รายงานอนุพันธ์ของ NFT: ความเข้าใจแบบไม่มีพื้นฐานเกี่ยวกับข้อตกลงตัวเลือก NFT

จาก BendDAO ไปจนถึง Sudoswap โครงการ NFT-FI จำนวนมากขึ้นเรื่อย ๆ ปรากฏในขอบเขตการมองเห็นของทุกคน โดยไม่มีข้อยกเว้น โครงการเหล่านี้พยายามแก้ไขจุดอ่อนในตลาด NFT ตัวอย่างเช่น Sudoswap หวังว่าจะทำให้ผู้ให้บริการสภาพคล่องจัดหาสภาพคล่องทันทีสำหรับ NFT การทำธุรกรรม BendDAO สามารถแก้ปัญหาความต้องการในการให้กู้ยืมแบบทันทีสำหรับผู้ถือ NFT แบบ blue-chip ผ่านแนวทางแบบ point-to-pool บทความนี้จะมุ่งเน้นไปที่เส้นทางอื่น - ตัวเลือก NFT และจะอธิบาย NFT แนวคิดพื้นฐานของตัวเลือก การเปรียบเทียบแนวนอน ของโครงการ NFT option track และทิศทางการพัฒนาที่เป็นไปได้ในอนาคต บทความนี้ เป็นความคิดเห็นส่วนบุคคลเท่านั้น

ตัวเลือก NFT คืออะไร?

ก่อนที่จะทำความเข้าใจเกี่ยวกับตัวเลือก NFT เราสามารถทบทวนคำจำกัดความของตัวเลือกในตลาดการเงินแบบดั้งเดิมได้:

ออปชั่นคือสิทธิ์ในการเลือกว่าจะเทรดหรือไม่ เมื่อผู้ซื้อออปชั่นชำระเบี้ยประกันภัย (Premium) แล้ว ก็มีสิทธิที่จะจ่ายเงินให้ผู้ขายตามสัญญาตามเงื่อนไขที่ตกลงไว้ หรือราคาใช้สิทธิ (ราคาใช้สิทธิ ราคาใช้สิทธิ์ หรือ ราคาใช้สิทธิ ราคาใช้สิทธิ์) สิทธิในการซื้อหรือขาย วัตถุพื้นฐานจำนวนหนึ่ง สิทธิ์นี้เรียกว่าตัวเลือก หากสิทธิ์นี้เป็นการซื้อเนื้อหา จะเรียกว่าตัวเลือกการโทร (Call Option หรือตัวเลือกการโทร ตัวเลือกการสมัครสมาชิก) เรียกว่าสิทธิ์ในการซื้อ หากสิทธิ์นี้คือการขายเนื้อหาเรื่อง จะเรียกว่า ตัวเลือกใส่ (Put Option หรือเรียกสั้น ๆ ว่าตัวเลือกใส่) เรียกว่าใส่ตัวเลือก

จากการอนุมานนี้ เราสามารถทราบได้ว่าตัวเลือก NFT ประกอบด้วยองค์ประกอบพื้นฐานดังต่อไปนี้

• เรื่อง (สินทรัพย์อ้างอิง):หมายถึงสินทรัพย์ NFT ที่จะซื้อขาย (รวมถึง NFT ที่มี NFT Collection ที่ระบุและ ID บางอย่างภายใต้ NFT Collection เฉพาะ)

• วันหมดอายุ:วันที่ใช้สิทธิหมายความว่าผู้ซื้อสามารถใช้สิทธิได้อย่างมีประสิทธิภาพภายในเวลาที่กำหนด (หรือ ณ เวลาใดเวลาหนึ่ง)

• ราคาใช้สิทธิ์:ราคาใช้สิทธิ์คือราคาที่ผู้ซื้อสัญญาซื้อหรือขายเรื่องใดเรื่องหนึ่งในวันที่ดำเนินการ

• พรีเมียม (พรีเมียม):พรีเมี่ยมออปชั่นหมายถึงค่าธรรมเนียมที่ผู้ขายออปชั่นเรียกเก็บสำหรับการขายสิทธิ์

ผู้ออกออปชันสามารถสร้างสิทธิ์ในการซื้อหรือขาย NFT ในราคาใช้สิทธิ (Strike Price) ก่อนวันหมดอายุ (หรือ ณ เวลาที่กำหนด) (Expriation Date) และเก็บค่าพรีเมียมของออปชัน (Premium) โดยชำระเบี้ยประกันภัย คุณสามารถซื้อหรือขาย NFT ได้ในราคาใช้สิทธิ (Strike Price) ก่อนวันหมดอายุ (Expriation Date) (หรือ ณ เวลาใดเวลาหนึ่ง)

เราสามารถอธิบายการทำงานพื้นฐานของตัวเลือก NFT ได้โดยการสังเกตกรณีตัวอย่าง:

อลิซถือ CryptoPunk NFT ที่มี ID #1000 อลิซเลือกที่จะสร้างสิทธิ์ในการซื้อ NFT (ขายตัวเลือกการโทร)

"ซื้อ CryptoPunk#1000 ด้วย 100ETH ก่อนวันที่ 31 ธันวาคม 2022 และราคาพรีเมี่ยมคือ 10ETH"

ในกรณีนี้ หัวข้อคือ CryptoPunk#1000 เมื่อซื้อสิทธิ์แล้ว Alice จะได้รับออปชันพรีเมียมเป็นรายได้ 10ETH

และบ็อบสามารถจ่ายออปชั่นพรีเมี่ยม 10ETH ให้กับอลิซเพื่อรับสิทธิ์ในการซื้อ NFT นี้ด้วย 100ETH ก่อนวันที่ 31 ธันวาคม 2022

หากราคาของ CryptoPunk ถึง 150ETH ก่อนวันหมดอายุ Bob สามารถใช้สิทธิ์ได้ นั่นคือซื้อ NFT ด้วย 100ETH จากนั้นขาย NFT ในราคา 150ETH ในตลาด

ชื่อเรื่องรอง

ข้อดีของตัวเลือก NFT

การกำเนิดของผลิตภัณฑ์ออปชัน NFT ช่วยเติมเต็มสิ่งที่ขาดตลาดอนุพันธ์ที่มีอยู่ในตลาด NFT และแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนถึงข้อดีบางประการ

• คันโยก

เมื่อเปรียบเทียบกับตลาดสปอตอย่าง OpenSea, LooksRare และอื่นๆ ตัวเลือก NFT สามารถให้ผู้ซื้อ NFT มีผลเลเวอเรจบางอย่าง ผู้ซื้อตัวเลือก NFT สามารถล็อกราคาของ NFT ได้ชั่วระยะเวลาหนึ่งโดยจ่ายค่าพรีเมียมของตัวเลือกหนึ่งๆ โดยทั่วไป ราคาของ พรีเมี่ยมออปชั่นจะต่ำกว่าราคาสปอตของ NFT มาก และการขาดทุนที่ใหญ่ที่สุดคือออปชั่นพรีเมี่ยมเท่านั้น

• รายได้

ชื่อเรื่องรอง

ข้อตกลงตัวเลือก NFT

ผู้เขียนค้นคว้าข้อตกลงตัวเลือก NFT ต่อไปนี้ (รายการจะจัดเรียงตามเวลาเปิดตัวผลิตภัณฑ์)

• Nifty Option

• Putty

• Hook

• OpenLand

• Jpex

• Capsid

• Fuku

Nifty Option 

Website : https://niftyoptions.org/

Twitter: https://twitter.com/NiftyOptionsOrg

Discord:discord.gg/mh7RMqEFSD

Nifty Options เป็นหนึ่งในโปรโตคอล NFT รุ่นแรกสุด โปรเจ็กต์เปิดตัวในเดือนกันยายน 2021 และการออกแบบผลิตภัณฑ์ค่อนข้างเรียบง่าย

ในการออกแบบผลิตภัณฑ์ของ Nifty Optionsคำสั่งผู้สร้างผู้เข้าร่วมผู้เข้าร่วมจะมีการเรียกเก็บค่าพรีเมียมออปชันและปฏิบัติตามข้อผูกพันแล้ว

ในตัวเลือกที่ดีผู้สร้างคำสั่งซื้อคุณสามารถกรอกหัวข้อ พรีเมี่ยมออปชั่น ราคาใช้สิทธิ และวันที่หยุดงานเพื่อสร้างตัวเลือกการขาย (Long Put) สำหรับ NFT ของคุณเอง ผู้สร้างคำสั่งซื้อจะต้องจำนำพรีเมี่ยมที่กำหนดไว้กับสัญญา Nifty Option เมื่อผู้เข้าร่วมตลาดเมื่อ B ซื้อ B ต้องจำนำโทเค็นของราคาประสิทธิภาพที่กำหนดโดยผู้สร้างคำสั่งซื้อเพื่อเข้าสู่สัญญา Nifty Option และรับออปชั่นพรีเมียมที่กำหนดโดยผู้สร้างคำสั่งซื้อ

ดังนั้น ในหน้าตลาด เมื่อผู้ใช้เลือกตัวเลือกการซื้อ พวกเขาไม่จำเป็นต้อง "ซื้อตัวเลือก" แต่จะเก็บค่าพรีเมียมของตัวเลือกบางอย่างแทน และจำเป็นต้องรับภาระหน้าที่ในการซื้อ NFT

สรุป: ในฐานะโปรโตคอลตัวเลือก NFT แรกสุด Nifty ได้สาธิตการใช้งานตัวเลือก NFT ได้เป็นอย่างดีและมีการรับประกันความปลอดภัยของสัญญา 10 ล้านดอลลาร์สหรัฐ TVL แรก อย่างไรก็ตาม เนื่องจากความเรียบง่ายของการออกแบบผลิตภัณฑ์ ผู้ถือ NFT เท่านั้นที่สามารถ สร้างสิทธิ์ (มากกว่าข้อผูกมัด) มันจะจำกัดสภาพคล่องของตลาดอย่างมาก นอกจากนี้ เนื่องจาก Nifty Options ใช้กระบวนการในห่วงโซ่ทั้งหมด มันจะทำให้ต้นทุนก๊าซสูงเมื่อไม่มีคู่สัญญาในเพียร์ทู ตลาดเพื่อน

Putty

Website: putty.finance

Twitter: https://twitter.com/puttyfi

Discord:discord. gg/rxppJYj4Jp 

โครงการ Putty ก่อตั้งขึ้นในเดือนมกราคม 2022 และผลิตภัณฑ์ที่มีอยู่จะเปิดตัวในวันที่ 30 สิงหาคม 2022 ผู้ใช้มีทางเลือกมากขึ้นใน Putty Finanece ผู้ใช้สามารถเลือก Put (ขาย)/Call (ซื้อ) เพื่อรวม Long (long) )/สั้น (สั้น) เพื่อตอบสนองความต้องการที่แตกต่างกัน

เมื่อผู้ใช้สร้างไฟล์“Put - x days - Long ”คล้ายกับการออกแบบของ Nifty Optionsผู้สร้างคำสั่งซื้อสำหรับบุคคลที่เป็นเจ้าของสิทธิ์จำเป็นต้องกำหนดรายละเอียดตัวเลือกและจำนำเบี้ยประกันภัย สำหรับผู้เข้าร่วมการสั่งซื้อ,จากนั้นคุณสามารถรับเบี้ยประกันภัยได้ แต่คุณต้องจำนำโทเค็นที่สอดคล้องกับราคาประสิทธิภาพเพื่อเป็นหลักประกันในการปฏิบัติตามข้อผูกพัน

เมื่อผู้ใช้สร้างไฟล์“Put - x days - Short ”ชั่วโมง,ผู้สร้างคำสั่งซื้อในฐานะฝ่ายที่เป็นเจ้าของข้อผูกมัด ผู้สร้างสามารถกำหนดรายละเอียดออปชันและจำนำโทเค็นที่เท่ากับราคาประสิทธิภาพเพื่อเป็นหลักประกันในการปฏิบัติตามข้อผูกพันผู้เข้าร่วมการสั่งซื้อ,คุณต้องจ่ายเบี้ยประกันภัยจำนวนหนึ่งเพื่อรับสิทธิ์ในการขาย NFT ที่ระบุในอนาคต

เมื่อผู้ใช้สร้างไฟล์“Long - x days - Call ”ชั่วโมง,ผู้สร้างคำสั่งซื้อสำหรับฝ่ายที่เป็นเจ้าของสิทธิ์และจำเป็นต้องกำหนดรายละเอียดออปชั่นและจำนำพรีเมี่ยมผู้เข้าร่วมการสั่งซื้อ,จากนั้นคุณสามารถเก็บค่าสิทธิได้ แต่คุณต้องจำนำ NFT ที่ผู้สร้างคำสั่งกำหนดเพื่อเป็นหลักประกันในการปฏิบัติตามข้อผูกพัน

เมื่อผู้ใช้สร้างไฟล์“Short - x days - Call ”เมื่อสั่งซื้อผู้สร้างในฐานะคู่สัญญาที่มีภาระผูกพัน ผู้ใช้สามารถกำหนดรายละเอียดออปชันและจำนำ NFT เพื่อเป็นหลักประกันในการปฏิบัติตามภาระผูกพันผู้เข้าร่วมการสั่งซื้อ,ต้องจ่ายเบี้ยประกันภัยจำนวนหนึ่งเพื่อรับสิทธิ์ในการซื้อ NFT ที่ระบุในอนาคต

สรุป: ในผลิตภัณฑ์ล่าสุดที่เปิดตัวเมื่อวันที่ 30 สิงหาคม 2022 Putty ไม่เพียงแต่แสดงฟังก์ชันพื้นฐานที่จำเป็นสำหรับตลาดตัวเลือก NFT แบบ peer-to-peer แต่ยังให้ฟังก์ชันที่สดใสมากมาย นอกจากการรองรับ NFT ที่ระบุแล้ว Putty ยังรองรับ NFT Floor, Bundle และ ERC20 นอกจากนี้ยังมีเครื่องคำนวณราคาตัวเลือกเพื่อช่วยผู้สร้างคำสั่งซื้อและผู้เข้าร่วมคำสั่งซื้อในการประเมินราคาตัวเลือก อย่างไรก็ตาม ขณะนี้ผลิตภัณฑ์ของ Putty รองรับเพียง 10 รายการ NFT และไม่รองรับโครงการเพิ่มเติมที่ผู้ใช้กำหนด ฉันหวังว่า Putty จะเป็น สามารถเปิดฟังก์ชันของโปรเจกต์แบบกำหนดเองได้ในอนาคต

Hook

Website : hook.xyz

Twitter: https://twitter.com/hookprotocol

Discord:https://discord.com/invite/eFz9MDHZW9 

Hook Protocol ถูกสร้างขึ้นในเดือนกุมภาพันธ์ 2022 และเผยแพร่บน Ethereum mainnet

ผู้สร้างออปชันเลือกที่จะสร้าง Call Option ตามหมวดหมู่ NFT และเลือกวันที่ประสิทธิภาพที่กำหนดโดยระบบ ราคาประสิทธิภาพ และออปชั่นพรีเมียมที่สอดคล้องกัน ผู้ซื้อออปชั่นสามารถเลือกซื้อออปชันที่เกี่ยวข้องในคอลเลกชัน และมี สิทธิ์ในการติดตามวันที่ดำเนินการหลังจากชำระเบี้ยประกันภัย ซื้อที่ราคาใช้สิทธิ

สรุป: ในหน้าการสร้างตัวเลือกของ Hook ขณะนี้รองรับเฉพาะการสร้างตัวเลือก Long Call และรองรับเฉพาะคอลเลคชัน CryptoPunk และ Good Minds สองชุดเท่านั้น ในการเลือก การดำเนินการ จะมีการเลือกวันที่คงที่รายเดือนด้วย ราคาใช้สิทธิ์ (ผู้ใช้ปรับได้) จะเห็นได้ว่า Hook กำลังพยายามสร้างข้อตกลงตัวเลือก NFT แบบมาตรฐานล่วงหน้าผ่านเงื่อนไขที่กำหนดไว้ล่วงหน้า อย่างไรก็ตาม เนื่องจากโครงการปัจจุบันยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น เงื่อนไขที่กำหนดไว้ล่วงหน้าจึงลดน้อยลง ไม่ว่าจะเป็นตลาด เกณฑ์จะจำกัดความต้องการที่หลากหลายของผู้ใช้ไม่เป็นที่รู้จัก

OpenLand

Website : openland.wtf

Twitter: https://twitter.com/openlandwtf

Discord:discord.gg/openland

Openland สร้างขึ้นในเดือนกันยายน 2021 และกำลังทำงานบนเครือข่ายทดสอบของ Goerli

เมื่อเทียบกับโครงการที่คล้ายคลึงกัน การออกแบบผลิตภัณฑ์ของ OpenLand คล้ายกับ NFT Marketplace ซึ่งค่อนข้างใกล้เคียงกับพฤติกรรมการใช้งานของผู้ใช้ NFT และสิทธิ์และหน้าที่ของผู้สร้างและผู้เข้าร่วมคำสั่งซื้อนั้นค่อนข้างชัดเจน พูดง่ายๆ คือคำสั่งซื้อ ครีเอเตอร์เป็นฝ่ายบังคับและทุกอย่างที่ซื้อได้ในตลาดถือเป็นสิทธิ์ ควรสังเกตว่า เมื่อผู้เข้าร่วมซื้อออปชั่นใน OpenLand เขาจะได้รับออปชั่น NFT ที่แสดงถึงสิทธิ์นี้และสามารถใช้ได้บน NFT Marketplace ถ่ายโอนเพื่อเข้าถึงมูลค่าที่แท้จริงของตัวเลือกก่อนใคร

เมื่อไรผู้สร้างคำสั่งซื้อเมื่อมีการสร้าง "Put" ใน Openland หมายความว่าผู้สร้างมีหน้าที่ต้องซื้อเรื่องดังกล่าวในราคาที่ตกลงกันภายในระยะเวลาหนึ่งในอนาคต

เมื่อไรผู้สร้างคำสั่งซื้อเมื่อผู้ใช้สร้าง "การโทร" ใน Openland หมายความว่าผู้สร้างมีหน้าที่ต้องขายเรื่องดังกล่าวในราคาที่ตกลงกันในอนาคต

เมื่อไรผู้เข้าร่วมการสั่งซื้อซื้อ "Put Option" ที่ OpenLand"หมายความว่ามีสิทธิ์ที่จะขายเรื่องดังกล่าวในราคาที่ตกลงกันภายในระยะเวลาหนึ่งในอนาคต

เมื่อไรผู้เข้าร่วมการสั่งซื้อซื้อ "ตัวเลือกการโทร" ที่ OpenLand"หมายความว่ามีสิทธิ์ที่จะซื้อเรื่องดังกล่าวในราคาที่ตกลงกันภายในระยะเวลาหนึ่งในอนาคต

ผลิตภัณฑ์ของ OpenLand ใช้รูปแบบของ Marketplace ที่ผู้ใช้ NFT คุ้นเคยมากกว่า พร้อมกันนี้ ตัวเลือกยังถูกทำให้เป็น NFT ที่โอนย้ายได้ ต้นทุนของคำสั่งซื้อที่ตรงกันแบบจุดต่อจุดยังออกโดยใช้ลายเซ็นนอกเครือข่ายและในเครือข่าย การจับคู่ธุรกรรมเพื่อประหยัดค่าใช้จ่ายของผู้ใช้ นอกจากนี้ OpenLand ยังให้บริการสัญญา NFT Forward (ไปข้างหน้า) นอกเหนือจากตัวเลือกเพื่อให้ผู้ใช้สามารถเดิมพันด้วยมูลค่าของ NFT อย่างไรก็ตาม เนื่องจาก OpenLand ยังไม่ได้ประกาศแผนงานของโครงการ โครงการ ไม่ทราบเวลาเปิดตัวของ mainnet

Jpex

Website: jpex.finance

Twitter: twitter.com/jpexfinance

Discord:None 

โครงการนี้ก่อตั้งขึ้นในเดือนพฤษภาคม 2565 เข้าร่วมใน EthGlobal และปรากฏในรายงานการวิจัยของสถาบันในฐานะโครงการตัวแทนของเส้นทางตัวเลือก NFT หลายครั้ง แต่โครงการยังไม่ออนไลน์

Capsid

Website : capsid.one

Twitter: twitter.com/Capsid_One

Discord:https://discord.gg/capsid

โครงการนี้ก่อตั้งขึ้นในเดือนมกราคม พ.ศ. 2565 และประกาศการจัดหาเงินทุนรอบเมล็ดพันธุ์จำนวน 3 ล้านดอลลาร์สหรัฐในวันที่ 4 สิงหาคม พ.ศ. 2565 ผลิตภัณฑ์ยังไม่ออนไลน์

Fuku

Website : Fuku.xyz

Twitter: twitter.com/FukuNFT

Discord:https://discord.gg/capsid

โครงการนี้ถูกสร้างขึ้นในเดือนมกราคม 2565 และจัดโดย@AlphaVentureDAOการบ่มเพาะ ขณะนี้ไม่ได้ออนไลน์

อนาคต

การกำเนิดของตัวเลือก NFT ทำให้เกิดแนวคิดใหม่มากมายสำหรับการพัฒนา NFTfi และความเป็นไปได้ในการสร้างผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง ตัวอย่างเช่น MetaStreet และ Putty ซึ่งเป็นผู้ให้บริการสภาพคล่องในตลาดแบบจุดต่อจุดของ NFT เพิ่งร่วมมือกัน MetaStreet อยู่บน NFTfi (ตลาดการให้ยืม NFT แบบจุดต่อจุด) ให้บริการ CryptoPunks 3 รายการโดยมีอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ 10% ต่อปี เพื่อป้องกันความเสี่ยง MetaStreet ได้ซื้อตัวเลือกการขายในราคาพื้นของ CryptoPunk บน Putty (เบี้ยประกันภัยรายปี สำหรับออปชั่นพรีเมียมคือ 5%) ดังนั้น MetaStreet จึงเข้ารับตำแหน่งที่ปราศจากความเสี่ยงและรับสเปรด 5%

เมื่อเทียบกับ NFT ข้อตกลงออปชันของ NFT นั้นเร็วกว่า และยังเผชิญกับความท้าทายมากมาย ข้อตกลงออปชัน NFT บางรายการที่กล่าวถึงข้างต้นอ้างอิงจากตลาดแบบ peer-to-peer ซึ่งช่วยให้ผู้ใช้สามารถสร้างและซื้อขายได้อย่างอิสระมากขึ้น แต่จะ เผชิญกับสภาพคล่องที่กระจายตัวมากขึ้น รูปแบบ point-to-pool ต้องการการกำหนดราคาออปชั่นที่ยุติธรรมกว่า และบางที แผนการตลาดที่คล้ายกับ Sudoswap อาจนำความคิดและโอกาสมาสู่ข้อตกลงออปชั่น NFT ในขณะเดียวกัน สินทรัพย์ NFT วิวัฒนาการของหมวดหมู่ อาจทำให้ตัวเลือก NFT ปรากฏในขอบเขตการมองเห็นของผู้คนจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ