ชื่อต้นฉบับ: "อาณาจักร Crypto ของ Sam Bankman-Fried ล่มสลายได้อย่างไร"

เขียนโดย David Yaffe-Bellany @nytimes

ชื่อระดับแรก

ชื่อระดับแรก

ชื่อระดับแรก

ชื่อระดับแรก

ในเวลาเดียวกัน SBF ยังแสดงความเสียใจมากมายเกี่ยวกับการล่มสลายของ FTX แต่เขาให้รายละเอียดที่จำกัดเพื่ออธิบายปัญหาที่เกี่ยวข้องรอบตัวเขาและ FTX และไม่ว่า FTX จะใช้เงินทุนของลูกค้าหลายพันล้านดอลลาร์อย่างไม่เหมาะสมเพื่อสนับสนุน Alameda Research ซึ่งเป็นบริษัทการค้าเชิงปริมาณที่เขาก่อตั้งขึ้น ความสัมพันธ์ดังกล่าวกำลังถูกตรวจสอบโดยกระทรวงยุติธรรมและสำนักงาน ก.ล.ต.

SBF กล่าวว่า "Alameda ได้สะสมตำแหน่งมาร์จิ้นขนาดใหญ่บน FTX ซึ่งใหญ่กว่าที่ฉันคิดไว้มาก ขนาดของตำแหน่งอยู่ที่หลายพันล้านดอลลาร์ แต่ในความเป็นจริงแล้วความเสี่ยงด้านลบก็สูงมากเช่นกัน" และนี่หมายความว่า ว่าได้ยืมเงินจากแพลตฟอร์มการซื้อขาย แต่ SBF ปฏิเสธที่จะให้รายละเอียดเพิ่มเติม

ถึงกระนั้น SBF ก็เห็นด้วยกับนักวิจารณ์ในชุมชน crypto ที่เขาขยายธุรกิจไปทั่วอุตสาหกรรมเร็วเกินไป และกล่าวว่าความมุ่งมั่นอื่นๆ ของเขาทำให้เขาไม่เห็นสัญญาณว่า FTX กำลังประสบปัญหา

ชื่อระดับแรก

SBF ซานเฉียน

SBF ซึ่งปัจจุบันอาศัยอยู่ในบาฮามาสปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตำแหน่งปัจจุบันของเขาโดยอ้างถึงปัญหาด้านความปลอดภัย ทนายความของ FTX ไม่ตอบสนองต่อคำขอ

การล่มสลายของ FTX ทำให้โลกของ crypto ตกตะลึง แต่ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา มีสัญญาณว่าอาณาจักรธุรกิจของเขากำลังตกอยู่ในอันตราย และความทะเยอทะยานของเขาอยู่เหนือการควบคุม ตามการสัมภาษณ์เพื่อนร่วมงานและหุ้นส่วนธุรกิจเก้าคน ตลอดจนข้อมูลวงในที่ The New York Times ได้รับ ขอบเขต.

และความสัมพันธ์ระหว่าง Alameda และ FTX ก็เป็นที่มาของความหายนะของ SBF เขาก่อตั้งบริษัทการค้าเชิงปริมาณในปี 2560 และเช่าสำนักงานในเบิร์กลีย์ แคลิฟอร์เนีย ซึ่งอยู่ไม่ไกลจากสแตนฟอร์ดที่เขาเติบโต ในเวลาไม่นาน บริษัทก็สร้างรายได้หลายล้านผ่านการเก็งกำไรในตลาด bitcoin

ในปี 2562 SBF ได้ย้ายบริษัทไปยังฮ่องกง ซึ่งมีสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่เป็นมิตรมากกว่า เขาย้ายไปอยู่กับกลุ่มนักเทรด ซึ่งรวมถึง Caroline Ellison ซึ่งเป็นอดีตนักเทรดที่บริษัทการเงิน Jane Street และเริ่มก่อตั้ง FTX ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มสำหรับนักลงทุน cryptocurrency เพื่อซื้อ ขาย และจัดเก็บสินทรัพย์ดิจิทัล

ดึงดูดโดยหน่วยงานกำกับดูแลในปี 2564 SBF ย้าย FTX ไปยังบาฮามาส ซึ่งหน่วยงานกำกับดูแลอนุญาตให้เขาเสนอตัวเลือกการซื้อขายที่มีความเสี่ยงซึ่งไม่ถูกกฎหมายในสหรัฐอเมริกา ใน FTX นักลงทุนจะสามารถยืมเงินเพื่อเดิมพันกับมูลค่าในอนาคตของสกุลเงินดิจิตอล

นอกจากนี้ FTX ยังมีความสัมพันธ์ที่ใกล้ชิดกับ Alameda ซึ่งมีการซื้อขายอย่างมากบนแพลตฟอร์ม FTX ซึ่งหมายความว่าบางครั้งจะได้ประโยชน์เมื่อลูกค้า FTX รายอื่นสูญเสียเงิน ในอดีต SBF ได้ปกป้องการดำเนินการดังกล่าว โดยกล่าวว่า Alameda ให้สภาพคล่องที่สำคัญ อัดฉีดเงินทุนเพื่อให้ลูกค้ารายอื่นสามารถทำการซื้อขายบนแพลตฟอร์มการซื้อขายได้

ชื่อระดับแรก

Alameda บริหารงานโดย Ms Caroline Ellison ซึ่ง SBF มีส่วนร่วมด้วย โดยมีส่วนร่วมในการตัดสินใจเกี่ยวกับข้อตกลงขนาดใหญ่ แต่บางครั้งดูเหมือนว่าจะมีไฟร์วอลล์ระหว่างธุรกิจอยู่ไม่กี่แห่ง ตามบุคคลที่คุ้นเคยกับการทำงานภายในของบริษัท Alameda ควรจะดำเนินงานจากสำนักงานแยกต่างหาก แต่ลูกค้าที่เยี่ยมชมอาคาร FTX ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาเห็น Caroline Ellison นั่งอยู่หน้าคอมพิวเตอร์ที่แสดงข้อมูลการซื้อขายจากแพลตฟอร์มการซื้อขาย

ในทางกลับกัน FTX ไม่มีนักลงทุนภายนอกรายใดในกระดาน แม้ว่า VC จะทุ่มเงินหลายพันล้านดอลลาร์เข้ามาในบริษัทก็ตาม นอกจาก SBF และ Ellison แล้ว กลุ่มผู้บริหารของ FTX ในบาฮามาสยังรวมถึงผู้อำนวยการฝ่ายวิศวกรรม Nishad Singh, ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายเทคโนโลยี Gary Wang และหัวหน้าฝ่ายผลิตภัณฑ์ Ramnik Arora

ในบาฮามาส SBF ใช้ชีวิตอย่างโดดเดี่ยวในบางครั้ง แวดล้อมไปด้วยเพื่อนร่วมงานกลุ่มเล็กๆ อาศัยอยู่กับแคโรไลน์ เอลลิสัน นิชาด ซิงห์ แกรี วัง และอีก 6 คนในเพนต์เฮาส์ 5 ห้องนอนในอาคารออร์คิดที่รีสอร์ทอัลบานี เมืองออลบานี รีสอร์ทริมชายหาดขนาด 600 เอเคอร์บนเกาะ New Providence ในบาฮามาส คนสองคนกล่าวว่า SBF และ Caroline Ellison บางครั้งมีความสัมพันธ์กัน

อย่างไรก็ตาม สำหรับตอนนี้ SBF กล่าวว่าเขาและนางสาวเอลลิสันไม่ได้อยู่ในความสัมพันธ์อีกต่อไป แต่ปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็นเพิ่มเติม และเอลลิสันไม่ตอบสนองต่อคำร้องขอความคิดเห็น

ชื่อระดับแรก

"ความบริสุทธิ์ใจ" และ "ความเด็ดขาด"

ในขณะเดียวกัน SBF และกลุ่มผู้ร่วมงานของเขาอ้างว่ามุ่งมั่นที่จะ "เห็นแก่ผู้อื่น" ที่มีประสิทธิภาพ ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวเพื่อการกุศลที่กระตุ้นให้ผู้ติดตามบริจาคทรัพย์สมบัติของพวกเขาด้วยวิธีที่มีประสิทธิภาพและมีเหตุผล แต่สำหรับเพื่อนร่วมงานนอกกลุ่ม บางครั้งอาจเป็นเรื่องยากที่จะหาเวลาพูดคุยกับ SBF ซึ่งภูมิใจในข้อเท็จจริงที่ว่า FTX มีพนักงานเพียง 300 คน ซึ่งเล็กกว่าคู่แข่งหลักอย่าง Binance และ Coinbase ซึ่งเป็นบุคคลที่คุ้นเคยกับ เรื่องดังกล่าว

ในขณะที่เลิกจ้างคนงาน SBF ได้ลงทุนในบริษัทคริปโตเคอเรนซีอื่น ๆ หลายสิบแห่ง ซื้อหุ้นของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ Robinhood บริจาคให้กับแคมเปญทางการเมือง ให้สัมภาษณ์สื่อ และหวังว่าจะให้เงินช่วยเหลือทางการเงินหลายพันล้านดอลลาร์แก่ Elon Musk เพื่อระดมทุนซื้อกิจการ Twitter ของเขา

และเมื่อเขาออกไปซื้ออย่างสนุกสนานในปีนี้ ลงทุนในบริษัทคริปโตที่กำลังดิ้นรน เขาไม่ได้แบ่งปันข้อมูลนั้นกับพนักงานคนสำคัญ เมื่อเขาได้รับคำสั่งให้ขยายเวลามากเกินไปและสนับสนุนให้จ้างพนักงานเพิ่ม เขาก็ปฏิเสธคำแนะนำเหล่านั้นเช่นกัน

ขณะที่อยู่ในวอชิงตัน SBF กำลังผลักดันวาระด้านกฎระเบียบที่มีความทะเยอทะยาน ในขณะที่วิจารณ์แพลตฟอร์มการซื้อขายคู่แข่งอย่าง Changpeng Zhao CEO ของ Binance ซึ่งในที่สุดก็ระดมคนติดตาม Twitter อย่างกว้างขวาง จุดประกายการบินไปยังแพลตฟอร์ม FTX

ชื่อระดับแรก

"รักและฆ่า" กับ Changpeng Zhao

บางทีเป้าหมายที่ทะเยอทะยานที่สุดของ SBF คือการสร้างกฎระเบียบเกี่ยวกับการเข้ารหัสลับในวอชิงตัน ซึ่งเขาได้ให้การเป็นพยานต่อหน้าสภาคองเกรสและพบกับหน่วยงานกำกับดูแล นอกจากนี้ เขายังใช้อิทธิพลที่เพิ่มขึ้นในวอชิงตันเพื่อวิจารณ์คู่แข่งรายใหญ่ที่สุดของเขา ฉางเผิง จ้าว ในการประชุมส่วนตัว ผู้คนที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้กล่าว

SBF ต่อหน้าคณะกรรมาธิการวุฒิสภาในเดือนกุมภาพันธ์ AFP: Getty Images

และเมื่อเร็ว ๆ นี้ SBF กล่าวว่า "การวิจารณ์ Zhao ไม่ใช่กลยุทธ์ที่ดีสำหรับฉัน ฉันผิดหวังมากเกี่ยวกับเรื่องนี้ ฉันควรเข้าใจว่าการแสดงออกเช่นนี้ไม่ใช่การตัดสินใจที่ดีสำหรับฉัน"

ในฐานะอดีตนักลงทุนใน FTX Zhao ยังคงเป็นเจ้าของ FTT จำนวนมาก ซึ่งเป็นสกุลเงินดิจิทัลที่เปิดตัวโดย FTX เพื่ออำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมบนแพลตฟอร์มของตน เมื่อวันที่ 6 พฤศจิกายน Zhao ประกาศขาย FTT บน Twitter ซึ่งทำให้ลูกค้าแพลตฟอร์ม FTX จำนวนมากถอนเงินฝากอย่างรวดเร็ว

ในขณะเดียวกัน Zhao เคยทวีตว่า: "เราจะไม่แสร้งทำเป็นว่ายังคงสนิทกันหลังจาก 'การหย่าร้าง' และเราจะไม่สนับสนุนผู้ที่วิ่งเต้นต่อต้านผู้เล่นในอุตสาหกรรมรายอื่นที่อยู่เบื้องหลัง"

นอกจากนี้ เมื่อ FTX ล่ม ในตอนแรก Changpeng Zhao ตกลงที่จะซื้อแพลตฟอร์มการซื้อขายซึ่งมีมูลค่าเท่ากับเงินช่วยเหลือ แต่ไม่นานหลังจากที่ Binance พบว่า FTX มีปัญหาทางการเงิน ข้อตกลงก็ล้มเหลว

ชื่อระดับแรก

เหตุใด Alameda จึงยักยอกเงินของลูกค้า FTX

ตั้งแต่นั้นมา SBF ได้เตรียมการจัดหาเงินทุนใหม่อย่างเร่งรีบ และกล่าวถึงในจดหมายภายในถึงพนักงาน: "ฉันไม่ควรหัวเราะเยาะพวกเขา พวกเขาอาจไม่เคยวางแผนที่จะทำธุรกรรมนี้ให้สำเร็จ"

ในขณะเดียวกัน ในการประชุมกับพนักงานของ Alameda เมื่อวันพุธ คุณ Ellison ได้อธิบายถึงการล่มสลายของเธอ น้ำเสียงของเธอสั่น และเธอขอโทษที่ทำให้ทุกคนผิดหวัง อ้างอิงจากบุคคลที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้

Caroline Ellison กล่าวว่า "ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา Alameda ได้รับเงินกู้ แต่ในขณะเดียวกันก็ใช้เงินเพื่อร่วมทุนและค่าใช้จ่ายอื่นๆ แต่ในช่วงที่ตลาดเข้ารหัสล่มในฤดูใบไม้ผลินี้ ผู้ให้กู้ก็เริ่มเรียกเงินกู้ยืมเหล่านี้คืน และ Alameda เงินที่เสียไปไม่พร้อมใช้อีกต่อไป ดังนั้นบริษัทจึงใช้เงินของลูกค้า FTX ในการชำระเงิน” ในขณะเดียวกัน นอกจากเธอและ SBF แล้ว ยังมีอีกสองคนที่รู้เรื่องข้อตกลงนี้: Nishad Singh และ Gary Wang

ชื่อระดับแรก

ด้นสด

จากความล้มเหลวของ FTX SBF กล่าวเมื่อวันอาทิตย์ว่าเขาได้ทำงานอย่างสร้างสรรค์กับหน่วยงานกำกับดูแล เจ้าหน้าที่ล้มละลาย และบริษัทในความพยายามที่จะทำในสิ่งที่ดีที่สุดสำหรับผู้บริโภค

แต่ตอนนี้เขากำลังถูกสอบสวนโดยอัยการรัฐบาลกลางในนิวยอร์ก ซึ่งได้เริ่มติดต่อกับพยานที่เป็นไปได้ หลายคนที่รู้เรื่องนี้กล่าวว่าคนอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องกับ FTX ได้เริ่มติดต่อทนายความเพื่อเป็นตัวแทนที่เป็นไปได้ สำนักงานกฎหมายของ Sullivan & Cromwell จะเป็นตัวแทนของ FTX ในการสืบสวนคดีล้มละลาย ในขณะที่ทนายความของ Paul Weiss จะเป็นตัวแทนของ SBF

นอกจากนี้ ในการให้สัมภาษณ์ SBF ปฏิเสธที่จะหารือเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่จะถูกจำคุก

“ผู้คนสามารถพูดในสิ่งที่ใจร้ายเกี่ยวกับฉันทางออนไลน์ แต่สิ่งที่สำคัญสำหรับฉันคือสิ่งที่ฉันทำและสิ่งที่ฉันทำได้” SBF กล่าว

นอกจากนี้ เขายังพบวิธีอื่นในการฆ่าเวลาในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา เช่น การเล่นวิดีโอเกม Storybook Brawl แม้ว่าจะน้อยกว่าปกติก็ตาม "แต่มันช่วยให้ฉันผ่อนคลายได้นิดหน่อย ทำให้จิตใจของฉันปลอดโปร่ง" SBF อธิบาย

ชื่อระดับแรก

ลิงค์ต้นฉบับ