การเชื่อมโยงระหว่าง Bitcoin และทองคำ

เรื่องไร้สาระ

เป็นเวลากว่าสิบปีแล้วที่ Bitcoin ถูกสร้างขึ้น แต่เป็นเรื่องยากสำหรับผู้ที่ชื่นชอบ cryptocurrency นักลงทุน และหน่วยงานกำกับดูแลในการบรรลุฉันทามติในการจัดประเภทของ Bitcoin Bitcoin มักจะถูกเปรียบเทียบกับสกุลเงิน สินค้าโภคภัณฑ์ สินทรัพย์การลงทุน และบางคนถึงกับโต้แย้งว่ามันไม่มีมูลค่าพื้นฐาน อย่างไรก็ตาม จากมุมมองของหน่วยงานกำกับดูแลส่วนใหญ่ Bitcoin ถือเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ มีความเกี่ยวข้องกับทองคำ และมักถูกเปรียบเทียบกับ "ทองคำใหม่" หรือ "ทองคำดิจิทัล"

ทองคำแตะระดับสูงสุดในรอบ 6 ปีในสัปดาห์นี้ เนื่องจากความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านทวีความรุนแรงขึ้น ขณะที่บิตคอยน์เพิ่มขึ้นเกือบ 20% เป็นผลให้นักวิเคราะห์พยายามที่จะประเมินการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้นและระยะยาวของ Bitcoin และสินค้าโภคภัณฑ์และสินทรัพย์แบบดั้งเดิมอื่น ๆ เพื่อดูว่ามีความสัมพันธ์กันในระดับใด

จากแนวโน้มราคาของ Bitcoin และทองคำตั้งแต่เดือนเมษายน 2013 จนถึงปัจจุบัน จะเห็นได้ว่าทองคำมีราคาสูงในปี 2020 ในขณะที่ Bitcoin มีราคาสูงสุดในช่วงปลายปี 2017 ดังนั้นความสัมพันธ์ระหว่างพวกเขาคืออะไร?

จากการคำนวณความสัมพันธ์ระหว่างราคาทองคำและ Bitcoin ในตัวอย่างโดยรวม (ตั้งแต่เดือนเมษายน 2013 ถึงเดือนธันวาคม 2019) พบว่าความสัมพันธ์ระหว่าง Bitcoin และทองคำค่อนข้างสูงถึง 46.5% (0% ไม่ใช่ความสัมพันธ์ 100% เป็น ความสัมพันธ์เชิงบวกที่สมบูรณ์แบบ และ -100% เป็นความสัมพันธ์เชิงลบที่สมบูรณ์แบบ)

ที่น่าสนใจ เมื่อเปรียบเทียบความสัมพันธ์ของราคาระหว่าง Bitcoin และทองคำในปี 2018 และ 2019 เราพบว่าความสัมพันธ์ของราคาเพิ่มขึ้นจาก 60.3% ในปี 2018 เป็น 70.8% ในปี 2019

จากผลลัพธ์ข้างต้น เราตั้งสมมติฐานว่าในขณะที่ตลาด cryptocurrency ยังคงเติบโตเต็มที่ แนวโน้มราคาของ Bitcoin เริ่มคล้ายกับสินทรัพย์แบบดั้งเดิม นอกจากนี้ยังมีความคล้ายคลึงกันในความสัมพันธ์ระหว่างราคาทองคำและ Bitcoin ที่ล้าหลัง

ราคาทองคำล่วงหน้าและความผันผวนก็เพิ่มขึ้นเช่นกันในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องจากราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นเป็นประวัติการณ์ที่ 1,606 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ในขณะเดียวกัน ราคาของ bitcoin พุ่งขึ้นเหนือ $8,300 ซึ่งเป็นราคาสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2019

นอกจากนี้ ในวันที่ 8 มกราคมปีนี้ ปริมาณการซื้อขายรายวันของ Bitcoin แตะระดับสูงสุด (มากกว่า 28 พันล้านดอลลาร์) นับตั้งแต่เกิดความผิดพลาดเมื่อวันที่ 18 ธันวาคม 19 เมื่อพิจารณาจากความผันผวนของ Bitcoin พรีเมี่ยมที่ Coinmarketcap มอบให้ วันที่ 3 มกราคมและ 8 มกราคมปีนี้สูงที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 18 ธันวาคมปีที่แล้ว

ปริมาณธุรกรรมรายวันของ Bitcoin ในช่วง 7 วันที่ผ่านมา

พรีเมี่ยมความผันผวนของ Bitcoin ในช่วง 7 วันที่ผ่านมา

เมื่อพิจารณาจากความสัมพันธ์ของราคาเพียงอย่างเดียว นักลงทุนอาจสรุปได้ว่าทองคำและ Bitcoin มีความเกี่ยวข้องกัน อย่างไรก็ตาม ข้อมูลเหล่านี้เพียงอย่างเดียวไม่เพียงพอที่จะสรุปได้

เมื่อเทียบกับความสัมพันธ์ระหว่าง Bitcoin และราคาทองคำ ความสัมพันธ์ระหว่างผลตอบแทนของสินทรัพย์ทั้งสองนั้นอ่อนแอกว่ามาก โดยมีความสัมพันธ์เพียง 2.2% ในตัวอย่างโดยรวม ความสัมพันธ์ระหว่างผลตอบแทนของสินทรัพย์ทั้งสองเพิ่มขึ้นจาก 8.7% ในปี 2561 เป็น 12.5% ​​ในปี 2562 ซึ่งเพิ่มขึ้น

ระหว่างปี 2018 ถึง 2019 มีการเปลี่ยนแปลงที่คล้ายกันในความสัมพันธ์ระหว่างผลตอบแทนที่ล้าหลังของสินทรัพย์ทั้งสอง จากความสัมพันธ์ของ -2.3% สำหรับกลุ่มตัวอย่างโดยรวม -4.7% ในปี 2018 และเป็นบวก 2.3% ในปี 2019 เราสามารถสรุปได้ว่าไม่มีความสัมพันธ์ระหว่างผลตอบแทนของ Bitcoin และทองคำ

มาดูกันว่าผลตอบแทนของ Bitcoin สามารถอธิบายได้ด้วยแบบจำลองการถดถอยของทองคำหรือไม่ จากการวิเคราะห์ตัวอย่างผลตอบแทน เมื่อทองคำเพิ่มขึ้น 1% Bitcoin เพิ่มขึ้น 0.115%

อย่างไรก็ตาม ผลลัพธ์ข้างต้นไม่มีนัยสำคัญทางสถิติ กล่าวคือ ไม่สามารถยืนยันได้ว่ามีความสัมพันธ์ระหว่างเนื้อหาทั้งสองหรือไม่ เมื่อทำการถดถอยผลตอบแทนที่ล้าหลังของ Bitcoin และทองคำ มีความสัมพันธ์เชิงลบระหว่างพวกเขา และความสัมพันธ์เชิงลบนี้ก็ไม่มีนัยสำคัญทางสถิติเช่นกัน จากการวิเคราะห์ข้างต้น เราสามารถสรุปได้ว่าการเปลี่ยนแปลงของราคาทองคำจะไม่ส่งผลกระทบต่อราคาของ Bitcoin

ผู้คนมักเปรียบเทียบ Bitcoin กับสินค้าโภคภัณฑ์ แต่เมื่อเปรียบเทียบ Bitcoin กับน้ำมันดิบ สมมติฐานพื้นฐานของ Bitcoin (อุปทานคงที่และความผันผวนสูง) ทำให้ผู้คนสงสัยว่าเป็นสินค้าโภคภัณฑ์หรือไม่

ท่ามกลางความขัดแย้งล่าสุดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ราคาน้ำมันดิบ WTI เพิ่มขึ้น 2.86% ระหว่างวันที่ 2 ม.ค. ถึง 7 ม.ค. ขณะที่ราคาน้ำมันดิบเบรนท์พุ่งขึ้น 3.9% ราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน

การวิเคราะห์ข้อมูลตั้งแต่เดือนเมษายน 2013 ถึงเดือนธันวาคม 2019 แสดงให้เห็นว่ามีความสัมพันธ์เชิงลบ (-13.5%) ระหว่างราคาน้ำมันดิบ (WTI) และ Bitcoin ตรงกันข้ามกับการค้นพบก่อนหน้านี้ ความสัมพันธ์ระหว่างราคาน้ำมันดิบและ Bitcoin ได้ลดลงตั้งแต่ปี 2018 ถึง 2019 จาก 22% ในปี 2018 เป็น -3.7% ในปี 2019

ผลตอบแทนการลงทุนใน Bitcoin และน้ำมันดิบมีความสัมพันธ์เชิงลบเช่นกัน ที่ -2.5% สำหรับตัวอย่างโดยรวม และ -3% ในปี 2019 ความสัมพันธ์ในปี 2561 ดีกว่าช่วงอื่น (1.8%)

มาดูความสัมพันธ์ระหว่างผลตอบแทนที่ล้าหลังของน้ำมันดิบ WTI และ Bitcoin ซึ่งเป็นค่าลบในปี 2018 และ 2019 และความสัมพันธ์ของกลุ่มตัวอย่างโดยรวมคือ 3% ซึ่งสูงกว่าความสัมพันธ์ระหว่างผลตอบแทนของ Bitcoin และทองคำ

จากการวิเคราะห์แบบจำลองการถดถอยของผลตอบแทนน้ำมันดิบ WTI เรายังไม่มีผลลัพธ์ที่สำคัญที่จะพิสูจน์ว่าผลตอบแทนของน้ำมันดิบสามารถทำนายผลตอบแทนของ Bitcoin ได้ ทั้งผลตอบแทนปกติและผลตอบแทนที่ล่าช้าของ bitcoin ต่อน้ำมันดิบมีค่าสัมประสิทธิ์เป็นลบ ในขณะที่ผลตอบแทนปกติต่อทองคำเป็นค่าบวก ซึ่งบ่งบอกถึงความสัมพันธ์ที่ตรงกันข้ามระหว่างน้ำมันดิบและ bitcoin

การจัดประเภทของ Bitcoin ยังคงเป็นคำถามเปิด ในระยะสั้น Bitcoin ดำเนินการคล้ายกับสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น ทองคำและน้ำมันดิบ ในช่วงสัปดาห์ที่มีความไม่แน่นอนทางการเมืองสูง ดัชนีหุ้นแบบดั้งเดิม เช่น S&P 500 และ Dow Jones กลับทำตรงกันข้าม

ข้อมูลข้างต้นแสดงให้เห็นว่าในช่วงเวลาที่กว้างขึ้น Bitcoin มีความสัมพันธ์ที่อ่อนแอกับทองคำและแม้แต่น้อยกับน้ำมันดิบ

ในระยะยาว เมื่อพิจารณาจากตัวอย่างในรูปที่ 6 แล้ว Bitcoin ยังคงเสนอทางเลือกการลงทุนที่ดีกว่าการลงทุนในทองคำหรือน้ำมันดิบแก่นักลงทุน รายงานเดือนธันวาคมจาก Cointelegraph แสดงให้เห็นว่าในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา ราคาของ Bitcoin เพิ่มขึ้นเกือบ 9 ล้าน ซึ่งแซงหน้าการลงทุนอื่นๆ ทั้งหมด

อย่างไรก็ตาม ปัจจัยที่ส่งผลต่อราคาและรายได้ของ Bitcoin ยังไม่เป็นที่แน่ชัด ในเวลาเดียวกัน ในช่วงเวลาของความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ ผู้ค้าจำนวนมากขึ้นเรื่อย ๆ อาจมองว่า Bitcoin เป็นสินทรัพย์ที่ไม่เกี่ยวข้องกับดัชนีหุ้นแบบดั้งเดิม เนื่องจากความตึงเครียดระหว่างสหรัฐและอิหร่านแสดงให้เห็นเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ก่อนหน้านี้ Cointelegraph รายงานว่าสื่อกระแสหลักบางสำนักเชื่อว่า Bitcoin เป็นสินทรัพย์ที่เป็นกลางทางการเมือง

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว Nikkei Asian Review กล่าวถึงความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านว่า

เนื่องจากไม่มีความเสี่ยงจากการแทรกแซงของรัฐหรือภูมิรัฐศาสตร์ สกุลเงินดิจิทัลจึงกลายเป็น 'ทองคำดิจิทัล' ท่ามกลางความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นในอิหร่าน

หาก Bitcoin ถูกนำมาใช้โดยบุคคลและธุรกิจมากขึ้นในอนาคต มันจะแสดงความสัมพันธ์เชิงลบมากขึ้นกับตลาดแบบดั้งเดิมและสินค้าโภคภัณฑ์ ไม่ว่าวิวัฒนาการนี้จะทำให้ bitcoin เข้าใกล้สินค้าโภคภัณฑ์ สกุลเงิน สินทรัพย์เพื่อการเก็งกำไร หรือสินทรัพย์ประเภทใหม่ทั้งหมดหรือไม่ก็ตาม

หากคุณต้องการลงทุนใน Bitcoin แต่ยังไม่พบวิธีการทำกำไรที่มีประสิทธิภาพ หรือคุณมีหุ้นสะสมอยู่แต่ไม่รู้วิธีใช้สัญญาเพื่อป้องกันความเสี่ยง หรือคุณชอบอารมณ์ขันของ Nakamoto Curry ยินดีที่จะสื่อสาร

ไม่ต้องกังวลกับการไม่มีคู่ใจในเส้นทางข้างหน้า แต่ยังมีเพื่อนร่วมทางในการลงทุน ฉันชื่อ Nakamoto Curry (BTC6668888) และฉันเต็มใจที่จะยืนหยัดเคียงข้างคุณไม่ว่าจะหนักหรือเบา!

เมื่อวาน สัญญา BTC ผันผวนในช่วงขึ้นและลง 100 ดอลลาร์ที่ประมาณ 8100 จุด และราคายังคงค่อนข้างสูง วันนี้คาดว่าจะยังคงผันผวนในช่วงนี้ ในแง่ของการดำเนินการ คุณสามารถใช้ระดับความสูงและต่ำทวีคูณ ในช่วงการเก็บรักษาแสง หยุดการขาดทุนอย่างเคร่งครัด และรอให้ตลาดให้ทางเลือกในทิศทาง

เมื่อวาน สัญญา BTC ผันผวนในช่วงขึ้นและลง 100 ดอลลาร์ที่ประมาณ 8100 จุด และราคายังคงค่อนข้างสูง วันนี้คาดว่าจะยังคงผันผวนในช่วงนี้ ในแง่ของการดำเนินการ คุณสามารถใช้ระดับความสูงและต่ำทวีคูณ ในช่วงการเก็บรักษาแสง หยุดการขาดทุนอย่างเคร่งครัด และรอให้ตลาดให้ทางเลือกในทิศทาง