ภาพรวมของระบบนิเวศ Arbitrum DeFi: 9 โปรโตคอล DeFi ที่เป็นไปได้

ผู้เขียนต้นฉบับ: มอร์ตี้

จากข้อมูลของ DeFiLlama มูลค่าการล็อกทั้งหมด (TVL) ของ Arbitrum อยู่ในอันดับแรกในกลุ่มเลเยอร์ 2 ที่ 1 พันล้านดอลลาร์ แน่นอนว่าข้อมูลที่ยอดเยี่ยมนั้นมาจากโปรโตคอล ace GMX บน Arbitrum

ปัจจุบัน GMX มี Total Value Locked (TVL) อยู่ที่ 415 ล้านดอลลาร์ ตามข้อมูล Gas Tracker ของ Nansen GMX ครองตำแหน่งอันดับหนึ่งในด้านการใช้แก๊สอย่างมั่นคง ดังนั้น ปรากฏการณ์ที่น่าสนใจจึงปรากฏขึ้นในนวัตกรรม Arbitrum-DeFi ได้ระเบิดขึ้น และนวัตกรรม DeFi ส่วนใหญ่มุ่งเน้นไปที่ GMX

ต่อไป บทความนี้จะเลือกและแยกย่อยโปรโตคอล DeFi ที่เป็นไปได้ 9 รายการที่ปรับใช้บน Arbitrum

TVL 10M ขึ้นไป

Dopex

Dopex เป็นโปรโตคอลออปชั่นแบบกระจายศูนย์ของยุโรป ในการออกแบบผลิตภัณฑ์นั้น คาดว่าจะเพิ่มสภาพคล่องสูงสุด ลดการสูญเสียของผู้ขายออปชันให้น้อยที่สุด และเพิ่มผลประโยชน์สูงสุดให้กับผู้ซื้อออปชั่น มันให้รายได้สภาพคล่องแบบพาสซีฟผ่านผู้เข้าร่วมสนับสนุนสภาพคล่อง

เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ Dopex ได้พัฒนาผลิตภัณฑ์สองรายการ ได้แก่ Single Stake Option Vaults (SSOV) และ Straddles

• ตาม SSOV ผู้ใช้มีทางเลือกสามทาง ซื้อออปชั่น call/put หรือจัดหาสภาพคล่องสำหรับห้องเก็บออปชั่น และเรียกเก็บเงินจากผู้ที่ซื้อออปชั่น

• ฟังก์ชันของ Straddles ช่วยให้ผู้ใช้สามารถทำกำไรจากความผันผวน กล่าวคือ ผู้ใช้สามารถทำกำไรจากการขึ้นและลง หรือผู้ใช้สามารถจัดเตรียมสภาพคล่องสำหรับ Straddles และเรียกเก็บค่าธรรมเนียม

ในระบบนิเวศของผลิตภัณฑ์ Dopex มีโทเค็นอยู่สองประเภท ได้แก่ DPX และ rDPX

• DPX เป็นโทเค็นการกำกับดูแลอุปทานแบบจำกัดที่สะสมค่าธรรมเนียมและรายได้ผ่านกลุ่มสภาพคล่อง คลังสมบัติ และบัญชีเอสโครว์ นอกจากนี้ Dopex ยังใช้โมเดลการกำกับดูแล veToken

• rDPX เป็นโทเค็นส่วนลดที่ชดเชยผู้ขายออปชั่นสำหรับการขาดทุน สามารถใช้เพื่อสร้างสินทรัพย์สังเคราะห์ เช่น กองทุนดัชนีและหุ้น เป็นต้น

ปัจจุบัน มูลค่าการล็อกทั้งหมด (TVL) ของ Dopex อยู่ที่ 22 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และมูลค่าตลาดโทเค็นอยู่ที่ 56 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะนี้มีการประกาศอย่างเป็นทางการว่าจะติดตั้งบน Polygon

ลิงค์:https://www.dopex.io/

Camelot

Camelot เป็นการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจที่เน้นการซื้อขายสินทรัพย์ระยะยาวที่สร้างขึ้นบน Arbitrum

เพื่อให้ได้สภาพคล่องที่เพียงพอสำหรับสินทรัพย์ระยะยาว Camelot ได้เปิดตัวผลิตภัณฑ์ที่เรียกว่า Nitro Pools Nitro Pools อนุญาตให้ข้อตกลงความร่วมมืออื่น ๆ สามารถเลือกแจกจ่ายรางวัลให้กับ LPs โดยการตั้งค่าพารามิเตอร์บางอย่างผ่าน spNFT เช่น จำนวน LP ขั้นต่ำ การล็อกเวลา หรือรายการที่อนุญาตพิเศษ เป็นต้น กล่าวอีกนัยหนึ่ง LP ที่มีคุณสมบัติเหมาะสมจะได้รับรางวัลที่สูงขึ้น

คุณสมบัติอีกอย่างของ Camelot คือการใช้ค่าสว๊อปแบบไดนามิกและทิศทางสำหรับแต่ละคู่ ตัวอย่างเช่น กำหนดค่าธรรมเนียมการซื้อ 0.01% และค่าธรรมเนียมการออก 2% สิ่งนี้จะช่วยรักษาความผันผวนภายใต้เหตุการณ์ที่รุนแรง ค่าธรรมเนียมแบบไดนามิกอนุญาตให้ใช้ระบบตามความผันผวนของคู่สกุลเงินแต่ละคู่ การออกแบบผลิตภัณฑ์ของ Camelot เป็นมิตรกับข้อตกลงความร่วมมืออื่นๆ

นอกจากนี้ ควรสังเกตว่ากลไกการแปลงของ Grail และ xGrail โทเค็นดั้งเดิมของ Camelot นั้นค่อนข้างพิเศษเช่นกัน xGrail เป็นสินทรัพย์ที่มีดอกเบี้ยซึ่งสามารถรับเงินปันผลโปรโตคอลและเร่งความเร็วการขุด แต่ไม่สามารถซื้อขายหรือโอนได้ หากผู้ถือ xGrail ต้องการออก พวกเขาต้องรอระยะเวลาออกอย่างน้อย 15 วัน (2 xGrail: การแลกเปลี่ยน 1 Grail) และสูงสุด 6 เดือน (1 xGrail: การแลกเปลี่ยน 1 Grail)

ปัจจุบัน Camelot มี Total Value Locked (TVL) อยู่ที่ 17 ล้านเหรียญ

ลิงค์:https://app.camelot.exchange/

Rage Trade

Rage Trade คาดว่าจะสร้าง ETH Perp ที่มีสภาพคล่องมากที่สุดและฟาร์ม Stablecoin ที่ให้ผลตอบแทนสูงที่สุดบน Arbitrum

• ETH perp ขับเคลื่อนโดย Uniswap v3 และให้บริการสัญญาถาวรที่ใช้ประโยชน์จากผู้ใช้ 10 เท่าโดยการฉีด Omnichain หมุนเวียนสภาพคล่องในคลัง 80-20 ห้องนิรภัย 80-20 เป็นแหล่งที่มาของสภาพคล่องสำหรับบริการ Rage ผู้ใช้สามารถจัดหาสภาพคล่องสำหรับห้องนิรภัยได้โดยการฝาก TriCrypto LP Token, ETH และ USDC และ 80% ของเงินจะถูกบันทึกในโปรโตคอลเช่น Curve, GMX และ ค่าธรรมเนียมซูชิ 20% ของเงินให้สภาพคล่องแก่ Rage Trade

• ฟาร์มเหรียญ Stablecoin ของ Delta Neutral Vault จะให้สภาพคล่องแก่ GMX ด้วยกลยุทธ์ที่เป็นกลาง เพื่อรับรางวัล ETH จาก GMX ในเวลาเดียวกัน Vault จะใช้กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงบน Aave + Uniswap เพื่อให้ผู้ใช้มีรายได้รวมจากสกุลเงินที่มั่นคงและปราศจากความเสี่ยง และรายได้จากสกุลเงินที่มั่นคงที่มีความเสี่ยงต่ำ

ปัจจุบันมูลค่าการล็อกทั้งหมด (TVL) ของ Rage Trade คือ 13.5 ล้านดอลลาร์ และโปรโตคอลยังไม่เปิดตัวโทเค็น

ลิงค์:https://www.rage.trade/

PlutusDAO

PlutusDAO เป็นผู้รวบรวมการกำกับดูแลใน Arbitrum ซึ่งคล้ายกับ Convex to Curve โดยคาดว่าจะได้รับมูลค่าโดยการเข้าร่วมในการกำกับดูแลโปรโตคอลอื่น ๆ วันนี้ PlutusDAO ได้ร่วมมือกับ GMX, Dopex, Jones และ Sperax

ในการออกแบบผลิตภัณฑ์ PlutusDAO สร้างสินทรัพย์สองประเภท ได้แก่ plsAssets และ plvAssets

• plsAssets เกี่ยวข้องกับการรวมการกำกับดูแล การเพิ่มสภาพคล่องสูงสุด และรางวัลผู้ใช้ ผู้ใช้ฝากสินทรัพย์ (Jones, DPX, SPA) ไว้ใน PlutusDAO และ PlutusDAO ล็อคสินทรัพย์เหล่านี้อย่างถาวรใน veToken และส่งคืนให้กับผู้ใช้ในรูปแบบของ plsToken

• plvAssets เป็นผลิตภัณฑ์คลังที่จัดตั้งขึ้นเพื่อความสะดวกของผู้ใช้และเพื่อเพิ่มรางวัลสูงสุด นอกจากนี้ ยังให้ความสามารถในการรวบรวมสำหรับโปรโตคอลอื่น ๆ ผู้ใช้สามารถฝาก GLP เข้าในคลังและแปลงเป็นรางวัล plvGLP

ปัจจุบันมูลค่าการล็อกทั้งหมด (TVL) ของ PlutusDAO อยู่ที่ 11 ล้านดอลลาร์ และมูลค่าตลาดโทเค็นอยู่ที่ 2.9 ล้านดอลลาร์

ลิงค์:https://plutusdao.io/

TVLต่ำกว่า10M

Jones DAO

Jones DAO เป็นโปรโตคอลผลตอบแทน กลยุทธ์ และสภาพคล่องที่มีฟีเจอร์การเข้าถึงกลยุทธ์ DeFi ระดับสถาบันได้ในคลิกเดียว

Jones DAO มุ่งเป้าไปที่ผู้ใช้สามประเภทต่อไปนี้เป็นหลัก:

1. ผู้ใช้ที่ไม่ต้องการจัดการกลยุทธ์ของตนอย่างจริงจังหรือต้องการนำกลยุทธ์ของนักยุทธศาสตร์ DAO มืออาชีพมาใช้

2. ผู้ใช้ที่ต้องการรักษาสภาพคล่องของเงินฝากโดยไม่ต้องล็อคสินทรัพย์

3. โปรโตคอล DeFi ที่ต้องการหารายได้พิเศษโดยไม่ต้องใช้ผู้เชี่ยวชาญด้านการจัดการคลัง

หลังจากฝากสินทรัพย์แล้ว Jones DAO จะให้ jAssets แก่ผู้ใช้ และผู้ใช้ยังสามารถใช้ jAssets เพื่อหารายได้เพิ่มเติมในโปรโตคอลอื่นๆ

ปัจจุบัน มูลค่าการล็อกทั้งหมด (TVL) ของ Jones DAO อยู่ที่ 3.74 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และมูลค่าตลาดของโทเค็นอยู่ที่ 7.36 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

ลิงค์:https://app.jonesdao.io/vaults

UMAMI

Umami คือ "Year on Arbitrum" หลังจากความล้มเหลวของ V 1 Umami ได้เปิดตัวผลิตภัณฑ์ V2 ในเวอร์ชัน V 1 Umami ใช้ GMX เป็นเลเยอร์ล่างสุดเพื่อเก็บ USDC ของผู้ใช้ประมาณ 20% โดยเข้าร่วมในส่วนสกุลเงินที่เสถียรของ GLP แต่ผลสุดท้ายคือ ETH ผันผวนมากล้มเหลว อย่างไรก็ตาม ข้อตกลงจะชดเชยการสูญเสียทั้งหมดของผู้ใช้

ปัจจุบัน ผู้ใช้สามารถรับรายได้ 50% ของโปรโตคอลโดยการเดิมพัน Umami Token ซึ่งจ่ายเป็นรูปแบบ WETH โดยมีอัตราดอกเบี้ยต่อปีประมาณ 2.7% (ปัจจุบันผลประโยชน์เหล่านี้สร้างโดยกองทุนที่เป็นของคลังข้อตกลง)

เมื่อวันที่ 9 ธันวาคม Umami ได้เผยแพร่ข้อมูล backtest ของ GLP Vaults V2 ซึ่งข้อมูลดังกล่าวแสดงให้เห็นว่า Vault:

• ผลตอบแทนต่อปีสำหรับกลยุทธ์ขั้นสุดท้าย: 26.67%

• ผลตอบแทนต่อปีสำหรับกลยุทธ์การเปรียบเทียบ: 11.8%

• การสูญเสียในกรณีที่เลวร้ายที่สุด: -4.55% (รวม PnL ของเทรดเดอร์)

• ความเสี่ยงเดลต้าสูงสุดโดยเฉลี่ย: -1.29% (SD 2.10%)

ในปัจจุบัน Umami ยังไม่ได้เปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ของข้อตกลงอย่างเป็นทางการ อย่างไรก็ตาม Umami ยืนยันว่าจะเปิดตัวผลิตภัณฑ์ DeFi Yield Vaults ในไตรมาสที่ 4 ของปีนี้ โดยให้บริการรายได้ USDC, BTC และ ETH แก่ผู้ใช้

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Circle ผู้ออก USDC ยังเป็นหุ้นส่วนของ Umami ปัจจุบัน Umami Token มีมูลค่าตลาดอยู่ที่ 23 ล้านเหรียญสหรัฐ

ลิงค์:https://umami.finance/

GMD Protocol

โปรโตคอล GMD เป็นแพลตฟอร์มการเพิ่มประสิทธิภาพผลตอบแทนและการรวมที่สร้างขึ้นบน Arbitrum ผลิตภัณฑ์ของบริษัทได้รับการออกแบบตาม GMX และ GLP ช่วยให้ผู้ใช้สามารถฝาก WBTC, WETH และ USDC ลงในตู้เก็บเดิมพันสกุลเงินเดียวและใช้สินทรัพย์เหล่านี้เพื่อซื้อ GLP ที่ ในเวลาเดียวกัน กระจายรายได้ GLP ตามกลยุทธ์ระดับมืออาชีพให้กับนักเดิมพัน

ข้อดีของมันคือช่วยลดการสูญเสียที่ไม่ถาวรที่ผู้ใช้ต้องเผชิญเมื่อซื้อ GLP โดยตรง และหลังจาก Stake ไปที่ Stake Pool ผู้ใช้จะได้รับใบรับรอง gmdToken และเข้าร่วมในการดำเนินการอื่นๆ ของ DeFi

• GMD เป็นโทเค็นดั้งเดิมของ GMD Protocol ผู้วางเดิมพัน GMD จะได้รับประโยชน์จากการสูญเสียของผู้ค้า GMX ในขณะที่แบกรับความเสี่ยงจากการสูญเสียความไม่แน่นอนของ GLP ในเวลาเดียวกัน ผู้จำนำ GMD จะได้รับส่วนหนึ่งของผลกำไรของผู้ฝากที่กระจายโดยห้องนิรภัย Staking สกุลเงินเดียว

• นอกจากนี้ยังมีโทเค็นอีกตัวในระบบนิเวศโปรโตคอล GMD ชื่อ esGMD esGMD จะใช้สำหรับโทเค็นที่แลกเปลี่ยนโดย OTC เมื่อโปรโตคอล GMD ร่วมมือกับโปรโตคอลอื่น และโทเค็นที่แลกเปลี่ยนกับ esGMD จะถูกส่งกลับไปยังผู้จำนำ GMD ผู้เดิมพัน esGMD จะได้รับส่วนแบ่งรายได้โปรโตคอลในสัดส่วนที่สูงขึ้น

นอกจากนี้ ในการวางแผนข้อตกลงในอนาคต esGMD อาจถูกแจกจ่ายเป็นรางวัลให้กับผู้ฝากประกันการเดิมพันสกุลเงินเดียว หรือใช้เพื่อเข้าร่วมในการกำกับดูแลการติดสินบน หากคุณต้องการแปลง esGMD เป็น GMD คุณต้องรอหนึ่งปี

ในปัจจุบัน มูลค่ารวมของการล็อก (TVL) ของ GMD Protocol คือ 3.01 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และมูลค่าตลาดโทเค็นอยู่ที่ 3.41 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

ลิงค์:https://gmdprotocol.com/

Sperax USD

SperaxUSD เป็นโปรโตคอล Stablecoin ที่มีการค้ำประกันเต็ม 100% และ Stablecoin ที่สร้างขึ้นโดยการจำนองเรียกว่า USDs สามารถสร้าง USDs ได้โดยการค้ำประกัน USDC, FRAX และ DAI และความสามารถในการแข่งขันกับ Stablecoins เหล่านี้อยู่ในอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้น USDC, FRAX และ DAI ที่จำนองจะถูกส่งไปยังโปรโตคอล DeFi อื่นเพื่อรับรายได้ ผู้ถือเหรียญสหรัฐจะได้รับสิทธิประโยชน์เหล่านี้โดยอัตโนมัติ

นอกจากสิทธิประโยชน์เหล่านี้แล้ว ผู้ถือ USDs ยังสามารถไปที่ Demeter สำหรับการขุดโทเค็นสภาพคล่องของ USDs เพื่อรับผลตอบแทนที่สูงขึ้น เมื่อทำการแลก ผู้ถือ USDs ต้องจ่ายค่าธรรมเนียมการจัดการ 0.02% และผู้จำนำ SPA โทเค็นดั้งเดิมของ SperaxUSD จะได้รับค่าธรรมเนียมนี้ ในกรณีที่รุนแรง SPA จะถูกใช้เป็นทุนสำรองสำหรับ USDs

SperaxUSD ใช้รูปแบบการกำกับดูแล และข้อตกลงจะซื้อคืน SPA จากตลาดอย่างสม่ำเสมอด้วย 25% ของรายได้

ปัจจุบันมูลค่าการล็อกทั้งหมด (TVL) ของ SperaxUSD อยู่ที่ 2.62 ล้านดอลลาร์ และมูลค่าตลาดโทเค็นอยู่ที่ 8.77 ล้านดอลลาร์

ลิงค์:https://sperax.io/

Buffer Finance

Buffer Finance เป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายไบนารี่ออฟชั่นแบบกระจายอำนาจ บัฟเฟอร์มีลักษณะการทำงานง่าย ๆ เราเพียงแค่ต้องเลือกราคาการดำเนินการ เวลาหมดอายุ และ "ขึ้น" หรือ "ลง" เพื่อเข้าร่วมในการทำธุรกรรมและทิศทางนั้นถูกต้อง อย่างไรก็ตาม สภาพคล่องของแพลตฟอร์ม Buffer ไม่เพียงพอ และ Buffer ก็ไม่มีที่ว่างให้ปลาวาฬทำงาน

ในระบบนิเวศของผลิตภัณฑ์บัฟเฟอร์ มีโทเค็นอยู่สองประเภท ได้แก่ BFR และ BLP

• BFR เป็นโทเค็นยูทิลิตี้และการกำกับดูแลที่มีค่าธรรมเนียมสูงถึง 30% ที่สร้างโดยแพลตฟอร์ม

• BLP เป็นโทเค็นที่ออกให้กับผู้ให้บริการสภาพคล่องซึ่งมีค่าธรรมเนียมสูงถึง 70% ที่สร้างโดยแพลตฟอร์ม

ปัจจุบันมูลค่าการล็อกทั้งหมด (TVL) ของ Buffer อยู่ที่ 110,000 ดอลลาร์ และมูลค่าตลาดของโทเค็นอยู่ที่ 1.72 ล้านดอลลาร์

แม้ว่าข้อมูลของ Buffer จะเป็นค่าเฉลี่ย แต่เมื่อพิจารณาจากแผนการทำงานแล้ว ทีมงานกำลังทำงานอย่างหนักเพื่อส่งเสริมการพัฒนาโปรโตคอล ดังนั้นเราจึงยังคงให้ความสนใจต่อไป

ลิงค์:https://buffer.finance/

ข้อตกลงอื่น ๆ

• SwapFish เป็นดิสก์เลียนแบบ PancakeSwap ดังนั้นจึงไม่มีการวิเคราะห์ที่นี่

• Vesta Finance ก็เข้ามาอยู่ในสายตาของฉันเช่นกัน เป็นโปรโตคอล Stablecoin ที่มีการค้ำประกันมากเกินไป

• Mycelium (ชื่อเดิมคือ TraceDAO) ยังเป็นแพลตฟอร์มซื้อขายสัญญาแบบกระจายอำนาจแบบถาวร แม้ว่ามูลค่ารวมที่ล็อคไว้จะมากกว่า 10 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่ดูเหมือนว่าจะได้รับผลกระทบจากการล่มสลายของ FTX และประกาศข่าวการเลิกจ้างเมื่อวันที่ 15 ธันวาคม ดังนั้นมันจึง จะไม่วิเคราะห์โดยละเอียดในบทความ

ในที่สุด

การเกิดขึ้นของเลเยอร์ 2 ได้ส่งเสริมการพัฒนานวัตกรรม DeFi มากขึ้น ซึ่งเกิดจากข้อได้เปรียบที่มาจากค่าน้ำมันและความเร็วของเลเยอร์ที่สอง และความปลอดภัยของเลเยอร์ 2 ได้รับการประกันโดย Layer 1 Ethereum นี่เป็นเหตุผลหลักสำหรับการระเบิดของนวัตกรรม Arbitrum DeFi อีกเหตุผลหลักคือการปรับใช้โปรโตคอล GMX ที่แข็งแกร่ง GMX ตอบสนองความต้องการของผู้ค้าส่วนใหญ่ในห่วงโซ่และยังได้สร้างผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ที่สร้างขึ้นจาก GLP- เหล่านี้ ผลิตภัณฑ์เป็นเหมือน "งู" ปรสิตบนวาฬ GMX และในขณะเดียวกัน "นกนางแอ่น" ก็ส่งเสริมการเติบโตของสภาพคล่อง GLP โดยปลอมตัว

อย่างไรก็ตาม ยังมีความกังวลที่ซ่อนอยู่ TVL ของ GMX คิดเป็นสัดส่วนเกือบ 40% ของ TVL ของระบบนิเวศ Arbitrum ทั้งหมด ในอนาคต หาก GMX ถูกปรับใช้ในเครือข่ายมากขึ้นหรือแม้แต่เรียนรู้จาก Dydx เพื่อเปิดห่วงโซ่แอปพลิเคชันของตัวเอง จะทำให้ศักยภาพโดยรวมของ Arbitrum ลดลง Arbitrum จำเป็นต้องมี GMX ใหม่ ๆ โผล่ขึ้นมาเรื่อย ๆ