ตลาดพังเป็นวิกฤตหรือโอกาส?

ตั้งแต่เมื่อวานจนถึงวันนี้ ตลาดได้นำคลื่นของการลดลงอย่างรวดเร็วอีกครั้ง ครั้งนี้รวมถึงสกุลเงินกระแสหลักอย่าง Bitcoin และ Ethereum ด้วย

ขณะที่เขียน Bitcoin ร่วงลงมาอยู่ที่ประมาณ 10,400 ดอลลาร์ ซึ่งอยู่ไม่ไกลจากเครื่องหมาย 10,000 ดอลลาร์ ส่วน Ethereum ร่วงลงมาอยู่ที่ประมาณ 340 ดอลลาร์ ห่างจาก 300 ดอลลาร์เพียงก้าวเดียว และโทเค็น DeFi ทุกประเภทนั้นแย่ยิ่งกว่านั้น YFI ลดลงเหลือ 25,000 ดอลลาร์สหรัฐ และลดลงประมาณ 40% จากระดับสูงสุดที่ 40,000 ดอลลาร์สหรัฐ โครงการที่เป็นตำนานที่สุดได้ลดลงอย่างเลวร้ายนับประสากับโทเค็น DeFi อื่น ๆ

สื่อต่างๆ ตีความเรื่องนี้ไปต่างๆ นานา บางคนบอกว่ามันได้รับผลกระทบจากการระบาดของโรคมงกุฎใหม่ครั้งที่สองในยุโรปที่กำลังจะเกิดขึ้น บางคนบอกว่าหน่วยงานกำกับดูแลกำลังเตรียมที่จะดำเนินการเพื่อควบคุมการบูมของ DeFi ล่าสุด และบางส่วนก็เกี่ยวข้องกับเหตุการณ์ล่าสุด ใหม่ ในความคิดของฉัน ข้อตกลงหิมะถล่ม เหตุผลเหล่านี้ยังห่างไกลและไม่ใช่สาเหตุที่แท้จริง

สำหรับสถานการณ์ตลาดที่เป็นลบ เราจำเป็นต้องให้ความสนใจกับประเด็นเดียวเท่านั้น:มีปัจจัยพื้นฐานของตลาดที่เสื่อมลงอย่างมากหากปัจจัยพื้นฐานของตลาดไม่ได้ลดลงโดยพื้นฐาน การลดลงของตลาดก็เป็นการเรียกกลับตามปกติ และไม่ต้องกังวลมากเกินไป การเรียกกลับแบบนี้เป็นช่วงเวลาที่ดีที่เราจะปรับใช้โครงการคุณภาพสูง

ในแง่ของสกุลเงินกระแสหลักเป็นที่ชัดเจนว่าทั้ง Bitcoin และ Ethereum ไม่มีข่าวร้ายใด ๆ ไม่เพียงแต่ไม่มีข่าวร้ายเท่านั้นแต่ยังมีข่าวดีอีกด้วย:

ตามข้อมูลจาก Bitcoin blockchain explorer ระดับความยากในการขุดของ Bitcoin สร้างสถิติใหม่เมื่อเวลา 5:55 น. UTC ของวันที่ 20 กันยายน แตะที่ 19.314T ความยากของ Bitcoin (BTC) เพิ่มขึ้น 40% ตั้งแต่เดือนมกราคม 2020

เราทุกคนรู้ว่า Bitcoin ไม่มีตลาดที่น่าตื่นเต้นเป็นพิเศษในปีนี้ ซึ่งแสดงให้เห็นว่านักขุด Bitcoin ไม่ได้ลดความกระตือรือร้นในการขุดเพราะตลาดซบเซา แต่ยังคงลงทุนต่อไปในการขุด

นักขุดไม่กังวล และนักลงทุนทั่วไปก็ไม่มีเหตุผลที่จะต้องกังวล

ในแง่ของ DeFi ผมเคยกล่าวไว้ในบทความก่อนหน้านี้ว่าวิกฤตที่แท้จริงของ DeFi คือวิกฤตสินเชื่อซับไพรม์แบบเดียวกับในปี 2551 ตราบใดที่ไม่เกิดวิกฤตินั้น เราก็ไม่ต้องกังวลเกี่ยวกับปัจจัยพื้นฐานของ DeFi เลย .

ไม่มีปัญหากับพื้นฐานของ DeFi ดังนั้นราคาปัจจุบันของ DeFi จะสูงเกินจริงหรือไม่? เกณฑ์การตัดสินของฉันยังคงเป็นมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด

ในบทความ "DeFi: สนามทดสอบที่ครอบคลุมสำหรับสกุลเงินดิจิทัลต่างๆ" เมื่อวันที่ 9 กันยายน ครั้งหนึ่งฉันเคยเขียนว่า: "การยอมรับของตลาด BCH, BSV, Litecoin และ Ripple กำลังลดลงโดยไม่รู้ตัว และ Ethereum DeFi กลืนกินไป"

BSV ยังคงอยู่ในสิบอันดับแรกในเวลานั้น และตอนนี้ก็ถูกโยนออกจากสิบอันดับแรกแล้ว BCH, Litecoin และ Ripple ที่เหลือมีมูลค่าและโอกาสที่จำกัดในความคิดของฉัน เรื่องราวของพวกเขาได้รับการบอกเล่าแล้ว และพวกเขาจะถูกโยนออกจากสิบอันดับแรกไม่ช้าก็เร็ว และมีแนวโน้มว่าโทเค็น DeFi รอบนี้จะเข้ามาแทนที่ในสิบอันดับแรก

หลังจากช่วงเวลาของการพัฒนานี้ เป็นที่ชัดเจนว่าอย่างน้อยสามพื้นที่ใน DeFi ได้กลายเป็นโครงสร้างพื้นฐานของห่วงโซ่สาธารณะของ blockchain: การแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ การให้ยืม และการสังเคราะห์สินทรัพย์

โครงการทั่วไปในสามสาขานี้ ได้แก่ Uniswap, Aave และ SNX ซึ่งปัจจุบันอยู่ในอันดับที่ 38, 31 และ 42 ในมูลค่าตลาดหมุนเวียนรวม โทเค็นของโครงการโครงสร้างพื้นฐานยังไม่ได้เข้าสู่ 20 อันดับแรกด้วยซ้ำ สถานการณ์นี้ผิดปกติ ดังนั้นฉันไม่คิดว่าราคาโทเค็นจะมีฟองสบู่มากนัก และเช่นเดียวกันกับโครงการ DeFi ที่มีชื่อเสียงอื่นๆ

หากตลาดที่ซบเซาในปัจจุบันดำเนินต่อไปเป็นระยะเวลาหนึ่ง ฉันเชื่อว่านักลงทุนจำนวนมากจะละทิ้งตลาดเลียนแบบที่ยุ่งเหยิง ทำความเข้าใจใหม่ถึงคุณค่าของโทเค็นโครงการที่มีชื่อเสียงเหล่านี้ และหันมาโฟกัสเงินทุนกับโครงการเหล่านี้อีกครั้ง

แล้วเรานักลงทุนทั่วไปควรทำอย่างไรในตลาดปัจจุบัน?

1. Ethereum ยังอยู่ในช่วง $400 คุณสามารถลงทุนใน Ethereum ต่อไปได้

2. จำนวนเงินเพียงพอและอัตราส่วนของ Bitcoin และ Ethereum นั้นมากกว่า 50% คุณสามารถใช้เงินส่วนเกินเพื่อจัดสรรโทเค็นโครงการ DeFi ที่รู้จักกันดีและซื้อในรูปแบบของการลงทุนคงที่เป็นงวดฉันคิดว่าโครงการต่อไปนี้มีคุณสมบัติเหมาะสม: Compound, MakerDAO, Uniswap, Balancer, Curve, YFI, AMPL, SNX, Aave, UMA