เรียนรู้เกี่ยวกับตัวบ่งชี้ตลาดที่ใช้กันทั่วไปเมื่อลงทุนในสกุลเงินดิจิทัล

บทความนี้มาจากnansen.aiบทความนี้มาจาก

ผู้เขียนต้นฉบับ: Yuffie • ユフィ เรียบเรียงโดย Katie Ku นักแปล Odaily

อ่านบทความนี้ในขณะที่เราสำรวจตัวบ่งชี้ที่ใช้กันทั่วไปสำหรับสกุลเงินดิจิทัล และวิธีที่สามารถใช้เพื่อทำความเข้าใจสถานะปัจจุบันของอัตราดอกเบี้ยหรือความเชื่อมั่นในตลาดสกุลเงินดิจิทัลที่กว้างขึ้น

ชื่อเรื่องรอง

(1) อัตราเงินทุน

หากคุณเคยใช้เลเวอเรจในการแลกเปลี่ยนผ่านสัญญาถาวรมาก่อน โดยปกติแล้วคุณจะเห็นคำว่า "อัตราเงินทุน" ที่ด้านบนของหน้าการแลกเปลี่ยน

อัตราการระดมทุนจะจ่ายเป็นระยะ แสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ โดยปกติจะเสนอราคาในอัตรา 8 ชั่วโมง และจ่ายให้กับเทรดเดอร์ระยะยาวหรือระยะสั้นตามความแตกต่างระหว่างราคาสปอตและตลาดสัญญาถาวร

(หมายเหตุผู้แปล: สัญญาถาวรเป็นอนุพันธ์ของสกุลเงินดิจิทัลที่มีสภาพคล่องมากที่สุด และยังเป็นสนามรบสำหรับนักยุทธศาสตร์ทางทหารในแวดวงสกุลเงินอีกด้วย นี่คืออนุพันธ์ของสกุลเงินดิจิทัลที่คล้ายกับฟิวเจอร์สแต่ไม่มีวันหมดอายุและไม่มีการส่งมอบ)

ยกตัวอย่าง Binance Futures อัตราการระดมทุนมักจะแสดงในอัตรา 8 ชั่วโมง

ผู้ค้าใช้สัญญาเหล่านี้เพื่อรับความเสี่ยงจากเลเวอเรจ (ตำแหน่งของสถานะที่ได้รับผลกระทบจากเลเวอเรจ) ของโทเค็นเฉพาะ เนื่องจากพวกเขาต้องการเพียงส่วนเล็กๆ ของมูลค่าสัญญาทั้งหมดเพื่อเป็นหลักประกัน

แตกต่างจากสัญญาฟิวเจอร์สแบบดั้งเดิมตรงที่ในที่สุดราคาฟิวเจอร์สจะบรรจบกับราคาตามสัญญา ณ เวลาที่ชำระบัญชี และสัญญาถาวรจะใช้อัตราเงินทุนเพื่อให้แน่ใจว่าราคาของสัญญาถาวรและราคาสปอตจะอยู่ในระดับเดียวกัน

วิธีง่ายๆ อีกวิธีหนึ่งในการคิดเกี่ยวกับอัตราการระดมทุนคือการคิดว่าเป็นการชำระเงินให้กับอนุญาโตตุลาการเพื่อให้แน่ใจว่าราคาถาวรนั้นใกล้เคียงกับราคาสปอตอ้างอิง (โดยหลักแล้วจะต้องจ่ายส่วนต่างระหว่างสองราคา)

แต่เมื่อความผันผวนสูง ราคาถาวรอาจเบี่ยงเบนจากราคาสปอตอ้างอิง อัตราเงินทุนสามารถเป็นได้ทั้งบวกและลบขึ้นอยู่กับผลกระทบของการเบี่ยงเบน

➕เมื่อราคาถาวรสูงกว่าราคาสปอต (เช่น ฟิวเจอร์สพรีเมียม) จะมีอัตราการระดมทุนเป็นบวก ผู้เข้าร่วมตลาดอยู่ในภาวะกระทิง และผู้ค้าระยะยาวจะต้องจ่ายเงินสำหรับสถานะการขาย

➖เมื่อราคาถาวรต่ำกว่าราคาสปอต (เช่น การย้อนกลับ) จะมีอัตราการระดมทุนติดลบ ผู้เข้าร่วมตลาดเป็นขาลง และผู้ค้าระยะสั้นจะต้องจ่ายเงินสำหรับสถานะซื้อ

(Odaily Note: Contango เป็นสถานการณ์ที่ราคาฟิวเจอร์สของสินค้าโภคภัณฑ์สูงกว่าราคาสปอต ในตลาดซื้อขายฟิวเจอร์สทั้งหมด เมื่อสัญญาใกล้หมดอายุ ราคาฟิวเจอร์สมักจะใกล้เคียงกับราคาสปอตขั้นสูง ผู้ค้าสามารถใช้กลยุทธ์ contango ฟิวเจอร์สเพื่อดำเนินการเก็งกำไร

การถอยหลังเป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับการถอยหลัง และบางครั้งการถอยหลังก็สับสนกับตลาดฟิวเจอร์สที่ผกผัน โดยพื้นฐานแล้ว ตลาดฟิวเจอร์สคาดว่าราคาจะสูงขึ้นในช่วงเวลาที่นานขึ้น และราคาจะต่ำลงเมื่อคุณ "บรรจบกัน" กับราคาสปอตปัจจุบัน )

อัตราเงินทุนมักจะประกอบด้วยสองส่วน: อัตราดอกเบี้ยและเบี้ยประกันภัย โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยจะคงที่ที่ 0.01% ของแต่ละช่วงเวลาทางการเงิน (ปกติทุกๆ 8 ชั่วโมง) และเบี้ยประกันภัยจะขึ้นอยู่กับส่วนต่างระหว่างราคาสปอตและราคาสปอต

พวกมันมีความสัมพันธ์กับความเชื่อมั่นของตลาดอย่างไร อัตราเงินทุน มักจะสอดคล้องกับแนวโน้มทั่วไปของสินทรัพย์อ้างอิง กล่าวคือ อัตราการระดมทุนมักจะเป็นบวกและเพิ่มขึ้นเมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเพิ่มขึ้น

ราคา BTC และตารางอัตราการระดมทุนล่วงหน้า BTC

ชื่อเรื่องรอง

(2) ดอกเบี้ยเปิด (ดอกเบี้ยเปิด)

อีกวิธีหนึ่งในการวัดอัตราดอกเบี้ยในตลาดสกุลเงินดิจิทัลคือการดูตัวบ่งชี้ตามปริมาณการซื้อขาย ตัวอย่างเช่น เราสามารถดูข้อมูล เช่น จำนวนสัญญาที่มีการซื้อขายในตลาด

หนึ่งในตัวบ่งชี้ที่อิงตามปริมาณที่เป็นที่นิยมมาก ดอกเบี้ยแบบเปิดคือจำนวนรวมของดอกเบี้ยแบบเปิด (ทั้งแบบยาวและแบบสั้น) ที่ถือครองโดยผู้เข้าร่วมตลาด ณ เวลาใดเวลาหนึ่ง

กล่าวอีกนัยหนึ่ง ดอกเบี้ยแบบเปิดโดยพื้นฐานแล้วเป็นผลรวมของการซื้อและขายทั้งหมดลบด้วยการซื้อขายที่ปิด

เหตุใดดอกเบี้ยแบบเปิดจึงสำคัญมาก

เพราะเป็นตัวบ่งชี้ภาพรวมของเงินทุนที่ไหลเข้าตลาด. เมื่อมีกระแสเงินทุนมากขึ้น จำนวนดอกเบี้ยที่เปิดเพิ่มขึ้นและในทางกลับกัน ด้วยเหตุนี้จึงใช้เป็นตัวบ่งชี้ความเชื่อมั่นของตลาด

ตัวอย่างเช่น หากราคาของสินทรัพย์เพิ่มขึ้นควบคู่กับดอกเบี้ยที่เปิดอยู่ อาจบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นที่เป็นบวก ในทางกลับกัน หากราคาเพิ่มขึ้นแต่ดอกเบี้ยแบบเปิดลดลง อาจหมายความว่าอารมณ์ตลาดเป็นขาลงและการเคลื่อนไหวของราคากำลังอ่อนตัวลง

ความหมายที่เป็นไปได้สำหรับอารมณ์ตลาดโดยใช้ราคาและแนวโน้มดอกเบี้ยแบบเปิด

แลกเปลี่ยนการถือครอง BTC แผนภูมิจาก bybt.com

ชื่อเรื่องรอง

(3) การไหลเวียนของเงินตราที่มีเสถียรภาพ

ในกรณีที่มีการเทขายในตลาด นักลงทุนคาดหวังว่าการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลของพวกเขาจะมีมูลค่าลดลงอาจหันไปหา Stablecoins เป็นที่หลบภัย ในขณะที่ช่วยให้พวกเขาสามารถปรับใช้เงินทุนกลับเข้าสู่ตลาดสกุลเงินดิจิทัลได้อย่างรวดเร็วและยืดหยุ่นได้อย่างง่ายดาย

ตัวอย่างเช่น ปริมาณธุรกรรมบนเครือข่ายรายวันสำหรับ Stablecoins มีแนวโน้มสูงขึ้นจนถึงวันที่ 19 พฤษภาคม ซึ่งหลังจากนั้นก็เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

คำอธิบายภาพ

ในทางกลับกัน อุปทาน Stablecoin ที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว (วัดจากมูลค่าตลาด) เมื่อเทียบกับมูลค่าตลาดของสกุลเงินดิจิทัลทั้งหมดอาจเป็นสัญญาณของจุดต่ำสุดหลังจากการลดลงของตลาด เนื่องจากอาจหมายถึงการไหลกลับเข้าสู่สินทรัพย์ดิจิทัลได้ง่าย

มูลค่าตลาด Stablecoin แผนภูมิจาก Nansen

ชื่อเรื่องรอง

(4) ปริมาณการแลกเปลี่ยนเข้า / ออก

ปริมาณสุทธิเป็นเมตริกที่แสดงแนวโน้มนี้ โดยวัดปริมาณสุทธิของโทเค็นที่ย้ายเข้าและออกจากการแลกเปลี่ยน หากกระแสสุทธิของโทเค็นใด ๆ เพิ่มขึ้นอย่างกะทันหันในการแลกเปลี่ยน อาจหมายความว่าผู้เข้าร่วมพยายามที่จะออกจากสินทรัพย์นั้นโดยการขายโทเค็นในการแลกเปลี่ยน หรือในทางกลับกัน

คำอธิบายภาพ

ด้วยเหตุผลเดียวกัน เราสามารถดูการเปลี่ยนแปลงยอดคงเหลือของโทเค็นเฉพาะที่ถือครองในการแลกเปลี่ยนผ่านโหมดเทพเจ้าโทเค็นของ Nansen เพื่อประเมินว่าผู้เข้าร่วมพยายามที่จะออก (การเปลี่ยนแปลงยอดคงเหลือในเชิงบวกเมื่อขายโทเค็นให้กับการแลกเปลี่ยน) หรือเข้า (ลบ ยอดคงเหลือเปลี่ยนแปลงเมื่อพวกเขาซื้อโทเค็นจากการแลกเปลี่ยน)

การเปลี่ยนแปลงความสมดุลของ WBTC ในการแลกเปลี่ยนนำมาจากโหมดเทพเจ้าโทเค็นของ Nansen (Nansen)

ชื่อเรื่องรอง

(5) ดัชนีความกลัวและความโลภ

ตัวบ่งชี้ยอดนิยมสำหรับการวัดระดับความเชื่อมั่นในตลาดสกุลเงินดิจิตอลคือดัชนีความกลัวและความโลภของคริปโต ในตลาดส่วนใหญ่ การกระทำของผู้เข้าร่วมมักจะใช้อารมณ์ ผู้เข้าร่วมตลาดมักจะโลภมากเกินไปเมื่อราคาสูงขึ้น และกลัวมากเกินไปเมื่อราคาตกลง และขายตำแหน่งเมื่อขาดทุนอย่างไร้เหตุผล

• ดัชนีความกลัวและความโลภเป็นดัชนีที่ติดตามความรู้สึกปัจจุบันในตลาด Bitcoin ในหลายมิติ ได้แก่:

• ความผันผวน: วัดความผันผวนในปัจจุบันและสูงสุด การลดลงของ BTC เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในช่วง 30 และ 90 วันที่ผ่านมา

• โมเมนตัมตลาด/ปริมาณ: วัดปริมาณปัจจุบันและโมเมนตัมตลาดเทียบกับค่าเฉลี่ย 30 วันและ 90 วันที่ผ่านมา (การวัดการตอบสนองของตลาดมากเกินไป)

• โซเชียลมีเดีย: โพสต์โดยใช้แฮชแท็ก Bitcoin และอัตราการโต้ตอบ

• การครอบงำของ Bitcoin: การครอบงำที่เพิ่มขึ้นมักเกิดจากความกลัว / การทุ่มตลาดของ altcoins ที่มีความเสี่ยงสูง

Google Trends: ปริมาณการค้นหา Bitcoin เป็นบวก/ลบ

ในอดีต ดัชนีความกลัวและความโลภเป็นตัวบ่งชี้ที่ดีของจุดต่ำสุดของตลาด ตัวอย่างเช่น ในช่วงจุดต่ำสุดของตลาดหมีในช่วงปี 18-19 และช่วงจุดต่ำสุดของการล่มสลายของ COVID-19 ดัชนีจะวนเวียนอยู่ในช่วงความกลัวสุดขีด 10-20 ประมาณ 3-4 สัปดาห์

คำอธิบายภาพ

ดัชนี Crypto Fear and Greed Index ผ่านทาง Alternative.me

จดจำตัวบ่งชี้เหล่านี้ในครั้งต่อไปที่คุณพยายามวิเคราะห์ตลาด cryptocurrency และประเมินความเชื่อมั่น เนื่องจากอาจให้ข้อมูลเชิงลึกที่เป็นประโยชน์แก่คุณ!