ผลกระทบของ FTX aftershocks ต่อวาฬ Bitcoin และผู้ถือครองระยะยาวคืออะไร?

Katie 辜

Odaily资深作者

2022-11-22 10:38

บทความนี้มีประมาณ 2202 คำ การอ่านทั้งหมดใช้เวลาประมาณ 4 นาที

การไหลออกของการแลกเปลี่ยนทำลายสถิติและความเชื่อมั่นของผู้ถือระยะยาวได้สั่นคลอน

สรุปโดย AI

ขยาย

บทความนี้มาจาก Glassnodeบทความนี้มาจาก

เรียบเรียงโดย Katie Koo นักแปล Odaily

ผลกระทบของความวุ่นวาย FTX ต่อสกุลเงินกระแสหลักและตลาดการเข้ารหัสโดยรวมยังคงดำเนินต่อไป เราต้องการหารือเกี่ยวกับแนวโน้มการพัฒนาของข้อมูลบนเครือข่าย และประเมินว่าความอ่อนแอของตลาดล่าสุดได้สั่นคลอนความมั่นใจของผู้ถือ Bitcoin หรือไม่ ตลาดยังคงสร้างฐานในสัปดาห์นี้ แต่ถอยกลับจากระดับสูงสุดที่ $17,036 เมื่อต้นสัปดาห์เป็น $16,248 ซึ่งเป็นหนึ่งในการปิดที่ต่ำที่สุดของรอบ

บทความนี้จะมุ่งเน้นไปที่สามประเด็นโดยมีจุดประสงค์เพื่อประเมินว่าความเชื่อมั่นของนักลงทุน Bitcoin ได้รับผลกระทบมากน้อยเพียงใดหลังจากความผิดพลาดของ FTX:
การอพยพออกจากการแลกเปลี่ยนยังคงทำลายสถิติ
ผู้ถือระยะยาวกำลังใช้โทเค็นในอัตราที่ไม่ธรรมดา

ชื่อเรื่องรอง

โทเค็นจำนวนมากไหลออกจากการแลกเปลี่ยน

จำนวนเงินที่ไหลออกจากการแลกเปลี่ยนและเข้าสู่กระเป๋าเงินของนักลงทุนเกือบจะทำลายสถิติเนื่องจากผู้ถือ bitcoin แสวงหา "ความปลอดภัย" ในการดูแลตนเอง การเปลี่ยนแปลงตำแหน่งสุทธิใน 30 วันในทุกยอดการแลกเปลี่ยนถึงจุดสูงสุดใหม่ตลอดเวลา

ขณะนี้ Bitcoin กำลังไหลออกจากการแลกเปลี่ยนในอัตรา -1.727 ล้านต่อเดือน ซึ่งสูงกว่าจุดสูงสุดก่อนหน้านี้หลังจากการเทขายในเดือนมิถุนายน 2022

จำนวนธุรกรรมที่ได้รับการยืนยันทั้งหมดก็เพิ่มขึ้นในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยแตะระดับสูงสุดในรอบหลายเดือนที่ 246,000 รายการต่อวัน ในหมู่พวกเขา ประมาณ 29.2% เป็นการโอนการถอนการแลกเปลี่ยนที่เกี่ยวข้อง (การถอน 771,000 ครั้ง) และ 18.2% เป็นการโอนเงินฝากการแลกเปลี่ยน (การฝาก 481,000 ครั้ง)

กิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วผลักดันให้การฝากและถอนเงินในตลาดแลกเปลี่ยนเพิ่มขึ้นเป็น 47.4 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในปีนี้ ในอดีต การครอบครองการแลกเปลี่ยนที่สูงขึ้นอาจเกี่ยวข้องกับตลาดกระทิง (แนวโน้มต่อเนื่อง) และเหตุการณ์การขายออกที่มีความผันผวนสูง (จุดสูงสุดในระยะสั้น)

ในอดีต เมื่อปริมาณธุรกรรมเฉลี่ยต่อเดือนเกินปริมาณธุรกรรมรายปี บ่งชี้ถึงโมเมนตัมของตลาดที่ดีเมื่อมีการเปลี่ยนมือของโทเค็นมากขึ้น ในตลาดปัจจุบัน การไหลเข้าและออกของการแลกเปลี่ยนทั้งหมดต้องเข้าถึงและรักษาระดับที่สูงกว่า 2.15 พันล้านดอลลาร์เพื่อแสดงโมเมนตัมเชิงบวกในเรื่องนี้

ชื่อเรื่องรอง

มูลค่าตลาดปัจจุบันของสินทรัพย์ปลาวาฬต่ำกว่ามูลค่าเดิม

แนวโน้มหนึ่งที่สามารถสังเกตเห็นได้ในช่วงปลายปี 2018-19 ตลาดหมีคือปริมาณการไหลเข้าโดยเฉลี่ยที่เพิ่มขึ้นโดยรวมไปยังการแลกเปลี่ยน กล่าวอีกนัยหนึ่งคือ ขนาดเงินฝากเฉลี่ยในการแลกเปลี่ยนหลักทั้งหมดเพิ่มขึ้นในรูปของ USD เนื่องจากตลาดสร้างจุดต่ำสุดของวัฏจักร สิ่งนี้มีอยู่ในการแลกเปลี่ยนที่สำคัญทั้งหมดรวมถึง Binance, Bitfinex, Coinbase, Gemini, Kraken

แนวโน้มที่คล้ายกันเริ่มปรากฏขึ้นตั้งแต่พายุฝนฟ้าคะนองของโครงการ LUNA-UST เมื่อปลายเดือนพฤษภาคม สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าเงินฝากขนาดใหญ่โดยรวมเพิ่มขึ้นสุทธิในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา สิ่งนี้ชี้ให้เห็นถึงการครอบงำของเงินฝากแลกเปลี่ยนโดยหน่วยงานต่างๆ เช่น ปลาวาฬ สถาบัน และบริษัทการค้า

หนึ่งในปัจจัยผลักดันอาจเป็นสถานการณ์ทางการเงินของปลาวาฬขนาดใหญ่ (นิติบุคคล > 1,000 BTC) เส้นสีเหลืองด้านล่างแสดงราคาถอนเฉลี่ยสำหรับกลุ่มวาฬตั้งแต่วันที่ 5 กรกฎาคม 2017 (เปิดตัว Binance) ซึ่งปัจจุบันซื้อขายที่ 17,825 ดอลลาร์

ราคาปัจจุบันอยู่ที่ 16.2 ล้านเหรียญสหรัฐ นับเป็นความสูญเสียที่ยังไม่เกิดขึ้นครั้งแรกของวาฬกลุ่มดังกล่าวนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2020 เพื่อตอบสนองต่อสิ่งนี้ ปลาวาฬได้ฝาก BTC ไว้ในการแลกเปลี่ยนจริง โดยมีการไหลเข้าสุทธิมากกว่า 50,000 ถึง 70,000 BTC ต่อวันในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา

ผลกำไรที่รับรู้นั้นค่อนข้างน้อยที่ 83 ล้านดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่าการจ่ายเงินส่วนใหญ่มาจากนักลงทุนในวัฏจักรปัจจุบัน โดยรอบก่อนหน้านี้มีการซื้อขายโทเค็นน้อยมาก

ชื่อเรื่องรอง

ผู้ถือครอง Bitcoin ระยะยาวตื่นขึ้นการใช้จ่าย Bitcoin ที่เพิ่มขึ้นโดยผู้ถือ Bitcoin ระยะยาว

ในช่วงตลาดหมี การใช้จ่ายโทเค็นรุ่นเก่าที่เพิ่มขึ้นอย่างมากและต่อเนื่องมักเป็นสัญญาณของความเชื่อ ความกลัว และการยอมจำนนที่ลดลงโดยกลุ่มที่มีประสบการณ์มากกว่านี้

ตัวชี้วัดระยะเวลาปริมาณการใช้จ่าย (SVAB) แสดงให้เห็นว่ามากกว่า 4% ของการใช้จ่ายทั้งหมดในสัปดาห์นี้มาจากโทเค็นที่มีอายุมากกว่า 3 เดือน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในปี 2565 สิ่งนี้สอดคล้องกับขนาดที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ ซึ่งมักพบในเหตุการณ์ "ยอมจำนน" เงินทุนและเหตุการณ์ตื่นตระหนก

Bitcoin ใช้จ่ายมากกว่า 6 เดือนก็มีมูลค่าสูงสุดเป็นอันดับห้าในรอบ 5 ปีที่ผ่านมา ในวันที่ 17 พฤศจิกายน เพียง 1.306 ล้าน bitcoins ที่ไม่มีการเคลื่อนไหวเป็นเวลา 6 เดือนหรือมากกว่านั้นถูกใช้ไป และค่าเฉลี่ย 7 วันในปัจจุบันคือ 501,000 ต่อวัน

นี่แสดงให้เห็นว่ามีความไม่แน่นอนอยู่มาก ซึ่งกำลังผลักดันให้นักลงทุนระยะยาวเปลี่ยนมือหรือสับเปลี่ยนโทเค็นมีการใช้ BTC ทั้งหมด 254,000 BTC ในช่วง 6 เดือนนับตั้งแต่ FTX ล่ม ซึ่งคิดเป็น 1.3% ของอุปทานหมุนเวียน

ตามการเปลี่ยนแปลงใน 30 วัน นี่เป็นการลดลงของอุปทานเหรียญเก่าที่เร็วที่สุดนับตั้งแต่ตลาดกระทิงในเดือนมกราคม 2021 เมื่อนักลงทุนระยะยาวเทขายทำกำไรในตลาดกระทิง

อายุเฉลี่ยต่อโทเค็นที่ใช้ไปสามารถวัดได้จากเมตริกการพักตัว ซึ่งเห็นการเพิ่มขึ้นอย่างโดดเด่นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา สำหรับตัวแปรไฮเบอร์เนตต่างๆ ดังแสดงในรูปต่อไปนี้:
ระยะพักตัว: ดีดตัวขึ้นเป็น 44 วัน แสดงอายุการใช้งานเฉลี่ยของโทเค็นแต่ละรายการในตลาดทั้งหมด

ระยะเวลาพักตัวที่ปรับเอนทิตี: ดีดตัวขึ้นเป็น 78 วันเช่นกัน ข้อมูลนี้สะท้อนถึงข้อมูลที่กรอง ลบอินสแตนซ์ของการใช้จ่ายด้วยตนเองและการปรับโครงสร้างโทเค็นกระเป๋าเงินภายใน

ชื่อเรื่องรอง

สรุป

สรุปตัวบ่งชี้พฤติกรรมของนักลงทุนระยะยาวใน Bitcoin ชี้ให้เห็นว่าการถอนและการถอนเงินจำนวนมากกำลังดำเนินการอยู่ดังที่ได้กล่าวไว้เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

การชะลอตัวและการถอยกลับของตัวบ่งชี้เหล่านี้อาจหมายความว่านี่น่าจะเป็นเหตุการณ์ระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ความเชื่อมั่นที่ลดลงในวงกว้างมีแนวโน้มมากขึ้นเมื่อแนวโน้มเหล่านี้ดำเนินต่อไปขณะนี้กลุ่มปลาวาฬอยู่ในโหมดการกระจายสุทธิ โดยส่งมากกว่า 50,000 ถึง 70,000 BTC ไปยังการแลกเปลี่ยน ในเวลาเดียวกัน,ปริมาณการไหลออกจากการแลกเปลี่ยนนั้นสูงเป็นประวัติการณ์สำหรับโทเค็นเกือบทุกประเภท