ผู้เขียนต้นฉบับ:0x.Gene

ผู้เขียนต้นฉบับ:

เบื้องหลังของเรื่องคือผู้ใช้ Twitter @yieldchad อ้างว่าตำแหน่ง ETH ของเซลเซียสคือ “การล้มละลาย” ตรรกะหลักคือประมาณ 27% ของ 1 ล้าน ETH ของเซลเซียสเท่านั้นที่มี ETH พร้อมใช้งาน และอีก 73%: มากกว่า 44 % รูปแบบของ stETH มีอยู่จริง และ 29% เป็นสัญญาโดยตรงกับ 2.0 "หากลูกค้า ETH ทั้งหมด 1 ล้าน ETH ต้องการถอนเงินในระยะสั้น" 730,000 ETH สามารถถอนออกได้ที่ 280,000 เท่านั้น

คุณสามารถอ้างถึงบทความนี้โดยครู @0x_Todd ฉันเห็นด้วยกับตรรกะหลักของมัน: หากมีการเรียกใช้ที่รุนแรงมากจะเป็นอันตรายมาก

ทวีตต้นฉบับโดย @0x_Todd มีดังต่อไปนี้:

เซลเซียสเป็นแพลตฟอร์มการจัดการทางการเงินขนาดใหญ่ของ CeFi ซึ่งมีชื่อเสียงมากในสหรัฐอเมริกา ในหมู่พวกเขามีลูกค้า Ethereum ประมาณ 1 ล้านคนที่เก็บไว้ในนั้นเพื่อการจัดการทางการเงิน Cel ใช้ 40,000+ เพื่อขุด eth2.0 จำนวนหนึ่ง แต่แพลตฟอร์มการดูแล stakehound ถูกขโมยไปเมื่อปีที่แล้ว ดังนั้นเงินส่วนนี้จึงว่างเปล่า เซลเป็น "ความลับ" มาโดยตลอด และเพิ่งถูกเปิดเผยเมื่อไม่นานมานี้ อย่างไรก็ตาม ตำแหน่งของ 100w ether ได้รับผลกระทบแล้ว...

พูดอย่างมีเหตุผล ในฐานะลูกค้า ตัวเลือกที่ดีที่สุดของคุณตอนนี้คืออะไร? มันง่ายมาก ถอนเงินสดให้เร็วที่สุด เร็วกว่าวิ่ง 😂 หากคุณถอนเงินสดก่อนกำหนด คุณสามารถเพิ่มเงินได้ หากเขาถอนเงินสดช้า เขาอาจออกไปไม่ได้ ทุกคนเข้าใจความจริงข้อนี้ แต่ปัญหาคือสปอต ETH ในมือของ Cel นั้นไม่เพียงพอที่จะเรียกใช้ มันยังมี 26w $ETH ในสต็อก และ 45w ที่เหลือคือ $stETH หาก 20,000 ถึง 30,000 $ETH หนีไปทุกสัปดาห์ มันจะอยู่ได้ไม่กี่สัปดาห์ คุณอาจบอกว่า stETH สามารถแลกเปลี่ยนเป็น ETH บน Curve ได้

แต่ขออภัยนักลงทุนรายย่อยสามารถ ขนาดมันเป็นไปไม่ได้และความลื่นไหลไม่พอจึงต้องทุบสระทิ้ง หากไม่มีการวิ่งก็จะไม่มีอะไรเกิดขึ้น และเมื่อวิ่งก็จะระเบิดได้ง่าย ไม่ใช่ฉัน Fud แต่อะไรก็เป็นไปได้ในสภาพแวดล้อมที่บ้าคลั่งนี้ อย่างไรก็ตาม หนี้เสีย 2.0 นี้ถูกเปิดเผยแล้ว หาก Curve LP กลัวในไม่กี่วันก็จะยิ่งแย่ลงไปอีก

นอกจากนี้ การควบคุมดูแลเหล่านั้นไม่ใช่มังสวิรัติ และหากมีการสอบสวนอีกครั้ง ก็หลีกเลี่ยงไม่ได้ที่ผู้คนจะตื่นตระหนก เรื่องนี้ไม่แก้ไม่ได้😂. มีความเป็นไปได้ค่อนข้างสูงที่เซลเซียสจะจ่ายเงินคืนจากกระเป๋าของตัวเองแม้ว่าจะเป็นการเสียเงินโดยเปล่าประโยชน์ก็ตาม และจากนั้นก็จะเอาใจลูกค้าหลังจากที่การชำระคืนสิ้นสุดลง มีโอกาสเพียงเล็กน้อยที่พวกเขาจะเข้าสู่เส้นทางแห่งการวิ่งที่สิ้นหวัง ดังนั้น อย่าเพิ่ง FUD ในตอนนี้ รอดูกันไปก่อน

แต่ในขณะเดียวกัน ฉันต้องการเพิ่มข้อมูลอื่นๆ เพื่อประกอบการตัดสินใจของคุณ:

1. เซลเซียสเสียไปเท่าไหร่ในเหตุการณ์ Stakehound?

จำนวน ETH ของผู้มีส่วนได้ส่วนเสียทั้งหมดคือ 65,270 และการสูญเสียในเหตุการณ์ fireblocks เมื่อวันที่ 2 พฤษภาคม 2021 คือ 38,178 (58.5%) การอ้างอิงดั้งเดิมระบุว่า Celsius ถือครอง 42,306 (st) ETH แม้ว่าจะคำนวณตามจำนวนนี้คือ ขาดทุนจริง 24,750? คิดเป็น 2.5% ของสินทรัพย์ ETH ทั้งหมดภายใต้การดูแล

2. ตำแหน่งที่เกี่ยวข้องกับ ETH มีหน่วยเป็นเซลเซียสเท่าไร?

หากคำนวณตามเวลาหลังจาก 12-18 เดือน ดังนั้น 1 ล้าน ETH ก็ยังเท่ากับ 1 ล้าน ETH หากคำนวณตามปัจจุบัน ทันทีทันใด ประมาณ 550,000 ETH ตามที่ผู้เขียนต้นฉบับกล่าวไว้หรือไม่ (ไม่) ใช่ กลุ่ม stETH-ETH มีสภาพคล่องประมาณ 300,000 ETH เท่านั้น หากผู้ค้าที่ไร้หลักการต้องการขาย 440,000 stETH ของเขาในราคาเฉลี่ย 0.6E ในครั้งเดียว อัลกอริทึมของผู้เขียนดั้งเดิมนั้นถูกต้อง คำถามคือขาดใจขนาดนั้นเลยเหรอ? การซื้อ stETH ในราคาส่วนลดเป็นธุรกรรมที่มีผู้คนหนาแน่นมากที่สุด และส่วนลด 5% อาจดึงดูดผู้ซื้อจำนวนมาก... สภาพคล่องของตลาดเป็นแบบไดนามิก ไม่คงที่

3. ปัจจัยสำคัญในเหตุการณ์ทั้งหมดคืออัตราส่วนของลูกค้าปัจจุบัน/ระยะสั้น/ระยะยาวของลูกค้าหน่วยเซลเซียส

มันไม่มีความหมายที่จะหลีกเลี่ยงประเด็นนี้เพื่อหารือเกี่ยวกับสภาพคล่อง ไม่งั้นก็เลี้ยวขวาออกไปถามธนาคารว่าธนาคารไหนมีเงินสดสำรอง 27%? ในการวิเคราะห์ขั้นสุดท้าย มันเป็นปัญหาของการดำเนินการของธนาคาร จะคำนวณมูลค่าสินทรัพย์ของธนาคารได้อย่างไร? หากคุณต้องการถอนเงินฝากทั้งหมดภายในหนึ่งเดือน สามารถกู้คืนสินทรัพย์ทั้งหมดด้วยส่วนลด 50% ได้หรือไม่4. ตัดสินจากทวีตในอดีต งานต้นฉบับยังเป็นบัญชีขาลงแบบพิเศษ และมีการเรียกร้องให้มีเป้าหมายขาลงตลอดทั้งปี:

coinbase tesla tether celsius nexo; ยังตั้งคำถามเกี่ยวกับดอกเบี้ยที่สูงเกินไปของเซลเซียส โดยคิดว่ารายได้จากห่วงโซ่ไม่สามารถครอบคลุมความสนใจของลูกค้าได้ แต่เขาไม่สนใจรูปแบบธุรกิจที่สำคัญมากของเซลเซียส: ลูกค้าสามารถเลือกชำระดอกเบี้ยด้วยสกุลเงินของแพลตฟอร์ม Cel (ใช่ มันไม่ได้ทำให้คุณนึกถึง dydx ริมทะเลสาบ Daming ใช่ไหม) ดังนั้นหากเซลเซียสไม่มีความเสี่ยงในการเรียกใช้ งบดุลของมันอาจจะดี (ฉันหมายความว่าเป็นไปได้ เพราะไม่มีข้อมูลการตรวจสอบ)5. สรุป: เซลเซียสมีส่วนร่วมในพฤติกรรมที่เป็นที่ถกเถียงและอาจเสี่ยงต่างๆ หรือไม่?

ใช่ มี "การล้มละลาย/ล้มละลาย" หรือไม่ ไม่ มันอาจกำลังเผชิญกับกระแสที่ขับเคลื่อนด้วยความรู้สึก แทนที่จะเป็น "การล้มละลาย" อย่างเคร่งครัด เมื่อพิจารณาจากขนาดสินทรัพย์โดยรวมและเครื่องมือให้ยืมที่มีอยู่ จึงมีความสามารถในการรับประกันสภาพคล่อง หากมองย้อนกลับไป มันเป็นเรื่องจริง ๆ และไม่น่าจะขายสินทรัพย์ในราคาที่มีส่วนลดมากได้ เพราะการขายเหรียญในราคาที่แตกหักกำลังสร้างช่องโหว่ที่แก้ไขไม่ได้สำหรับตัวมันเอง

ฉันไม่เคยเป็นแฟนของ nexo หรือ celsius แต่การเรนเดอร์แบบเหลวโดยเจตนานี้ก็ยังน่าขยะแขยงอยู่เล็กน้อย สำหรับพวกเราที่กินแตงโม อารมณ์เหลวไหลต้องได้รับการใส่ใจ เพราะบางครั้งความจริงก็ไม่สำคัญ สิ่งที่สำคัญคือสิ่งที่ตลาดเชื่อ และเมื่อหิมะถล่มที่เกิดจากของเหลวไหลเกิดขึ้นจริงๆ เราแต่ละคนก็อยู่ในนั้นส่วนลดของ stETH ความเป็นไปได้ของมวลของเหลวนั้นสูงกว่าความเป็นไปได้ของการขายเหรียญเซลเซียส

ลิงค์ต้นฉบับ