นอกจาก bitcoin ฟิวเจอร์สแล้ว สัญญาออปชั่นบน bitcoin ถือเป็นอีกหนึ่งผลิตภัณฑ์ยอดนิยมที่นักลงทุนทั้งรายบุคคลและสถาบันต้องการแลกเปลี่ยน ตามข้อมูลของ TokenInsight ปริมาณการซื้อขายออปชันเพิ่มขึ้นจาก 8 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรกของปี 2020 เป็น 45 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 4 และ 77.2 พันล้านดอลลาร์ในปริมาณการซื้อขายตลอดทั้งปี 2020

ด้วยเหตุนี้ ตัวเลือกในสินทรัพย์ดิจิทัลจึงมีบทบาทสำคัญในพื้นที่การเข้ารหัสลับ ในขณะเดียวกันก็มีกรณีการใช้งานที่หลากหลายสำหรับผู้ค้าและนักลงทุน

ตัวเลือก Cryptocurrency คืออะไร?

สัญญาออปชันคือประเภทของตราสารอนุพันธ์ที่แสดงถึงข้อตกลงระหว่างสองฝ่ายเพื่ออำนวยความสะดวกในการซื้อขายที่อาจเกิดขึ้นในสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าหรือที่เรียกว่าราคาใช้สิทธิภายในวันที่หมดอายุ

ในขณะที่ตราสารอนุพันธ์สามารถครอบคลุมตราสารที่หลากหลาย เช่น หุ้น พันธบัตร สินค้าโภคภัณฑ์ สกุลเงิน และดัชนีตลาด ในกรณีของตัวเลือกสกุลเงินดิจิตอล สินทรัพย์อ้างอิงคือ Bitcoin (BTC) Ethereum (ETH) หรือสินทรัพย์ดิจิทัลอื่น ๆ

ตัวเลือกสินทรัพย์ดิจิทัลและสัญญาฟิวเจอร์สมีความคล้ายคลึงกันมากตรงที่ทั้งคู่เป็นตัวแทนข้อตกลงระหว่างสองฝ่ายที่มีสกุลเงินดิจิทัลเป็นสินทรัพย์อ้างอิง

อย่างไรก็ตาม ในกรณีของฟิวเจอร์ส ผู้ซื้อและผู้ขายมีหน้าที่ปฏิบัติตามสัญญาของตน ผู้ถือสัญญาไม่จำเป็นต้องใช้สิทธิ์ในการซื้อขายสินทรัพย์ในวันที่หมดอายุ

ผู้ซื้อ (ผู้ถือสัญญา) ซื้อตัวเลือกจากผู้ขาย (ผู้ขาย) ในราคาพรีเมี่ยม แม้ว่าผู้ซื้อจะไม่ใช้สิทธิก็ยังต้องจ่ายเบี้ยประกันภัย

ราคาพรีเมี่ยมขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการ รวมถึงมูลค่าของสินทรัพย์ ราคาใช้สิทธิ์ ความผันผวน และระยะเวลาของสัญญา

ระดับความผันผวนที่สูงขึ้นทำให้เบี้ยประกันภัยสูงขึ้น กรอบเวลาที่สั้นลงจะถูกกว่า เหตุผลประการหลังคือโอกาสที่ราคาจะเคลื่อนไหวตามความโปรดปรานของเทรดเดอร์นั้นต่ำกว่าในกรอบเวลาที่สั้นกว่า

ตามผลิตภัณฑ์ของโบรกเกอร์และการแลกเปลี่ยน crypto เราแบ่งตัวเลือกออกเป็นสองประเภท ตัวเลือกยุโรปและตัวเลือกอเมริกัน

อเมริกันออปชั่นอนุญาตให้เจ้าของใช้สิทธิ์ได้ทุกเมื่อก่อนที่สัญญาจะสิ้นสุดลง ในขณะที่ออปชันของยุโรปมีข้อจำกัดมากกว่า

เช่นเดียวกับตราสารอนุพันธ์อื่น ๆ นักเทรด crypto option สามารถใช้เลเวอเรจในการซื้อขายได้ ซึ่งเป็นการเพิ่มความเสี่ยง นี่อาจหมายถึงผลกำไรที่เพิ่มขึ้น แต่ตำแหน่งที่มีเลเวอเรจสูงก็สามารถเพิ่มความเสี่ยงได้อย่างมากเช่นกัน

นอกจากการเพิ่มศักยภาพในการทำกำไรแล้ว เทรดเดอร์ยังสามารถใช้ตัวเลือกการเข้ารหัสลับเพื่อรักษาเสถียรภาพของความผันผวนของราคา ป้องกันความเสี่ยงด้านตลาด และสินทรัพย์ดิจิทัลระยะสั้น

พื้นฐานของตัวเลือก Cryptocurrency

คุณสามารถแลกเปลี่ยนตัวเลือกสกุลเงินดิจิทัลได้ในสองรูปแบบ: การโทรและการโทร

ตัวเลือกการโทรเสนอโอกาสให้ผู้ซื้อในการซื้อสินทรัพย์ดิจิทัลในราคาใช้สิทธิ์ที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ในขณะที่ตัวเลือกใส่อนุญาตให้ผู้ถือขายสกุลเงินดิจิทัลในราคาใช้สิทธิที่กำหนด

ด้านล่าง เราแสดงตัวอย่างสี่ตัวอย่างการซื้อขายตัวเลือก cryptocurrency ในตลาดเพื่อทำความเข้าใจเหตุผลของพวกเขา

ซื้อตัวเลือกการโทร

การซื้อออปชันการโทรหมายถึงการส่งสัญญาณความรู้สึกเชิงบวก เนื่องจากผู้ถือคาดว่ามูลค่าของสินทรัพย์ดิจิทัลอ้างอิงจะเพิ่มขึ้นในระยะเวลาอันใกล้นี้

โดยการซื้อสัญญาตัวเลือกการโทร ผู้ซื้อสามารถป้องกันตัวเองจากความผันผวนสูง

ด้วยเหตุนี้ แทนที่จะซื้อสินทรัพย์ดิจิทัลในตลาดสปอต เทรดเดอร์จึงป้องกันตำแหน่งของเขาด้วยตัวเลือกการโทร ดังนั้นความเสี่ยงเพียงอย่างเดียวที่เขาเผชิญคือค่าเบี้ยประกันภัยที่เขาจ่ายเพื่อทำสัญญา

หาก ณ วันหมดอายุ มูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิงเพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับราคาที่ใช้สิทธิ ผู้ถือสามารถใช้สิทธิในการทำกำไรได้

ในทางกลับกัน หากมูลค่าของสกุลเงินดิจิทัลต่ำกว่าราคาที่ใช้สิทธิ ผู้ถือสามารถปฏิเสธที่จะดำเนินการธุรกรรมเพื่อลดการสูญเสีย (แม้ว่าเขายังคงต้องจ่ายต้นทุนพิเศษ)

ซื้อตัวเลือกใส่

การซื้อออปชั่นการโทรเป็นสัญญาณของความรู้สึกที่เป็นขาขึ้น ดังนั้นเมื่อซื้อตัวเลือกการขาย มันบ่งชี้ว่าผู้ถือเชื่อว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะลดลง

อย่างไรก็ตาม ไม่เหมือนกับการทำ shorting cryptocurrencies ผู้ถือออปชันแบบ put จะมีภูมิคุ้มกันต่อมูลค่าของสินทรัพย์ดิจิทัลที่เพิ่มขึ้นอย่างฉับพลัน

ในกรณีนี้ผู้ถือออปชั่นไม่สามารถใช้สัญญาได้จนกว่าจะถึงวันหมดอายุและจ่ายเฉพาะราคาเบี้ยประกันภัยเท่านั้น

ในทางกลับกัน เมื่อราคาสปอตตกลงต่ำกว่าราคาที่ใช้สิทธิ ผู้ซื้อจะทำกำไรได้มากกว่าค่าพรีเมียมที่จ่ายไปสำหรับสัญญา

ขายใส่ตัวเลือก

ที่น่าสนใจคือ เทรดเดอร์ที่คาดการณ์ว่าราคาจะเป็นขาขึ้นสามารถทำกำไรได้ด้วยการขายออปชัน

เมื่อมูลค่าสปอตของสกุลเงินดิจิทัลสูงกว่าราคาที่ใช้สิทธิ ผู้ซื้อตัวเลือกการขายจะเลือกที่จะไม่ทำการซื้อขาย ดังนั้นผู้ขายจะได้กำไรจากค่าพรีเมียม

อย่างไรก็ตาม ในขณะที่พรีเมี่ยมเสนอผู้ขายออปชั่นที่มีศักยภาพในการทำกำไรมากกว่า ซึ่งแตกต่างจากผู้ซื้อ พวกเขามีหน้าที่ต้องซื้อขายสินทรัพย์อ้างอิงเมื่อผู้ถือตัดสินใจใช้สิทธิ์ก่อนวันหมดอายุ

ดังนั้น ผู้ขายออปชั่นจึงไม่ได้รับความคุ้มครองจากการขาดทุนเท่ากับผู้ซื้อ (แม้ว่าพวกเขาจะยังสามารถทำเงินจากเบี้ยประกันภัยได้ก็ตาม)

ขายตัวเลือกการโทร

เช่นเดียวกับการซื้อออปชัน การขายออปชันการโทรยังเปิดโอกาสให้ผู้ค้าได้รับประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของราคาขาลง

เช่นเดียวกับการขายตัวเลือกการขาย การซื้อบ้านสร้างกำไรจากเบี้ยประกันภัยเมื่อผู้ซื้อไม่ได้ใช้สิทธิ์ในการซื้อขายสินทรัพย์

อย่างไรก็ตาม ผู้ขายออปชั่นการโทรจะได้กำไรก็ต่อเมื่อมูลค่าสปอตของสินทรัพย์ต่ำกว่าราคาที่ใช้สิทธิ

พวกเขาต้องทำการค้าและรับผลขาดทุนแทน

กลยุทธ์ยอดนิยม 3 อันดับแรกสำหรับการซื้อขายตัวเลือก Cryptocurrency

ข้อได้เปรียบหลักประการหนึ่งของตัวเลือก crypto คือความยืดหยุ่นระดับสูงที่ผู้ค้าสามารถใช้ประโยชน์จากกลยุทธ์ต่างๆ

ด้านล่าง เราแสดงรายการกลยุทธ์การซื้อขายตัวเลือก cryptocurrency ยอดนิยมสามรายการ:

การป้องกัน: ผู้ค้าใช้กลยุทธ์การป้องกันเมื่อเขาเป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิงแล้ว เพื่อป้องกันการเคลื่อนไหวของราคาที่มีแนวโน้มเป็นขาลง คุณต้องซื้อตัวเลือกการขายด้วยราคาที่ใช้สิทธิซึ่งเท่ากับหรือใกล้เคียงกับมูลค่าปัจจุบันของสินทรัพย์ดิจิทัล ในกรณีที่ราคาของสกุลเงินดิจิทัลตกลง คุณสามารถใช้สิทธิ์ของคุณในการขายออปชั่นในราคาใช้สิทธิ ซึ่งจะครอบคลุมการขาดทุนส่วนใหญ่ของคุณ ในทางกลับกัน หากสินทรัพย์มีมูลค่าเพิ่มขึ้น คุณไม่จำเป็นต้องดำเนินการซื้อขายและถือเอาส่วนพิเศษเป็นค่าสูญเสียเท่านั้น

การโทรที่ครอบคลุม: การโทรที่ครอบคลุมหมายความว่าผู้ค้าถือสินทรัพย์ดิจิทัลในขณะที่ขายตัวเลือกการโทร ดังนั้น คุณสามารถรับรายได้พิเศษเพิ่มเติมเมื่อราคาเป็นขาลง เนื่องจากผู้ซื้อจะไม่ดำเนินการซื้อขาย ในทางกลับกัน การถือครองของคุณจะครอบคลุมการสูญเสียจากการขายออปชั่นการโทร นั่นเป็นเหตุผลที่กลยุทธ์นี้เรียกว่ารายการที่ครอบคลุม

Straddle: เทรดเดอร์ซื้อ call และ put option ด้วยราคาใช้สิทธิ์และวันหมดอายุเดียวกัน การเคลื่อนไหวอาจดูเหมือนเป็นการต่อต้านในตอนแรก เนื่องจากคุณกำลังเดิมพันราคาตกและราคาขึ้นของสินทรัพย์อ้างอิงเดียวกันไปพร้อม ๆ กัน อย่างไรก็ตาม เมื่อตลาดผันผวนมากพอที่การขึ้นหรือลงจะเกินจำนวนเงินทั้งหมดที่ใช้ไปกับเบี้ยประกัน กลยุทธ์ straddle ช่วยให้คุณได้กำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาที่รุนแรงในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง

การซื้อขายออปชั่นส่งผลต่อตลาดสกุลเงินดิจิทัลอย่างไร

การซื้อขายตัวเลือกสกุลเงินดิจิทัลแทบไม่มีผลกระทบโดยตรงต่อราคาสปอตของสกุลเงินดิจิทัลอ้างอิง

อย่างไรก็ตาม เงินทุนจำนวนมากกระจุกตัวอยู่ในออปชันนอกเงิน (OTM) ที่ใกล้จะหมดอายุ นั่นคือ คอลออปชันที่มีราคาใช้สิทธิ์สูงกว่าราคาสปอต และวางออปชันที่มีราคาใช้สิทธิ์ต่ำกว่า ราคาสปอต ซึ่งจะเพิ่มความผันผวนของตลาดอย่างฉับพลันและส่งผลกระทบต่อราคาอ้างอิงของสินทรัพย์

หากความเชื่อมั่นของตลาดโดยรวมเป็นขาขึ้น หมายความว่าการโทรเป็นรูปแบบหลักของตัวเลือกในสกุลเงินดิจิทัล

ในสถานการณ์ที่เป็นขาขึ้น ผู้ดูแลสภาพคล่อง (ผู้ที่ให้สภาพคล่องแก่การแลกเปลี่ยน) อาจป้องกันตัวเลือกการโทร OTM ที่พวกเขาขายให้กับผู้ซื้อเพื่อซื้อสินทรัพย์อ้างอิงก่อนที่จะหมดอายุ

การทำเช่นนี้อาจสร้างความผันผวนมากขึ้นเมื่อตัวเลือก OTM จำนวนมากหมดอายุภายในระยะเวลาอันสั้น และผลักดันราคาของสกุลเงินดิจิทัลให้สูงขึ้นต่อไป

ตัวเลือก Crypto: อนุพันธ์ของ Crypto ในระยะเริ่มต้นที่สำคัญ แต่ยังคงอยู่

ตัวเลือก Crypto กำลังได้รับความนิยม แต่ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเราเปรียบเทียบปริมาณการซื้อขายกับปริมาณการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสินทรัพย์ดิจิทัล

ในขณะที่ปี 2020 มีปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 77.2 พันล้านดอลลาร์ การซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีมูลค่า 12.31 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาเดียวกัน

AAX เป็นการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัลที่ขับเคลื่อนโดยเทคโนโลยี London Stock Exchange Group AAX Vision เป็นช่องสังเกตการณ์อุตสาหกรรมบล็อกเชนที่สร้างขึ้นโดย AAX ซึ่งมีจุดมุ่งหมายเพื่อช่วยให้ผู้ใช้จำนวนมากขึ้นได้เปิดโลกทัศน์และเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับข่าวบล็อกเชน

เกี่ยวกับ AAX Horizons

AAX เป็นการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัลที่ขับเคลื่อนโดยเทคโนโลยี London Stock Exchange Group AAX Vision เป็นช่องสังเกตการณ์อุตสาหกรรมบล็อกเชนที่สร้างขึ้นโดย AAX ซึ่งมีจุดมุ่งหมายเพื่อช่วยให้ผู้ใช้จำนวนมากขึ้นได้เปิดโลกทัศน์และเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับข่าวบล็อกเชน