การวิเคราะห์ทางเศรษฐกิจของ Ethereum 2.0 PoS: ตัวแปรสามตัวกำหนดความปลอดภัยของเครือข่าย

หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจากข้อมูล Babbitt (รหัส: bitcoin8btc)หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจาก

ข้อมูล Babbitt (รหัส: bitcoin8btc)

โดย Tanner Hoban และ Tom Borgers แปลโดย: Free and Easy เผยแพร่โดยได้รับอนุญาต

นี่คือคำแปล:

Tanner Hoban และ Tom Borgers จาก ConsenSys ได้ทำการวิจัยอิสระเกี่ยวกับประเด็นทางเศรษฐกิจของเครือข่าย Ethereum 2.0 พวกเขาเชื่อว่าความปลอดภัยของเครือข่าย Ethereum 2.0 ขึ้นอยู่กับตัวแปรหลักสามประการของการจำนำ ETH ราคา ETH และความผันผวน เมื่ออัตราการจำนำ ETH ถึง 13.8% เครือข่าย Ethereum 2.0 สามารถให้การรักษาความปลอดภัยที่คล้ายคลึงกับ Ethereum 1.0 เพื่อต่อต้านการโจมตีที่อาจเกิดขึ้น สุดท้าย พวกเขายังเสนอให้เพิ่มค่าสัมประสิทธิ์รางวัลพื้นฐานของ Ethereum 2.0 จาก 64 ปัจจุบันเป็นอย่างน้อย 128 เพื่อให้มั่นใจถึงความปลอดภัยของเครือข่าย .

สำหรับรายงานการวิจัยนี้ Vitalik Buterin ผู้ร่วมก่อตั้ง Ethereum พูดถึงเรื่องนี้อย่างมาก แต่เขาก็ยังกังวลว่าการวิเคราะห์ของนักวิจัยประเมินต้นทุนการโจมตีของ PoW สูงเกินไป ดังนั้นเขาจึงเชื่อว่าแม้ว่าอัตราการจำนำ ETH ของ Ethereum 2.0 จะอยู่ที่ ต่ำกว่า 13.8% เครือข่ายมีความปลอดภัยมากกว่าที่คาดไว้ ดังนั้นเขาจึงไม่เห็นผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นตามความจำเป็น

นี่คือคำแปล:

เราขอขอบคุณ Molchdao ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียที่พูดคุยกับเรา และมูลนิธิ Ethereum สำหรับการสนับสนุนตลอดโครงการ ขอขอบคุณเป็นพิเศษสำหรับ Danny Ryan, Barnabe Monnot, Trent Van Epps และ Vitalik Buterin สำหรับความคิดเห็นและข้อเสนอแนะเกี่ยวกับร่างรายงาน

แม้ว่าเราจะแนะนำอย่างยิ่งให้คุณอ่านรายงานทั้งหมด เพื่อประหยัดเวลาอันมีค่าของคุณ นี่คือบทสรุปของเนื้อหาที่สำคัญของรายงาน:

การอัปเกรดเครือข่าย Ethereum 2.0 เป็นความทะเยอทะยานที่ค่อยๆ เปลี่ยนไปใช้อัลกอริทึมที่สอดคล้องกันของ Proof-of-stake (PoS) และระบบแรงจูงใจ ซึ่งมีนัยยะสำคัญต่อคุณสมบัติทางเศรษฐกิจของเครือข่าย การออกแบบระบบมีความซับซ้อน โดยมีกลไกจูงใจที่ให้รางวัลแก่ผู้เข้าร่วมเครือข่ายที่ซื่อสัตย์สำหรับการตรวจสอบความถูกต้องของการทำธุรกรรมและกำหนดสถานะทางประวัติศาสตร์ของเครือข่าย ในขณะเดียวกันก็ลงโทษผู้ตรวจสอบแบบออฟไลน์และที่เป็นอันตราย บทความนี้กำหนด วัด และวิเคราะห์ความปลอดภัยด้านเศรษฐกิจของการเข้ารหัสลับของ Ethereum 2.0 โดยใช้โมเดลเศรษฐกิจเครือข่ายโดยละเอียดและเครื่องมือประเมินเศรษฐกิจใหม่

กล่าวอีกนัยหนึ่ง ความปลอดภัยของ Ethereum 2.0 นั้นขึ้นอยู่กับ ETH ที่จำนำเป็นอย่างมาก เราสร้างแบบจำลองเพื่อทำความเข้าใจแรงจูงใจของนักลงทุนที่มีประสิทธิภาพด้านเงินทุน ซึ่งเราเรียกว่าแบบจำลอง Demand Serenity Active Validator Yield (RSAVY) เพื่อพิจารณาความเสี่ยงและต้นทุนของหลักทรัพย์ค้ำประกัน และอัตราผลตอบแทนที่ต้องการ (RRR) ที่สอดคล้องกัน จากการค้นพบของเรา เราคาดว่าผู้ตรวจสอบความถูกต้องจะพิจารณาเข้าร่วมในอัตราผลตอบแทนต่อปีที่ 3.3% (ซึ่งเราใช้เป็นตัวแทนสำหรับอัตราผลตอบแทนขั้นต่ำ) ในสถานการณ์ที่มองโลกในแง่ร้ายแต่มั่นคง ผลตอบแทนต่อปีจะเพิ่มขึ้นเป็น 11.6%

สรุปแล้ว:

1. แบบจำลอง RSAVY ไม่เพียงใช้เพื่อคำนวณอัตราผลตอบแทนที่ต้องการเท่านั้น แต่ยังสามารถใช้สร้างแผนผังเครือข่ายภายใต้สถานการณ์ที่เลือกได้อีกด้วย เราใช้พารามิเตอร์ต่างๆ ในสถานการณ์เหล่านี้เพื่อสนับสนุนข้อสรุปและคำแนะนำของเรา โดยสรุปไว้ด้านล่าง:

2. ชื่อเรื่องรอง

3. สรุปแล้ว:

4. Proof of Stake (PoS) ใน Ethereum 2.0 นั้นซับซ้อนกว่า Proof of Work (PoW) Ethereum 2.0 เป็นระบบที่มีความซับซ้อนสูงและได้รับการออกแบบมาอย่างดี โครงสร้างของ Ethereum นั้นสวยงามและรอบคอบแต่อาจเป็นเรื่องยากที่จะเข้าใจจากมุมมองของผู้ตรวจสอบซึ่งนำไปสู่ความไม่แน่นอนและคาดเดาไม่ได้ซึ่งเป็นแหล่งที่มาของความไม่แน่นอนที่อาจเกิดขึ้น นำเสนออุปสรรค์เชิงปฏิบัติและการเล่าเรื่อง

5. ความปลอดภัยของเครือข่าย Ethereum 2.0 ขึ้นอยู่กับตัวแปรสำคัญสามตัว: ETH ให้คำมั่น ราคา ETH และความผันผวน ตัวแปรแต่ละตัวมีผลโดยตรงหรือโดยอ้อมต่อค่าใช้จ่ายในการโจมตีเครือข่าย กล่าวโดยเปรียบเทียบ จำนวนรวมของ ETH เป็นตัวแปรที่ควบคุมได้มากที่สุด ในขณะที่ราคาของ ETH มีผลกระทบโดยตรงและอาจมีผลกระทบอย่างมากต่อความปลอดภัยของเครือข่าย แต่มันไม่ได้อยู่ในการควบคุมของระบบ ความผันผวนอาจมาจากแหล่งต่างๆ และส่งผลกระทบทางอ้อมต่อปริมาณและราคาของ ETH

6. การโจมตีบน Ethereum 2.0 นั้นปรับขนาดได้ง่ายกว่าการโจมตีบน Ethereum 1.0 ใน Ethereum 2.0 ฮาร์ดแวร์และภาระการใช้พลังงานของการเข้าร่วมในเครือข่ายจะลดลงเหลือน้อยที่สุด นอกจากนี้ ความเฟื่องฟูของ DeFi และการเชื่อมต่อกับ Ethereum 2.0 ในท้ายที่สุดสามารถเร่งและขยายแนวโน้มนี้ได้อย่างมาก

7. ตัวตรวจสอบประสิทธิภาพของเงินทุนสามารถคาดการณ์ได้มากขึ้น แม้ว่าการมีส่วนร่วมของผู้ที่ชื่นชอบ Ethereum เป็นสิ่งสำคัญสำหรับการเปิดตัว beacon chain ที่ประสบความสำเร็จ แต่ท้ายที่สุดแล้วก็ยังไม่เพียงพอที่จะทำให้ได้รับความปลอดภัยในระดับที่เพียงพอ การดึงดูดผู้ตรวจสอบที่มีประสิทธิภาพด้านเงินทุนจะนำไปสู่ความแม่นยำเทียบกับระดับที่เพียงพอของเงินเดิมพัน ETH

8. ด้วยเป้าหมาย 13.8% ของ ETH ที่ให้คำมั่นไว้ ตามราคาในอดีต เครือข่าย Ethereum 2.0 จะถึงระดับความปลอดภัยของ Ethereum 1.0 เราคำนวณว่าอัตราการจำนำเป้าหมายสำหรับ ETH คือ 13.8% เนื่องจากความผันผวนของราคาในอดีต

9. การประหยัดจากขนาดสำหรับการตรวจสอบมีอยู่แต่จะลดลงเมื่อราคา ETH เพิ่มขึ้น ซึ่งแตกต่างจากสภาพแวดล้อม PoW ซึ่งสามารถทำกำไรได้ผ่านการขยายขนาดการดำเนินการอย่างต่อเนื่อง เมื่อราคาของ ETH สูงขึ้น ค่าใช้จ่ายในการตรวจสอบ Ethereum 2.0 จะค่อยๆ ลดลง โดยทั่วไป เราพบว่าเศรษฐศาสตร์เครือข่ายเอื้อต่อการมีส่วนร่วมของเครือข่ายที่มีการกระจายอำนาจมากขึ้น ซึ่งเป็นไปตามเป้าหมายการออกแบบของ Ethereum 2.0

10. ปัจจุบัน 77.7% ของการจัดหา ETH นั้นถูกเก็บไว้ในกระเป๋าเงินที่ “มีสิทธิ์” ของผู้ตรวจสอบความถูกต้อง (หมายถึงที่อยู่ที่มีมากกว่า 32 ETH) มี ETH ประมาณ 86.6 ล้าน ETH ในกระเป๋าเงินที่ไม่มีการแลกเปลี่ยน (77.7% ของอุปทานทั้งหมด) และอีก 18.7 ล้าน ETH ถูกถือครองโดยการแลกเปลี่ยน ซึ่งอาจให้บริการเดิมพัน นี่คือตลาดที่น่าดึงดูดและให้บริการได้ และเป้าหมายหลักของโปรแกรมสร้างแรงจูงใจคือการเพิ่มการมีส่วนร่วมของเครือข่ายให้สูงสุด โดยแปลงกระเป๋าเงินเหล่านี้ให้เป็นตัวตรวจสอบที่ใช้งานอยู่

11. การขาดสภาพคล่องในระยะที่ 0 และระยะที่ 1 อาจนำไปสู่ความไม่แน่นอนและการรวมศูนย์ เนื่องจากขาดสะพานเชื่อมสองทางระหว่าง Ethereum 1.0 และ Ethereum 2.0 และการขาดความสามารถในการทำธุรกรรมในระยะที่ 0 และระยะที่ 1 เราคาดว่าการเกิดขึ้นของอนุพันธ์และตลาดการซื้อขายรองแบบรวมศูนย์ การใช้แพลตฟอร์มเหล่านี้โดยเครื่องมือตรวจสอบแบบรวมศูนย์สูงทำให้เกิดความเสี่ยงจากการรวมศูนย์และคาดเดาไม่ได้

คำแนะนำ:

1. ระวังการโจมตีจากอนุพันธ์ ระบบนิเวศของ Ethereum กำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว ดังนั้น ETH จึงเป็นสินทรัพย์ประเภทหนึ่ง จำนวนตัวเลือกที่เพิ่มขึ้น และเครื่องมือทางการเงินที่ไม่เหมือนใคร เช่น "สินเชื่อแฟลช" กำลังถูกใช้ในทางที่ผิด ด้วยโมเมนตัมนี้ ตราสารอนุพันธ์อาจกลายเป็นช่องทางการโจมตีที่ได้รับความนิยมมากที่สุดสำหรับคู่สัญญา

2. ชื่อเรื่องรอง

คำแนะนำ:เพิ่มปัจจัยรางวัลพื้นฐานเป็นอย่างน้อย 128: เราเชื่อว่าการเพิ่มการชำระเงินเหมาะสมสำหรับความปลอดภัยของเครือข่าย ซึ่งไม่เพียงพอกับปัจจัยรางวัลฐานปัจจุบันที่ 64 ในระหว่างการย้ายไปยัง Proof of Stake (PoS) เป็นระยะๆ เราควรดำเนินการด้วยความระมัดระวัง。