้จริงนั้นต้องใช้เวลา โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากสกุลเงินดิจิทัลเป็นอุตสาหกรรมใหม่สำหรับหน่วยงานกำกับดูแล
สอง เปลี่ยนไปใช้การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX)DEX มีข้อได้เปรียบอย่างมากในการลดอันตรายทางศีลธรรมภายในการแลกเปลี่ยน แต่ DEX ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นและยังมีปัญหามากมายในแง่ของประสิทธิภาพและประสบการณ์ของผู้ใช้ หลังจากเหตุการณ์ FTX ปริมาณการซื้อขายของ DEX ได้แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มที่สูงขึ้น แต่สิ่งนี้ไม่ได้หมายความว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในระยะสั้น ในขณะที่เรามองในแง่ดีว่า DEX จะได้รับส่วนแบ่งที่มากขึ้นในระยะยาว เนื่องจากใช้งานง่ายและมีสภาพคล่องสูง การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์อาจยังคงถือไพ่เหนือกว่าในอนาคตอันใกล้
3. ธุรกรรมและเงินถูกแยกออกจากกันแนวทางที่เป็นจริงและเป็นไปได้มากขึ้นคือการกำหนดบทบาทของผู้มีบทบาทที่แตกต่างกันในระบบนิเวศของธุรกรรมใหม่ และบรรลุการแยกธุรกรรมและเงินทุนผ่านนวัตกรรมทางเทคโนโลยี
ปัญหาใหญ่ที่สุดที่เปิดเผยจากการล่มสลายของ FTX คือเงินของลูกค้าถูกเก็บไว้ในการแลกเปลี่ยน และเนื่องจากการกำกับดูแลที่อ่อนแอ เงินทุนอาจถูกยักยอกโดยการแลกเปลี่ยนตามความประสงค์
การแยกฟังก์ชันการซื้อขาย การหักบัญชี และการชำระบัญชีเป็นรูปแบบที่มีมายาวนานในด้านการเงินแบบดั้งเดิม โมเดลนี้ช่วยลดหรือลดผลประโยชน์ทับซ้อน ช่วยสร้างความไว้วางใจระหว่างผู้เข้าร่วมตลาด และส่งเสริมความสมบูรณ์โดยรวมของระบบการเงิน
อย่างไรก็ตาม ในอุตสาหกรรม cryptocurrency ฟังก์ชันเหล่านี้ถูกรวมเข้าด้วยกันโดยการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ตั้งแต่เริ่มต้น ผู้เข้าร่วมตลาดจำนวนมากตระหนักถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องและเรียกร้องให้มีตัวกลางอิสระเข้ามาเกี่ยวข้อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ดูแลทรัพย์สินที่เป็นบุคคลที่สามและโบรกเกอร์หลักที่อยู่นอกตลาดหลักทรัพย์
แม้ว่าจะมีการเรียกร้องดังกล่าวมานานแล้ว แต่ไม่มีพ่อค้าคนกลางรายใดที่ประสบความสำเร็จในการบ่อนทำลายการแลกเปลี่ยน สิ่งนี้กำลังจะเปลี่ยนไป ด้วยแรงกดดันของตลาดที่เพิ่มขึ้น การแลกเปลี่ยนจึงเต็มใจที่จะยอมรับโมเดลใหม่นี้มากขึ้น
ในทางเทคนิค การแยกการซื้อขายและเงินทุนสามารถบังคับได้เองโดยการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ การแลกเปลี่ยนสามารถอนุญาตให้ลูกค้าถือเงินในกระเป๋าแยกในขณะที่ทำการซื้อขายบนแพลตฟอร์ม อย่างไรก็ตาม เนื่องจากท้ายที่สุดแล้วฟังก์ชั่นการดูแลยังคงถูกควบคุมโดยการแลกเปลี่ยน จึงเป็นไปไม่ได้เลยที่จะขจัดความเสี่ยงโดยพื้นฐานที่เงินทุนของลูกค้าจะถูกยักยอก
แนวทางที่ดีกว่าคือการให้บุคคลที่สามที่เป็นกลางถือเงินของลูกค้าและอำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรม ซึ่งจะลดความเสี่ยงของคู่สัญญาสำหรับทั้งสองฝ่าย บทบาทนี้อาจถูกสันนิษฐานโดยสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมหรือผู้ให้บริการดูแล cryptocurrency เพื่อให้แน่ใจว่ามีการแบ่งแยกความรับผิดชอบอย่างแท้จริงซึ่งไม่ควรปะปนกันตั้งแต่แรก
ขณะนี้เป็นเวลาที่ดีที่หน่วยงานกำกับดูแลจะเข้ามาสนับสนุนหรือแม้แต่บังคับใช้เทคโนโลยีเพื่อแยกธุรกรรมออกจากเงิน ในความเป็นจริงนวัตกรรมทางเทคโนโลยีในสาขานี้เริ่มปรากฏขึ้นในปี 2019 เช่นการดูแลนอกการแลกเปลี่ยนของ Cobo และเครือข่ายการตั้งถิ่นฐาน SuperLoop(เดิมชื่อวง),อนุญาตให้ทีมซื้อขายแลกเปลี่ยนในขณะที่ยังคงดูแลกองทุนอิสระ
ตัวอย่างเช่น ทีมซื้อขายสามารถใช้โซลูชันการดูแลของ MPC เพื่อจัดการกองทุนร่วมกับแพลตฟอร์มการดูแลอิสระ และแลกเปลี่ยนกองทุนเหล่านั้นในการแลกเปลี่ยน cryptocurrency ที่รวมเข้ากับเครือข่ายการชำระเงินที่ดำเนินการโดยแพลตฟอร์มการดูแล ขั้นแรก ทีมซื้อขายจะฝากเงินเข้าแพลตฟอร์มเอสโครว์ จากนั้น แพลตฟอร์มเอสโครว์จะล็อคเงินเหล่านี้ (ดำเนินการก่อนการทำธุรกรรมเท่านั้น) และแมปเงินกับการแลกเปลี่ยนในอัตราส่วน 1:1 จากนั้นทีมซื้อขายสามารถดำเนินการได้ดังนี้ ธุรกรรมปกติ หลังจากธุรกรรมเสร็จสิ้น ธุรกรรมจะถูกชำระผ่านแพลตฟอร์มเอสโครว์
ลิงค์ต้นฉบับ
