แวดวงสกุลเงินล่าสุดอาจกล่าวได้ว่าได้เห็นการแสดงครั้งใหญ่ครั้งแล้วครั้งเล่า ครั้งแรก เมื่อวันที่ 2 มกราคม Bitcoin ทะลุ 30,000 ดอลลาร์สหรัฐ และในวันที่ 8 มกราคม ทะลุจุดสูงสุดที่ 40,000 ดอลลาร์สหรัฐในประวัติศาสตร์ ตามข้อมูลของ OKEx Dogecoin DOGE ซึ่งเป็นที่ชื่นชอบของ Elon Musk เพิ่มขึ้นเป็น 0.084USDT ในวันที่ 29 มกราคม โดยเพิ่มขึ้นสูงสุด 1,057% และมูลค่าตลาดเพิ่มสูงขึ้นถึง 2 หมื่นล้าน
ในช่วงต้นเดือนกรกฎาคม 2020 Dogecoin พุ่งสูงขึ้นหนึ่งครั้งเนื่องจาก Douyin ถูกบล็อกโดย Trump และราคาเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วนี้แยกออกจาก "GME War" ล่าสุดไม่ได้ และยังเป็นการอัดฉีดพลังเวทย์มนตร์เข้าสู่การเปิดปี 2021
ชื่อเรื่องรอง
เมื่อต้นเดือนนี้ในสหรัฐอเมริกา ภายใต้การนำของนักลงทุนรายย่อยบางราย นักลงทุนรายย่อยบางรายบุกทะลุแนวป้องกันของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ชั้นนำ และทำให้ราคาหุ้นของหุ้น GME สูงขึ้น . บริษัทนี้ Game Stop เดิมเป็นบริษัทขายแผ่นเกม กำลังเผชิญกับวิกฤตที่จะถูกแทนที่ด้วยวิดีโอเกม ดังนั้นสถาบันใน Wall Street หลายแห่งจึงถูกลดขนาดลงเพื่อปกป้องความเชื่อของพวกเขา นักลงทุนรายย่อยที่มี "ความทรงจำในวัยเด็ก" และ "ความคิดถึงที่ซับซ้อน" จึงรวมกันเป็น "กบฏ" ในตลาดทุนเพื่อซื้อหุ้นจำนวนมากเพื่อทำมากกว่านั้น ทำให้ยักษ์ใหญ่ทางการเงินของ Wall Street เช่น Citadel, Citron (ซีตรอน) รีเสิร์ช) และเมลวิน แคปิตอล (เมลวิน) ถูกล้อมและโจมตี ขาดทุนรวม 7 หมื่นล้าน ในท้ายที่สุด Melvin Capital ถูกตัดขาดและจากไป และ Citron ยังระบุด้วยว่าจะไม่ตั้งหลักในการวิจัยการขายชอร์ตเป็นเวลา 20 ปีอีกต่อไป แรงผลักดันมหาศาลของการเคลื่อนไหวนี้ได้ดึงดูดความสนใจจากสื่อหลักของโลกหลังจากนั้น การวิเคราะห์บางส่วนชี้ให้เห็นว่าการต่อสู้ครั้งนี้ดูเหมือนนักลงทุนรายย่อยจะได้รับคำแนะนำจากความคิดเห็นสาธารณะที่ต่อต้านสถาบัน แต่จริงๆ แล้วเป็นการต่อสู้ระหว่างสถาบัน เนื่องจากนักลงทุนรายย่อยไม่มีพลังมากพอที่จะผลักดันให้หุ้นสปอตทะยาน ในขณะเดียวกัน เนื่องจากราคาหุ้นที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ผู้ดูแลสภาพคล่องจึงต้องซื้อหุ้นจำนวนมากเพื่อลดความเสี่ยงและป้องกันความเสี่ยง ดังนั้นพวกเขาจึงถูก "บังคับ" ให้กลายเป็นพันธมิตรของนักลงทุนรายย่อยหลังจากงานรื่นเริง ไม่ว่าจะเป็นสถาบัน นักลงทุนรายย่อย หรือผู้ดูแลสภาพคล่อง ผู้ชนะสูงสุดของเกมทุนอาจไม่ใช่นักลงทุนรายย่อยที่ไม่รู้จักมากนัก แต่ความยืดหยุ่นอันน่าทึ่งที่พวกเขาแสดงในกระบวนการนั้นช่างน่าอัศจรรย์ และมีคนจำนวนมากเพราะ ของ "หุ้นขยะ" ของ GME ได้เปลี่ยนชะตากรรมของมัน: บางส่วนได้ชำระคืนเงินกู้และบางส่วนได้รับการไถ่ถอนจากความตาย"ในที่สุดฉันก็สามารถเขียนจดหมายตรวจหาโรค Lyme ของน้องสาวให้แม่ของฉันได้"
"ขอบคุณ (ผู้จัดแคมเปญนี้) ที่ช่วยเพื่อนรักของฉัน"
สภาพคล่องในการทำตลาดของ "คราวด์ฟันดิ้ง"
ในยุคอินเทอร์เน็ต เมื่อการดำเนินงานของนักลงทุนสถาบันขนาดใหญ่ถูกควบคุมดูแลและวิพากษ์วิจารณ์มากขึ้น การตัดสินใจเล็กๆ น้อยๆ ของนักลงทุนรายย่อยก็สามารถรวมตัวกันและส่งผลต่อการกระจายผลกำไรของตลาดทั้งหมดได้ในตลาด cryptocurrency ดิจิทัล การกำเนิดของการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ (DEX) สามารถพิสูจน์ได้ดีที่สุดถึงนวัตกรรมของวิธีการซื้อขายของผู้ใช้ AMM (Automated Market Maker) เป็นหนึ่งในเทคโนโลยีที่สำคัญที่สุดและเป็นนวัตกรรมใหม่ บางคนเรียกมันว่า "สิ่งประดิษฐ์ blockchain ที่ใหญ่เป็นอันดับสามรองจาก Bitcoin และ Ethereum"ช่วยให้ผู้ใช้สามารถโต้ตอบกับกลุ่มสินทรัพย์บนบล็อกเชนในลักษณะที่กระจายอำนาจอย่างสมบูรณ์และไม่มีการคุมขัง ทำให้มีสภาพคล่องสำหรับการแลกเปลี่ยนในขณะที่รับรายได้ ทุกสภาพอากาศ "ใครๆ ก็สร้างตลาดได้" ได้กลายเป็นความจริงแล้วAMM ที่สนับสนุนโดยเทคโนโลยี Ethereum ส่วนใหญ่ประกอบด้วยโมเดลฟังก์ชันคงที่ 3 แบบ ได้แก่ CPMM (ผู้ดูแลตลาดผลิตภัณฑ์คงที่), CSMM (ผู้ดูแลตลาดผลรวมคงที่) และ CMMM (ผู้ดูแลตลาดค่าเฉลี่ยคงที่) ในบรรดาการแลกเปลี่ยน DEX ยอดนิยมอย่าง Bancor และ Uniswap ใช้อัลกอริทึมฟังก์ชันของ CPMMฟังก์ชันขั้นต่ำนี้คือโมเดลการทำตลาดโดยอัตโนมัติ หรือที่เรียกว่าโมเดลผลิตภัณฑ์คงที่ มันแสดงให้เห็นถึงตรรกะพื้นฐานของความสัมพันธ์ของอุปสงค์และอุปทานของตลาด: ยิ่งสินค้าโภคภัณฑ์บางชนิดมีปริมาณน้อย ราคาก็จะสูงขึ้น; ยิ่งสินค้าโภคภัณฑ์บางชนิดมีปริมาณมาก ราคาก็จะยิ่งต่ำลง ดังนั้น รูปแบบการซื้อขายอัจฉริยะของ Uniswap ยังสามารถย่อเป็นสำนวนจีน: สินค้าหายากสามารถอยู่ได้ นั่นคือการกักตุนของหายากไว้รอขายในราคาสูง หรืออีกนัย ของหายากยิ่งแพงหากสินค้าถูกพิจารณาว่าเป็นค่าคงที่ K ดังนั้น X ทางด้านซ้ายของสมการจะถือเป็นสต็อกของสินค้าประเภทนี้ และ Y ที่เป็นตัวแทนของราคาจะแปรผกผันกับ X Y = K/X (X ที่ใหญ่กว่าคือ , Y ยิ่งน้อย X ยิ่งมีค่าน้อย Y ยิ่งมาก) ใน Uniswap X และ Y เรียกว่าคู่ซื้อขาย และผลรวมของ X และ Y จะรวมกันเป็น Liquidity Pool เนื่องจากค่าคงที่ K คงที่ เหรียญ X และเหรียญ Y จึงแสดงความสัมพันธ์ระหว่างการแลกเปลี่ยน และยิ่งขายเหรียญ X มากเท่าไร X ก็ยิ่งถูกลง ยิ่งซื้อเหรียญ X มากเท่าใด X ก็ยิ่งแพงขึ้นเท่านั้น จนกว่า X จะต้องใช้สินค้าคงคลังไม่เพียงพอ อนุญาโตตุลาการที่จะแทรกแซงรูปแบบการทำงานของ Uniswap
ความอัจฉริยะของ Uniswap อยู่ที่สภาพคล่องอัตโนมัติ มันเหมือนกับ "ตู้ขายอัตโนมัติ" ผู้ใช้ที่ลงทะเบียนไม่จำเป็นต้องใช้ KYC ไม่มีค่าใช้จ่ายในการดำเนินการและไม่มีค่าใช้จ่ายในการเริ่มต้น เส้นโค้งที่เรียบง่ายนี้ยังทำลายแนวคิดดั้งเดิมที่ว่าราคาตลาดต้องกำหนดโดยทั้งผู้ซื้อและผู้ขาย ในรูปแบบดังกล่าว ราคาจะถูกกำหนดโดยอัตราส่วนของการถือครองสินค้า X ต่อสินค้า Y ในแง่ของปริมาณธุรกรรม แม้ว่าปริมาณธุรกรรมรายวันที่จุดสูงสุดจะยังคงตามหลังการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์อยู่มาก แต่ก็ยังคงเป็นหนึ่งในดาวรุ่งที่มีแนวโน้มมากที่สุดในโครงการ DeFiในที่นี้ ฉันต้องพูดถึงเรื่องราวเบื้องหลังของ Uniswap Hayden Adams ผู้ก่อตั้ง ไม่รู้วิธีการเขียนโค้ดหรือสัญญาอัจฉริยะ เขาเป็นเพียง วิศวกรไฟฟ้าธรรมดาที่ถูกเลิกจ้าง วันหนึ่งในครึ่งหลังของปี 2017 ฉันบังเอิญเห็นบทความเกี่ยวกับ Reddit โดย V God of the blockchain บทความนี้ให้กำเนิดอนาคตที่ไม่มีที่สิ้นสุดของการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ที่ได้รับการอัปเกรดใหม่ ซึ่งจู่ ๆ ก็จุดชนวนสถานการณ์ปัจจุบัน คนหนุ่มสาวที่อยู่ด้านล่างสุดของพวกเขา ชีวิต. เขาตัดสินใจเริ่มต้นใหม่ในฐานะผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติ ท้าทายแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบรวมศูนย์ที่ "ครอบคลุมท้องฟ้าด้วยมือเดียว"หลังจากวิวัฒนาการและการแข่งขันเพียงสองปี จากการเปิดตัวอย่างเป็นทางการในวันที่ 2 พฤศจิกายน 2018 จนถึงวันนี้ Uniswap ได้กลายเป็น "ยูนิคอร์น" ในแวดวง DeFi โดยมีปริมาณธุรกรรมสะสมมากกว่า 58 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2020 และ เพิ่มขึ้น 15,000% ในปี 2019 ครองสินทรัพย์เกือบ 40% ในตลาด DEX และปัจจุบันเป็นการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจที่ใหญ่ที่สุดในโลกและเป็นสถานที่ซื้อขายสปอตเข้ารหัสที่ใหญ่เป็นอันดับห้าของโลกHayden Adams ผู้ก่อตั้ง Uniswap
ยูนิคอร์นตัวนี้เป็นเหมือนม้าที่ท้าทายการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ ควบม้าไปพร้อมกับภารกิจทางจิตวิญญาณที่แข็งแกร่งของผู้สนับสนุน—ท้าทายสถานะที่มีอำนาจและกฎที่เป็นลายลักษณ์อักษรของการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ และความตั้งใจดั้งเดิมของการสร้าง Bitcoin โดยบังเอิญเมื่อพิจารณาถึงโอกาสในการพัฒนาแบบวิภาษ แน่นอนว่า AMM ก็มีข้อเสียเช่นกัน เนื่องจากราคาสกุลเงินที่สร้างขึ้นภายใต้โหมดการดำเนินการนั้นแยกออกจากราคาตลาดภายนอก เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของสินค้าคงคลังหลังจากการทำธุรกรรมแต่ละครั้ง arbitrageurs จะต้องเข้ามาสร้างความแตกต่างจนกว่าจะตรงกับราคาตลาดภายนอกอีกครั้ง ในท้ายที่สุด ผลกำไรของอนุญาโตตุลาการมาจากเงินปันผลและส่วนต่างของราคาที่ให้สภาพคล่อง ซึ่งบางครั้งนำไปสู่การสูญเสียที่ไม่ถาวร นั่นคือโทเค็นที่พวกเขาจำนำจะสูญเสียมูลค่า และผลตอบแทนไม่ดีเท่าการซื้อและถือนี่เป็นเหตุผลว่าทำไม AMM จึงถูกตั้งคำถามและไม่สามารถกลายเป็นกระแสหลักได้ เนื่องจากขาดตัวกลางในการทำธุรกรรมแบบกระจายศูนย์ ขาดผู้ดูแลสภาพคล่องในการสร้างความแตกต่างของราคา และขาดทุนฟรี ทำให้ไม่สามารถรับสภาพคล่องที่ดีที่สุดได้DEX มีหนทางอีกยาวไกล และยังต้องการฮีโร่มากมายที่ยึดมั่นในศรัทธาเพื่อออกสำรวจไปด้วยกัน ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่า V3 ของ Uniswap ในปี 2021 จะยังคงปรับปรุงประสบการณ์ AMM และทำให้กิจกรรมการซื้อขายของเทรดเดอร์ราบรื่นขึ้น และ Sushiswap "คู่แข่ง" ของมันยังใช้การปรับปรุงสภาพคล่องเป็นเป้าหมายหลักโดยพยายามเพิ่มการเพิ่มขึ้น 10 ถึง 20 เท่า Sushi ผู้ยึดมั่นในพลังของชุมชนมาโดยตลอด กำลังพยายามใช้มันเพื่อสำรวจผลิตภัณฑ์อื่นๆ ของ DEX ซึ่งเพิ่มความเป็นไปได้ในการสร้างรายได้ให้กับผู้ใช้ในชุมชนอย่างไม่ต้องสงสัยในบทความหน้า เราจะมุ่งเน้นไปที่ Sushiswap, Dodo และโปรเจกต์ AMM star อื่นๆ อย่าลืมติดตาม Wootrade และสำรวจต่อไปด้วยกัน
IOS
Android