เดือด 2020: อัญมณีแห่งมงกุฎทั้งสอง Bitcoin และ Ethereum จะเป็นอย่างไรในปีหน้า

คำนำ: 2020 เป็นปีที่เดือด จาก 312 สู่จุดสูงสุดใหม่ของ Bitcoin จากความคลั่งไคล้ DeFi ไปจนถึงการเปิดตัว Filecoin "ตลาดกระทิงสามารถทำเงินได้เป็นเวลา 10 ปี" แต่ก็มีคนที่ขาดทุนและทำให้เกิดโศกนาฏกรรมเช่นกัน ปี 2021 นำมาซึ่งเสียงอึกทึก แต่โชคดีที่เรายังมีอิสระในการเลือก

ต่อไปนี้คือสินค้าคงคลังสิ้นปีของ Wu Shuo ของบล็อกเชน "Boiling 2020" ซีรีส์ 1: ทุกอย่างกำลังเปลี่ยนแปลง อันดับแรก มาดูเครื่องมือหลักสองอย่างของอุตสาหกรรม: Bitcoin และ Ethereum

เมื่อเร็ว ๆ นี้ เนื่องจาก Ripple ถูกสอบสวนโดย SEC สกุลเงินทั้งหมดยกเว้น BTC/ETH จึงลดลงอย่างรวดเร็ว สกุลเงินดิจิทัลที่กระจายอำนาจที่เป็นผู้ใหญ่ทั้งสองนี้โดดเด่นกว่าเนื่องจากรัฐบาลไม่สามารถควบคุมดูแลได้ เช้าวันที่ 26 ตามเวลาปักกิ่ง ราคาของ Bitcoin ทะลุ 25,000 ดอลลาร์สหรัฐ ทำสถิติสูงสุดใหม่

ปี 2020 กำลังจะผ่านไป ช่วงเวลานี้มีค่าควรแก่การคิดและทบทวน บางคนบอกว่าปีนี้เป็นปีแห่งหายนะแต่ความหวังมักจะอยู่คู่กับหายนะ สำหรับตลาดรอง ปีนี้เป็นตลาดกระทิงที่ห่างหายกันไปนาน

เช่นเดียวกับตลาด cryptocurrency Bitcoin มีประสบการณ์ต่ำสุดที่ 3,000 และทำจุดสูงสุดใหม่ที่ 25,000 การจุดประกายอีกครั้งของ DeFi และการลงจอดของ Ethereum 2.0 ทำให้เราต้องตรวจสอบมูลค่าของ Ethereum อีกครั้ง

เรามาทบทวนเหตุการณ์สำคัญของ Bitcoin และ Ethereum ในปี 2020 และตั้งตารออนาคต (ข้อมูลต่อไปนี้เป็นข้อมูลทั้งหมด ณ วันที่ 18 ธันวาคม)

ตามข้อมูลของ Binance ตั้งแต่ต้นปี Bitcoin เพิ่มขึ้นเกือบ 218.88% และราคาปัจจุบันลอยตัวอยู่ที่ 23,000 ดอลลาร์สหรัฐ Ethereum เพิ่มขึ้นเกือบ 393.13% และราคาปัจจุบันลอยตัวอยู่ที่ 650 ดอลลาร์สหรัฐ

Ⅰ แบล็กฟรายเดย์ 12 มีนาคม

ได้รับผลกระทบจากการแพร่ระบาดอย่างรวดเร็วของโรคระบาดใหม่ ประเทศตะวันตกที่นำโดยสหรัฐอเมริกาประเมินการแพร่ระบาดต่ำเกินไป และนโยบายต่อต้านการแพร่ระบาดของพวกเขาต่ำกว่าความคาดหวัง ความตื่นตระหนกของภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลกได้แพร่กระจายและทำให้ตลาดการเงินทั่วโลกสั่นคลอน ตลาดการเงินโลกไม่ได้รับการยกเว้น และมีการลดลงอย่างต่อเนื่อง

ดัชนีหลักทั้งสามของสหรัฐร่วงลงมากกว่า 9% ทำให้เกิดเบรกเกอร์ตัวที่สอง ดัชนี London Financial Times 100 ร่วงลงมากกว่า 10% ครั้งหนึ่งทองคำร่วงต่ำกว่า 1,600 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ตามข้อมูลจาก Binance เมื่อวันที่ 12 มีนาคม Bitcoin ลดลงมากที่สุดคือ 39.5% และ Ethereum ลดลงมากที่สุดคือ 44.6% 100 ดอลลาร์สหรัฐ ต่ำสุดที่ 86 ดอลลาร์สหรัฐ

เมื่อเผชิญกับการลดลงอย่างกะทันหัน แพลตฟอร์มหลักแลกเปลี่ยนเซิร์ฟเวอร์ที่มีประสบการณ์หยุดทำงานระหว่างการลดลง และแม้แต่ "ถอดปลั๊กสายเคเบิลเครือข่าย" และออฟไลน์เพื่อบำรุงรักษา นักลงทุนฟิวเจอร์สจำนวนมากประสบกับความสูญเสียอย่างหนัก

Ⅱ. เมื่อวันที่ 12 พฤษภาคม Bitcoin นำเข้าสู่ครึ่งที่สาม

เมื่อวันที่ 12 พฤษภาคม Bitcoin นำไปสู่การลดลงครึ่งหนึ่งในประวัติศาสตร์ และรางวัลการบล็อกลดลงจาก 12.5 BTC เป็น 6.25 BTC การลดลงของ Bitcoin ทุกครั้งได้รับความสนใจและความคาดหวังอย่างมาก แนวโน้มในอดีตแสดงให้เห็นว่าตลาดกระทิงที่เจริญรุ่งเรืองในตลาด cryptocurrency นั้นเกิดขึ้นหลังจากการลดลงครึ่งหนึ่งของ Bitcoin

จากข้อมูลของ Binance ราคาปิดของ Bitcoin ในวันนั้นอยู่ที่ 8,810.79 ดอลลาร์ และราคาของ Bitcoin ณ ตอนนี้อยู่ที่ประมาณ 23,000 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นมากกว่า 260% ราคาปิดของ Ethereum อยู่ที่ 189.76 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นมากกว่า 340 % นอกจากนี้ สกุลเงินกระแสหลักทั้งหมดมีระดับการเติบโตที่แตกต่างกัน

Ⅲ. COMP เปิดตัวการขุดสภาพคล่องในวันที่ 15 มิถุนายน และความเจริญของ DeFi ก็จุดประกาย

COMP เปิดตัวการขุดสภาพคล่องเมื่อวันที่ 15 มิถุนายน โดยเป็นผู้นำในการพัฒนาตลาด DeFi ต่อจากนั้น โครงการ DeFi เช่น Uniswap, YFI, AMPL และ Sushiswap ก็ผุดขึ้นมาบนแพลตฟอร์มการซื้อขายหลักๆ และ DeFi ก็บูมอีกครั้ง

เมื่อโครงการ DeFi ใหม่เปิดตัว จะสามารถแสดงให้เห็นถึงความสามารถที่แข็งแกร่งในการดึงดูดเงิน สกุลเงินกระแสหลักที่มีฉันทามติสูงเช่น Bitcoin และ Ethereum จะถูกดูดเลือดด้วยความกระตือรือร้นของ DeFi อย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้

แม้จะมีอายุสั้น แต่ Ethereum ก็ได้รับประโยชน์สูงสุดจากความเจริญของ DeFi โครงการ DeFi ส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับการออกโทเค็นโดยใช้ Ethereum ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์พื้นฐานที่พบบ่อยที่สุดในการขุดสภาพคล่อง Ethereum มีความเห็นเป็นเอกฉันท์สูงและการทำธุรกรรมที่ง่ายดาย นอกจากนี้ ความคลั่งไคล้ของการขุดสภาพคล่องจะดึงดูดเงินทุนจำนวนมากขึ้นเพื่อล็อคไว้ Ethereum ในระบบนิเวศ สิ่งนี้จะเพิ่มมูลค่าของ Ethereum อย่างมาก

จากข้อมูลล่าสุดจาก Okey Cloud Chain มูลค่าตลาดที่ถูกล็อกในปัจจุบันของ Ethereum คือ $19.20B และปริมาณการซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมงอยู่ที่ $1.69B ซึ่งเพิ่มขึ้นมากกว่า 10 เท่าเมื่อเทียบกับเดือนมิถุนายน

Ⅳ Ethereum 2.0 เปิดตัวอย่างเป็นทางการในวันที่ 1 ธันวาคม

เมื่อเวลา 20:00 น. ของวันที่ 1 ธันวาคม การบล็อกการกำเนิด Ethereum 2.0 ได้รับการยืนยัน และยุค Ethereum 2.0 ที่ได้รับการคาดหวังอย่างมากก็มาถึงอย่างเป็นทางการ การเปลี่ยนแปลงที่ใหญ่ที่สุด 2 ประการใน Ethereum 2.0 คือการนำโครงสร้าง "beacon chain + shard chain" มาใช้ และการเปลี่ยนแปลงกลไกที่สอดคล้องกันจาก PoW เป็น PoS

ด้วยการเปลี่ยนแปลงของกลไกฉันทามติ การขุด Ethereum จะเป็นที่ชื่นชอบมากขึ้น ปริมาณการทำธุรกรรมบนห่วงโซ่และพลังการประมวลผลของเครือข่ายทั้งหมดเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าเมื่อเทียบกับช่วงต้นปี โดยยังคงเติบโตอย่างรวดเร็ว ในวันสุดท้ายของระยะเวลาการจำนำที่มีผลในวันที่ 24 พฤศจิกายน อีเธอร์มากกว่า 300,000 รายการไหลเข้าสู่ที่อยู่ของสัญญาฝาก ทำให้ความคืบหน้าในการฝากเงินของ beacon chain rush จาก 57% เป็น 100% ภายในหนึ่งวัน ในเวลาเดียวกัน ราคาของ Ethereum ทะลุเครื่องหมาย $600 ในวันเดียวกัน สร้างจุดสูงสุดใหม่ในรอบ 29 เดือน และเพิ่มขึ้นสูงสุดในวันเดียวคือ 4.9% จะเห็นได้ว่าการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของราคา Ethereum นั้นเกี่ยวข้องกับการส่งเสริม Ethereum 2.0 ด้วยการเพิ่มขีดความสามารถของยุค 2.0 ราคาของ Ethereum คาดว่าจะแข็งแกร่งขึ้นอีก

Ⅴ. การเข้ามาของนักลงทุนสถาบัน

จากข้อมูลล่าสุดจาก qkl123 การถือครอง BTC-Greyscale Trust อยู่ที่ 570,855 ชิ้น และการถือครอง ETH-Grayscale Trust อยู่ที่ 2,939,940 ชิ้น ตั้งแต่การซื้อครั้งแรกในเดือนมิถุนายน การสะสม BTC-Grayscale Trust โดยเฉลี่ยต่อวันอยู่ที่ประมาณ 2,970 ชิ้น และการเพิ่มขึ้นของ ETH-Grayscale Trust โดยเฉลี่ยต่อวันอยู่ที่ประมาณ 15,310 ชิ้น 1,000 ลอย และจำนวนเหรียญที่ขุดใหม่ใน Ethereum มีความผันผวนระหว่าง 15,000 และ 25,000 เหรียญต่อวัน

เพื่อตอบสนองต่อผลกระทบด้านลบของการแพร่ระบาด ประเทศต่างๆ ดำเนินนโยบายการเงินแบบหลวมๆ ภายใต้น้ำท่วม การอ่อนค่าของสกุลเงินตามกฎหมายได้รับการเร่งขึ้น และสกุลเงินดิจิตอลหลักที่นำโดย Bitcoin และ Ethereum ซึ่งมีคุณสมบัติต้านเงินเฟ้อตามธรรมชาติได้เข้าสู่วิสัยทัศน์ของนักลงทุนสถาบัน นอกจาก Grayscale Fund แล้ว ยังมีสถาบันการเงินยักษ์ใหญ่ในสาขาดั้งเดิม เช่น MicroStrategy (จดทะเบียนใน NASDAQ), Square (ยักษ์ใหญ่ด้านการชำระเงิน), Stone Ridge Holdings (บริษัทจัดการสินทรัพย์), PayPal (แพลตฟอร์มการชำระเงินข้ามพรมแดน) และอื่นๆ ประกาศรายละเอียดสูงที่จะซื้อ Bitcoin หรือสกุลเงินหลักอื่น ๆ และด้วยการเติบโตของ Grayscale Trust Fund และการเข้ามาของยักษ์ใหญ่ทางการเงินแบบดั้งเดิม นักลงทุนมืออาชีพ คนรวย และสถาบันจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ กำลังซื้อ Bitcoin ผ่าน Grayscale Trust Fund และแม้กระทั่งตระหนักถึงการเก็งกำไรในตลาดรองของหุ้นสหรัฐ

การเข้ามาของนักลงทุนสถาบัน โดยเฉพาะยักษ์ใหญ่ของสถาบันการเงินแบบดั้งเดิม ได้ส่งสัญญาณเชิงบวกต่อกระแสหลักที่นำโดย Bitcoin ซึ่งจะช่วยเพิ่มความมั่นใจให้กับนักลงทุนอย่างมาก

การทำนายตลาดกระทิงปี 2564

ไม่ต้องสงสัยเลยว่าตอนนี้เรากำลังอยู่ในวงจรวัวกระทิง ตลาดกระทิงไม่ได้พูดถึงจุดสูงสุดและเป็นการยากที่จะคาดเดาอนาคตเสมอ ด้านล่าง เราจะใช้ตัวบ่งชี้แบบออนเชนเพื่อตัดสินตำแหน่งปัจจุบันและตัดสินพื้นที่ในอนาคตโดยเปรียบเทียบกับตลาดกระทิงก่อนหน้า

Ⅰ อัตราส่วน BTC-MVRV

MVRV คืออัตราส่วนของมูลค่าตลาดต่อมูลค่าที่เกิดขึ้นจริง ซึ่งใช้เพื่อแสดงจุดสูงสุดและการถดถอยของวงจรราคา และช่วยให้นักลงทุนค้นหาส่วนเบี่ยงเบนระหว่างมูลค่าตลาดของ Bitcoin และมูลค่าที่เกิดขึ้นจริง

การอ่านตัวบ่งชี้ BTC-MVRV ในปัจจุบันอยู่ที่ 2.83 ซึ่งสูงถึงประมาณ 60% ของระดับสูงสุดในปี 2017 และราคา Bitcoin ที่สอดคล้องกันนั้นสูงกว่าจุดสูงสุดของตลาดกระทิงในปี 2017 เกือบสี่เท่า

อัตราส่วน Ⅱ.BTC-VWAP

VWAP เป็นทางเลือกแทนราคาที่รับรู้เมื่อกำหนดราคาเฉลี่ยที่ตลาดจ่ายสำหรับโทเค็น ตัวบ่งชี้สามารถใช้เพื่อค้นหาจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดของตลาด ในขณะที่ VWAP ทั่วโลกระบุจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดของวัฏจักรมาโคร

การอ่านตัวบ่งชี้ BTC-VWAP ในปัจจุบันคือ 2.57 ซึ่งสูงถึงประมาณ 58% ของระดับสูงสุดในปี 2560 ราคา Bitcoin ที่สอดคล้องกันมีพื้นที่เกือบ 3.5 เท่าจากจุดสูงสุดของตลาดกระทิงในปี 2560

Ⅲ.BTC-RVT อัตราส่วน

RVT ย่อมาจาก "Realized Value to Volume Ratio" และเป็นอนุพันธ์ของอัตราส่วน MVRV RVT สร้างสัญญาณที่เป็นประโยชน์สำหรับจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดของตลาดมหภาค และยังสามารถใช้กำหนดว่าตลาดอยู่ในขั้นตอนใดระหว่างจุดเปลี่ยนทั้งสองนี้

การอ่านตัวบ่งชี้ BTC-RVT ปัจจุบันอยู่ที่ 0.0343 ซึ่งแตะระดับสูงสุดในปี 2017 ประมาณ 29% ตัวบ่งชี้นี้ตัดสินว่าราคาปัจจุบันยังคงอยู่ที่ด้านล่างและเป็นแง่ดีเกี่ยวกับราคาในอนาคต ราคา Bitcoin ที่สอดคล้องกันคือ เกือบ 29.9 เท่าจากจุดสูงสุดของตลาดกระทิงในปี 2560 พื้นที่

Ⅳ.BTC-เมเยอร์ทวีคูณ

Mayer Multiple คำนวณโดยการหารราคา Bitcoin ด้วยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันของราคา ราคาปัจจุบันของ Bitcoin วัดจากการเคลื่อนไหวของราคาในอดีตในระยะยาว (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน) ซึ่งเน้นเมื่อ Bitcoin มีการซื้อมากเกินไปหรือขายมากเกินไปในกรอบเวลาที่ยาวขึ้น

ค่าปัจจุบันของตัวบ่งชี้ BTC-Mayer Multiple อยู่ที่ 1.86 ซึ่งสูงถึงประมาณ 49% ของระดับสูงสุดในปี 2017 ราคา Bitcoin ที่สอดคล้องกันมีพื้นที่เกือบ 11.5 เท่าจากจุดสูงสุดของตลาดกระทิงในปี 2017

Ⅴ.อัตราส่วน HODL ที่เกิดขึ้นจริงของ BTC

อัตราส่วนที่สูงบ่งชี้ว่าตลาดมีการแข่งขันสูงเกินไป และสามารถใช้เพื่อขึ้นสู่จุดสูงสุดของวงจรเวลาได้

การอ่านตัวบ่งชี้ BTC-RHODL ในปัจจุบันคือ 4417 ซึ่งสูงถึงประมาณ 4.6% ของระดับสูงสุดในปี 2560 ราคา Bitcoin ที่สอดคล้องกันมีพื้นที่เกือบ 13.6 เท่าจากจุดสูงสุดของตลาดกระทิงในปี 2560

Ⅵ.ETH-Jiang Zhuoer เพิ่มขึ้นสะสม 60 วัน

"การเพิ่มขึ้นสะสม 60 วัน" หมายความว่าเมื่อตลาดกระทิงสิ้นสุดลง อารมณ์ของตลาดจะปั่นป่วน ฟองสบู่รุนแรง และการเพิ่มขึ้นของราคาสกุลเงินในระยะสั้นเกินความเร็วของผู้มาใหม่และกองทุนใหม่เข้าสู่ตลาด ฟองสบู่ตลาดกระทิงจะแตก และตลาดหมีจะเริ่มขึ้น

การอ่านปัจจุบันของตัวบ่งชี้การเพิ่มสะสม 60 วันของ ETH-Jiangzhuoer คือ 57.04% ซึ่งประมาณ 35.7% ของระดับสูงสุดของตลาดวัวในปี 2560 ราคา Ethereum ที่สอดคล้องกันนั้นเกือบ 2.7 เท่าจากจุดสูงสุดของตลาดวัวในปี 2560 .

Ⅶ.ETH-Mayer Multiple

วัดสภาวะ overbought หรือ oversold ในปัจจุบันตามแนวโน้มในอดีตระยะยาวของตัวบ่งชี้

ค่าปัจจุบันของ ETH-Mayer Multiple คือ 1.78 ซึ่งเป็นประมาณ 52% ของระดับสูงสุดของตลาดกระทิงในปี 2017 ราคา Ethereum ที่สอดคล้องกันนั้นมีพื้นที่เกือบสามเท่าของจุดสูงสุดของตลาดกระทิงในปี 2017

ตัวบ่งชี้ปัจจุบันในเครือข่ายหลักบ่งชี้ว่าราคาของ Bitcoin และ Ethereum ยังมีช่องว่างอีกมากที่จะเพิ่มขึ้นในอนาคต แต่ควรสังเกตว่าฟองสบู่การเก็งกำไรในปัจจุบันมีขนาดเล็กกว่าในปี 2560 มาก ในปี 2021 มีเหตุผลที่จะเชื่อได้ว่าสถาบันแบบดั้งเดิมจำนวนมากขึ้นจะใช้สกุลเงินดิจิทัลกระแสหลักที่นำโดย Bitcoin (ผู้เขียนร่วม: K บรรณาธิการ: Wu Shuo Blockchain)