Bloomberg 2023 Crypto Outlook: Bitcoin พร้อมแล้วสำหรับการชุมนุม
บทความนี้มาจากBloomberg Intelligenceนักแปล Odaily |
นักแปล Odaily |
ชื่อเรื่องรอง
Bitcoin: เป็นหรือไม่เป็น? นี่คือปัญหา.เรากำลังจะเข้าสู่ปี 2023 และตลาด cryptocurrency อาจกำลังมองหาคำตอบสำหรับคำถามนี้ สำหรับ Bloomberg Intelligence คำตอบนั้นมีแนวโน้มที่จะเป็นอดีตมากกว่า ในฐานะส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุนทั่วโลก ตลาด cryptocurrency พร้อมที่จะฟื้นตัว
หาก cryptocurrencies กำลังมุ่งหน้าไปสู่จุดจบ ตลาดฟิวเจอร์สควรเป็นตลาดแรกที่ “ตื่นตระหนก” (อย่างน้อยผู้ดูแลสภาพคล่องจะได้รับแจ้งจาก CME Group) แต่ในความเป็นจริงแล้ว ตรงกันข้าม การวิเคราะห์ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าตลาดการเข้ารหัสอาจฟื้นตัวขึ้น ตำแหน่ง bitcoin ในอนาคตของ CME Group กำลังเพิ่มขึ้น ในขณะที่ตำแหน่งสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบกำลังลดลง คุณรู้ไหมว่าเมื่อเทียบกับตลาดน้ำมันดิบที่อิ่มตัวแล้ว สกุลเงินดิจิทัล น่าจะยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น
คำอธิบายภาพ
การเติบโตของ Bitcoin Futures ดอกเบี้ยแบบเปิด
ควรสังเกตว่า Bitcoin อยู่ที่จุดต่ำสุด และในเดือนพฤศจิกายนที่ผ่านมา ตลาด crypto ไม่เคยเย็นลงเลย FTX และความล้มเหลวของบริษัทคริปโตเคอเรนซีจำนวนมากได้เผาผลาญผลกำไรของตลาดกระทิงจนเป็นเถ้าธุลี
คำอธิบายภาพ
ราคา Bitcoin อาจถึงระดับแนวรับ $10,000-12,000 และตลาด crypto ทั้งหมดอาจเผชิญกับการขาดทุนที่เลวร้ายที่สุดครั้งหนึ่งในประวัติศาสตร์
คำอธิบายภาพ
แนวโน้มของ cryptocurrency จะเปลี่ยนไปอย่างไรในปี 2023? ณ วันที่ 2 ธันวาคม 2022 มูลค่าของตลาด cryptocurrency ทั้งหมดลดลงประมาณ 13,000 ดอลลาร์ ซึ่งเทียบเท่ากับการลดลงของมูลค่าตลาดหุ้นของ Amazon และ Google และการลดลงนี้ยังแสดงให้เห็นว่า cryptocurrency ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น นโยบายเข้มงวดที่เข้มงวดที่สุดของ Fed ในรอบ 40 ปี ไม่ต้องสงสัยเลยว่าเป็นสาเหตุหนึ่งที่ทำให้มูลค่าตลาดของ cryptocurrencies หดตัว แต่ Fed มีแนวโน้มที่จะพิจารณาการเปลี่ยนแปลงนโยบายในอนาคตอันใกล้ หากพวกเขาไม่เปลี่ยนเป็นหลวม นโยบาย โลกอาจอยู่ในวิกฤตที่ลึกขึ้น ในภาวะถดถอย สินทรัพย์เสี่ยงทั้งหมดได้รับผลกระทบ ในสถานการณ์นี้ cryptocurrencies มีแนวโน้มที่จะมีประสิทธิภาพดีกว่าสินทรัพย์ดั้งเดิมส่วนใหญ่
Bitcoin จะดำเนินการอย่างไรเมื่อ Fed เปลี่ยนไปในปี 2023?
ชื่อเรื่องรอง
สาม "ทหารเสือ" ของตลาด Crypto ในปี 2023: Bitcoin, Ethereum และ USD Stablecoins
ตลาดหมีของเศรษฐกิจมหภาคสามารถผลักดัน Bitcoin ไปสู่ระดับแนวรับที่ $10,000 และ Ethereum $1,000 ซึ่งหมายความว่ามีโอกาสขาดทุนเพิ่มเติมสำหรับสองสกุลเงินดิจิทัล แต่ cryptocurrencies ทั้งสองนั้นเตรียมพร้อมสำหรับการฟื้นฟูในขณะที่เฟดเปลี่ยนไปใช้นโยบายที่ผ่อนคลายความแน่นอนของอุปทานของ Bitcoin “ลดลงครึ่งหนึ่ง” พร้อมกับอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นและการยอมรับ ควรผลักดันราคาให้สูงขึ้นเมื่อเวลาผ่านไปหากกฎทางเศรษฐกิจได้ผล ในเส้นทางที่ยาวนานของ Bitcoin ปี 2022 จะพบการกระแทกและอาจร่วงลงไปที่ประมาณ 10,000 ดอลลาร์ แต่ Bitcoin ยังคงอยู่ในเส้นทางขาขึ้นและอาจกลับสู่แนวต้าน 40,000 ดอลลาร์
คำอธิบายภาพ
อุปทาน Bitcoin ลดน้อยลง การยอมรับ และการขึ้นราคาEthereum เสร็จสิ้นการอัปเกรดในปี 2021 และเปลี่ยนเป็นกลไกฉันทามติ Proof-of-stake (PoS) ได้สำเร็จในปี 2022 เหตุการณ์สำคัญเหล่านี้จะส่งผลกระทบต่อประสิทธิภาพของราคา ท่ามกลางภาวะตกต่ำของตลาดโลก เราพบว่าราคาของสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่เป็นอันดับสองลดลงอย่างรวดเร็วตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด แต่ถึงกระนั้น Ethereum ก็ยังคาดว่าจะมีประสิทธิภาพดีกว่า Bitcoin และหุ้นต่อไปในปี 2023 ตั้งแต่เดือนธันวาคม ระดับแนวรับที่สำคัญสำหรับ Ethereum จะอยู่ในช่วง $1,000 หากระดับแนวรับนี้ถูกละเมิด อาจนำมาซึ่งการขายแบบหยุดการขาดทุนมากขึ้น และ ETH อาจอยู่ในช่วงเวลาที่เจ็บปวดอีกครั้ง
คำอธิบายภาพ
ช่วงที่สำคัญสำหรับ Ethereum ในปี 2023 อาจเป็น $1,000-3,000
อาจมีปัญหามากมายเกี่ยวกับเทคโนโลยีใหม่ ๆ แต่อุปทานที่เพิ่มขึ้นของ Ethereum เริ่มลดลงอย่างต่อเนื่อง ตามกฎของเศรษฐศาสตร์ แนวโน้มนี้เป็นประโยชน์ต่อการพัฒนาราคา Ethereumหากคุณดูการจัดอันดับของสินทรัพย์ crypto บน CoinGecko คุณจะพบว่า 3 ใน 5 ของ cryptocurrencies อันดับแรกตามปริมาณการซื้อขายคือ USD stablecoins ด้วยเทคโนโลยีพื้นฐานของ Ethereum ทำให้สามารถซื้อขายเหรียญ Stablecoins ของ USD ได้ด้วยการชำระบัญชีที่เกือบจะทันทีและการซื้อขายต้นทุนต่ำตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน ในระยะยาว แทบไม่มีสิ่งใดที่จะป้องกันไม่ให้เทคโนโลยีขั้นสูงนี้ถูกนำไปใช้กับบริการทางการเงิน เช่น ฟิวเจอร์สและตลาดกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน นอกจากนี้ NFT และการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจยังส่งเสริมการพัฒนาอย่างต่อเนื่องของ Ethereum
คำอธิบายภาพ
เหรียญ Stablecoin ดอลลาร์สหรัฐ 'ครอง' ในการจัดอันดับปริมาณ Crypto
แม้ว่าจะเป็นเรื่องของเวลา แต่เทคโนโลยีใหม่ ๆ จำเป็นต้องปรับตัวให้เข้ากับตลาด อาจมีอุปสรรคด้านกฎระเบียบที่เกี่ยวข้องกับการพัฒนาโทเค็น และฟิวเจอร์สและ ETF ได้ผ่านขั้นตอนการพัฒนาที่คล้ายคลึงกันตลาดกำลังเพลิดเพลินกับความสงบก่อนเกิดพายุในขณะนี้ แต่มีคลื่นที่รุนแรงรออยู่ข้างหน้า
หลังจากสัญญาณขาขึ้นสั้น ๆ จากตัวบ่งชี้ระยะกลางของ Bloomberg Intelligence ในช่วงต้นเดือนพฤศจิกายน ตัวบ่งชี้แนวโน้มยังคงเป็นขาลงอย่างมั่นคงสำหรับตอนนี้ ซึ่งบ่งชี้ว่ามีแนวโน้มเป็นขาลงมากขึ้นในระยะเวลาอันใกล้นี้ อย่างไรก็ตาม การวิเคราะห์ไม่ได้คำนึงถึงผลกระทบของสภาพแวดล้อมในระดับมหภาค ซึ่งดีขึ้นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ดังนั้นแม้ระดับความเชื่อมั่นของตลาดจะยอมจำนน แต่ก็ยังมีสัญญาณบางอย่างของการฟื้นตัวของราคาสกุลเงินดิจิทัล เช่น Bitcoin .
Bitcoin ยังคงอยู่ในช่วงขาลงเนื่องจากตัวชี้วัดการสูญเสียที่รับรู้ถึงสถานะตลอดเวลา
ชื่อเรื่องรอง
ETFs สามารถขโมยตลาด Crypto ได้หรือไม่?
Gary Gensler ประธานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ ปฏิเสธการเข้าจดทะเบียนใน ETF ของ Bitcoin ในสหรัฐอเมริกา อาจทำให้นักลงทุนต้องเสียเงินหลายพันล้าน หากไม่มีกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่ปลอดภัย ผู้คนจำนวนมากสามารถสัมผัสกับสกุลเงินดิจิทัลผ่านตัวเลือกที่เสี่ยงกว่าเท่านั้น เช่น การแลกเปลี่ยนนอกชายฝั่งที่ไม่ได้รับการควบคุม เช่น FTX หรือ Greyscale Bitcoin Trust GBTC ที่ลดราคาลงอย่างมากแล้วการล้มละลายของ FTX เน้นย้ำถึงความจำเป็นเร่งด่วนสำหรับสหรัฐฯ ในการอนุมัติสปอต bitcoin ETF ซึ่งจะถูกควบคุมภายใต้กฎหมายหลักทรัพย์ปี 1933 และฝาก bitcoin ในผู้ดูแลที่ปฏิบัติตามเช่น Fidelity แม้ว่า ETF จะไม่ป้องกันการลดลงของราคา bitcoin แต่จะไม่หยุดนักลงทุนจากการถอนเงินของพวกเขา แม้ว่าการแลกเปลี่ยน cryptocurrency ที่สำคัญจะล้มเหลว ราคาของ ETF อาจไม่ได้รับผลกระทบเนื่องจากความสามารถของผู้สร้างตลาดในสหรัฐฯ ดังนั้นมันจึงติดตามราคาของ Bitcoin อย่างใกล้ชิดต่อไป
คำอธิบายภาพ
Bitcoin ETF อาจหลีกเลี่ยงวิกฤต FTX อีกครั้ง
ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าทั้งเบี้ยประกันภัยและส่วนลดสำหรับ bitcoin ETFs นอกตลาดสหรัฐยังคงอยู่ในระดับต่ำท่ามกลางความผันผวนของตลาดที่เพิ่มสูงขึ้นการอนุมัติสปอต bitcoin ETF จะป้องกันนักลงทุนจากการแกว่งอย่างดุเดือดใน Greyscale Bitcoin Trust (GBTC) ซึ่งเป็นทรัสต์ส่วนตัวที่ซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์ ซึ่งแตกต่างจาก ETF หุ้นของ GBTC ไม่สามารถสร้างหรือทำลายได้ ดังนั้นจึงไม่สามารถเก็งกำไรผ่านราคา Bitcoin ซึ่งส่งผลให้ราคาของมันเป็นอิสระจากการเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin และเป็นผลให้มีค่าพรีเมียมและส่วนลดจำนวนมาก ข้อมูลแสดงให้เห็นว่า GBTC ได้เปลี่ยนจากพรีเมี่ยม 100% เป็นส่วนลด 50% ซึ่งอาจส่งผลเสียต่อผลตอบแทนของนักลงทุนอย่างมาก ตัวอย่างเช่น หุ้น GBTC ที่ซื้อเมื่อห้าปีที่แล้วลดลง 21% ในวันนี้ ในขณะที่ราคาของ Bitcoin เพิ่มขึ้นสองเท่า
GBTC ได้เปลี่ยนจากพรีเมี่ยม 100% เป็นส่วนลด 50% ก.ล.ต. อนุมัติ Bitcoin Futures ETF แต่ก็ยังไม่ใช่ ETF
ชื่อเรื่องรอง
Spot Bitcoin ETF ในประเทศอื่นๆ นั้นแบน ส่วนลด Bitcoin ETP ที่เลวร้ายที่สุดหลังจากข่าวการล้มละลายของ FTX มีเพียง 6% ของมูลค่าสุทธิ เมื่อความผันผวนเพิ่มขึ้น สเปรดระหว่างเบี้ยประกันภัยสูงสุดและส่วนลดเพิ่มขึ้นเล็กน้อยและไม่ได้รับผลกระทบมากนัก เมื่อเทียบกับ Greyscale Bitcoin Trust (GBTC) ซึ่งมีส่วนลดมากถึง 40% ต่อมูลค่าสุทธิ
คำอธิบายภาพ
Bloomberg Intelligence เชื่อว่า bitcoin spot ETF ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ จะมีช่องว่างระหว่างมูลค่าสุทธิระหว่างความผันผวนของตลาดน้อยกว่าตลาดยุโรปหรือแคนาดา เนื่องจากตลาดสหรัฐฯ มีสภาพคล่องมากกว่า
ชื่อเรื่องรอง
ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับ Genesis และการอนุมัติที่ล่าช้าของ Bitcoin ETF ทำให้ราคาของ Greyscale GBTC ลดลงอย่างมาก
เนื่องจากการสมัครของ Grayscale สำหรับ Bitcoin spot ETF ยังไม่ได้รับการอนุมัติ ส่วนลด GBTC จึงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง ตามคำแถลงของ Gary Gensler ประธานสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา เป็นไปได้ยากที่ GBTC จะถูกแปลงเป็น Bitcoin ETF ในระยะสั้น ไม่เพียงแค่นั้นแต่เนื่องจากการล่มสลายของ FTX ความเป็นไปได้ของ การอนุมัติ ETF สปอตอื่น ๆ อย่างรวดเร็วจะลดลงอีก Bitcoin ETFs ที่ใช้ฟิวเจอร์สเช่นเดียวกับทางเลือกอื่น ๆ ทั่วโลกกำลังกินความต้องการของตลาดสำหรับ GBTC อย่างต่อเนื่อง ไม่เพียงแค่นั้น แต่ส่วนลดที่กว้างขึ้นของ GBTC ยังบ่งชี้ว่าตลาดมีโอกาสน้อยที่จะเปลี่ยนไปใช้ Bitcoin ETFs . อย่างไรก็ตาม ความล้มเหลวของ FTX อาจทำให้สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ (SEC) ทบทวนการกำกับดูแลและปรับกฎที่ควบคุมเงื่อนไขในการอนุมัติ ETF
คำอธิบายภาพ
GBTC เปิดตัวในเดือนกันยายน 2556 มีโครงสร้างคล้ายกับ ETF ทองคำ เช่น GLD ในขณะที่ Greyscale Bitcoin Trust ถือครอง bitcoin มูลค่าประมาณ 10.5 พันล้านดอลลาร์ มูลค่าตลาดปัจจุบันอยู่ที่ 5.5 พันล้านดอลลาร์เนื่องจากส่วนลด เมื่อเทียบกับสินทรัพย์ crypto มูลค่าประมาณ 43.5 พันล้านดอลลาร์ที่จุดสูงสุด
คำอธิบายภาพ
รางวัลที่เป็นไปได้สำหรับการซื้อ GBTC ลดราคา
ในที่สุดก็มีคำถามที่หลายคนต้องการทราบคำตอบ: ตอนนี้สามารถซื้อ GBTC แบบลดราคาได้หรือไม่? GBTC ที่มีส่วนลดช่วยให้นักลงทุนสัมผัสกับ Bitcoin ที่ต่ำกว่าราคาตลาด เมื่อมีการซื้อขาย GBTC ที่ระดับพรีเมียม นักลงทุนจะจ่ายเงินถึงสองเท่าของราคาตลาดเพื่อเข้าถึงสกุลเงินดิจิทัลผ่านกองทุน เมื่อวันที่ 21 พฤศจิกายน GBTC ลดลงเหลือ 50% ระหว่างวัน ซึ่งเทียบเท่ากับการซื้อ bitcoin ที่ราคา 7,900 ดอลลาร์ ซึ่งมีการซื้อขายประมาณ 15,800 ดอลลาร์ในวันนั้น
