คำอธิบายภาพ

(SBF ทำงานที่สำนักงาน FTX ในฮ่องกงเมื่อปีที่แล้ว)

ปฏิกิริยาลูกโซ่ที่เกิดจากการล่มสลายของ FTX นั้นค่อยๆ เกิดขึ้นและขยายตัวอย่างต่อเนื่อง บริษัท หลายร้อยแห่งมีส่วนเกี่ยวข้องและการเงินที่เข้ารหัสทั้งหมดได้รับผลกระทบอย่างหนัก (แนะนำให้อ่าน"ฉบับพิเศษ | สภาพคล่องของ FTX หมดแล้ว และช่วงเวลาของเลห์แมนในอุตสาหกรรมการเข้ารหัสกำลังจะมาถึง (อัปเดตอย่างต่อเนื่อง)"）

"ฉบับพิเศษ | สภาพคล่องของ FTX หมดแล้ว และช่วงเวลาของเลห์แมนในอุตสาหกรรมการเข้ารหัสกำลังจะมาถึง (อัปเดตอย่างต่อเนื่อง)"บทความในวันนี้จะแนะนำประวัติโชคของ SBF ซึ่งอาจช่วยให้เราเข้าใจชายผู้นี้ซึ่งครั้งหนึ่งเคยได้รับการเลื่อนขั้นเป็น "แท่นบูชา" ได้ดียิ่งขึ้น ผู้เขียนต้นฉบับ Gregory Zuckerman, Alexander Osipovich รวบรวมโดย Odaily พร้อมการลบ โปรดระบุแหล่งที่มาสำหรับการพิมพ์ซ้ำ

ชื่อเรื่องรอง

(1) การกำเนิดของ FTX

SBF เติบโตในวิทยาเขตสแตนฟอร์ด ใกล้กับหอพักนักศึกษาที่ขึ้นชื่อเรื่องอาหารวีแก้นและปาร์ตี้นู้ดฮาโลวีน ทั้งพ่อและแม่ของเขาเป็นอาจารย์ที่โรงเรียนกฎหมายสแตนฟอร์ด พ่อของเขา โจเซฟ แบงค์แมน เป็นผู้เชี่ยวชาญด้านกฎหมายภาษี และแม่ของเขา บาร์บารา ฟรีด ศึกษาเกี่ยวกับกฎหมาย เศรษฐศาสตร์ และปรัชญา

หลังจากจบการศึกษาจาก MIT ด้วยวิชาเอกฟิสิกส์ SBF เข้าทำงานที่ Jane Street ยักษ์ใหญ่ด้านการค้าเชิงปริมาณ อดีตเพื่อนร่วมงานเล่าว่าเขาเป็นพ่อค้ารุ่นน้องขี้อาย เช่นเดียวกับคนอื่นๆ ในบริษัท เขาแต่งตัวสบายๆ สวมเสื้อมีฮู้ดและเดินไปมาในออฟฟิศโดยไม่สวมรองเท้า เมื่อเวลาผ่านไป เขาพยายามผลักดัน Jane Street ไปสู่การเห็นแก่ผู้อื่นที่มีประสิทธิภาพ ซึ่งทำให้บางคนในบริษัทไม่พอใจ อดีตเพื่อนร่วมงานกล่าว

ในปี 2560 เขาเริ่ม Alameda Research ในบ้านเช่าในเบิร์กลีย์ แคลิฟอร์เนีย ในการให้สัมภาษณ์ช่วงซัมเมอร์นี้ SBF เล่าว่าภายในสองสัปดาห์ บ้านทั้งหลังเต็มไปด้วยกล่องส่งสินค้าของ Amazon.com เนื่องจากทีมเล็กๆ ของเขาสั่งซื้อโต๊ะและคอมพิวเตอร์ในเวลานั้น “แท้จริงแล้วพื้นที่ทุกตารางฟุตเต็มไปด้วยกล่องกระดาษแข็ง” เขากล่าว “เราไม่สามารถไปที่ห้องครัวได้”

เขาจ้างพนักงานเพื่อจัดการธุรกิจเพื่อให้เขาและผู้ร่วมก่อตั้งสามารถมุ่งเน้นไปที่ข้อตกลง ในไม่ช้า เขาก็ย้าย Alameda ไปที่สำนักงาน WeWork ในฮ่องกง ซึ่งกฎระเบียบด้านสกุลเงินดิจิตอลมีความเข้มงวดน้อยกว่าในสหรัฐอเมริกา

ที่อื่นในพื้นที่ WeWork เป็นสำนักงานขนาดเล็กที่มีพนักงานหลายคนจากบริษัทคริปโตอีกแห่ง Binance ตามที่ผู้คนคุ้นเคยกับเรื่องนี้ ทั้งสองบริษัทเป็นมิตรกัน อย่างน้อยในตอนแรก

ในเดือนมกราคม 2019 นาย Zhao (CZ) เข้าร่วมงานเลี้ยงที่ Alameda สนับสนุนที่วิลล่าหรูในสิงคโปร์ ต่อจากการประชุมบล็อคเชนที่สนับสนุนโดย Binance ตามผู้ที่เข้าร่วมงานเลี้ยง

ในขณะนั้น Alameda กำลังวางแผนที่จะเข้าร่วมการแข่งขันการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล สี่เดือนต่อมา (พฤษภาคม 2019) การแลกเปลี่ยนได้เปิดตัวอย่างเป็นทางการภายใต้ชื่อ FTX ซึ่งย่อมาจาก Futures Exchange Binance ยังกลายเป็นหนึ่งในนักลงทุนรายแรกๆ ใน FTX

ผู้ค้าแห่กันไปที่ FTX อย่างรวดเร็ว และการแลกเปลี่ยนก็ระเบิดขึ้น แซงหน้าคู่แข่งที่ประสบปัญหาทางเทคนิคและอินเทอร์เฟซผู้ใช้ที่ไม่ดี แม้ว่าจะยังคงตามหลัง Binance อยู่ก็ตาม

Josh Kruger หุ้นส่วนผู้จัดการของกองทุนเฮดจ์ฟันด์มูลค่า 100 ล้านดอลลาร์ Coral Capital กล่าวว่า "FTX มีประสบการณ์การซื้อขายที่ดีที่สุดและการออกแบบการแลกเปลี่ยนที่ดีที่สุด และเราคิดว่าพวกเขาจะเป็นบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในธุรกิจ"

หลังจากประสบความสำเร็จในช่วงแรก SBF ได้เริ่มระดมทุนเพื่อช่วยให้ FTX เติบโตและปรับปรุงตำแหน่งในอุตสาหกรรม ในปี 2020 เมื่อเขาติดต่อกับนักลงทุนอาวุโสของบริษัทร่วมทุน Sequoia Capital (Sequoia Capital) ในซิลิคอนวัลเลย์ผ่าน Zoom พวกเขารู้สึกประทับใจและเชื่อมั่นในวิสัยทัศน์ของเขาในทันที

“ฉันต้องการให้ FTX เป็นสถานที่ที่คุณสามารถทำทุกอย่างที่คุณต้องการด้วยเงินของคุณ” SBF กล่าวในบทความเกี่ยวกับ FTX บนเว็บไซต์ Sequoia

""ฉันชอบผู้ก่อตั้งคนนี้" หุ้นส่วน Sequoia ส่งข้อความถึงเพื่อนร่วมงาน"ฉันให้เขา 10

ทีมงาน Sequoia ไม่รู้ในขณะนั้นว่า SBF กำลังแนะนำพวกเขาให้เข้าร่วมโร้ดโชว์ในขณะที่เล่นวิดีโอเกม "League of Legends" แน่นอนว่า SBF ยอมรับสิ่งนี้ในภายหลังในบทความ Sequoia

ชื่อเรื่องรอง

(2) การจัดหาเงินทุนและการแข่งขัน

ตั้งแต่ปี 2021 FTX ได้ระดมทุนขนาดใหญ่ โดยระดมทุนได้เกือบ 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐใน 7 เดือน (นักลงทุนรวมถึง Sequoia Capital)

รอบการระดมทุนครั้งสุดท้ายของ FTX คือในเดือนมกราคม 2565 ที่มูลค่า 32 พันล้านดอลลาร์

แต่ FTX ก็ยังมีลูกค้าน้อยกว่าคู่แข่งหลัก โดยกล่าวว่ามีผู้ใช้ประมาณ 1 ล้านคนในปีที่แล้ว ซึ่งตามหลังฐานผู้ใช้ของ Binance และ Coinbase มาก SBF พยายามล่อลวงนักลงทุนคริปโตรายใหม่ผ่านการสนับสนุนด้านกีฬาและการโฆษณา โดยจ่ายเงิน 135 ล้านดอลลาร์สำหรับสิทธิ์ในการตั้งชื่อสนามบาสเก็ตบอล Miami Heat และซื้อโฆษณา Super Bowl ของนักแสดงตลก Larry David

คำอธิบายภาพ

(FTX Arena ในไมอามี)

การแข่งขันระหว่าง Binance กับ FTX ทวีความรุนแรงขึ้น ปีที่แล้ว Binance ขายหุ้นประมาณ 20 เปอร์เซ็นต์ใน FTX โดยแลกเปลี่ยนเป็นเหรียญ Stablecoins และโทเค็น FTT ในเดือนมิถุนายน CZ เหน็บเกี่ยวกับการเสนอของ SBF: "มันไม่ง่ายเลยที่จะปฏิเสธโฆษณา Super Bowl, สิทธิ์ในการตั้งชื่อสนาม, ข้อตกลงสปอนเซอร์รายใหญ่เมื่อไม่กี่เดือนก่อน แต่เราก็ทำ"

ในด้านกฎระเบียบ FTX ได้ย้ายสำนักงานใหญ่ไปที่บาฮามาส เนื่องจากสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบนั้นเป็นมิตรกับคริปโตเคอเรนซีมากกว่า เปิดทำการในสวนสาธารณะและบันทึกอสังหาริมทรัพย์แสดงให้เห็นว่า FTX จ่ายเงิน 30 ล้านดอลลาร์สำหรับเพนต์เฮาส์ห้าห้องนอนในคอนโดมิเนียมหรูที่อยู่ใกล้เคียง SBF กล่าวว่าเขาเป็นหนึ่งในพนักงาน 10 คนดั้งเดิมของ FTX ที่ใช้บ้านร่วมกัน

Alameda ยังทำธุรกิจบางส่วนในบาฮามาส และ Caroline Ellison ซีอีโอของ SBF และ Alameda ซึ่งเป็นอดีตเพื่อนร่วมงานของ Jane Street เคยเดทกันมาแล้ว อ้างอิงจากผู้คนที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้

SBF ได้เริ่มดำเนินการรณรงค์เพื่อขอใบอนุญาตตามกฎหมาย ในเดือนธันวาคม 2021 เขาทำให้แฟนๆ หลายคนประหลาดใจเมื่อเขาปรากฏตัวที่ Capitol Hill เพื่อพิจารณาคดีเกี่ยวกับ cryptocurrencies ในชุดสูทและผูกเน็คไท ในไม่ช้า เขาก็ไปประจำที่วอชิงตันเพื่อพบปะกับหน่วยงานกำกับดูแลและหน่วยงานอื่นๆ ผู้เล่น crypto บางคนรู้สึกตื่นเต้นที่ SBF ปรากฏตัวต่อหน้าสาธารณชนซึ่งเป็นตัวแทนของอุตสาหกรรม

เขามอบเงินบริจาคให้รัฐบาลกลาง 39.8 ล้านดอลลาร์ในการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ในปัจจุบัน จากข้อมูลของ OpenSecrets.org ทำให้เขาเป็นผู้บริจาคทางการเมืองรายใหญ่อันดับ 6 ของประเทศ และเป็นผู้บริจาครายใหญ่ที่สุดสำหรับพรรคเดโมแครตรองจากจอร์จ โซรอส

เมื่อวันที่ 30 ตุลาคม SBF ได้กล่าวถึงประเด็นด้านกฎระเบียบของ CZ ในทวีต "เขาได้รับอนุญาตให้ไปวอชิงตันแล้วใช่ไหม"

แม้ว่า SBF จะลบทวีตในภายหลัง แต่ก็ทำให้ CZ ไม่พอใจ คนใกล้ชิดกับ Binance กล่าว"ในสัปดาห์นี้ CZ กล่าวว่าความตั้งใจของเขาไม่ใช่เพื่อยับยั้งคู่แข่ง

"ฉันไม่รู้เลยว่านี่จะเป็น "ฟางที่หักหลังอูฐ" ' เขาทวีตเมื่อวันที่ 7 พฤศจิกายน"Alex Valaitis ผู้ก่อตั้งบริษัทที่ปรึกษาด้านคริปโตเคอเรนซี W3T Inc กล่าวว่า CZ บ่อนทำลายความเชื่อมั่นใน FTX และกระตุ้นให้นักลงทุนถอนตัว

ชื่อเรื่องรอง

(3) ย้ายออกจากอุตสาหกรรมการเข้ารหัส

เป็นเวลาหลายเดือน มีสัญญาณว่า SBF ไม่ได้เป็นอย่างที่โลกภายนอกมองว่าเป็น

ในระหว่างการประชุมกับหน่วยงานกำกับดูแลชั้นนำของบาฮามาส ธนาคาร และเจ้าหน้าที่อื่นๆ ในเดือนมกราคม SBF สร้างความประหลาดใจให้กับผู้ที่เข้าร่วมด้วยการกล่าวชมความสามารถของ FTX อยู่บ่อยครั้ง ผู้เข้าร่วมประชุมคนหนึ่งกล่าวว่า SBF สัญญาว่าบริษัทของเขาจะครองตลาดใหม่ๆ รวมถึงหุ้นด้วย

เมื่อเจ้าหน้าที่บาฮามาสถามว่า FTX ต้องการโครงสร้างพื้นฐานหรือความช่วยเหลืออื่น ๆ จากรัฐบาลท้องถิ่นหรือไม่ SBF กล่าวอย่างสุภาพว่าเขาต้องการให้ประเทศอนุญาตให้ Uber ดำเนินการที่นั่นเพื่อให้พนักงานของเขาสามารถใช้งานได้ จากนั้นก็ออกจากการประชุมทันที

เมื่อ SBF พยายามสนับสนุนบริษัทคริปโตเคอเรนซีที่กำลังดิ้นรนหลายแห่งในช่วงซัมเมอร์นี้ รวมถึงนายหน้า Voyager Digital Ltd. และผู้ให้กู้ BlockFi Inc. บางรายก็ประทับใจกับสไตล์ที่ก้าวร้าวของเขา

ในการเจรจาครั้งหนึ่ง SBF ได้ยื่นข้อเสนอเบื้องต้นและปฏิเสธที่จะขยับเขยื้อน บุคคลที่เกี่ยวข้องในการเจรจากล่าว เขาเปิดเผยว่าความดื้อรั้นของ SBF ทำให้ผู้ที่เกี่ยวข้องกับการเจรจาบางคนประหลาดใจ ซึ่งก่อนหน้านี้ถือว่าเขาเป็นคนที่เป็นมิตรมากกว่า

พนักงาน FTX บางคนกังวลเป็นการส่วนตัวว่าบริษัทเติบโตเร็วเกินไปและขยายไปยังพื้นที่ห่างไกลจากธุรกิจหลัก พนักงานปัจจุบันและอดีต FTX กล่าว เขาพึ่งพาตัวเองและผู้บริหาร FTX กลุ่มเล็กๆ ในการเจรจาข้อตกลง ไม่ใช้ที่ปรึกษาภายนอกเพื่อช่วยตัดสินความเสี่ยงและเร่งรัดการตรวจสอบวิเคราะห์สถานะ ตามที่ผู้คนคุ้นเคยกับสไตล์การซื้อขายของ SBF

ข้อตกลงเหล่านั้นมีค่าใช้จ่ายเช่นกัน: ตั้งแต่เดือนตุลาคม 2564 ถึงมีนาคม 2565 บริษัทใช้เงิน 1.1 พันล้านดอลลาร์ในการเข้าซื้อกิจการ ตามงบการเงิน FTX ที่ตรวจสอบโดย The Wall Street Journal นอกจากนี้ บริษัทยังใช้เงิน 153 ล้านดอลลาร์ในการขายและการตลาดในปีที่แล้ว และมุ่งมั่นที่จะใช้เงิน 122 ล้านดอลลาร์ในธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ เอกสารแสดง

ในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา SBF ได้สูญเสียเพื่อนในวงการคริปโตไปเนื่องจากกฎระเบียบ นักวิจารณ์เสรีนิยมจำนวนมากในชุมชนได้ตำหนิร่างกฎหมายที่เขายอมรับในสภาคองเกรสซึ่งถูกมองว่าเป็นการเสริมสร้างการควบคุมของรัฐบาลต่อการเงินแบบกระจายอำนาจ

โวยบังคับให้ยอมจำนน “ฉันอาจคิดผิดเกี่ยวกับนโยบายเหล่านั้น – ฉันอาจคิดผิดเกี่ยวกับนโยบายเหล่านั้น!” เขาทวีตเมื่อวันที่ 19 ต.ค.

อย่างไรก็ตามความเสียหายได้เกิดขึ้นแล้ว “SBF เป็นฮีโร่ในการเข้ารหัส แต่การรับรู้ของผู้คนที่มีต่อเขาเปลี่ยนไป” Josh Kruger หุ้นส่วนของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ Coral Capital กล่าวว่า “การพยายามผลักดันกฎระเบียบผ่านสภาคองเกรสเป็นฟางเส้นสุดท้ายที่บดขยี้เรา”

SBF ยังได้พยายามเพิ่มทุนสำหรับกิจการของตนเอง แต่ก็ไม่ประสบผลสำเร็จก่อนที่บริษัทจะล่มสลาย เมื่อเดือนที่แล้ว เขาเข้าร่วมการประชุมทางธุรกิจที่สำคัญของซาอุดีอาระเบียกับนักการเงินและอดีตที่ปรึกษาของทรัมป์ แอนโธนี สการามุชชี Anthony Scaramucci จัดให้ SBF พบกับบริษัทหุ้นเอกชนขนาดใหญ่และกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติ รวมทั้งกองทุนเพื่อการลงทุนสาธารณะของรัฐซาอุดิอาระเบีย แต่เงินดังกล่าวไม่เคยเกิดขึ้นจริง ตามที่ผู้คนคุ้นเคยกับเรื่องนี้ คนที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้กล่าวว่า FTX ได้ติดต่อสถาบันการลงทุนขนาดใหญ่รวมถึง TPG Inc แต่การเจรจาก็ไม่เป็นผล