การวิเคราะห์ข้อมูล เหตุใด Curve จึงล้ำหน้ากว่าในเส้นทาง DEX
เขียนโดยนักวิเคราะห์รอยเท้า Zoni (zoni@footprint.network)
วันที่: ตุลาคม 2564
เขียนโดยนักวิเคราะห์รอยเท้า Zoni (zoni@footprint.network)
ก่อนกลางเดือนพฤษภาคมปีนี้ Curve Finance (ต่อไปนี้จะเรียกว่า Curve) รองรับเครือข่ายเชนสาธารณะ Ethereum เท่านั้น ในเวลานั้น TVL มีมูลค่าถึง 9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ แซงหน้า Uniswap ซึ่งเป็น DEX ชั้นนำ แม้ว่า Uniswap จะได้รับการอัปเกรดเป็น V3 ในเวลานั้น แต่ TVL ทั้งหมดจะค่อยๆ ห่างเหินตาม Curve ในแง่หนึ่ง เป็นเพราะการเพิ่มขึ้นของโซลูชั่นเลเยอร์ 2 และเชนใหม่อื่นๆ Curve ได้ค่อยๆ ปรับใช้แอปพลิเคชันบนเชนสาธารณะหลายแห่งจนเสร็จสิ้น ในทางกลับกัน Ethereum ยังคงครองส่วนแบ่งประมาณ 88% ของ TVL ของ Curve
เมื่อวันที่ 25 ตุลาคม 2564 TVL ของ Curve ทำสถิติใหม่ทะลุ 1.8 หมื่นล้านดอลลาร์
คำอธิบายภาพ
ที่มา: Footprint Analytics - TVL ของ Curve & Uniswap
เกี่ยวกับเคิร์ฟไฟแนนซ์
Curve เปิดตัวในเดือนมกราคม 2020 และผู้ก่อตั้งคือ Michael Egorov นักวิทยาศาสตร์จากรัสเซีย ต้นปี 2559 Egorov ก่อตั้ง NuCypher (องค์กรสกุลเงินดิจิทัลที่สร้างโครงสร้างพื้นฐานและโปรโตคอลที่รักษาความเป็นส่วนตัว) และทำหน้าที่เป็น CTO ของโครงการ นอกจากนี้ Egorov ยังเป็นผู้ก่อตั้ง LoanCoin ซึ่งเป็นเครือข่ายการธนาคารและการปล่อยสินเชื่อแบบกระจายอำนาจ ต้องขอบคุณการจัดการด้านเทคนิคของโครงการเทคโนโลยีการเข้ารหัสหลายโครงการ ความเป็นมืออาชีพของ Egorov ทำให้ Curve เป็นเรื่องทางเทคนิคมาก
ประสิทธิภาพของข้อมูลเส้นโค้ง
ที่มา: Footprint Analytics - Curve TVL Cross-chain
2. ก้าวไปข้างหน้าในเส้นทาง DEX
คำอธิบายภาพ"ที่มา: Footprint Analytics - แดชบอร์ด Dexs 20 อันดับแรก
แดชบอร์ด 20Dexes อันดับสูงสุด" แสดงให้เห็นว่า Curve ใกล้จะหลุดจาก Sushiswap อันดับสองด้วยมูลค่า 1.2 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งคิดเป็นเกือบหนึ่งในสามของ TVL ทั้งหมดของแทร็ก DEX
คำอธิบายภาพ
ที่มา: Footprint Analytics - Curve Dashboard
ในฐานะที่เป็นโทเค็นดั้งเดิมของแพลตฟอร์ม Curve ราคาของ CRV นั้นคงที่ที่ประมาณ $2 ด้วยการพัฒนาของระบบนิเวศแบบหลายห่วงโซ่ CRV แสดงแนวโน้มขาขึ้นเริ่มต้น แตะจุดสูงสุดใหม่ซ้ำ ๆ และทำสถิติสูงสุดในวันที่ 25 ตุลาคม 2021.
จุดเด่นของโครงการเคิร์ฟ
1. Slippage ต่ำและค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่แข่งขันได้
คำอธิบายภาพ
ที่มา: Curve Whitepaper
ตามสูตรผลิตภัณฑ์คงที่ Uniswap AMM (X * Y = K) Curve นำเสนอสูตรการคำนวณที่อัปเกรดแล้วที่เรียกว่า Stableswap อย่างที่เราทราบกันดีว่า AMM ของ Uniswap เป็นนวัตกรรมของ DEX ที่นำ DeFi เข้าสู่ยุคใหม่ อย่างไรก็ตาม หากพูลมีของเหลวไม่เพียงพอ อัลกอริทึมนี้อาจทำให้เกิดการเลื่อนหลุดได้มาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับ Stablecoin ที่มีความผันผวนของราคาเพียงเล็กน้อย โดยส่วนใหญ่แล้วจะอยู่ที่ประมาณ $0.9-1.1 ตามกราฟเส้นโค้งบนกระดาษขาว Curve ในช่วงราคานี้ เส้นโค้งของ Curve Stableswap มีแนวโน้มที่จะเป็น X + Y = ค่าคงที่ สอง สกุลเงิน A มีความผันผวนเล็กน้อยในช่วงประมาณ 1
สิ่งนี้ไม่เพียงควบคุมการเลื่อนหลุดให้อยู่ในระดับที่ต่ำเพียงพอ แต่ยังช่วยเพิ่มความสามารถในการแข่งขันของค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมอีกด้วย ปัจจุบันค่าธรรมเนียมการจัดการของ Curve คือ 0.04% ซึ่งประมาณ 1/10 ของ Uniswap
ดังที่กล่าวไว้ข้างต้น ปัจจุบัน Curve ได้ติดตั้งแอปพลิเคชันบน 7 เครือข่าย Ethereum เป็นเครือข่ายหลักของ Curve และมีมากกว่า 80 กลุ่มให้นักลงทุนเลือก เครือข่ายที่ได้รับความนิยมเมื่อเร็วๆ นี้ เช่น Polygon, Fantom และ Arbitrum นำเสนอพูลโดยเฉลี่ย 10 พูล บางเครือข่ายที่ใหม่กว่าและไม่สมบูรณ์มีพูลน้อยกว่า
คำอธิบายภาพ
ที่มา: Curve.fi
นักลงทุนสามารถรับ APY ได้มากกว่า 3 รูปแบบจาก Curve:
● Base vAPY (v ย่อมาจากตัวแปร, ตัวแปร): คำนวณจากกิจกรรมธุรกรรมของกลุ่มธุรกรรมในวันนี้
● รางวัล tAPY (t หมายถึงโทเค็น, โทเค็น): กำหนดโดยราคาโทเค็นและอัตรารางวัลของ CRV
● เพิ่ม tAPY: นักลงทุนสามารถเพิ่มอัตรารางวัลได้โดยการซื้อและเดิมพัน CRV มากขึ้น
● APY เพิ่มเติม: สำหรับบางพูล โทเค็นแพลตฟอร์มจะถูกจัดเตรียมเป็นสิ่งจูงใจเพิ่มเติม เช่น SPEL สำหรับพูลขั้นต่ำ
การกำกับดูแลโครงการของ Curve หรือ DAO ใช้ CRV (โทเค็นรางวัล) และ veCRV (โทเค็นการกำกับดูแล) เพื่อกระตุ้นและเชื่อมโยงนักลงทุน ฝ่ายโปรโตคอล และโครงการ Curve ในเชิงบวก
แหล่งที่มาของกราฟิก: zoni@footprint
คำอธิบายภาพ
แหล่งที่มาของกราฟิก: zoni@footprint
● สำหรับนักลงทุน กลไก APY จะกระตุ้นให้เขาฝากสินทรัพย์ที่มีเสถียรภาพมากขึ้นและจำนำ CRV มากขึ้น (แทนที่จะเป็น "การขุด การถอน และการขาย") เพื่อรับรางวัล CRV มากขึ้น พูลที่มีอัตรารางวัลสูงนั้นน่าดึงดูดใจ
● สำหรับกลุ่มโปรโตคอลนั้น ต้องใช้อำนาจในการลงคะแนนเสียงที่สูงขึ้นเพื่อเสนออัตรารางวัลที่น่าสนใจ ซึ่งนำไปสู่ความต้องการซื้อ CRV ในตลาดเปิดที่เพิ่มขึ้น
● สำหรับโครงการ Curve นั้น ให้ความสำคัญกับสองสิ่งมากกว่า: มูลค่ารวมที่ล็อคไว้บนแพลตฟอร์ม และการเติบโตของราคาของ CRV เป้าหมายทั้งสองนี้สามารถทำได้โดยการเพิ่มพูลให้มากขึ้น รางวัลที่น่าดึงดูดใจมากขึ้น และบรรลุการควบคุมราคา CRV ที่ดีขึ้น (ขายน้อยลง ซื้อมากขึ้น)
ตามข้อมูลอย่างเป็นทางการของ Curve เวลาล็อคอัพโดยเฉลี่ยของ CRV นั้นมากกว่า 3.46 ปี ตัวเลขนี้ให้ความมั่นใจอย่างมากแก่นักลงทุนในการลงทุน (ฝากและจำนำ) และสำหรับคู่สัญญาในการเปิดสระใหม่บนแพลตฟอร์มนี้เพื่อการระบายน้ำ การเปิดเผยตัวเลขนี้ของ Curve ก็เป็นแรงจูงใจโดยปริยายเช่นกัน
Footprint จะดำเนินการวิเคราะห์กลไก APY ของ Curve ให้ละเอียดยิ่งขึ้นในบทความถัดไป "How Investors Can Get Multiple APYs in Curve" ช่วยให้นักลงทุนเข้าใจกลไกเบื้องหลังอย่างเป็นกลางมากขึ้นก่อนตัดสินใจลงทุนแดชบอร์ดแบบเรียลไทม์ของ Footprint's Curveแดชบอร์ดตามเวลาจริงของ Curve
เพื่อแสดงตัวบ่งชี้หลักของโครงการอย่างชัดเจนยิ่งขึ้น เช่น TVL รวมของ cross-chain แนวโน้มราคาของโทเค็น CRV ปริมาณธุรกรรม และสถิติที่เกี่ยวข้องของพูล ทุกคนสามารถใช้ข้อมูลของ Footprint เพื่อสร้างแดชบอร์ดของตนเองเพื่อให้คุณได้รับมุมมองที่ดีขึ้น
บัญชีสาธารณะ WeChat: Footprint Blockchain Analysis (FootprintDeFi)https://www.footprint.network/
ชุมชนที่ไม่ลงรอยกัน:https://discord.gg/3HYaR6USM7
บัญชีสาธารณะ WeChat: Footprint Blockchain Analysis (FootprintDeFi)
เกี่ยวกับการวิเคราะห์รอยเท้า
Footprint Analytics เป็นแพลตฟอร์มการวิเคราะห์ข้อมูลบล็อกเชนแบบภาพแบบครบวงจร รอยเท้าช่วยในการแก้ปัญหาการล้างข้อมูลและการรวมเข้าด้วยกันบนห่วงโซ่ ทำให้ผู้ใช้สามารถเพลิดเพลินกับประสบการณ์การวิเคราะห์ข้อมูลบล็อกเชนแบบไม่มีขีดจำกัดได้ฟรี ให้เทมเพลตการจัดทำตารางมากกว่าพันรายการและประสบการณ์การวาดแบบลากแล้วปล่อย ทุกคนสามารถสร้างแผนภูมิข้อมูลส่วนตัวของตนเองได้ภายใน 10 วินาที รับข้อมูลเชิงลึกในห่วงโซ่ได้อย่างง่ายดาย และเข้าใจเรื่องราวเบื้องหลังข้อมูล
