อธิบายรายละเอียดเหตุผลเบื้องหลังการซื้อขายล้าง NFT
รายงานร่วมของ CoinGecko และ Footprint Analytics ในเดือนธันวาคม 2022
Data Source：Footprint Analytics
มีคำพูดหนึ่งในตลาดว่าธรรมชาติของธุรกรรมในตลาด NFT ทั้งหมดเป็นการฉ้อฉลและภาพลวงตาที่ถูกชักใยโดยพ่อค้าล้างจาน เรามักจะเห็นหลายๆพาดหัวข่าวของสื่อส่งเสริมข้อโต้แย้งนี้ ท้ายที่สุด ทำไมทุกคนถึงยอมจ่ายเงินหลายล้านดอลลาร์เพื่อซื้อภาพ JPEG?
Wash Trading คือแนวทางปฏิบัติของเทรดเดอร์ที่ซื้อและขายสินทรัพย์เดิมซ้ำๆ เพื่อควบคุมปริมาณการซื้อขายและ/หรือราคาสินทรัพย์ ฝ่ายที่เกี่ยวข้องอาจประกอบด้วยหน่วยงานเดียวหรือหลายหน่วยงาน การซื้อขายแบบ Wash เป็นสิ่งผิดกฎหมายในตลาดทุนแบบดั้งเดิม เนื่องจากเจตนามักจะทำให้ผู้ซื้อ/ผู้ขายเข้าใจผิดว่าสินทรัพย์นั้นมีมูลค่ามากกว่าที่เป็นจริง และ/หรือมีสภาพคล่องในตลาดที่ดีสำหรับสินทรัพย์
ชื่อเรื่องรอง
ล้างพฤติกรรมการซื้อขายของการจัดการราคา/สภาพคล่อง
ความร้อนคือทุกสิ่งสำหรับ NFT ปาร์ตี้โปรเจ็กต์ NFT จะทำทุกวิถีทางเพื่อดึงดูดความสนใจและสร้างจุดระเบิด วิธีที่ง่ายที่สุดในการได้รับความนิยมคือการปรากฏในหน้าแรกของตลาด NFT OpenSea, LooksRare, Magic Eden และอื่น ๆ ล้วนมีส่วนต่อประสานที่แสดงโปรเจ็กต์ NFT ยอดนิยม
ที่มา: OpenSea
แม้ว่าจะไม่มีตลาดใดระบุอย่างชัดเจนว่าอัลกอริทึมความนิยมของพวกเขาทำงานอย่างไร แต่ปริมาณการซื้อขายก็เป็นปัจจัยสำคัญอย่างชัดเจนสำหรับการรวมไว้ในรายการยอดนิยม กลไกของการอยู่ในรายการยอดนิยมที่มีปริมาณการซื้อขายสูงจะกระตุ้นให้ผู้ก่อตั้ง NFT เพิ่มปริมาณการซื้อขายผ่านธุรกรรมล้าง ซึ่งจะเป็นการเพิ่มโอกาสให้โครงการของพวกเขารวมอยู่ในรายการยอดนิยม การซื้อขายแบบล้างยังทำให้ตลาดรู้สึกถึงสภาพคล่องที่ผิดพลาด ซึ่งสร้างความมั่นใจผิดๆ ว่ามีความต้องการและความกระตือรือร้นจำนวนมากสำหรับ NFT ที่พวกเขากำลังจะซื้อ ช่วยให้ผู้ซื้อที่ไม่สงสัยสามารถซื้อ NFT จากฝ่ายโครงการได้ในราคาสูง
ตัวอย่างของการล้างจานที่เราระบุไว้คือPixBattle #1 คำอธิบายภาพ
ที่มา: Magic Eden
คำอธิบายภาพ
ที่มา: Magic Eden
เมื่อดูที่กราฟราคา Magic Eden เราจะเห็นว่าผู้ซื้อที่ไม่รู้ข้อมูลบางรายซื้อที่ด้านบนก่อนที่สภาพคล่องจะแห้งและราคากลายเป็นศูนย์
ระบุการซื้อขายล้าง
เนื่องจากมีปัจจัยมากมายที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายแบบล้าง จึงแทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะระบุรายการซื้อขายแบบล้างทั้งหมด นี่คือสัญญาณทั่วไปของการล้างจานที่ควรระวัง:
ของสะสมซื้อขายในระดับราคาคงที่ (เช่น ไม่มีการซื้อขาย "หายาก" ที่มีราคาสูง)
ของสะสมที่มีปริมาณการซื้อขาย/สภาพคล่องสูงแต่ได้รับความนิยมต่ำ/เมตริกโซเชียลมีเดียไม่ดี (เช่น จำนวนผู้ติดตาม Twitter ต่ำ)
มีการซื้อ NFT มากกว่าปกติในหนึ่งวัน
ชื่อเรื่องรอง
ล้างพฤติกรรมเพื่อลดการจ่ายภาษีโดยได้รับผลขาดทุนจากการซื้อขาย
อีกเหตุผลหนึ่งสำหรับการซื้อขายล้างคือการจับการสูญเสียการซื้อขายเพื่อลดภาษีส่วนบุคคล เขตอำนาจศาล เช่น สหรัฐอเมริกาและยุโรปถือว่า NFT เป็นสินทรัพย์ และเรียกเก็บภาษีกำไรจากสินทรัพย์บางรูปแบบ ซึ่งหมายความว่าผู้ค้าจ่ายภาษีจากกำไร แต่โดยปกติแล้วพวกเขาสามารถหักล้างภาษีจากการสูญเสียการลงทุนในการคำนวณภาษีขั้นสุดท้าย อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ใช้ได้กับการซื้อขายที่นักลงทุนรับรู้กำไรหรือขาดทุนเท่านั้น ในกรณีนี้ การซื้อ NFT ในราคาพรีเมียม ผู้ซื้อที่ติดกับดักอาจได้รับแรงจูงใจให้ขาย NFT ของตนโดยที่ขาดทุนเพื่อรับรู้การขาดทุนและชดเชยกำไรที่พวกเขาได้จากการลงทุนอื่นๆ ตามกฎหมายแล้ว ไม่ใช่เรื่องแปลกหรือผิดกฎหมายที่จะทำให้เกิดผลขาดทุนจากการซื้อขาย การลดหย่อนภาษี
แต่ในตลาด NFT การซื้อขายล้างเป็นวิธีที่จะตระหนักถึงการขาดทุนจากการซื้อขาย ผู้ค้าสามารถบรรลุ "การขาดทุน" ที่ผิดพลาดได้โดยการขาย NFT ให้กับกระเป๋าเงินอื่นที่พวกเขาควบคุมจริงๆ ตัวอย่างเช่น ตั้งราคา NFT เป็นจำนวน 1 USD ขายไปยังกระเป๋าเงินอื่นของคุณเอง และรับผลขาดทุน ช่วยให้ผู้ค้าได้รับการลดหย่อนภาษีในขณะที่ขายสินทรัพย์ที่ขาดทุน
แหล่งที่มา:
แหล่งที่มา: Footprint Analytics(ณ วันที่ 22 พฤศจิกายน 2565)
คำอธิบายภาพ
แหล่งที่มา:Footprint Analytics(ณ วันที่ 22 พฤศจิกายน 2565)
ในบรรดาโครงการ 10 อันดับแรก โครงการยอดนิยมสามอันดับแรกสำหรับการขาดทุนจากการซื้อขายที่รับรู้คือMAYC （ 117 ）、 Cool Cats(74) และCloneX(61). ผู้ค้าล้างโครงการเหล่านี้ดูเหมือนจะขาย NFT ของพวกเขาในราคาที่ต่ำมาก ต่ำกว่า 0.5 ETH เซินเจิ้นอยู่ใกล้ 0 ทำให้พวกเขามีค่าผิดปกติอย่างเห็นได้ชัดสำหรับผู้สังเกตการณ์บนเครือข่าย
ชื่อเรื่องรอง
การซื้อขายโทเค็นวอช
LookRare และ X2Y2 เป็นตลาดซื้อขายโทเค็น NFT ที่มีชื่อเสียงที่สุด โทเค็นแพลตฟอร์มจะแจกจ่ายให้กับผู้ค้ารายใหญ่ในรูปแบบของรางวัลการทำธุรกรรมบนแพลตฟอร์ม นักเทรด Wash ใช้กลไกนี้เพื่อเพิ่มผลตอบแทนจากการแลกเปลี่ยนให้ได้มากที่สุดโดยการแลกเปลี่ยนไปมาระหว่างกระเป๋าเงินที่พวกเขาเป็นเจ้าของ สร้างปริมาณที่สูงมากต่อวัน ในการระบุประเภทของการแลกเปลี่ยนล้างเหล่านี้ที่ได้รับรางวัลการแลกเปลี่ยน เราได้กรองการแลกเปลี่ยนล้างบน LooksRare และ X2Y2 ตามกฎต่อไปนี้:
ธุรกรรม NFT เกินราคา (สูงกว่าราคาเฉลี่ยของ OpenSea X เท่า)
ค่าลิขสิทธิ์ 0% สำหรับของสะสม (ยกเว้น CryptoPunks และ ENS)
จำนวนครั้งในหนึ่งวันที่ซื้อ NFT เกินจำนวนปกติ
NFT ซื้อโดยผู้ซื้อที่อยู่เดียวกันในช่วงเวลาสั้นๆ
คำอธิบายภาพ
แหล่งที่มา:Footprint Analytics(ณ วันที่ 22 พฤศจิกายน 2565)
คำอธิบายภาพ
ที่มา: Footprint Analytics (ณ วันที่ 22 พฤศจิกายน 2565)
หากเราใช้ค่าเฉลี่ยในอดีต สำหรับทุก ๆ ดอลลาร์ที่คุณได้รับจากการแลกเปลี่ยนรางวัลใน X2Y2 คุณจะได้รับ $21 เพิ่มขึ้นใน LooksRare อย่างไรก็ตาม ตัวเลขนี้อาจทำให้เข้าใจผิดได้ เนื่องจาก LookRare เปิดตัวประมาณ 3 เดือนก่อน X2Y2 ซึ่งเป็นช่วงที่ตลาดยังคงคึกคัก และLOOKS(โทเค็นของ LooksRare) มีราคาสูงกว่ามาก หลังจากที่ความร้อนเริ่มต้นลดลงและตลาดหมีเริ่มขึ้น รางวัลการทำธุรกรรมก็เริ่มลดลงเป็นระดับที่เท่ากันมากขึ้น ถึงกระนั้นก็ตาม LookRare ยังส่งมอบ X2Y2 มูลค่าดอลลาร์เป็นสองเท่าในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา
อย่างไรก็ตาม สิ่งเหล่านี้เป็นเพียงสมมติฐานกว้างๆ เท่านั้น เนื่องจากรางวัลจะขึ้นอยู่กับเปอร์เซ็นต์ของปริมาณการซื้อขายในแต่ละวันของแพลตฟอร์มเป็นอย่างมาก หากปริมาณการทำธุรกรรมทั้งหมดต่ำกว่า (ซึ่งจะทำให้ผู้ขายได้รับผลตอบแทนการทำธุรกรรมเป็นเปอร์เซ็นต์ที่สูงขึ้น)
คำอธิบายภาพ
แหล่งที่มา:Footprint Analytics(ณ วันที่ 22 พฤศจิกายน 2565)
คำอธิบายที่เป็นไปได้สำหรับข้อเท็จจริงที่ว่า X2Y2 มีปริมาณธุรกรรมจริงมากกว่า Lookrare คือต้นทุนการทำธุรกรรมต่ำกว่า ปัจจุบัน X2Y2 เรียกเก็บค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม 0.5% และเสนอค่าสิทธิเพิ่มเติม (แม้ว่าฟีเจอร์ถูกถอนออกในวันที่ 18 พฤศจิกายน 2022) ในขณะที่ LookRare มีค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่สูงกว่า ( 2.0%) อย่างไรก็ตาม แม้ว่าเราจะคิดค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่สูงขึ้นบน LooksRare แต่การค้ากับ LooksRare ก็จะถูกกว่าเสมอหลังจากที่เราชดเชยรางวัลโทเค็น เราสามารถคาดเดาได้ว่ากลยุทธ์ทางการตลาดของ X2Y2 ทำงานได้ดีขึ้นเมื่อจิตวิทยามนุษย์ชอบ "ส่วนลด" มากกว่า "เงินคืน" ณ วันที่ 22 พฤศจิกายน 2022 ผลตอบแทนจากการเดิมพันโทเค็นโดยเฉลี่ยของ LookRare (53.61%) สูงกว่า X2Y2 (38.81%)
รับข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับรูปแบบการซื้อขายของเทรดเดอร์ล้าง LookRare / X2Y2
คำอธิบายภาพ
แหล่งที่มา:Footprint Analytics(ณ วันที่ 22 พฤศจิกายน 2565)
คำอธิบายภาพ
ที่มา: Footprint Analytics (ณ วันที่ 22 พฤศจิกายน 2565)
มีข้อโต้แย้งสำหรับการซื้อขายก่อนปิดวัน เนื่องจากพวกเขาอาจพยายามเพิ่มส่วนแบ่งของปริมาณรายวันในตลาด เนื่องจากรางวัลการซื้อขายขึ้นอยู่กับเปอร์เซ็นต์ของปริมาณรวมรายวันของตลาด ผู้ค้าล้างการซื้อขายให้ช้าที่สุดเท่าที่จะทำได้เพื่อกำหนดปริมาณที่ต้องการเพื่อรับส่วนแบ่งของรางวัล และสำหรับการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงเช้า เราคาดการณ์ว่าผู้ค้าเหล่านี้ดำเนินการในเขตเวลาใกล้กับเที่ยงคืน ซึ่งตรงกับช่วงดึกในสหรัฐอเมริกา
ในส่วนของการล้างจานที่นิยมกันมากที่สุดนั้นTerrafroms by Mathcastlesคำอธิบายภาพ
แหล่งที่มา:Footprint Analytics(ณ วันที่ 22 พฤศจิกายน 2565)
คำอธิบายภาพ
ที่มา: Footprint Analytics (ณ วันที่ 22 พฤศจิกายน 2565)
นี่น่าจะเป็นธุรกรรมของวาฬเพียงรายการเดียวระหว่างกระเป๋าเงินของเขา/เธอ ซึ่งคิดเป็นปริมาณมากกว่า 1/3 ของปริมาณการซื้อขายล้าง
อย่างไรก็ตาม ก่อนที่ Terraform NFT จะขึ้นอันดับหนึ่ง ก็ควรสังเกตว่าMeebitsคำอธิบายภาพ
แหล่งที่มา:Footprint Analyticsสรุปแล้ว
สรุปแล้ว
หากไม่มีกฎระเบียบและการบังคับใช้ที่เหมาะสม การซื้อขายล้าง NFT เป็นปรากฏการณ์ที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ในตลาด NFT การควบคุมราคา/ปริมาณและการฉ้อฉลเพื่อให้ได้มาซึ่งการสูญเสียทางภาษีนั้นผิดกฎหมายในตลาดดั้งเดิม และมาตรฐานนี้ควรนำไปใช้กับสกุลเงินดิจิตอล ในทางกลับกัน การได้รับรางวัลโทเค็นผ่านการซื้อขายล้างเป็นกิจกรรมประเภทใหม่ที่ไม่เหมือนใครสำหรับสกุลเงินดิจิทัล แม้ว่าผู้ที่ตกเป็นเหยื่อหลักที่มีความเสี่ยงที่นี่คือตลาดกลางเอง ผู้ใช้ที่ไม่สงสัยก็อาจสูญเสียเงินในระหว่างกิจกรรมนี้ได้เช่นกัน แม้จะมีปัญหาด้านจริยธรรม แต่คนรุ่นเก่าในพื้นที่ crypto จะโต้แย้งว่ารหัสเป็นกฎหมาย หากตลาด NFT เองไม่ได้กำหนดข้อจำกัดใด ๆ ในการกระจายรางวัล เหตุใดผู้ใช้จึงไม่ควรใช้ประโยชน์จาก "ช่องโหว่" นี้
คำอธิบายภาพ
ที่มา: Footprint Analytics (ณ วันที่ 22 พฤศจิกายน 2565)
ของปริมาณทั้งหมด 42.9% เป็นปริมาณการซัก คำอธิบายที่น่ากลัวคือเกือบครึ่งหนึ่งของตลาดเป็นการหลอกลวง อย่างไรก็ตาม การอนุมานที่น่าเชื่อถือกว่านั้นคือแพลตฟอร์มอย่าง LookRare และ X2Y2 ได้สนับสนุนตลาดด้วยปริมาณปลอม นอกจากนี้ สิ่งนี้ไม่ได้เปลี่ยนความจริงที่ว่ามีผู้ซื้อจริง ในความเป็นจริง ภาพที่แตกต่างกันมากจะเกิดขึ้นหากเราวัดตลาดโดยใช้เมตริกอื่น ซึ่งก็คือจำนวนการซื้อขาย
มากกว่า 98% ของคำสั่งซื้อขายทั้งหมดเป็นการซื้อขายจริง กล่าวอีกนัยหนึ่ง ผู้คนอาจชอบ JPEG การวิจัยเกี่ยวกับ OpenSea NFTกลุ่มนักวิจัยอาร์กิวเมนต์นี้ได้รับการสนับสนุนแม้ว่าจะมีแนวทางที่แตกต่างกันก็ตาม
แต่นั่นไม่ได้หมายความว่าเราควรยอมรับมัน เทคโนโลยีบล็อกเชนทำให้ทุกธุรกรรมโปร่งใส ทำให้เราระบุธุรกรรมปลอมได้ง่ายขึ้นและป้องกันตนเองได้
แนวป้องกันด่านแรกคือการศึกษา ผู้ค้า NFT ควรเรียนรู้ที่จะจดจำรูปแบบของการซื้อขายแบบ Fake Wash ก่อนที่จะซื้อใน NFT ที่ไม่ค่อยมีคนรู้จัก ถึงกระนั้น ของสะสมยอดนิยมบางตัว เช่น Meebits อาจไม่รอดจากเหตุการณ์นี้ อย่างไรก็ตาม เราสามารถคาดหวังได้ว่าผู้ค้าล้างจะมีความซับซ้อนมากขึ้นและครอบคลุมเส้นทางของพวกเขา ความพยายามในการปรับปรุงการวิเคราะห์บนเครือข่ายและใช้แพลตฟอร์มอย่างเช่น Footprint Analytics ไม่เพียงแต่ช่วยให้ผู้ใช้ตัดเสียงรบกวน แต่ยังทำการตัดสินใจซื้อขายได้ดีขึ้นด้วย
แพลตฟอร์มการซื้อขาย NFT ควรมีบทบาทมากขึ้นในการป้องกันการซื้อขายล้าง ซึ่งอาจก่อให้เกิดอันตรายต่อผู้ใช้จริงและตนเอง
