การวิเคราะห์ที่ครอบคลุมเกี่ยวกับปัญหาสภาพคล่องของ NFT และแนวทางแก้ไข

แนะนำ

ชื่อระดับแรก

ความกังวลกำลังแพร่กระจายไปทั่วตลาด crypto ท่ามกลางการชำระบัญชีระลอกล่าสุด ตั้งแต่ Three Arrows Capital ไปจนถึง Celsius Network, Babel Finance, BlockFi และ Voyager Digital และอื่น ๆ ตลาดสูญเสียมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องจากราคาสินทรัพย์ดิจิทัลดิ่งลง

ปัญหาสภาพคล่องไม่เพียงแต่ส่งผลร้ายแรงต่อการพัฒนา DeFi เท่านั้น แต่ยังรวมถึง NFT ด้วย ในรายงานนี้ เราจะมุ่งเน้นไปที่ปัญหาสภาพคล่องของ NFT และแนวทางแก้ไข ไม่เพียงเพราะถือว่าเป็นพอร์ทัลหลักของ Web3 แต่ยังเนื่องจากมีอุปสรรคในการเข้าที่ต่ำกว่าและมีกรณีการใช้งานที่หลากหลายกว่า

• ข้อความ

• รายงานนี้จะครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้:

• อธิบายปัญหาสภาพคล่องของ NFT ในปัจจุบันโดยสังเขป

• แนวคิดอื่นๆ สำหรับโซลูชันสภาพคล่องของ NFT

• สรุป

สรุป

ปัญหาสภาพคล่องของ NFT คืออะไร?

แม้ว่า NFT จะเปิดใช้งานในปี 2021 และต้นปี 2022 เมื่อเทียบกับ DeFi แต่ระดับของกิจกรรมการซื้อขาย NFT นั้นสามารถพูดได้ว่าดีเท่านั้น ตลาด NFT 15 อันดับแรกคิดเป็นส่วนใหญ่ของตลาด NFT ทั่วโลก แต่ปริมาณการซื้อขายรวมกันน้อยกว่า 2% ของการแลกเปลี่ยน cryptocurrency แบบกระจายศูนย์ นับประสาอะไรกับปริมาณการซื้อขายที่มากกว่า 14 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2021 Exchange

ข้อมูลอัปเดตเมื่อวันที่ 6 กรกฎาคม 2022

คำอธิบายภาพ

ข้อมูลอัปเดตเมื่อวันที่ 6 กรกฎาคม 2022

ชื่อระดับแรก

เหตุใดจึงมีสภาพคล่องไม่เพียงพอสำหรับการทำธุรกรรม NFT

ผู้ซื้อน้อยลง

สิ่งที่ทำให้ NFT แตกต่างจากโทเค็นที่ใช้ร่วมกันได้คือความหายากและประโยชน์ใช้สอย นักลงทุน NFT สามารถซื้อขายโทเค็นอย่าง Ethereum และ Sol ผ่าน DEX/AMM ได้อย่างง่ายดาย แต่กลุ่มผู้ซื้อต่อการขาย NFT นั้นมีจำนวนน้อยกว่ามาก ดังนั้นปริมาณธุรกรรมที่แสดงด้านบนจึงค่อนข้างน้อยเช่นกัน

การกำหนดราคาเป็นเรื่องยาก

แม้ว่า NFT จะมีจินตนาการที่ยิ่งใหญ่ในการเล่าเรื่องของ "การย้าย" ห่วงโซ่สินทรัพย์ทางกายภาพในปัจจุบัน แต่ก็ยังถือว่าใหม่มากสำหรับตลาดมวลชน การขาดจุดข้อมูลในอดีตและการวิเคราะห์การประเมินมูลค่าที่ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางเป็นเหตุผลหลักที่ทำให้โฆษณาเป็นเรื่องยากและการกำหนดราคาเป็นเรื่องยาก เนื่องจากความแตกต่างในด้านความหายากและความเห็นส่วนตัว แม้แต่ NFT ในซีรีส์เดียวกันก็อาจมีราคาที่แตกต่างกันอย่างมาก สิ่งนี้นำไปสู่สภาพคล่องที่ต่ำและประสิทธิภาพของเงินทุนที่ไม่น่าพอใจ

ราคาสูง

ห้ามจำหน่าย

นักลงทุน NFT จำนวนมากใช้กลยุทธ์ Diamond Hand (หมายถึงกลยุทธ์ในการถือหุ้นหรือทรัพย์สินอื่นๆ อย่างมั่นคง) ในการลงทุน และไม่เต็มใจที่จะขาย NFT ของตนเพื่อแลกกับสภาพคล่องในทันที ดังนั้นการพัฒนาทางการเงินของ NFT จึงเป็นประเด็นร้อนในการแก้ปัญหาสภาพคล่องของ NFT

ชื่อระดับแรก

โซลูชันการขยายสภาพคล่องของ NFT ที่มีอยู่

ประเภท A: ธุรกรรม NFT และข้อตกลงมูลค่าเพิ่ม

อำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมแบบจุดต่อจุดของ NFT ด้วยวิธีที่ราบรื่นและต้นทุนต่ำกว่า: 1) ตัวรวบรวมตลาด NFT 2) เครื่องมือค้นหาราคา 3) โปรโตคอลการซื้อขาย NFT แบบกระจายอำนาจ 4) การแบ่งส่วนของ NFT

ผู้รวบรวมตลาด NFT

ผู้รวบรวมตลาด NFT อาจเป็นโซลูชั่นสภาพคล่อง NFT ที่น่าสนใจที่สุด แพลตฟอร์มการรวมรวมรายชื่อ NFT ในตลาดซื้อขาย NFT ส่วนใหญ่และให้ "วิสัยทัศน์" ที่ไม่เคยมีมาก่อนแก่นักลงทุน NFT นอกจากนี้ยังสามารถประหยัดน้ำมันได้มากถึง 40% โดยอนุญาตให้ผู้ใช้ซื้อจำนวนมาก ปัจจุบัน ผู้รวบรวมสามอันดับแรก ได้แก่ Gem (ซื้อโดย OpenSea), Genie (ซื้อโดย Uniswap Labs) และ Flip

การเข้าซื้อกิจการล่าสุดของ Gem และ Genie แสดงให้เห็นว่าผู้รวบรวมเป็นเครื่องมือส่วนหน้าที่มีประสิทธิภาพสำหรับแต่ละตลาด/กลุ่ม DeFi เพื่อรับทราฟฟิกผู้ใช้ พวกเขายังช่วยลดค่าธรรมเนียมน้ำมันจากการซื้อจำนวนมากและลดความปวดหัวสำหรับผู้ซื้อธุรกรรม NFT อย่างไรก็ตาม แม้จะมีโฆษณามากมายในปีนี้ แต่ผู้รวบรวม NFT ก็มีความคล้ายคลึงกับ Deliveroo/Booking.com ใน web2 โดยพื้นฐานแล้ว พวกเขารวบรวมข้อมูลเฉพาะ เช่น รายการและราคาของ NFT โดยไม่อัดฉีดสภาพคล่องเพิ่มเติมเข้าสู่ตลาด NFT

เครื่องมือค้นหาราคา

เครื่องมือประเภทนี้สามารถแก้ปัญหาการกำหนดราคาที่ยากและมีการเก็งกำไรสูงของ NFT เพื่อช่วยผู้ใช้ในการตัดสินใจลงทุน นอกจากนี้ การค้นพบราคายังเป็นรากฐานที่สำคัญสำหรับการพัฒนาการเงิน NFT ซึ่งแตกต่างจากโทเค็นที่ใช้ร่วมกันได้ซึ่งราคาตลาดสามารถซิงโครไนซ์ได้ง่าย การกำหนดราคาสำหรับ NFT นั้นซับซ้อนกว่ามาก เนื่องจากราคาเสนอซื้อ คำขอ และราคาจริงอาจไม่สอดคล้องกันเนื่องจากลักษณะการทำธุรกรรมแบบ P2P

ขณะนี้มีวิธีการค้นหาราคาหลายวิธี:

(a) เช่นเดียวกับในโลกดั้งเดิม การประมูลเหมาะอย่างยิ่งสำหรับ NFT ที่มีมูลค่าสูง ตรงกันข้ามกับรูปแบบการประมูลแบบอังกฤษแบบดั้งเดิม การประมูลของชาวดัตช์ใช้วิธีการลดราคา ซึ่งศิลปินและผู้ประมูลจะแจ้งให้นักสะสมที่มีศักยภาพทั้งหมดทราบและรวบรวมการเสนอราคาทั้งหมดก่อนการประมูลเพื่อกำหนดราคาสูงสุด จากนั้นการประมูลจะเริ่มต้นด้วยราคาเพดานและลดลง XX% ทุกช่วงเวลาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าจนกว่า NFT ทั้งหมดจะถูกขายในราคาประมูลที่ผู้ประมูลกำหนด

การประมูลมีประโยชน์ต่อผู้ออก NFT แต่ผลการกำหนดราคาที่ถูกต้องสามารถบั่นทอนประสิทธิภาพเงินทุนในตลาดได้อย่างมาก เนื่องจากเป็นการล็อคเงินทุนของผู้ประมูล และผลรวมของทุนเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะเกินมูลค่าของธุรกรรม NFT ที่ซื้อโดยผู้ประมูล

(b) ออราเคิล NFT เช่น Chainlink สามารถดึงราคาต่ำสุดสำหรับของสะสม NFT จากบล็อกเชนและคำนวณราคาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักตามเวลา (TWAP) สิ่งนี้สามารถให้ช่วงราคาอ้างอิงแก่นักลงทุนโดยการติดตามราคาเฉลี่ย

อย่างไรก็ตาม ข้อจำกัดของมันคือ TWAP ต้องการการทำธุรกรรมจำนวนมากเพื่อให้มีความแม่นยำ ดังนั้นจึงมีความเสี่ยงต่อการโจมตีของออราเคิลและการจัดการตลาด

© อัลกอริทึมที่ขับเคลื่อนด้วยแมชชีนเลิร์นนิงสามารถให้บริการของสะสม NFT ที่มีจุดข้อมูลค่อนข้างมาก เช่น สถิติและลักษณะเฉพาะที่หายาก เนื่องจากอัลกอริทึมนี้ใช้ประโยชน์จากการวิเคราะห์เชิงปริมาณสำหรับการคาดการณ์ราคาได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น

ตัวอย่างเช่น NFTBank ซึ่งเป็นบริษัทจัดการสินทรัพย์ NFT ที่ครอบคลุม ให้บริการค้นหาราคาสำหรับโครงการ NFT มากกว่า 1,900 โครงการ ขับเคลื่อนโดยโมเดลแมชชีนเลิร์นนิงที่มีการป้อนข้อมูลรวมถึงข้อมูลเมตา NFT ประวัติการขาย ค่าฟีเจอร์ หมวดหมู่ เวลาขาย และอื่นๆ

อีกตัวอย่างหนึ่งคือ Upshot ซึ่งได้พัฒนาอัลกอริทึมแมชชีนเลิร์นนิงแบบพิเศษที่สามารถรวบรวมข้อมูลการขายในอดีต ข้อมูลตลาดรอง และข้อมูลเมตา NFT เพื่อสร้างการประมาณการที่เชื่อถือได้ ด้วยการใช้อัลกอริทึม Upshot จะตีราคาสินค้า NFT ชั้นนำมากกว่า 270,000 รายการทุกชั่วโมง รวมถึง Bored Apes, Art Blocks และ CryptoPunks

เนื่องจากอัลกอริทึมที่ขับเคลื่อนด้วย ML ต้องการจุดข้อมูลจำนวนมากในการคำนวณ จึงเหมาะสมกว่าสำหรับของสะสม NFT ที่มีข้อมูลการขายย้อนหลังมากมาย คุณลักษณะและคุณลักษณะที่หายาก และความผันผวนที่ต่ำกว่า นักลงทุนอาจพบว่าไม่แม่นยำมากนักสำหรับโครงการ NFT ที่ไม่มีคู่แข่งมากนักในตลาด

(d) การประเมินโดยเพื่อนรวมถึง 1) การลงคะแนนเสียง/คำแนะนำโดยมนุษย์ 2) การวิเคราะห์พฤติกรรมและกลไกการทำนาย เช่นเดียวกับศิลปะดิจิทัล การกำหนดราคาของ NFT เป็นแบบอัตวิสัยมากกว่า ทำให้ยากต่อการคำนวณผลลัพธ์เชิงปริมาณ ดังนั้นสำหรับการประเมินประเภทนี้ การตัดสินโดยรวมอาจเป็นประเภทที่เชื่อถือได้มากกว่า

โครงการ Upshot ที่กล่าวถึงข้างต้นยังมีโปรโตคอลการประเมิน NFT ของตัวเอง ซึ่งสร้างชุดข้อมูลโดยสร้างแรงจูงใจให้ผู้ใช้ให้ข้อเสนอแนะและข้อเสนอแนะอย่างตรงไปตรงมาสำหรับโครงการ NFT สร้าง API สำหรับนักพัฒนาเพื่อรวมข้อมูลเข้ากับโครงการต่างๆ

โปรโตคอลการซื้อขาย NFT แบบกระจายอำนาจ

OpenSea ประกาศเมื่อกลางเดือนมิถุนายนว่าจะย้ายไปยัง Seaport Protocol ซึ่งเป็นโปรโตคอลตลาดโอเพ่นซอร์ส Web3 ที่ออกแบบมาเพื่อแลกเปลี่ยน NFT อย่างปลอดภัยและมีประสิทธิภาพ OpenSea ก้าวล้ำหน้าคู่แข่ง DeFi แบบรวมศูนย์ด้วยการเปิดตัวโปรโตคอลที่ลดค่าธรรมเนียมก๊าซลง 35% เปิดเผยธุรกรรมบนเครือข่ายอย่างโปร่งใส และอนุญาตให้นักพัฒนารายอื่นแยกส่วนได้

การย้ายครั้งนี้ช่วยลดอุปสรรคสำหรับนักพัฒนาในการสร้างตลาด NFT ของตนเองและถ่ายโอนข้อมูลธุรกรรมไปยังเชน สามารถขจัดปัญหาของแพลตฟอร์มเครื่องมือ NFT ที่มีอยู่จำนวนมาก เนื่องจากสามารถสร้างตลาดของตนเองบน Seaport Protocol เก็บมูลค่าจากฐานผู้ใช้ที่มีอยู่ ซึ่งมักจะมาหาอัลฟ่า แล้วเปลี่ยนไปใช้ตลาดอื่น / ผู้รวบรวมเพื่อ ดำเนินการ

ชาร์ดดิ้ง NFT

NFT Sharding หมายถึงการแบ่ง NFT ที่กำหนดออกเป็นหลายส่วนที่สามารถซื้อขายแยกกันในตลาดได้ กระบวนการนี้เกี่ยวข้องกับสัญญาอัจฉริยะที่แบ่งโทเค็น ERC-721 ออกเป็น F-NFT หรือโทเค็น ERC-20 ที่สามารถใช้แทนกันได้ เนื่องจากโทเค็น ERC-20 เหล่านี้สามารถใช้ในระบบ DeFi และสามารถประเมินมูลค่าโดยตลาดผ่านการขุดสภาพคล่องของ AMM จึงสามารถปรับปรุงการค้นหาราคาและสภาพคล่องได้อย่างมาก อีกเหตุผลที่ชัดเจนกว่านั้นก็คือ มันส่งเสริมการกระจายอำนาจ เนื่องจากมันให้นักลงทุนทั่วไปได้สัมผัสกับโครงการ NFT ที่มีมูลค่าสูง

คำอธิบายภาพ

แบ่ง CryptoPunk NFT ออกเป็น 100 โทเค็น ERC-20

หนึ่งในโครงการที่โดดเด่นที่สุดในพื้นที่นี้คือ fractional.art คุณสามารถเชื่อมต่อกระเป๋าเงิน web3 กับ fractional.art ซื้อ NFT ที่แยกย่อยเป็นโทเค็น ERC-20 ในฐานะผู้ถือโทเค็นชิ้นส่วน NFT คุณสามารถมีส่วนร่วมในการลงคะแนนสำหรับราคาจอง NFT แพลตฟอร์มนี้ยังได้ตั้งค่าฟังก์ชันการประมูล 7 วัน ซึ่งสามารถเริ่มทำงานเมื่อนักลงทุนตั้งใจที่จะซื้อชิ้นส่วนทั้งหมดของ NFT นั่นคือเป็นเจ้าของชิ้นส่วนทั้งหมด เพื่อให้ทุกคนสามารถมีส่วนร่วมในกระบวนการประมูลได้

PartyBid พัฒนาโดย PartyDAO เป็นแพลตฟอร์มการประมูล NFT ที่รองรับ NFT ในตลาดหลายแห่งรวมถึง OpenSea ทุกคนสามารถเริ่ม "ปาร์ตี้" เพื่อบริจาค ETH เพื่อร่วมกันประมูลเศษ NFT สิ่งนี้ทำได้ผ่านสัญญา MarketWrapper ของ PartyBid ซึ่งมีอินเทอร์เฟซทั่วไปเพื่อรวมการเสนอราคา NFT ทั้งหมด PartyBid สร้างบน fractional.art สำหรับแบ่ง NFT ของการเสนอราคาที่ประสบความสำเร็จ การประมูลที่ประสบความสำเร็จจะถูกเรียกเก็บค่าธรรมเนียม 2.5ETH และ 2.5% ของมูลค่าโทเค็น ซึ่งจะถูกโอนไปยังห้องนิรภัยของ PartyDAO

การแบ่งส่วนย่อยของ NFT อาจเป็นเรื่องใหญ่ต่อไปเนื่องจากมีผลกระทบเชิงบวกต่อสภาพคล่อง แต่ก็ไม่มีความเสี่ยง F-NFT อาจยกประเด็นด้านกฎระเบียบเนื่องจากอาจถือเป็น ICO ที่ไม่ได้รับอนุญาต เฮสเตอร์ เพียรซ กรรมาธิการ ก.ล.ต. เตือนในปี 2564 ว่า F-NFT อาจถือเป็นหลักทรัพย์ได้ นอกจากนี้ การจัดการทรัพย์สินทางปัญญาและสิทธิ์ในการเผยแพร่อาจมีความยุ่งยากและซับซ้อน ขึ้นอยู่กับลักษณะเฉพาะและประเภทของ NFT

หมวดหมู่ B: รายได้แบบพาสซีฟสำหรับนักลงทุน NFT ระดับเพชร

ดังที่เราได้กล่าวถึงในตอนต้นของรายงานนี้ ปัจจัยสำคัญประการหนึ่งที่ก่อให้เกิดปัญหาสภาพคล่องของสินทรัพย์ NFT ก็คือนักลงทุนต้องการถือครองสินทรัพย์ NFT แทนที่จะรับรู้ผลกำไรของตน เพื่อแก้ปัญหาสภาพคล่องที่เกิดจากพฤติกรรมนี้ มาตรการหลัก 3 ประการในโลกการเงินดั้งเดิมที่มีอยู่มีเป้าหมายเพื่อให้บริการนักลงทุนที่ถือครอง NFT ระยะยาวเหล่านี้: 1) สินเชื่อ/สินเชื่อที่อยู่อาศัยที่มี NFT หนุนหลัง 2) โฟลว์ธุรกรรม NFT 3) ธุรกรรม NFT ลีสซิ่ง/เงินกู้.

ทั้งคู่ให้กระแสรายได้แบบพาสซีฟและเพิ่มประสิทธิภาพด้านเงินทุนสำหรับนักลงทุน NFT ในขณะที่เพิ่มสภาพคล่องให้กับตลาด เป็นที่น่าสังเกตว่าหลายแพลตฟอร์มในหมวดหมู่นี้รวมโซลูชันภายใต้หมวดหมู่ A ไว้แล้ว เนื่องจากรองรับมาตรการทั้งสองประเภทในรูปแบบต่างๆ

สินเชื่อที่ได้รับการสนับสนุนจาก NFT / CDP

ณ วันที่ 1 พฤษภาคม 2022 เมื่อเทียบกับตลาดศิลปะทั่วโลกที่มีอัตราการชำระหนี้ประมาณ 35% (24 พันล้านเหรียญสหรัฐ / 65 พันล้านเหรียญสหรัฐ) อัตราการชำระหนี้ของ NFT อยู่ที่ 0.5% เท่านั้น (ประมาณ 250 ล้านเหรียญสหรัฐ / 37 พันล้านเหรียญสหรัฐ ) ) ดังนั้นสภาพคล่องจึงคาดว่าจะเพิ่มขึ้นตามขนาดของตลาดโดยรวมที่เติบโตขึ้น

ผู้ออกเงินกู้มีสองประเภท: peer-to-peer (P2P) และ peer-to-peer protocol (P2Protocol) เงินกู้ส่วนใหญ่ออกให้ผ่านแพลตฟอร์มการให้ยืมแบบ P2P เช่น NFC, Arcade เป็นต้น ส่วนที่เหลือออกโดยผู้ให้บริการสินเชื่อ P2Pool เช่น BendDAO, DropsDAO, PineDAO, Goblin Sax เป็นต้น

ขนาดตลาดรวมสำหรับสินเชื่อที่ได้รับการสนับสนุนจาก NFT ปัจจุบันเกิน 250 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากความผันผวนที่สูงขึ้น ผู้ให้กู้ NFT สามารถได้รับผลตอบแทนที่คาดหวังได้สูงกว่าเงินกู้ที่ได้รับการสนับสนุนจากสกุลเงินดิจิทัลแบบดั้งเดิม

ก) แพลตฟอร์มการให้ยืมแบบ P2P รองรับโดย NFT ผู้เล่นรายใหญ่ที่สุดสองรายในพื้นที่นี้คือ NFCFi และ Arcade โดยมีสินเชื่อที่ออกให้จนถึงปัจจุบันรวมมูลค่าประมาณ 240 ล้านดอลลาร์ ในปัจจุบัน เนื่องจากความผันผวนสูงและความไม่แน่นอนของโครงการ NFT แบบหางยาวอื่นๆ แพลตฟอร์ม P2P เหล่านี้รองรับเฉพาะ NFT แบบบลูชิปเท่านั้น

NFTFi สร้างขึ้นบน MetaStreet ซึ่งเป็นโปรโตคอลการให้ยืม NFT อนุญาตให้เจ้าของ NFT ยืม wETH หรือ DAI โดยใช้ NFT เป็นหลักประกัน และผู้ให้กู้สามารถรับดอกเบี้ยได้จากการกู้ยืมเหล่านี้ เงินกู้ 90 วันของ NFC Fi ต้องการ APR สูงถึง 1,000% ในขณะที่เงินกู้ระยะยาวเฉลี่ย APR 90% นับตั้งแต่ก่อตั้งขึ้นในเดือนพฤษภาคม 2020 (ณ วันที่ 5 กรกฎาคม 2022) บริษัทได้ดำเนินการกับสินเชื่อแล้ว 13,363 รายการ มูลค่า 217 ล้านดอลลาร์ NFTFi เรียกเก็บเงินจากผู้ให้กู้ 5% ของรายได้ดอกเบี้ยสำหรับสินเชื่อที่ประสบความสำเร็จ (ไม่รวมสินเชื่อที่ผิดนัด) NFT ที่มีการค้ำประกันบางส่วน ได้แก่ Crypto Punks ที่ห่อหุ้ม (ประมาณ 29% ของเงินกู้) และ BAYC (23%)

Arcade ($20M) สร้างบนโปรโตคอล Pawn และได้อำนวยความสะดวกในการกู้ยืมเงินประมาณ $20M นับตั้งแต่เริ่มก่อตั้งในปี 2022 นอกจาก wETH และ DAI แล้ว ผู้ใช้ยังสามารถยืม USDC ได้ด้วยการเดิมพัน NFT จากรายการที่เลือก ซึ่งแตกต่างจาก NFTFi Arcade จะเรียกเก็บเงินจากผู้ยืมล่วงหน้า 2% เมื่อเริ่มกู้ยืม

แพลตฟอร์มการให้กู้ยืมแบบ P2P ที่กล่าวมาข้างต้นไม่มีความเสี่ยงใด ๆ และไม่ต้องพึ่งพาการกำหนดราคาแบบอัลกอริทึมเพื่อปรับขนาด อย่างไรก็ตาม ความสามารถในการปรับขนาดนั้นถูกจำกัดโดยเงื่อนไขเงินกู้ที่กำหนดขึ้นเอง และการจับคู่อาจช้า เนื่องจากผู้กู้ต้องรอข้อเสนอพิเศษ

b) สินเชื่อที่สนับสนุนโดย P2Protocol NFT

ขนาดของตลาดการให้ยืม P2Protocol ยังเล็กอยู่ ($30M-50M) ผู้เล่นหลัก ได้แก่ BendDAO, Drops, Pine, Goblin Sax, JPEG'd และ Defrag แพลตฟอร์มการให้กู้ยืมบางประเภท เช่น BendDAO ใช้โทเคโนมิกส์ในการลงคะแนนเสียงเพื่อจูงใจผู้ถือ NFT เพื่อจัดหาสภาพคล่องในกลุ่มการให้กู้ยืมต่างๆ เช่นเดียวกับกลุ่มสภาพคล่องของ DeFi พวกเขาออกโทเค็นการกำกับดูแลเพื่อเพิ่มผลกำไรของผู้ให้กู้

เพื่อแก้ปัญหาการจับคู่ที่ช้าในตลาดการให้ยืม P2P โครงการให้ยืม P2Protocol ช่วยให้มีสภาพคล่องทันทีเนื่องจากกระบวนการจับคู่ได้รับการจัดการโดยโปรโตคอล แต่ข้อเสียคือเงื่อนไขการกู้ยืมอัตโนมัติต้องการจุดข้อมูลที่หลากหลาย เช่น ราคาแบบเรียลไทม์และสถิติความหายาก ดังนั้นจึงจำกัดสภาพคล่องของคุณสมบัติเชิงปริมาณที่ตัวเลือก NFT มีอยู่แล้ว

แม้ว่าเงินกู้ที่มี NFT หนุนหลังและมีหลักประกันสูงเกินไป (อย่างน้อย 50%) ผู้ให้กู้ที่มี NFT หนุนหลังยังคงมีความเสี่ยงสูงเนื่องจากมีโอกาสสูงที่จะผิดนัดชำระหนี้โดย "สมัครใจ" เมื่อมูลค่าของ NFT น้อยกว่าจำนวนเงินกู้ ผู้กู้จะลืมชำระคืนเงินกู้ เพื่อลดความเสี่ยงดังกล่าว การค้นหาราคาที่ถูกต้อง การวิเคราะห์ความเสี่ยงด้านเครดิต และการประกันภัยล้วนเป็นบริการเสริมที่สำคัญซึ่งแพลตฟอร์มการให้กู้ยืมจำนวนมากได้รวมเข้าด้วยกันหรือกำลังสำรวจอย่างจริงจัง

แรงบันดาลใจจากผู้รวบรวมตลาด NFT ผู้รวบรวมสินเชื่อและโครงสร้างพื้นฐานที่ได้รับการสนับสนุนจาก NFT อาจเป็นแนวโน้มต่อไปเนื่องจากตลาดสินเชื่อ NFT ยังคงแยกส่วน (โดยเฉพาะใน P2Protocol) นอกเหนือจาก MetaStreet ที่กล่าวถึงข้างต้น Spice Finance ยังเป็นโครงการใหม่ที่มีเป้าหมายเพื่อรวมสินเชื่อ P2Protocol ที่มีอยู่ให้เป็นแพลตฟอร์มเดียวโดยการรวมโปรโตคอล NFT P2Protocol ต่างๆ นอกจากนี้ บริษัทได้สร้างเครื่องมือประเมิน NFT แบบแมชชีนเลิร์นนิง และระบบความเสี่ยงด้านเครดิตเพื่อสนับสนุนแพลตฟอร์มการให้กู้ยืมที่ครอบคลุม

ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดของตัวรวบรวมประเภทนี้มาจากการผสานรวมและความสามารถในการจัดองค์ประกอบในระดับสูง เนื่องจากโครงการรับช่วงความเสี่ยงทั้งหมดของแอปพลิเคชันพื้นฐาน

แหล่งรวมสภาพคล่องของ NFT

กลุ่มสภาพคล่องของ NFT สามารถแบ่งออกเป็นกลุ่มสภาพคล่องของคำมั่นสัญญาและกลุ่มสภาพคล่องในการทำธุรกรรม ซึ่งสอดคล้องกับกลุ่มสภาพคล่องของ DeFi ข้อแตกต่างหลักคือผู้ใช้สามารถสร้างโทเค็นที่สามารถแปลงได้ (เช่น โทเค็น ERC-20) โดยการฝาก NFT ที่มีลักษณะ/ราคาพื้นฐานที่คล้ายคลึงกันลงในแหล่งรวมสภาพคล่องเดียวกัน โทเค็นที่ใช้ร่วมกันได้คือตัวแทนของสินทรัพย์สุ่มใดๆ ในกลุ่มและสามารถแลกเปลี่ยนได้ ด้วยการจัดเก็บ NFT สร้างโทเค็นที่สามารถแลกเปลี่ยนได้ที่เกี่ยวข้อง และแลกเปลี่ยนได้อย่างง่ายดายผ่าน DeFi AMM (เช่น Sushiswap โดยใช้ NFTX) ผู้ให้บริการสภาพคล่องสามารถใช้เวลาสภาพคล่องได้เร็วขึ้น นอกจาก NFTX แล้ว อีกหนึ่งแพลตฟอร์มหลักคือ NFT20 เนื่องจากแหล่งรวมสภาพคล่องเกี่ยวข้องกับการสร้างเหรียญโทเค็นที่ใช้ร่วมกันได้ บริการประเภทนี้จึงมักขับเคลื่อนโดยโปรโตคอลการแยกส่วนของ NFT

เช่นเดียวกับ DeFi หาก NFT กำหนดราคาผิด ผู้ใช้สามารถเก็งกำไรจากราคาได้ ซึ่งช่วยให้ค้นพบราคาได้ง่ายขึ้น นอกจากนี้ ผู้ให้บริการสภาพคล่องมักจะได้รับโทเค็น LP และสามารถเพิ่มผลตอบแทนผ่านการเดิมพัน อย่างไรก็ตาม เนื่องจากความผันผวนและการเก็งกำไรที่สูงของ NFT ความเสี่ยงของขาลงอาจเป็นความท้าทายสำหรับทั้งแพลตฟอร์มและนักลงทุน

ลีสซิ่ง NFT

การเช่า NFT สามารถเหมาะกับกรณีการใช้งานที่หลากหลาย รวมถึงการเล่นเกม ศิลปะ PFP การเป็นสมาชิก NFT และอื่นๆ ตัวอย่างเช่น นิทรรศการศิลปะ แบรนด์ หรืองานต่างๆ อาจเช่า NFT ของศิลปะดิจิทัลเฉพาะที่ตรงกับงานเหล่านั้น หรือบางคนต้องการเข้าร่วมชุมชนสักระยะ พวกเขาอาจเช่าสมาชิก NFT เป็นเวลาหนึ่งเดือน (ฟังดูเหมือนสมัครรับเนื้อหาที่ต้องชำระเงิน)

ด้วยขนาดของ Metaverse กรณีการใช้งานที่มีแนวโน้มมากที่สุดสำหรับการเช่า NFT คือการเล่นเกม ดินแดนเสมือนจริงมีแนวโน้มที่จะจุดประกายความเฟื่องฟู เนื่องจากเกมดึงดูดผู้ใช้และแบรนด์ต่างๆ มากขึ้น เจ้าของหลายรายจึงลงทุนในที่ดินจำนวนมากเพื่อให้พวกเขาสามารถพึ่งพาพวกเขาในการสร้างรายได้ค่าเช่าแบบพาสซีฟจากการใช้งานประเภทต่างๆ นอกจากนี้ ทรัพย์สินในเกม เช่น สกิน อุปกรณ์ สัตว์เลี้ยง ตัวละคร และไอเท็มอื่นๆ จำเป็นสำหรับผู้เล่นในการเล่นเกมหรือทำให้ได้เปรียบ หากผู้เล่นไม่สามารถจ่ายได้หรือไม่ต้องการซื้อ NFT ในเกมด้วยเหตุผลต่างๆ นานา พวกเขาจะเลือกเช่า ซึ่งจะเป็นการปรับปรุงสภาพคล่องของ NFT ให้ดียิ่งขึ้น

ชื่อระดับแรก

DAO ดูเหมือนจะเป็นสถานที่ที่เป็นธรรมชาติสำหรับตลาดดังกล่าวที่จะเติบโต โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับพิธีสารท่าเรือที่กล่าวถึงข้างต้น ซึ่งลดอุปสรรคในการเข้าสู่การพัฒนา นอกจากนี้ ตลาด NFT แบบรวมศูนย์ยังสำรวจการทำงานของชุมชนอย่างจริงจัง ตัวอย่างเช่น ตลาด NFT รุ่นเบต้าของ Coinbase มุ่งเน้นไปที่การสร้างชุมชนทางสังคมสำหรับผู้ซื้อและผู้ขาย

สรุป

ชื่อระดับแรก

โซลูชันสภาพคล่องทั้งหมดข้างต้นขึ้นอยู่กับขนาดตลาด NFT ปัจจุบันเพื่อแก้ปัญหา ในระยะยาว ปัจจัยพื้นฐานที่ขับเคลื่อนสภาพคล่องของ NFT จะต้องมาจากการรุกของ NFT ในอุตสาหกรรมต่างๆ

ลิงค์ต้นฉบับ