ผลกระทบของการฟื้นตัวของราคา Ethereum ในตลาดออปชั่น

ตลาดออปชั่นช่วยให้เทรดเดอร์ได้รับความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของราคาอ้างอิงของ bitcoin และ ether แต่ราคา bitcoin และ ether ไม่ใช่ตัวขับเคลื่อนเดียวของมูลค่าออปชั่น

ออปชั่นคือการเดิมพันทางเดียวที่มีวันหมดอายุที่แน่นอน ซึ่งส่งผลให้ชุดของตัวแปร "กรีก" ที่ส่งผลต่อมูลค่าของออปชั่น

แม้จะมี "กรีก" ทั้งหมดที่เรามี อุปสงค์และอุปทานเป็นตัวกำหนดราคาตัวเลือกอย่างแท้จริง

วิธีที่ผลกระทบของอุปสงค์และอุปทานนี้สะท้อนให้เห็นในราคาตัวเลือกคือความผันผวนโดยนัย (IV) ซึ่งเป็นตัวแปรเดียวที่กำหนดโดยตลาด

เนื่องจากความผันผวนโดยนัยถูกกำหนดโดยตลาดและเปรียบเทียบโดยตรงกับออปชั่นที่ราคาที่ใช้สิทธิและระยะเวลาครบกำหนดที่แตกต่างกัน เทรดเดอร์มักจะศึกษาความผันผวนโดยนัยเพื่อค้นหาตัวเลือกที่ค่อนข้างถูกและแพง

ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงคือความผันผวนของราคาจริงที่แสดงโดย Bitcoin หรือ Ether เนื่องจากออปชั่นเป็นการเดิมพันแบบทางเดียว สินทรัพย์ที่มีความผันผวนมากกว่าจึงควรมีตัวเลือกที่แพงกว่า เนื่องจากสินทรัพย์ดังกล่าวมีความเป็นไปได้สูงที่จะเป็นเงินส่วนลึก (ITM)

คำอธิบายภาพ

แผนภูมิความผันผวนโดยนัยของ At-the-Money สำหรับ ETH วันที่ 25 กันยายน 2020 ตัวเลือกการหมดอายุ

ดังที่แสดงไว้ข้างต้น แม้ว่าความผันผวนโดยนัยจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว แต่ความผันผวนโดยนัยของออปชั่นทั้งหมดไม่ได้ได้รับผลกระทบในสัดส่วนที่เท่ากัน ความไม่สมดุลนี้จะเด่นชัดเป็นพิเศษเมื่อผู้เข้าร่วมตลาดแสดงอคติที่รุนแรง เช่น คาดการณ์ว่าจะมีการชุมนุมอย่างรวดเร็วและต่อเนื่อง

คำอธิบายภาพ

แผนภูมิเอียงสำหรับตัวเลือกการหมดอายุของอีเธอร์ในวันที่ 25 กันยายน 2020

คำอธิบายภาพ

Ethereum 25 กันยายน 2020 หมดอายุ 880 แผนภูมิตำแหน่งตัวเลือกการโทร

คำอธิบายภาพ

แผนภูมิโปรไฟล์ผู้ซื้อขายความผันผวนโดยนัยสำหรับ Ether หมดอายุวันที่ 25 กันยายน 2020 880 Call Options

เมื่อรวมปัจจัยเหล่านี้เข้าด้วยกัน เทรดเดอร์สามารถเข้าใจระดับความผันผวนในปัจจุบันและพิจารณาว่าระดับใดที่ควรค่าแก่การเข้าร่วม

ออปชั่นมอบความยืดหยุ่นอย่างมากให้กับเทรดเดอร์

สามารถแยกขอบทางสถิติได้โดยใช้ตัวเลือกหลายตัวพร้อมกันโดยการรวมตัวเลือกราคาถูกและแพงไว้ในตำแหน่งหลายขา