ชื่อระดับแรก

วิสัยทัศน์และนโยบาย

ในฐานะศูนย์กลางทางการเงินระหว่างประเทศ ฮ่องกงมีทัศนคติที่เปิดกว้างและเปิดกว้างต่อนักประดิษฐ์ระดับโลกที่มีส่วนร่วมในธุรกิจสินทรัพย์เสมือนจริง เราขอขอบคุณนักประดิษฐ์เหล่านี้ที่บุกเบิกสาขาเทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทแบบกระจาย ("DLT") และพัฒนาโซลูชันนวัตกรรมทางการเงินใหม่ที่คุ้มค่ากว่า ครอบคลุม ยืดหยุ่น และทันสมัย เมื่อเห็นความน่าดึงดูดใจของสินทรัพย์เสมือนสำหรับนักลงทุนทั่วโลกและการยอมรับที่เพิ่มขึ้นในนวัตกรรมทางการเงิน ควบคู่ไปกับโอกาสในอนาคตที่สินทรัพย์เสมือนจะเข้าสู่วงการของ Web 3.0 และ metaverse เราเชื่อว่าสินทรัพย์เสมือนอยู่ในตลาดกลายเป็นสิ่งที่ขาดไม่ได้ รัฐบาลกำลังทำงานร่วมกับหน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินเพื่อสร้างสภาพแวดล้อมที่เอื้ออำนวยต่อการพัฒนาอย่างยั่งยืนและมีความรับผิดชอบของอุตสาหกรรมสินทรัพย์เสมือนในฮ่องกง เมื่อพิจารณาถึงลักษณะที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลาและรูปแบบที่เป็นนวัตกรรมของสินทรัพย์เสมือนจริง เราจะร่วมมือกันในด้านกฎหมายและระเบียบข้อบังคับเพื่อสร้างสภาพแวดล้อมที่สะดวก

เรายอมรับว่า DLT และ Web 3.0 มีศักยภาพที่จะกลายเป็นแนวโน้มการพัฒนาในอนาคตของการเงินและการพาณิชย์ ตราบเท่าที่มีการควบคุมอย่างเหมาะสม เทคโนโลยีเหล่านี้จะสามารถปรับปรุงประสิทธิภาพและความโปร่งใส ซึ่งจะช่วยลดหรือแม้แต่แก้ปัญหาในปัจจุบันในการชำระบัญชีและ การชำระเงิน. ฮ่องกงมีระบบนิเวศของสินทรัพย์เสมือนที่เฟื่องฟู ซึ่งสามารถเห็นได้จากการออกโทเค็นแบบใช้ร่วมกันไม่ได้ (“NFT”) ในตลาดของเรา นักพัฒนา metaverse และกิจกรรมการนำ DLT มาใช้ในการเงินเพื่อการค้า หากเรามองลึกลงไปถึงการใช้ทรัพย์สินเสมือนในลักษณะอื่นๆ เช่น การค้างานศิลปะและของสะสม การใช้โทเค็นของวัตถุโบราณ หรือจากมุมมองของนวัตกรรมทางการเงิน การใช้โทเค็นของผลิตภัณฑ์ประเภทต่างๆ (เช่น ตราสารหนี้) การเปลี่ยนแปลงจะเกิดขึ้นอย่างแน่นอน นำไปสู่โอกาสที่มากขึ้น

การกำกับดูแล

การกำกับดูแล

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา รัฐบาลและหน่วยงานกำกับดูแลได้กำหนดกรอบการกำกับดูแลสินทรัพย์เสมือนที่ครอบคลุมตามหลักการของ "ธุรกิจเดียวกัน ความเสี่ยงเดียวกัน และกฎเดียวกัน" เราได้แนะนำระบอบการกำกับดูแลเพื่ออนุญาตการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์เสมือนบนพื้นฐานการ "เลือกรับ" ในแง่ของการจัดการสินทรัพย์ หน่วยงานกำกับดูแลได้ออกแนวทางเกี่ยวกับการจัดการกองทุนสินทรัพย์เสมือนและบัญชีตามดุลยพินิจ นอกจากนี้ หน่วยงานกำกับดูแลยังให้คำแนะนำแก่ธนาคารและสถาบันการเงินในการจัดจำหน่ายผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์เสมือน การดำเนินธุรกรรมสินทรัพย์เสมือนจริง หรือการให้คำแนะนำเกี่ยวกับสินทรัพย์เสมือน กฎระเบียบที่เกี่ยวข้องยังได้รับการสนับสนุนอย่างกว้างขวางจากอุตสาหกรรม เราเชื่อว่าผ่านกรอบการกำกับดูแลโดยรวมที่สอดคล้อง ชัดเจน และชัดเจน มันจะช่วยวางรากฐานที่มั่นคงเพื่อตอบสนองนวัตกรรมทางการเงินและการพัฒนาทางเทคโนโลยีที่เกิดจากการพัฒนาอย่างรวดเร็วของสินทรัพย์เสมือนทั่วโลก

เพื่อดำเนินการเพิ่มเติมตามกรอบการกำกับดูแลที่ครอบคลุมที่กล่าวถึงข้างต้น เมื่อเร็ว ๆ นี้เราได้ทำงานเกี่ยวกับการสร้างระบบการออกใบอนุญาตสำหรับผู้ให้บริการสินทรัพย์เสมือน ภายใต้ระบบใหม่ การแลกเปลี่ยนสินทรัพย์เสมือนจริง เช่นเดียวกับสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมในปัจจุบัน จะต้องปฏิบัติตามกฎระเบียบว่าด้วยการต่อต้านการฟอกเงินและการจัดหาเงินทุนของผู้ก่อการร้าย และปกป้องนักลงทุน ซึ่งจะช่วยให้การแลกเปลี่ยนสินทรัพย์เสมือนจริงที่ได้รับใบอนุญาตสร้างสถานะและความน่าเชื่อถือ ทำให้พวกเขาเข้าถึงได้มากขึ้น นักลงทุนในตลาดฮ่องกง ประโยชน์อีกประการหนึ่งคือตัวกลางทางการเงินและธนาคารจะสามารถร่วมมือกับคู่ค้าที่ได้รับใบอนุญาตจากภาคสินทรัพย์เสมือนและให้บริการซื้อขายสินทรัพย์เสมือนจริงแก่ลูกค้าภายใต้เงื่อนไขการกำกับดูแลที่เกี่ยวข้อง จากมุมมองของการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์เสมือนจริง ระบบการออกใบอนุญาตช่วยให้พวกเขาเปิดช่องทางการจัดจำหน่ายใหม่ในฮ่องกงเพื่อเจาะตลาดการจัดการสินทรัพย์และความมั่งคั่งขนาดใหญ่ในฮ่องกงที่มีมูลค่ามากกว่า 4.5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ในขณะที่เตรียมการสำหรับระบบการออกใบอนุญาตใหม่ เรายังยินดีที่จะติดต่อกับอุตสาหกรรมสินทรัพย์เสมือนทั่วโลก และเชิญการแลกเปลี่ยนที่เกี่ยวข้องเพื่อสำรวจโอกาสทางธุรกิจในฮ่องกง

การเปิดรับนักลงทุนในสินทรัพย์เสมือน

เราสังเกตเห็นว่านักลงทุนทั่วโลก (ไม่ว่าจะเป็นสถาบันหรือรายย่อย) ยอมรับสินทรัพย์เสมือนจริงมากขึ้นในฐานะสินทรัพย์ที่สามารถใช้เพื่อวัตถุประสงค์ในการจัดสรรการลงทุน คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ("SFC") จะเปิดตัวการให้คำปรึกษาสาธารณะเกี่ยวกับระดับที่เหมาะสมของการซื้อขายสินทรัพย์เสมือนโดยนักลงทุนรายย่อยภายใต้ระบอบการออกใบอนุญาตใหม่ นอกจากนี้ เรายังทราบว่านักลงทุนรายย่อยในตลาดอื่นๆ ยังสามารถเข้าถึงสินทรัพย์เสมือนผ่านผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์เสมือน เช่น ผลิตภัณฑ์ซื้อขายแลกเปลี่ยน รัฐบาลยินดีต้อนรับความเป็นไปได้ในการแนะนำกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนสินทรัพย์เสมือน (“ETFs”) ในฮ่องกง และคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะออกหนังสือเวียนในเร็วๆ นี้ นอกจากนี้ การเปิดตัวผลิตภัณฑ์เหล่านี้ในฮ่องกงยังสามารถเชื่อมโยงอุตสาหกรรมสินทรัพย์เสมือนจริงและสถาบันการเงินแบบดั้งเดิม เพื่อมอบผลิตภัณฑ์ที่ออกแบบมาอย่างดีแก่นักลงทุน ซึ่งจะช่วยส่งเสริมการพัฒนาโดยรวมของอุตสาหกรรมในตลาดฮ่องกง อย่างไรก็ตาม เราจะรักษาทัศนคติที่ระมัดระวังและรอบคอบต่อความเสี่ยงของนักลงทุนรายย่อย เสริมสร้างความรู้แก่นักลงทุน และตรวจสอบให้แน่ใจว่ามีการเตรียมการด้านกฎระเบียบที่เหมาะสม

• สิทธิ์ในทรัพย์สินของสินทรัพย์โทเค็น

สกุลเงินที่มั่นคง

• สกุลเงินที่มั่นคง

Stablecoins เป็นอีกหนึ่งจุดสนใจของเรา Stablecoins ยังมีศักยภาพในการเชื่อมโยงกับตลาดการเงินแบบดั้งเดิม เช่น ระบบการชำระเงิน เนื่องจากความสามารถในการรักษามูลค่าที่มั่นคงและการใช้งานที่เพิ่มขึ้น ตัวอย่างเช่น ในฐานะสื่อกลางของการแลกเปลี่ยนระหว่างสกุลเงินดิจิทัลและสกุลเงิน fiat จากประสบการณ์ที่เกิดขึ้นจากวิกฤตล่าสุดในตลาดสินทรัพย์เสมือน (ฤดูหนาวการเข้ารหัส) จึงมีฉันทามติระหว่างประเทศว่าจะต้องมีการกำหนดกฎระเบียบที่เหมาะสมสำหรับส่วนต่าง ๆ ของ Stablecoins รวมถึงธรรมาภิบาล เสถียรภาพ และกลไกการไถ่ถอน ในเรื่องนี้ หน่วยงานทางการเงินของฮ่องกง ("HKMA") ได้ออกเอกสารอภิปรายเกี่ยวกับประเด็นที่เกี่ยวข้องตั้งแต่ต้นปีนี้ โดยเชิญชวนให้ฝ่ายที่เกี่ยวข้องกำหนดระบบการกำกับดูแลตามความเสี่ยง สัดส่วน และยืดหยุ่นสำหรับการควบคุมกิจกรรมที่เกี่ยวข้อง Stablecoins เพื่อวัตถุประสงค์ในการชำระเงิน และจะเผยแพร่ผลการให้คำปรึกษาและขั้นตอนต่อไปในภายหลัง

แผนการทดลอง

รัฐบาลและหน่วยงานกำกับดูแลกำลังศึกษาการเปิดตัวโครงการนำร่องต่อไปนี้เพื่อทดสอบประโยชน์ทางเทคนิคของสินทรัพย์เสมือน และพยายามใช้เทคโนโลยีกับตลาดการเงินต่อไป เห็นได้จากโครงการนำร่องเหล่านี้ที่เรามุ่งมั่นที่จะทำงานร่วมกับอุตสาหกรรมสินทรัพย์เสมือนจริงทั่วโลกเพื่อสำรวจเส้นทางแห่งนวัตกรรมทางการเงิน

(ก) การออก NFT สำหรับ Hong Kong Fintech Week 2022 ซึ่งเป็นโครงการพิสูจน์แนวคิดของเราที่มีส่วนร่วมกับชุมชน Fintech และ Web3

(b) Green Bond Tokens เพื่อเป็นโทเค็นในการออกพันธบัตรสีเขียวของรัฐบาลสำหรับการสมัครโดยนักลงทุนสถาบัน

ชื่อระดับแรก

ภาคผนวก: โครงการนำร่องสำหรับการทดสอบประโยชน์ทางเทคนิคของสินทรัพย์เสมือนและการประยุกต์ใช้เพิ่มเติมกับตลาดการเงิน

• การออกโทเค็นแบบใช้ไม่ได้

Non-Fungible Token (“NFT”) คือการเป็นเจ้าของสินทรัพย์ดิจิทัลประเภทใหม่ที่เกิดขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ผู้สร้างงานศิลปะและบริษัทต่างๆ ทั่วโลกใช้ NFT เพื่อสร้างชุมชนและเชื่อมต่อกับชุมชนที่มีแนวคิดและเป้าหมายเดียวกัน ในปี 2565 Bureau of Finance and Treasury ร่วมกับ Invest Hong Kong ซึ่งรับผิดชอบด้านการส่งเสริมการลงทุน จะเปิดตัวโครงการนำร่องการออก NFT ในงานสำคัญประจำปี "Fintech Week" เพื่อส่งเสริมการใช้ NFT

NFT ที่ออกให้จะใช้เป็นหลักฐานการเข้าร่วมสำหรับผู้เข้าร่วม และผู้เข้าร่วมจะได้รับป้ายดิจิทัลและของที่ระลึกผ่านเทคโนโลยีบล็อกเชน การจัดการสำหรับการออก NFT นี้เป็นเรื่องง่าย แม้แต่ผู้เริ่มต้นก็สามารถเริ่มต้นได้อย่างง่ายดาย ผู้ใช้สามารถจัดเก็บ NFT ได้โดยตรงในกระเป๋าเงินดิจิทัล หากยังใหม่กับสินทรัพย์เสมือน แต่ไม่มีกระเป๋าเงินดิจิทัล ผู้ใช้สามารถจัดเก็บไว้ชั่วคราวด้วยที่อยู่อีเมลและแปลงเป็น NFT ในภายหลัง เราจะมอบประสบการณ์ที่ไม่เหมือนใครให้กับผู้ถือ NFT ในช่วง "Fintech Week" เพื่อให้พวกเขาสร้างอวตารเสมือนจริงของตัวเองในโลกความจริงเสริมและเริ่มต้นการเดินทางเพื่อสัมผัสกับ Metaverse

โทเค็นพันธบัตรสีเขียว

• โทเค็นพันธบัตรสีเขียว

โทเค็นของพันธบัตรสามารถช่วยปรับปรุงประสิทธิภาพของการออกพันธบัตรและการชำระบัญชี ลดต้นทุน และดึงดูดนักลงทุนเข้าสู่ตลาดมากขึ้น หลังจาก Project Genesis เสร็จสิ้น (การพัฒนาโครงการต้นแบบสองโครงการโดยใช้แพลตฟอร์มที่ได้รับอนุญาตและบล็อกเชนสาธารณะตามลำดับ) ที่ศูนย์ Innovation Hub ซึ่งจัดตั้งขึ้นในฮ่องกงโดย Hong Kong Monetary Authority และ Bank for International Settlements การใช้เทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทแบบกระจายเพื่อ ปรับปรุงแนวคิดของกระบวนการออกพันธบัตรค้าปลีกที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อม) ขณะนี้ HKMA กำลังเปิดตัวโครงการนำร่องเพื่อออกพันธบัตรสีเขียวที่เป็นโทเค็นของรัฐบาลสำหรับการสมัครโดยนักลงทุนสถาบัน วัตถุประสงค์ของโครงการนี้คือเพื่อทดสอบว่าโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินและสภาพแวดล้อมทางกฎหมายและข้อบังคับของฮ่องกงเหมาะสมสำหรับการจัดการวงจรการออกพันธบัตรทั้งหมด (รวมถึงการออก การชำระบัญชี การให้บริการสินทรัพย์ การซื้อขายในตลาดรอง และการไถ่ถอน) ด้วยเทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทแบบกระจาย และเพื่อให้ ผู้เข้าร่วมตลาดจะให้คำแนะนำเกี่ยวกับการออกพันธบัตรที่คล้ายกันในอนาคต รัฐบาลจะประกาศรายละเอียดเพิ่มเติมในภายหลังเพื่ออธิบายความคืบหน้าของแผนให้ภาคอุตสาหกรรมและสาธารณชนทราบ

• ดอลลาร์ฮ่องกงดิจิทัล

สินทรัพย์เสมือนจริงและสกุลเงินดิจิตอลเป็นผลิตภัณฑ์ของนวัตกรรมทางเทคโนโลยี แต่มันไม่ใช่วิธีการชำระเงินที่ถูกต้องตามกฎหมายที่กฎหมายรับรอง และไม่สามารถนำมาใช้เพื่อวัตถุประสงค์ในการชำระเงินได้อย่างเต็มที่และมีประสิทธิภาพ ดังนั้นจึงไม่สามารถดำเนินการตามกฎหมายในฮ่องกงได้ ในขณะที่ตามที่ระบุไว้ข้างต้น เราคาดว่าสินทรัพย์เสมือนจริงและสกุลเงินดิจิทัลจะขับเคลื่อนนวัตกรรมทางการเงินต่างๆ รัฐบาลและหน่วยงานกำกับดูแลเชื่อว่าฮ่องกงจะต้องสำรวจความเป็นไปได้ในการเปิดตัวสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง (เช่น “ดอลลาร์ฮ่องกงดิจิทัล”)

ชื่อระดับแรก

สรุปและ Outlook

ฮ่องกงมีโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินระดับโลก ระบบกฎหมาย และข้อบังคับ เรามุ่งมั่นที่จะส่งเสริมการพัฒนาอย่างยั่งยืนของบริการทางการเงินต่างๆ ตลอดห่วงโซ่มูลค่าของสินทรัพย์เสมือน รวมถึงการออกสินทรัพย์เสมือน โทเค็น การซื้อขายและแพลตฟอร์มการชำระเงิน การจัดการทางการเงินและสินทรัพย์ และการจัดเก็บ ฯลฯ รัฐบาลพร้อมที่จะยอมรับการพัฒนาทางการเงินและการพาณิชย์ในอนาคตและสนับสนุนการพัฒนาเทคโนโลยีและผลประโยชน์ทางสังคมและเศรษฐกิจที่อยู่เบื้องหลังสินทรัพย์เสมือน เรายินดีต้อนรับ FinTech และชุมชนสินทรัพย์เสมือนจริงและความสามารถที่จะรวมตัวกันในฮ่องกง เราจะดำเนินการตามวิสัยทัศน์ที่กำหนดไว้ในแถลงการณ์นโยบายนี้ผ่านนโยบายที่สามารถเข้าถึงได้ กฎระเบียบที่ครอบคลุมและสมดุล กฎระเบียบตามความเสี่ยง และโครงการนำร่องต่างๆ รัฐบาลเชิญชวนอย่างจริงใจให้อุตสาหกรรมสินทรัพย์เสมือนทั่วโลกร่วมมือกับเราเพื่อตระหนักถึงศักยภาพของนวัตกรรมทางการเงินในสภาพแวดล้อมการกำกับดูแลที่ชัดเจน ยืดหยุ่น และสะดวกสบาย โดยใช้ประโยชน์จากสถานะของฮ่องกงในฐานะศูนย์กลางทางการเงินระหว่างประเทศ และปฏิบัติตามมาตรฐานและแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดในระดับสากล