Ray Dalio: การถือครอง Bitcoin 'บางส่วน' การทำธุรกรรม Ethereum นั้นมีประสิทธิภาพมากกว่า
ชื่อเดิม: "Dalio: ถือ bitcoins ไว้ คุณจะพบกับภาวะเงินเฟ้อที่มากขึ้น สินทรัพย์ของจีนนั้นน่าดึงดูดใจ"
เขียนบทโดย: Zhu Xi, Gao Xing และ Gong Shuxin
ที่มา: ข่าววอลล์สตรีท
Dalio ผู้ก่อตั้งกองทุนป้องกันความเสี่ยง Bridgewater Fund ที่ใหญ่ที่สุดในโลกกล่าวในการให้สัมภาษณ์ที่งาน CoinDesk ว่าอัตราเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้นในอนาคต ยินดีต้อนรับ การสัมภาษณ์ถูกบันทึกเมื่อวันที่ 6 พฤษภาคมและไม่ได้เผยแพร่ต่อสาธารณะจนกว่าจะมีเหตุการณ์ในวันจันทร์
Dalio: ฉันเป็นเจ้าของ Bitcoin 'บางส่วน'
Dalio กล่าวในการให้สัมภาษณ์ว่าเงินดอลลาร์ใกล้จะอ่อนค่า ครั้งสุดท้ายที่ตกอยู่ในสถานการณ์เดียวกันคือในปี 2514 ในสภาพแวดล้อมนี้ Bitcoin ซึ่งมีคุณสมบัติเหมือนทองคำ มีความน่าสนใจมากขึ้นในฐานะเครื่องมือการออม Dalio กล่าวว่าเขาต้องการซื้อ bitcoin มากกว่าพันธบัตรเป็นการส่วนตัวในบริบทของภาวะเงินเฟ้อ
Dalio อาสาในการสัมภาษณ์ว่าเขาเป็นเจ้าของ bitcoin "บางส่วน" อย่างไรก็ตาม เขาไม่ได้เปิดเผยข้อมูล เช่น ราคาและปริมาณของ bitcoin ที่เขาซื้อ เมื่อพูดถึงประสิทธิภาพการทำธุรกรรม Dalio เชื่อว่า Ethereum ค่อนข้างมีประสิทธิภาพมากกว่า ซึ่งสะท้อนมุมมองของ Goldman Sachs เช่นกัน
ทัศนคติของ Dalio ที่มีต่อ Bitcoin ได้เปลี่ยนไปอย่างเห็นได้ชัด การเปิดเผยล่าสุดของเขาเกี่ยวกับการถือครอง bitcoin "บางส่วน" เป็นการยืนยันที่แข็งแกร่งที่สุดของเขาเกี่ยวกับ cryptocurrency จนถึงปัจจุบัน
เมื่อเดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว Dalio แสดงความสงสัยเกี่ยวกับ Bitcoin โดยกล่าวว่า "มีบางอย่างอาจถูกมองข้ามไป" และเขายินดีที่จะยอมรับการแก้ไข แต่เขาก็ยังไม่รู้จักคุณลักษณะของ Bitcoin ในฐานะสกุลเงิน ในเวลานั้น เขาชี้ให้เห็นถึงปัญหาหลัก 4 ประการของ Bitcoin ประการแรก Bitcoin ไม่ใช่สื่อการซื้อขายที่ดีและคุณไม่สามารถซื้อสิ่งต่างๆ มากเกินไปได้ ไม่ใช่แหล่งสะสมความมั่งคั่งที่ดี สามคือถ้า Bitcoin เป็น ประสบความสำเร็จมากพอที่จะเป็นภัยคุกคามต่อสกุลเงินที่รัฐบาลควบคุม รัฐบาลจะประกาศว่าผิดกฎหมายและทำให้การใช้ Bitcoin เป็นพฤติกรรมที่อันตราย สินทรัพย์สำรองที่ใหญ่เป็นอันดับสามของธนาคารกลางนั้นแตกต่างออกไป และเป็นไปไม่ได้เลยสำหรับธนาคารกลาง นักลงทุนสถาบันขนาดใหญ่และบริษัทข้ามชาติที่จะใช้มัน
และในเดือนมกราคม Dalio กล่าวว่ามีความเป็นไปได้ที่ Bitcoin และคู่แข่งจะตอบสนองความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับการรักษาสินทรัพย์
อย่างไรก็ตาม Dalio ยังชี้ให้เห็นในบทสนทนาล่าสุดว่ารัฐบาลของประเทศต่างๆ อาจปราบปราม Bitcoin เพื่อป้องกันไม่ให้ Bitcoin คุกคามระบบสกุลเงินของประเทศ ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดของ Bitcoin คือมันจะประสบความสำเร็จมากเกินไป สิ่งนี้สอดคล้องกับมุมมองก่อนหน้าของเขา Dalio กล่าวว่ารัฐบาลมีความสามารถในการควบคุมผลิตภัณฑ์เกือบทุกชนิด รวมถึงสกุลเงินดิจิทัล เช่น bitcoin รัฐบาลอาจกังวลว่าผู้ถือหุ้นกู้จะขายพันธบัตรเพื่อแลกกับ bitcoin ยิ่งคุณได้รับเงิน (Bitcoin) มากเท่าไหร่ คนก็ยิ่งอยากถือ Bitcoin แทนพันธบัตรมากขึ้นเท่านั้น และยิ่งเกิดขึ้นมาก เงินก็ยิ่งเข้าสู่ Bitcoin แทนที่จะเป็นเครดิต และจากนั้น (รัฐบาล) ก็สูญเสียการควบคุม
มุมมองของตลาดบางส่วนเชื่อว่าโลกการเงินแบบดั้งเดิมได้เริ่มยอมรับ cryptocurrencies แบบไม่แน่นอน บางคนหวังว่าจะได้กำไรจากความผันผวนในขณะที่คนอื่น ๆ กำลังมองหาวิธีที่จะ "ปล่อยน้ำ" เมื่อรัฐบาลพิมพ์เงินในช่วงมงกุฎใหม่
Bitcoin ครั้งหนึ่งเคยลดลงต่ำกว่าเครื่องหมาย $32,000 ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ในเวลานั้น ตามคำสั่งของหน่วยงานกำกับดูแลในการปราบปรามการขุดและการซื้อขาย Bitcoin Huobi Mall ซึ่งเป็นบริษัทในเครือของ Huobi.com ก็ถูกระงับการให้บริการเครื่องขุดและบริการ สำหรับผู้ใช้ในจีนแผ่นดินใหญ่ บริการอนุพันธ์ แต่แล้วราคาของ Bitcoin ก็ดีดตัวขึ้นอย่างมาก เมื่อวันจันทร์ Musk ทวีตว่านักขุดมุ่งมั่นที่จะดำเนินการด้วยวิธีที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อมมากขึ้น และ Bitcoin แตะระดับ $39,000 ในระหว่างเซสชั่น
เงินเฟ้อกำลังมา
Dalio กล่าวถึงอัตราเงินเฟ้อหลายครั้งในการสนทนา เขากล่าวว่าเงินเฟ้อมีอยู่ 2 ประเภท ประเภทหนึ่งเกิดจากอุปสงค์และอุปทานซึ่งความต้องการแรงงานสูงแต่กำลังการผลิตต่ำทำให้ราคาสูงขึ้น อัตราเงินเฟ้ออีกประเภทหนึ่งคืออัตราเงินเฟ้อที่เกิดจากการอ่อนค่าของสกุลเงิน อัตราเงินเฟ้อทั้งสองประเภทเกี่ยวพันกันเมื่อมีการอัดฉีดเงินจำนวนมากเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจ
Dalio กล่าวว่า เนื่องจากเงินถูกโยนออกไปทุกที่ เราจึงมีความต้องการจำนวนมาก และในขณะเดียวกัน เมื่อปริมาณเงินเพิ่มขึ้น อัตราผลตอบแทนก็ลดลงจนอยู่ในระดับต่ำ เนื่องจากนักลงทุนซื้อพันธบัตรและสินทรัพย์อื่นๆ เช่น อสังหาริมทรัพย์ นั่นจะเปลี่ยนเงินสดในมือของปัจเจกชน และมันจะดำเนินต่อไป เพราะเงินสดคือขยะ Dalio กล่าวว่าเขาต้องพูดอย่างนั้นเกี่ยวกับเงินสดเพราะมันสร้างผลตอบแทนจริงติดลบ
Dalio เชื่อว่าอัตราเงินเฟ้อประเภทที่สองจะครอบงำในที่สุด สิ่งนี้สามารถเป็นประโยชน์สำหรับสินทรัพย์ เช่น อสังหาริมทรัพย์ หุ้น และสกุลเงินดิจิทัล แต่ในระดับหนึ่งเท่านั้น เมื่อราคาของสินทรัพย์เหล่านี้สูงขึ้น อัตราผลตอบแทนในอนาคตที่คาดว่าจะลดลง เมื่อผลตอบแทนใกล้เคียงกับอัตราดอกเบี้ย ก็จะไม่มีแรงจูงใจในการซื้อสินทรัพย์เหล่านี้อีกต่อไป นั่นคือเมื่อคุณประสบปัญหา อย่างไรก็ตาม เป็นเรื่องยากมากที่จะดำเนินนโยบายการเงินให้เข้มงวดขึ้น เพราะเมื่อคุณทำแล้ว ทุกอย่างจะพังทลาย ทุกอย่างอ่อนไหวกับอัตราดอกเบี้ย เมื่อถึงจุดนั้น ธนาคารกลางจะต้องพิมพ์เงินมากขึ้น ซึ่งอาจลงเอยด้วยผลตอบแทนที่แท้จริงของสินทรัพย์ติดลบ แม้ว่าผลตอบแทนเล็กน้อยดูเหมือนจะเพิ่มขึ้น เช่นเดียวกับที่เกิดขึ้นในปี 1970
ดอลลาร์สหรัฐ: ย้อนกลับไปในปี 1971
Dalio นำเสนองานวิจัยของเขาเกี่ยวกับการขึ้นและลงของสกุลเงินสำรองทั่วโลก ซึ่งรวมถึงกิลเดอร์ ปอนด์อังกฤษ และดอลลาร์สหรัฐ เขาให้เหตุผลว่าสกุลเงินสำรองสามารถดำเนินการได้ในสาม "วัฏจักร" ที่อาจเกิดขึ้นพร้อมๆ กัน: วัฏจักรของการสร้างหนี้และสินทรัพย์ทางการเงิน วัฏจักรของความขัดแย้งภายใน (ซึ่งมาพร้อมกับความมั่งคั่งที่กว้างขึ้น ช่องว่างของมูลค่า) และวัฏจักรของการเพิ่มขึ้นของ อีกหนึ่งพลังอันทรงพลัง สกุลเงินจะสามารถอยู่รอดในวัฏจักรเหล่านี้ได้หรือไม่นั้นขึ้นอยู่กับความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจที่อยู่เบื้องหลังสกุลเงินสำรองทั่วโลก ขณะนี้เงินดอลลาร์อยู่ในช่วงกลางของรอบแรก ซึ่งหนี้และสินเชื่อสร้างกำลังซื้อ
Dalio กล่าวว่าหนี้ของรัฐบาลจะต้องได้รับการชำระคืนในที่สุด อย่างไรก็ตามหนี้เหล่านี้ได้รับการออก แต่ยากขึ้นเรื่อย ๆ สินทรัพย์ทางการเงินทั้งหมดมี "อำนาจ" เหนือวัตถุทางกายภาพ ปัญหาเกิดขึ้นเมื่อพวกมันมีขนาดใหญ่ขึ้น แต่ไม่มีแรงจูงใจในการถือครองอีกต่อไป สถานการณ์นี้เคยเกิดขึ้นในสหรัฐอเมริกามาก่อน ในช่วงทศวรรษที่ 1960 การใช้จ่ายของรัฐบาลกลางสหรัฐพุ่งสูงขึ้นและหนี้เพิ่มขึ้น ทำให้ปริมาณทองคำสำรองของสหรัฐลดลงในที่สุด ดังนั้น Nixon จึงประกาศให้สหรัฐอเมริกาออกจากมาตรฐานทองคำ และเงินดอลลาร์ก็เป็นสกุลเงินที่ "ถูกกฎหมาย" นับตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา Dalio กล่าวว่าสถานการณ์ปัจจุบันคล้ายกับปี 1971 เมื่อมองไปข้างหน้าถึงงบประมาณ เรารู้ว่าอเมริกาจะต้องใช้เงินมากขึ้น และมีหนี้มากขึ้น
Dalio กล่าวว่า:
คุณต้องกู้เงินหรือไม่? จากนั้นคุณต้องพิมพ์เงิน คุณต้องการเงินมากขึ้นหรือไม่? แล้วขึ้นภาษี. สิ่งนี้สร้างไดนามิก ฉันรู้จากประสบการณ์อันขมขื่นในปี 1971 ว่ามันทำให้หุ้นพุ่งขึ้น มันยังทำให้ทองคำ บิทคอยน์ อสังหาริมทรัพย์ ทุกอย่างพุ่งขึ้นเพราะดอลลาร์กำลังร่วงลง นี่คือวัฏจักรที่เราเป็นอยู่ตอนนี้
ทรัพย์สินของจีนมีความน่าสนใจ
ลิงค์แหล่งที่มา:
ลิงค์แหล่งที่มา:wallstreetcn.com
