อดีตผู้ร่วมก่อตั้ง Coinbase: ประสบการณ์สามครั้งในการข้าม Bulls and Bears สอนวิธีข้าม Big Cycles

หมายเหตุบรรณาธิการ: เมื่อเร็ว ๆ นี้ ตลาดการเข้ารหัสได้ลดลงและลดลง วัฏจักรและแนวโน้มทั่วไปไม่สามารถย้อนกลับได้ ช่วงเวลาตลาดหมีเป็นช่วงเวลาที่ดีที่สุดสำหรับผู้ประกอบการในการ "พักฟื้นและพักฟื้น" บทความนี้เผยแพร่ในเดือนมีนาคม 2021 และ บทความเก่าถูกเผยแพร่ซ้ำสร้างความมั่นใจให้กับนักเข้ารหัสในการฝ่าฟันภาวะกระทิงและหมี

Fred Ehrsam ผู้ร่วมก่อตั้งสถาบันการลงทุนคริปโตเคอเรนซี Paradigm และ Coinbase เพิ่งเขียนจดหมายถึงผู้ก่อตั้งโครงการในพอร์ตการลงทุนของเขา Fred Ehrsam สรุปประสบการณ์ของเขาในการก่อตั้ง Coinbase และผ่านสามรอบเพื่อช่วยสตาร์ทอัพคริปโตเตรียมพร้อมสำหรับอนาคต ฉากพร้อมแล้ว สำนักข่าวพีเอนิวส์แปลจดหมายดังนี้

เรียนผู้ก่อตั้ง:

ในช่วงสองเดือนแรกของปี 2021 ราคาของ cryptocurrency เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์หลายครั้ง ตอนนี้มูลค่าตลาดของ Bitcoin เกิน 1 ล้านล้านดอลลาร์ งานศิลปะที่เข้ารหัสดิจิทัลถูกขายไปหลายล้านดอลลาร์ และแม้แต่วุฒิสมาชิกสหรัฐก็ยังเปลี่ยนภาพแทนตัวบน Twitter ของเขาด้วย "Resico Eye"

ในฐานะหนึ่งในผู้ร่วมก่อตั้งของ Coinbase ฉันมีประสบการณ์ด้านราคาสูงสุดในรอบตลาด crypto สามครั้งก่อนหน้านี้ (2011, 2013 และ 2017) แต่ยังรวมถึงความสิ้นหวังและความท้อแท้ที่ตามมาด้วย

ต่อไปนี้เป็นบทเรียนบางส่วนที่ฉันได้เรียนรู้จากวงจร crypto ที่ผ่านมา โดยหวังว่าจะให้ความช่วยเหลือแก่ผู้ก่อตั้งโครงการ crypto ทีมงาน crypto และชุมชน crypto และเตรียมพร้อมสำหรับอนาคต หลีกเลี่ยงการตกหลุมพราง และเพิ่มความสำเร็จสูงสุด

ชื่อระดับแรก

ดูและวิเคราะห์ Crypto Cycles ที่ผ่านมา

คำเตือน (ขนาดใหญ่) สำหรับคุณก่อนอื่น: วัฏจักรของการเข้ารหัสลับในอนาคตเกือบจะแตกต่างจากในอดีตอย่างแน่นอน และเราอาจอยู่ในวัฏจักรนี้ด้วยซ้ำ! แต่ในขณะที่ตลาด crypto ต้องผ่านวัฏจักร องค์ประกอบหลักบางอย่างมักจะเกิดขึ้นอีก

เพื่อเตรียมพร้อมสำหรับการเปลี่ยนแปลงของตลาดในอนาคตเราจำเป็นต้องเรียนรู้และทำความเข้าใจวงจรที่ผ่านมา โดยทั่วไป ผู้คนจะมีลักษณะดังต่อไปนี้ในระหว่างรอบการเข้ารหัส:

1. ผู้ก่อตั้งโครงการเข้ารหัส พนักงาน และลูกค้ามีแนวโน้มที่จะเกิดอารมณ์ปั่นป่วน เนื่องจากพวกเขาสามารถทำเงินได้เป็นจำนวนมากอย่างรวดเร็วและสูญเสียเงินเป็นจำนวนมากอย่างรวดเร็ว แต่เมื่อได้เงินมา มักจะเป็นเรื่องยากสำหรับพวกเขาที่จะจัดการกับสิ่งใหญ่โต จำนวนเงินที่สมเหตุสมผล เนื่องจากวงจร "โฆษณาเกินจริง" ของตลาดมักจะสั้นมาก ผลกระทบของอารมณ์แปรปรวนจะยิ่งรุนแรงขึ้น และจะใช้เวลานานกว่าที่ตลาดจะกลับสู่ "ปกติ/สงบ" Coinbase มีปีที่ยอดเยี่ยมในปี 2013 แต่จากนั้นก็ผ่านช่วงเวลาที่ยาวนานและยากลำบากถึง 3 ช่วง พนักงานหลายคนผิดหวังและพนักงานของบริษัทมากกว่า 1 ใน 3 เปลี่ยนงาน ประสบการณ์นี้ยังคงดำเนินต่อไปจนถึงปี 2017 ด้วยความรู้สึกท้าทายและโดดเดี่ยวอย่างไม่น่าเชื่อ

2. โครงการเข้ารหัสสามารถดึงดูดความสนใจของสาธารณชนได้อย่างง่ายดาย ในช่วงตลาดกระทิง สื่อจะแห่กันเข้ามาหาคุณ ญาติและสมาชิกในครอบครัวต้องการทราบข้อมูลเพิ่มเติม และเพื่อนๆ หวังว่าจะขอคำแนะนำการลงทุนจากคุณ แต่สิ่งที่ต้องจำไว้ก็คือ บริษัทและโครงการของคุณสามารถกระแทกขึ้นไปบนท้องฟ้าในวันหนึ่งและตกลงสู่พื้นในวันถัดไป

3. ระบบนิเวศของ cryptocurrency จะได้รับการปรับปรุงให้ดียิ่งขึ้น เมื่อเทียบกับทุกครั้งที่เข้าสู่วัฏจักรของ cryptocurrency ระบบนิเวศทั้งหมดจะได้รับการปรับปรุงเพิ่มเติมหลังจากออกจากวัฏจักร เราสามารถเห็นการเปลี่ยนแปลงนี้ในเมตริกหลักต่างๆ เช่น:

* กิจกรรมผู้ประกอบการและนักพัฒนา

* การวิจัยเชิงวิชาการ

* วุฒิภาวะของโครงสร้างพื้นฐาน

* ความนิยมในการใช้งานระดับองค์กร

* ศิลปะสาธารณะ

* โครงสร้างราคาแบบง่าย ฯลฯ

หากเราจำกัดขอบเขตให้แคบลงเล็กน้อย เราสามารถนิยามสิ่งที่บทความนี้หมายถึง "วัฏจักรสกุลเงินดิจิทัล" ใหม่ โดยเป็นวัฏจักรของความผันผวนที่ค่อนข้างสอดคล้องกับ "เส้นโค้งการยอมรับ" และผลที่ได้คือการเปลี่ยนแปลงของแนวโน้มนี้จะเด่นชัดยิ่งขึ้น . ยกตัวอย่าง Coinbase เมื่อสิ้นสุดแต่ละรอบ เราพบว่าตัวบ่งชี้จำนวนมากเพิ่มขึ้นหลายเท่าเมื่อเทียบกับจุดสิ้นสุดของรอบก่อนหน้า

4. บริษัทที่อ่อนแอกว่าจะถูกกำจัด เมื่อตลาดกำลัง "ขึ้น" คุณจะพบว่า "เรือ" ทุกลำสามารถแล่นบนน้ำได้อย่างราบรื่น ในเวลานี้ หากคุณไม่สามารถปรับพื้นฐานของบริษัทได้ หรือใช้กลยุทธ์ที่ไม่ถูกต้องต่อไป เมื่อตลาดเข้าสู่ "วัฏจักรขาลง" ปัญหามากมายจะถูกเปิดโปงอย่างโหดเหี้ยม และบริษัทที่อ่อนแอกว่าจะถูกกำจัดออกจากตลาดในเวลานี้ ในขณะที่ผู้ที่มีความได้เปรียบอย่างมากจริงๆ มักจะเติบโตในวัฏจักรของตลาดถัดไป

5. ความสนใจของหน่วยงานกำกับดูแลจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง หลังจากที่ความสนใจของสาธารณชนเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ความสนใจด้านกฎระเบียบก็จะตามมา ที่ Coinbase เราไม่ละความพยายามในการกำหนดกลยุทธ์ด้านกฎระเบียบและจากนั้นสื่อสารกับหน่วยงานกำกับดูแลอย่างแข็งขัน

ชื่อระดับแรก

พัฒนาความยืดหยุ่นเป็น "วัฏจักร"

มีเพียงไม่กี่คนที่สามารถคาดเดารายละเอียดของวัฏจักรภายในได้ ดังนั้นแนวทางที่เหมาะสมที่สุดคือการปรับให้เข้ากับวัฏจักร ไม่ว่าคุณจะรู้สึกมีความสุขหรือรู้สึกสิ้นหวัง สิ่งที่สำคัญที่สุดที่คุณสามารถทำได้คือการนึกถึงตัวเอง แต่บางครั้งคุณสามารถเรียนรู้จากบทเรียนของผู้อื่นได้เช่นกัน ดังนั้น ฉันมาที่นี่เพื่อเสนอ "บทเรียนที่ได้รับ" ให้คุณ ซึ่งหวังว่าจะช่วยให้คุณปรับตัวเข้ากับวัฏจักรได้ดีขึ้น

1. นำโดยตัวอย่าง ไม่ว่าคุณจะอยู่ในขั้นตอนใดของวัฏจักร คุณควรมุ่งเน้นไปที่ปัญหาระยะสั้น การมุ่งเน้นไปที่งานเฉพาะสามารถให้ "โอกาสในการต่อสู้" แก่ทีมและชุมชนของคุณ

2. ทำสิ่งที่สำคัญก่อน เมื่อเราอยู่ในตลาดกระทิงและรู้สึกว่าทุกอย่างเป็นไปอย่างราบรื่นและเฟื่องฟู คุณอาจต้องการทำทุกอย่าง อย่างไรก็ตาม เมื่อคุณต้องการปรับธุรกิจหรือขยายขอบเขตของธุรกิจ คุณควรรักษามาตรฐานระดับสูงเอาไว้ และควรจะเหมือนกันในตลาดหมี ในความเป็นจริง มีบริษัท cryptocurrency ที่ปิดอยู่จำนวนมาก และสามารถมองเห็น "ซากองค์กร" ได้ทุกที่ใน "สุสานเข้ารหัส" เฝ้าดูความคิดของคุณในการก้าวขึ้นต่อไป ในปี 2015 สมาชิกของคณะกรรมการบริหารของ Coinbase แนะนำให้เราสร้าง blockchain ส่วนตัวสำหรับธนาคารเพราะมันสามารถทำกำไรระยะสั้นจำนวนมากให้กับ Coinbase ได้ แต่สุดท้ายเราก็ไม่ได้ทำ ดังนั้น เมื่อมองย้อนกลับไปตอนนี้ การตัดสินใจในเวลานั้นยังคงมีความสำคัญมาก เรายึดมั่นในภารกิจหลักของ Coinbase มาโดยตลอด และข้อเสนอแนะของสมาชิกคณะกรรมการ Coinbase นั้นแท้จริงแล้วเป็น "ชั่วคราว" และไม่สอดคล้องกับภารกิจหลักของ Coinbase

3. สร้างรายการทดสอบความเครียด หากผู้ใช้ผลิตภัณฑ์ของคุณเพิ่มขึ้น 10-100 เท่า แล้วบริการหยุดชะงักกะทันหัน คุณจะจัดการกับมันอย่างไร? สำหรับคำถามที่คล้ายกัน คุณต้องถามหัวหน้าทีมหลายๆ คนบ่อยๆ ที่ Coinbase เราประมาณการโหลดสูงสุดของการสนับสนุนลูกค้า อัตราการเผาผลาญเงินสด และเงื่อนไขการโหลดของเซิร์ฟเวอร์ล่วงหน้าทุกครั้ง แต่ถึงอย่างนั้น หลังจาก 10 เท่าของการโหลดที่จุดสูงสุดของตลาดขาขึ้น Coinbase ก็ยังทำได้ไม่ดีที่สุด

4. เตรียมเงินให้พร้อมตลอดเวลา คุณต้องถามตัวเองเสมอว่า: "หากตลาดหมีรอบถัดไปในตลาด cryptocurrency ยาวนานขึ้น ฉันจะมีเงินสดเพียงพอสำหรับการอยู่รอดหรือไม่" เพียงเพราะการระดมทุนเป็นเรื่องง่ายในปัจจุบันไม่ได้หมายความว่าจะเป็นเรื่องง่ายที่จะ เพิ่มทุนพรุ่งนี้ ที่ Coinbase เราเห็นการขาดแคลนเงินทุนไม่นานหลังจากปี 2013-2014 และโชคดีที่เราระดมทุนอย่างจริงจังก่อนที่เราจะเข้าสู่ตลาดหมี เราคงจะเลิกกิจการก่อนฤดูใบไม้ผลิปี 2017 หากเราไม่ได้วางแผนไว้ล่วงหน้า ในเวลานั้น Coinbase ระดมเงินได้เป็นจำนวนมาก และเรานำเงินครึ่งหนึ่งไปไว้ในบัญชีธนาคารแยกต่างหากเพื่อจัดการกับเหตุฉุกเฉินและสถานการณ์วิกฤตต่างๆ หากตัวเลขในบัญชีส่วนบุคคลของคุณใกล้เคียงกับ "0" ฉันขอแนะนำให้คุณประหยัดเงินเล็กน้อยเพื่อให้แน่ใจว่าชีวิตของคุณจะไม่ได้รับผลกระทบในช่วงระยะเวลาหนึ่ง ด้วยเงินนี้ อย่างน้อยคุณก็สามารถนอนหลับได้ ในเวลากลางคืนได้ดียิ่งขึ้น และช่วยให้คุณมีอิสระในการมุ่งปฏิบัติภารกิจอันทะเยอทะยานของคุณ

5. "ฉีดวัคซีน" พนักงานใหม่ล่วงหน้า คุณต้องเตือนพนักงานใหม่ให้เร็วที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ ให้ “ฉีด” พวกเขา และบอกพวกเขาว่าหลังจากเข้าร่วมบริษัทแล้ว พวกเขาอาจเผชิญกับความเสี่ยงจากการเลิกจ้างในระยะยาว ยกตัวอย่าง Coinbase พนักงานหลายคนในบริษัทของเราเข้าร่วมในช่วงตลาดกระทิงของสกุลเงินดิจิทัลในปี 2013-2014 แต่พวกเขาทั้งหมดคิดว่าราคาของสกุลเงินดิจิทัลจะ . พนักงานหลายคนหงุดหงิดและจากไป จากนั้นในปี 2017 ตลาดกระทิง สถานการณ์เดียวกันก็เกิดขึ้นอีกครั้ง ดังนั้น คุณต้องเตรียมทีมของคุณเองเพื่อรับมือกับความเสี่ยง และเตรียมลูกค้าและชุมชนของคุณให้พร้อม เมื่อวงจรอุบาทว์เริ่มต้นขึ้น ผู้คนจะประเมินคุณแบบพลิกกลับ 180 องศาเช่นกัน จากผู้นำที่มีวิสัยทัศน์กลายเป็นคนโกหกที่ถูกตรึงกางเขน

6. หากคุณต้องการสื่อข้อความ คุณต้องแน่ใจว่าได้สื่อสารผ่านหลายช่องทาง หลายคน และหลายครั้ง เพราะเมื่อตลาดตื่นเต้น ข้อความของคุณมักจะยากที่จะได้ยิน

ชื่อระดับแรก

ก้าวไปข้างหน้า

Cryptocurrency เป็นเทคโนโลยีพื้นฐานที่ในขณะที่นำโอกาสที่ดีมาสู่ผู้คน แต่ก็สร้างความไม่แน่นอนมากมาย อันที่จริงแล้ว ปัจจัยสำคัญสองประการคือ "โอกาส" และ "ความไม่แน่นอน" ที่กำหนดวัฏจักร ปัจจุบัน เทคโนโลยีการเข้ารหัสกำลังเริ่มสร้างนิยามใหม่ของตลาดแบบดั้งเดิม เช่น สกุลเงิน บริการทางการเงิน และแม้แต่อินเทอร์เน็ต ไม่น่าแปลกใจที่บางครั้งผู้คนรู้สึกว่า cryptocurrencies นั้นสุดโต่ง

สำหรับวัฏจักรนั้นไม่ใช่ทั้งดีและไม่ดี แต่เป็นสภาวะของธรรมชาติ เมื่อตลาดอยู่ในวัฏจักรตลาดกระทิง มันจะทำให้คุณมีความสุขที่ได้อยู่ในจุดสูงสุด และยังทำให้คุณมีโอกาสเปลี่ยนแปลงโลกและฝันถึงอนาคต เมื่อตลาดอยู่ในวงจรตลาดหมี คุณอาจ ตกอยู่ในความสิ้นหวัง แต่ในขณะเดียวกันก็ทำให้คุณปักหลักและคิดถึงการปฏิบัติจริงและความชัดเจนของโครงการ ดังนั้นคุณต้องเข้าใจสิ่งหนึ่ง: เมื่อสิ่งต่าง ๆ ดี มันก็ไม่เคยดีอย่างที่คิด และเมื่อสิ่งต่าง ๆ แย่ มันก็ไม่เคยแย่อย่างที่คิด

ผมไม่รู้ว่ารอบปัจจุบันจะออกมาเป็นอย่างไร หรือแม้ว่าเราจะเข้ารอบกันจริงๆ แต่ฉันรู้ว่าอุตสาหกรรม cryptocurrency แข็งแกร่งขึ้นหลังจากแต่ละรอบ ไม่ว่าอนาคตจะเป็นอย่างไร คุณอยู่ในวงจรและเตรียมพร้อมสำหรับความสำเร็จ ฉันหวังว่าคุณจะคว้าโอกาสนี้ไว้!

ขอแสดงความนับถือ Fred Ehrsam และทีม Paradigm