Bitcoin เข้าครอบครอง Ethereum ในที่สุด? เรียนรู้เกี่ยวกับ wBTC, tBTC, renBTC และ sBTC ในบทความเดียว

หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจากข้อมูล Babbitt (รหัส: bitcoin8btc)โดย Kyle เผยแพร่โดยได้รับอนุญาต

หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจาก

ข้อมูล Babbitt (รหัส: bitcoin8btc)

ข้อมูล Babbitt (รหัส: bitcoin8btc)

โดย Kyle เผยแพร่โดยได้รับอนุญาต

จากข้อมูลของ Debank จำนวนเหรียญที่ผูกกับ BTC นั้นเกิน 150,000 เหรียญ และมูลค่าของเหรียญที่ผูกกับ BTC ที่ใหญ่ที่สุด -wBTC นั้นเกิน 3.2 พันล้านเหรียญสหรัฐ แซงหน้า Maker ซึ่งเป็นโครงการ DeFi ที่มีมูลค่าล็อคสูงสุด (2.8 พันล้านเหรียญสหรัฐ) . บทความนี้จะอธิบายตัวเลือกที่เกี่ยวข้องสำหรับการย้าย Bitcoin ไปยังเครือข่าย Ethereum: wBTC, tBTC, renBTC และ sBTC

BTC ย้ายจากเครือข่ายของตัวเองไปยังเครือข่าย Ethereum นี่เป็นเรื่องดีหรือไม่ดี? กรณีการใช้งานสำหรับการโอนการถือครอง BTC อันมีค่าของคุณไปยังเครือข่าย Ethereum คืออะไร? ความเสี่ยงคืออะไร? โปรโตคอลใดที่ทำให้การโยกย้าย BTC เป็นไปได้ คุณจะพบคำตอบสำหรับคำถามเหล่านี้ในบทความนี้

เหตุใดจึงต้องย้าย BTC ไปยังเครือข่าย Ethereum

เอาล่ะ มาเริ่มกันว่าทำไมใครๆ ถึงอยากย้าย BTC ไปยัง Ethereum?

พูดได้คำเดียวคือการกระจายอำนาจทางการเงิน (DeFi) มาทำความเข้าใจว่าทำไมจึงเป็นเช่นนี้

DeFi ได้เข้ายึดครองพื้นที่ของสกุลเงินดิจิทัลโดยพายุ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการชำระเงินไม่ใช่พื้นที่เดียวของการเงินที่สามารถกระจายอำนาจได้ อันที่จริงแล้ว DeFi มีเป้าหมายที่จะสร้างบริการทางการเงินทั้งหมดขึ้นมาใหม่ในลักษณะที่กระจายอำนาจ เปิดกว้าง และไม่มีการอนุญาต สิ่งสำคัญที่สุดคืออนุญาตให้สร้างแอปพลิเคชันทางการเงินที่ไม่สามารถทำได้มาก่อน

โทเค็น Native ETH และ ERC-20 ของ Ethereum blockchain สามารถใช้ประโยชน์จากพื้นที่ใหม่ที่น่าตื่นตาตื่นใจนี้ได้อย่างเต็มที่ โทเค็นเหล่านี้สามารถใช้เป็นหลักประกันในโปรโตคอลการให้ยืมเช่น Compound หรือ Aave นอกจากนี้ยังสามารถแลกเปลี่ยนในลักษณะที่ไม่ได้รับอนุญาตอย่างสมบูรณ์บน Uniswap

สิ่งสำคัญที่สุดคือโทเค็นเหล่านี้สามารถสร้างรายได้ ตัวอย่างเช่น ให้ยืมหรือจัดหาสภาพคล่องให้กับการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ

BTC บนเครือข่าย Bitcoin แม้ว่าจะมีความปลอดภัยสูง แต่ก็มีกรณีการใช้งานที่จำกัดมาก โดยพื้นฐานแล้ว คุณสามารถส่ง BTC ของคุณจากที่อยู่หนึ่งไปยังอีกที่อยู่หนึ่ง หรือเพียงแค่ถือไว้และรอให้มูลค่าเพิ่มขึ้น

เมื่อพูดถึงบริการทางการเงินอื่นๆ คุณต้องพึ่งพาบริษัทส่วนกลาง ยกตัวอย่างสินเชื่อ หากคุณต้องการสร้างผลตอบแทนจาก BTC หรือใช้เป็นหลักประกันในการขอสินเชื่อ คุณต้องใช้บริษัทส่วนกลางเช่น BlockFi ซึ่งหมายถึงการยกเลิกการดูแล BTC และต้องให้ข้อมูล KYC ซึ่งไม่ใช่ทางออกที่ดี โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้ที่เชื่อในธรรมชาติของ cryptocurrencies ที่มีการกระจายอำนาจและไม่ได้รับอนุญาต

การไม่สามารถใช้ DeFi บนเครือข่าย Bitcoin เป็นหนึ่งในตัวขับเคลื่อนหลักที่อยู่เบื้องหลังการย้าย BTC ไปยัง Ethereum การใช้ BTC ใน DeFi ก็สมเหตุสมผลเช่นกัน ตัวอย่างเช่น BTC เป็นตัวเก็บมูลค่าของสินทรัพย์ถาวรที่มีประวัติคงที่ อาจเป็นหลักประกันที่มีค่า ผู้ใช้จะสามารถล็อค BTC ของพวกเขาและให้ยืมในลักษณะกระจายอำนาจ

ปัจจุบันมีการล็อก BTC มากกว่า 140,000 BTC บน Ethereum ซึ่งมีมูลค่ามากกว่า 2.5 พันล้าน ซึ่งเป็นจำนวนที่น่าแปลกใจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาว่าในช่วงต้นปี 2020 มี BTC เพียง 1,000 BTC บน EthereumBTC。

ตอนนี้ มาดูตัวเลือกที่มีอยู่เมื่อโอน BTC ไปยัง Ethereum

ห่อ BTC (ห่อ BTC)

Wrapped BTC หรือ wBTC เป็นโทเค็น ERC20 ที่ตรึง 1:1 กับ Bitcoin จริง จำนวน wBTC ปัจจุบันมีมากกว่า 115,000 และเป็นตัวเลือกยอดนิยมสำหรับการโอน BTC ไปยังเครือข่าย Ethereum มูลค่าปัจจุบันของ wBTC อยู่ที่ 2.5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งอยู่ในอันดับแรกของโครงการ DeFi

โปรโตคอล Wrapped BTC ช่วยให้ผู้ค้าสร้างเหรียญและเผาได้

หากผู้ค้าต้องการแลกเปลี่ยน BTC เป็น wBTC พวกเขาจะเริ่มกระบวนการสร้างเหรียญโดยระบุที่อยู่ Ethereum ให้กับสัญญาโทเค็นที่ห่อไว้ ในขั้นตอนต่อไป ผู้ค้าจะต้องส่งบิตคอยน์จริงไปยังผู้ดูแล ผู้ดูแลโรงกษาปณ์ wBTC ซึ่งจะถูกส่งไปยังที่อยู่ Ethereum ของผู้ค้า

ตอนนี้ BTC ดั้งเดิมถูกครอบครองโดยผู้ดูแล อุปทานรวมของ wBTC จะเพิ่มขึ้นตามจำนวน BTC ที่ให้ไว้

หากผู้ค้าตัดสินใจที่จะแลก wBTC ของพวกเขากลับไปยังเครือข่าย Bitcoin พวกเขาต้องขอถอนเงิน หลังจากกระบวนการถอนเงินเริ่มต้นขึ้น ผู้ใช้จะเขียน wBTC ของตนโดยส่งไปยังสัญญาโทเค็นแบบรวม ผู้ดูแลยืนยันการเบิร์นและปล่อย BTC ให้กับผู้ใช้

เมื่อ BTC ดั้งเดิมถูกถอนออกไป ปริมาณรวมของ wBTC จะลดลงตามจำนวนที่ถูกเผา

ผู้ค้ามักเป็นบริษัทหรือโปรโตคอลที่สามารถสร้างและเบิร์น wBTC ได้ ผู้ใช้ DeFi คนอื่นๆ สามารถซื้อ wBTC ได้จากการแลกเปลี่ยนต่างๆ รวมถึง Uniswap พวกเขายังสามารถย้าย BTC เป็น wBTC โดยใช้บริการเช่น wbtc.cafe ที่ขับเคลื่อนโดย RenVM

RenBTC

wBTC สามารถใช้ในโปรโตคอล DeFi ที่หลากหลาย ตัวอย่างเช่น สามารถเสนอเป็นหลักประกันใน Compound หรือ Aave อีกทางเลือกหนึ่งคือสามารถใช้เพื่อจัดหาสภาพคล่องให้กับกลุ่มสภาพคล่อง 50/50 WBTC/ETH บน Uniswap

ทั้งหมดนี้ฟังดูดี แต่อย่างที่คุณอาจสังเกตเห็นว่ามีปัญหาสำคัญอย่างหนึ่งที่นี่ wBTC ใช้ผู้ดูแลซึ่งหมายความว่ามันรวมศูนย์

การเปรียบเทียบที่ดีคือ Stablecoin แบบรวมศูนย์ที่สนับสนุนโดยดอลลาร์สหรัฐ เช่น USDC ทั้ง wBTC และ USDC มีประโยชน์มากเนื่องจากสามารถปลดล็อกศักยภาพของ Bitcoin และ USD ใน DeFi ที่กล่าวว่าโดยส่วนตัวแล้วฉันไม่คิดว่านั่นคือเป้าหมายสุดท้าย ชุมชน DeFi มุ่งมั่นที่จะกระจายอำนาจ และเราสามารถสังเกตเห็นความพยายามอย่างต่อเนื่องในการนำสินทรัพย์ภายนอกจำนวนมากมาสู่ Ethereum และ DeFi ในลักษณะที่กระจายอำนาจมากขึ้น

นอกจากนี้ยังมีตัวเลือกที่ดีที่มีการกระจายอำนาจมากขึ้น - RenBTC

RenVM เป็นโปรโตคอลแบบเปิดที่อนุญาตให้เชื่อมต่อสินทรัพย์กับ Ethereum อนุญาตให้มีการแลกเปลี่ยนมูลค่าระหว่างบล็อกเชนอย่างไร้ค่า แน่นอนว่าหนึ่งในสินทรัพย์ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในการโอนข้ามบล็อกเชนคือ Bitcoin renBTC เป็นตัวแทน ERC20 ของ Bitcoin ตามโปรโตคอล RenVM

tBTC

Ren คล้ายกับ wBTC ตรงที่มันสร้าง renBTC โดยเสนอ BTC และแลก BTC ด้วยการเผา renBTC แต่ละ renBTC ได้รับการสนับสนุน 1:1 โดย BTC ข้อแตกต่างหลักคือ Ren กระจายอำนาจการดูแล BTC และทำให้ทุกคนสามารถเข้าถึงกระบวนการสร้างเหรียญ/การเผาไหม้ได้ ไม่ใช่แค่พ่อค้าเท่านั้น

Ren Protocol ทำงานโดยปฏิบัติการเครือข่ายของโหนดกระจายอำนาจที่เรียกว่า Darknodes นอกจากนี้ยังใช้ประโยชน์จากองค์ประกอบที่น่าสนใจบางอย่างจากการเข้ารหัส เช่น การแบ่งปันความลับของ Shamir และการคำนวณแบบหลายฝ่ายที่ปลอดภัย

ปัจจุบัน renBTC เป็นตัวเลือกที่ได้รับความนิยมเป็นอันดับสอง โดยมีประมาณ 17,000 renBTC ที่มีอยู่

Ren ตั้งใจที่จะกระจายอำนาจอย่างเต็มที่ แต่ก็ยังไม่ใช่ ฉันแนะนำให้อ่านบทความขนาดกลางเกี่ยวกับเส้นทางสู่การกระจายอำนาจของ RenVM

ถัดไปคือ tBTC tBTC เป็นคู่แข่งรายต่อไปในการแข่งขันเพื่อนำ Bitcoin มาสู่ Ethereum ในลักษณะที่กระจายอำนาจ

หลังจากเริ่มต้นอย่างยากลำบากเมื่อต้นปีที่ผ่านมา KEEP ซึ่งเป็นทีมที่อยู่เบื้องหลัง tBTC ได้แก้ไขปัญหาพื้นฐานและเปิดตัวโปรโตคอลใหม่ได้สำเร็จ

sBTC

ใน tBTC คล้ายกับ renBTC ไม่มีหน่วยงานกลางในการฝากบิตคอยน์ที่ถูกล็อคไว้ และแต่ละ tBTC ได้รับการสนับสนุน 1:1 โดย BTC

tBTC อนุญาตให้ผู้ใช้สร้าง tBTC ด้วย BTC ผ่านเครือข่ายผู้ลงนาม ผู้ลงนามจะถูกเลือกแบบสุ่ม และผู้ลงนามชุดต่างๆ จะถูกเลือกสำหรับการสร้าง tBTC แต่ละครั้ง ผู้ลงนามจะต้องให้ ETH เป็นหลักประกันเพื่อให้แน่ใจว่าพวกเขาจะไม่สามารถรับ BTC ที่ถูกล็อคได้ ผู้ลงนามจะต้องค้ำประกันเงินฝากของตนมากเกินไปโดยให้ ETH มูลค่า 1.5 BTC ผู้ลงนามเต็มใจที่จะล็อค ETH ของพวกเขาเพราะพวกเขาจะได้รับรางวัลเป็นค่าธรรมเนียมที่ชำระเมื่อแลกใช้

tBTC กำลังได้รับแรงฉุด — ขณะนี้ประมาณ 1,900 BTC ถูกล็อคในโปรโตคอล

เมื่อเปรียบเทียบกับ renBTC แล้ว tBTC ใช้วิธีการที่แตกต่างกันเพื่อให้บรรลุเป้าหมายเดียวกัน นั่นคือการดูแล BTC แบบกระจายอำนาจ

sBTC เป็นอีกวิธีหนึ่งในการทำให้ Bitcoin มีประโยชน์ใน DeFi sBTC แตกต่างจากตัวเลือกก่อนหน้าเนื่องจากไม่มีการสนับสนุน Bitcoin ในสถานการณ์นี้ sBTC เป็นหนึ่งในสินทรัพย์สังเคราะห์ที่สร้างขึ้นโดยโปรโตคอล Synthetix สินทรัพย์สังเคราะห์หรือสินทรัพย์สังเคราะห์ ติดตามมูลค่าของสินทรัพย์ต่างๆ เช่น ดัชนี S&P500 หุ้น TESLA ราคาน้ำมัน หรือ Bitcoin

ใน Synthetix สินทรัพย์สังเคราะห์ทั้งหมดได้รับการสนับสนุนโดยหลักประกันในรูปแบบของโทเค็น SNX โปรโตคอลได้รับการค้ำประกันมากเกินไปโดยมีอัตราส่วนการค้ำประกันในปัจจุบันที่ 750% นี่คือการรองรับการเปลี่ยนแปลงราคาที่รุนแรงของสินทรัพย์สังเคราะห์เป็นหลัก

ขณะนี้มีประมาณ 1,700 sBTC

sBTC, wBTC, renBTC และ tBTC สามารถซื้อขายได้ในราคาที่แตกต่างกันเล็กน้อย ซึ่งมักจะสูงกว่าราคา BTC จริง นี่เป็นเพราะความต้องการสำหรับแต่ละโทเค็นแตกต่างกัน นอกจากนี้ นอกจาก sBTC แล้ว ความยากในการแลก BTC ที่สำคัญก็มีความสำคัญเช่นกัน

Bitcoin ย้ายไปยังเครือข่าย Ethereum เป็นสิ่งที่ดีหรือไม่?

ดังนั้น คุ้มค่าไหมที่จะโอน bitcoin อันมีค่าของคุณไปยังโปรโตคอลดังกล่าว

มันขึ้นอยู่กับ. อันดับแรก เราต้องเข้าใจว่ามีวิธีที่เป็นประโยชน์จากการย้ายจาก BTC ไปยัง Ethereum หรือไม่ บางทีเราต้องการใช้เป็นหลักประกันหนึ่งในโปรโตคอลการให้ยืมของ DeFi และรับเงินกู้จากหลักประกันนั้น

หรือบางทีเราอาจพบโอกาสในการขุดผลตอบแทนที่น่าทึ่ง ตัวอย่างเช่น การจัดหาสภาพคล่องให้กับกลุ่มสภาพคล่อง wBTC-ETH ของ Uniswap มีศักยภาพในการสร้างรายได้ประมาณ 20% APY แน่นอน การจัดหาสภาพคล่องใน Uniswap นำเสนอความท้าทาย เช่น การขาดทุนที่ไม่ถาวร อย่างไรก็ตาม การขุดสภาพคล่องของ Uniswap ได้นำ BTC จำนวนมากมาสู่เครือข่าย Ethereum ในรูปแบบของ wBTC

แม้ว่าหลังจากค้นพบว่าเราสามารถใช้ประโยชน์จาก BTC ใน DeFi ได้ แต่ก็ยังมีปัจจัยอื่นๆ ที่ต้องพิจารณา ตัวอย่างเช่น เราพอใจกับการกระจายอำนาจและข้อสันนิษฐานด้านความปลอดภัยของโปรโตคอลที่จะใช้ เรายังต้องระวังความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นกับสัญญาอัจฉริยะหรือคีย์ของผู้ดูแลระบบ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในโปรโตคอล DeFi ที่ยังไม่ได้สร้าง