อนุพันธ์ของ Bitcoin สามารถรองรับ Bitcoin ในทศวรรษหน้าได้หรือไม่?

ห้าปีที่ผ่านมาถือได้ว่าเป็นช่วงเวลาทดสอบสำหรับอนุพันธ์ของ Bitcoin ช่วงเวลานี้ควรเริ่มต้นเมื่อ BitMEX ถอนตัวออกจากตลาดอนุพันธ์ในปี 2014 ขณะนี้ ในขณะที่เศรษฐกิจคริปโตเตรียมเข้าสู่ทศวรรษใหม่ ผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ของคริปโตจะมีบทบาทสำคัญในการค้นพบราคา สำหรับตลาด Bitcoin และตลาดฟิวเจอร์สซึ่งมีกำไรและขาดทุนหลายพันล้านดอลลาร์ในทุก ๆ รอบ ความสำคัญของปี 2020 นั้นชัดเจนในตัวเอง เพราะปีนี้อาจเป็นตัวกำหนดว่าตลาดทั้งหมดสามารถเริ่มต้นตลาดกระทิงครั้งต่อไปได้หรือไม่

ปี 2020 ปีที่อนุพันธ์ของ Bitcoin กำลังจะบรรลุความก้าวหน้า

ในปี 2019 ปริมาณการซื้อขายฟิวเจอร์สของ cryptocurrency เข้าใกล้ปริมาณการซื้อขายทันที ในปี 2020 ปริมาณการซื้อขายฟิวเจอร์สของสกุลเงินดิจิทัลคาดว่าจะเกินปริมาณการซื้อขายทันที และยังเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เมื่อเราเห็นความสำเร็จของแพลตฟอร์มอนุพันธ์สกุลเงินดิจิทัล เช่น Binance Futures และ BitMEX รวมถึงผลิตภัณฑ์ใหม่ เช่น FTX, dydx และ Synthetix หลายคนจะคิดว่าปี 2020 จะเป็น "ปีแห่งอนุพันธ์" ในอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัล ไม่เพียงแค่นั้น ดูเหมือนว่าหน่วยงานกำกับดูแลได้ส่งสัญญาณเชิงบวก เช่น Commodity and Futures Trading Commission (CFTC) ซึ่งเป็นหน่วยงานกำกับดูแลอิสระที่ดูแลตลาดฟิวเจอร์สและออปชั่นของสหรัฐ เพิ่งบอกเป็นนัยว่าพวกเขาอาจอนุมัติการแลกเปลี่ยน ethereum ในปี 2020 ผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ cryptocurrency ใหม่ที่สนับสนุนโดย Fang

หากประสบการณ์ของผู้ใช้ผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องนั้นยอดเยี่ยม การดึงดูดผู้เข้าร่วมตลาดใหม่หรือเงินทุนใหม่เข้าสู่ตลาดอนุพันธ์ของสกุลเงินดิจิทัลจะเป็นเรื่องง่าย อย่างไรก็ตาม หากในปีหน้ามีผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ใหม่ๆ จำนวนมาก สิ่งเหล่านี้จะมีบทบาทที่ส่งผลต่อแนวโน้มราคาของ Bitcoin ได้หรือไม่? และถ้าเป็นเช่นนั้นใครจะได้ประโยชน์สูงสุดจากมัน?

จะมีการพัฒนาชุดอนุพันธ์ของสกุลเงินดิจิทัล

ในปี 2020 เราคาดว่าจะเห็นอนุพันธ์ cryptocurrency จำนวนมากปรากฏในตลาด เช่น:

1. แผนการแลกเปลี่ยน Bybit ของสิงคโปร์เพื่อเข้าสู่ตลาดของประเทศไทย ตุรกี เวียดนาม และสเปน

2. บริการการทำธุรกรรมการแลกเปลี่ยนถาวรแบบถาวรของ USDT ล่าสุดที่เปิดตัวโดย OKEx อาจเป็นที่ชื่นชอบของผู้คน ด้วยความนิยมที่เพิ่มขึ้นของการเงินแบบกระจายอำนาจ คาดว่าผลิตภัณฑ์อนุพันธ์แบบกระจายอำนาจจะถูกใช้กันอย่างแพร่หลายมากขึ้น

3. Synthetix แอปพลิเคชั่น DeFi ที่ใหญ่เป็นอันดับสองในระบบนิเวศ Ethereum เพิ่งประกาศความร่วมมือกับ Chainlink ซึ่งหมายความว่ากลไกการซื้อขายอนุพันธ์ของพวกเขาไม่จำเป็นต้องพึ่งพาฟีดราคาส่วนกลางอีกต่อไป

ปัจจุบันมีอนุพันธ์ของสกุลเงินดิจิทัลมากมายที่ผู้ค้าสามารถเลือกได้ และแพลตฟอร์มการซื้อขาย Bitcoin ล่วงหน้ายังสามารถตอบสนองความต้องการของผู้คนในการใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์ดิจิทัลที่หลากหลาย นอกจาก Bitcoin และ Ethereum แล้ว เทรดเดอร์ยังสามารถซื้อหรือขาย altcoins เช่น Cardano, Enjin, Tomo และ Stellar ได้หากพวกเขากล้าพอ

เกตเวย์ Fiat-to-crypto เช่น บัญชีธนาคารเสมือนของ Plutus และบัตรเดบิตยังได้รับการปรับปรุงเพื่อให้การแลกเปลี่ยนอนุพันธ์มีความน่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนรายย่อยที่ไม่จำเป็นต้องล็อคสินทรัพย์ crypto ใน Tether (USDT) อีกต่อไป เนื่องจากการแปลงระหว่างสกุลเงินดิจิทัลและสกุลเงิน fiat กลายเป็นเรื่องง่าย หมายความว่าผู้ค้าสามารถใช้ผลกำไรของพวกเขาโดยตรงหรือลงทุนใหม่โดยไม่ต้องผ่านหลายลูป (ขั้นตอนที่ยุ่งยากมาก) เหมือนในอดีต ) บริการต่างๆ เช่น Plutus ซึ่งช่วยให้ผู้ใช้สามารถแปลงสกุลเงินระหว่าง fiat และ cryptocurrencies ได้ภายในแอปเดียว มอบความสะดวกสบายอย่างมากให้กับเทรดเดอร์ที่ต้องการเข้าถึงธุรกรรม cryptocurrency ที่หลากหลายยิ่งขึ้น บ่อยครั้งที่ถูกมองข้ามในการประเมินสถานะของตลาดอนุพันธ์คือความพร้อมใช้งานของการเชื่อมโยงที่ง่ายดายกับสกุลเงิน fiat แต่บริการดังกล่าวมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการผลักดันเงินทุนไหลเข้าในตลาดอนุพันธ์

ตลาดฟิวเจอร์ส bitcoin ของสหรัฐร้อนขึ้น

นักลงทุนสถาบันดูเหมือนจะสนใจ Bitcoin Futures มากขึ้น และสหรัฐฯ ก็ไม่ได้สูญเสียนวัตกรรมในเรื่องนี้ ในทางตรงกันข้าม มีนวัตกรรมมากมายเกิดขึ้นในสหรัฐอเมริกา และพวกเขาพยายามที่จะกำหนดการพัฒนาของตลาดอนุพันธ์ของการเข้ารหัสลับ แพลตฟอร์มหนึ่งที่ต้องการมีบทบาทสำคัญคือ Bakkt ซึ่งเปิดตัว bitcoin ฟิวเจอร์สที่มีการชำระจริงในสหรัฐอเมริกาช่วงปลายปี 2019 รวมถึงผลิตภัณฑ์ออปชันที่ชำระด้วยเงินสดบนพื้นฐานของ bitcoin ฟิวเจอร์ส ) ได้อนุมัติสัญญา bitcoin ฟิวเจอร์สที่ได้รับการควบคุมเป็นครั้งแรก ในขั้นตอนนี้ การซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าบิตคอยน์ของ Bakkt จะดำเนินการผ่านการแลกเปลี่ยน ICE Futures Singapore ของสิงคโปร์ ดอกเบี้ยเปิดทั้งหมดสำหรับ Bakkt bitcoin futures แตะระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 6.5 ล้านดอลลาร์ในเดือนธันวาคมปีที่แล้ว ถึงกระนั้นก็เป็นเรื่องที่น่าสนใจที่จะได้เห็นว่า Bakkt ปรับตัวอย่างไรในช่วง 12 เดือนข้างหน้า เนื่องจาก Kelly Loeffler ซีอีโอของบริษัท ขึ้นสู่วุฒิสภาสหรัฐฯ

สำหรับเทรดเดอร์สกุลเงินดิจิทัลทุกคน มีความปรารถนาอย่างมากที่จะฟื้นตัวจากการลดลงของราคาในปี 2018 และทำกำไรอีกครั้ง Bakkt ไม่ใช่แพลตฟอร์มเดียวที่มีส่วนร่วมอย่างมากต่อการพัฒนาตลาด ในปี 2019 อนุพันธ์ bitcoin ของ Binance มีจำนวนหมุนเวียนเกินจุด พวกเขายังซื้อ FTX แพลตฟอร์มอนุพันธ์ของสกุลเงินดิจิตอล (แต่ไม่เปิดเผยจำนวนเงินแรกที่เฉพาะเจาะจงต่อสาธารณะ) . ก่อนหน้านี้ Binance ยังเปิดตัว JEX ซึ่งเป็นจุดซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลและอนุพันธ์แห่งแรก ซึ่งอนุญาตให้พวกเขาเพิ่มตัวเลือกการเข้ารหัสลับและผลิตภัณฑ์ฟิวเจอร์สลงในแพลตฟอร์มของตน

Tim McCourt ผู้จัดการทั่วไปของ Chicago Mercantile Exchange (CME Group) เพิ่งเขียนเกี่ยวกับอนุพันธ์ของ bitcoin อันที่จริง CME Group ได้จดทะเบียนและดำเนินการอนุพันธ์ bitcoin ล่วงหน้าเป็นเวลาสองปีแล้ว Tim McCourt เชื่อว่าอนุพันธ์ของ Bitcoin ยังอยู่ใน "เส้นโค้งไปข้างหน้า" ของการพัฒนา จนถึงขณะนี้ CME Group ได้ซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า Bitcoin จำนวน 2.4 ล้านสัญญา โดยมีมูลค่าธุรกรรมประมาณ 12.5 ล้าน BTC (มูลค่ามากกว่า 92 พันล้านดอลลาร์) บางคนคาดการณ์ว่าสาเหตุหลักที่ Bakkt และ CME Group แสดงความสนใจเพิ่มขึ้นในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า Bitcoin เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า แท้จริงแล้วคือความผันผวนที่ต่ำกว่าของ Bitcoin ไม่ว่าในกรณีใด แพลตฟอร์มเหล่านี้กำลังใช้ข้อได้เปรียบของตนเพื่อให้ทางเลือกมากขึ้นสำหรับผู้ค้าอนุพันธ์ Bitcoin

กฎระเบียบกำลังควบคุมความเสี่ยงของตราสารอนุพันธ์ที่มีเลเวอเรจ

โดยพื้นฐานแล้ว ตราสารอนุพันธ์ของสกุลเงินดิจิทัลที่ใช้ประโยชน์สามารถให้ผลลัพธ์แก่นักลงทุนสองเท่าโดยใช้ความพยายามเพียงครึ่งเดียว อย่างไรก็ตาม ดังที่วอร์เรน บัฟเฟตต์กล่าวไว้ ตราสารอนุพันธ์เป็นเครื่องมือทางการเงินที่มีอานุภาพทำลายล้างสูงในระดับหนึ่ง ซึ่งต้องมีการจัดการความเสี่ยงอย่างระมัดระวัง

ในทางกลับกัน หน่วยงานกำกับดูแลกำลังทำงานทั่วโลกเพื่อลดความเสี่ยงของตราสารอนุพันธ์ที่มีเลเวอเรจ เช่น:

1. ในเดือนพฤษภาคม 2019 หน่วยงานบริการทางการเงินของญี่ปุ่นกำหนดให้ bitFlyer ลดอัตราส่วนเลเวอเรจของผลิตภัณฑ์ perpetual swap

2. หน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินของสหราชอาณาจักรกำลังดำเนินการที่เข้มงวดยิ่งขึ้นเพื่อห้ามการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลจากการเสนอขายตราสารอนุพันธ์แก่นักลงทุนรายย่อย นอกจากนี้ หน่วยงานยังกำหนดให้โบรกเกอร์รายย่อยแจ้งให้ลูกค้าทราบถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในตราสารอนุพันธ์ในสินทรัพย์ทุกประเภท

การแข่งขันในตลาดอนุพันธ์ crypto มีแรงจูงใจมากขึ้น

เมื่อมีผลิตภัณฑ์และบริการที่มาจากสกุลเงินดิจิทัลมากขึ้นเรื่อย ๆ ปรากฏในตลาด สนามรบเพื่อแบ่งปันก็เริ่มเดือดดาลเช่นกัน Blade ซึ่งเป็นตลาดแลกเปลี่ยนอนุพันธ์สกุลเงินดิจิทัลในซานฟรานซิสโก ได้รับการสนับสนุนจากผู้ร่วมทุนใน Silicon Valley เมื่อเร็ว ๆ นี้ Blade ประกาศว่าจะเปิดตัวบริการซื้อขายอนุพันธ์สกุลเงินดิจิทัลแบบ "ไม่มีค่าธรรมเนียม" ซึ่งเป็น "การยั่วยุอย่างโจ่งแจ้ง" ต่อ BitMEX ยักษ์ใหญ่แห่งบริการแลกเปลี่ยนแบบถาวร นอกจากนี้ Bitdex ยังได้แนะนำช่องทางที่เป็นไปได้ในการสนับสนุนผลิตภัณฑ์สัญญาซื้อขายล่วงหน้า bitcoin แบบไม่ต้องดูแลตลอด (แม้ว่าจะจำเป็นต้องมีการพัฒนาแนวคิดเพิ่มเติม)

ตลาดอนุพันธ์ Bitcoin ที่เฟื่องฟูมีความหมายต่อราคาของ Bitcoin อย่างไร?

Meltem Demirors ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายกลยุทธ์ของ Coinshares เชื่อว่าการเติบโตของตลาดอนุพันธ์ของสกุลเงินดิจิทัลหมายความว่าราคาของ Bitcoin มีความสำคัญน้อยลง นั่นคือหลังจากการลดลงครึ่งหนึ่ง ราคาของ Bitcoin จะถูกควบคุม Meltem Demirors กล่าวว่าวิวัฒนาการของ Bitcoin เป็นสินทรัพย์ที่ลงทุนได้นั้นแยกราคาออกจากมูลค่าและอุปสงค์และอุปทานได้อย่างมีประสิทธิภาพ เนื่องจากตลาดอนุพันธ์ของการเข้ารหัสลับได้รับความสนใจมากขึ้นเรื่อย ๆ นักลงทุนจำนวนมากเลือกที่จะป้องกันตำแหน่งสปอตผ่านตราสารอนุพันธ์ จากนั้นจึงจัดการความเสี่ยงด้านราคาอย่างมีประสิทธิภาพและลดผลกระทบจากความผันผวน

เนื่องจากการซื้อขายตราสารอนุพันธ์ดำเนินการโดยใช้มาร์จิ้น การซื้อขายเหล่านี้จึงต้องมีวิศวกรรมอย่างระมัดระวังสำหรับดัชนีราคาสปอตที่ได้มาจากราคาซื้อขายในการแลกเปลี่ยนทางกายภาพอื่น ๆ ที่มีขนาดใหญ่กว่า ดัชนีราคาสปอตจะใช้เป็นหลักในการชำระสัญญาฟิวเจอร์สหลังจากที่หมดอายุ และเพื่อตัดสินใจว่าเมื่อใดควรส่ง Margin Call ให้กับนักลงทุน เห็นได้ชัดว่าสำหรับสัญญาอนุพันธ์ของสกุลเงินดิจิตอลที่ไม่มีสภาพคล่อง นี่คือการป้องกันแนวทางที่ชาญฉลาดในการควบคุมตลาด

สรุป

สรุป

สรุป เมื่อเทียบกับตลาดสินค้าโภคภัณฑ์อื่น ๆ ตลาดอนุพันธ์ Bitcoin ดูเหมือนจะไม่อยู่ในสภาพที่สมบูรณ์และเชื่อถือได้ จริง ๆ แล้วเป็นเพราะตราสารอนุพันธ์มักใช้ในตลาดการเงินแบบดั้งเดิมและนักลงทุนทั่วไปก็คุ้นเคยกับผลิตภัณฑ์ดังกล่าว ดังนั้นอาจ ถูกดึงดูดไปยังพื้นที่ cryptocurrency เนื่องจากขาดเครื่องมือในการทำธุรกรรมป้องกันความเสี่ยงและการจัดการความเสี่ยง อย่างไรก็ตาม ด้วยการพัฒนาของตลาดอนุพันธ์ การป้องกันความเสี่ยงในการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลและการจัดการความเสี่ยงจะได้รับการปรับปรุงอย่างมีประสิทธิภาพ

ตลาดวันนี้

ตลาดวันนี้

BTC: ตั้งแต่เมื่อคืนจนถึงเช้านี้ Bitcoin มีอีกเทรนด์หนึ่งที่คล้ายกับคำว่า market หลังจากที่พุ่งขึ้นในตอนเช้าตรู่มันก็ดึงขึ้นทันที ฉันคิดว่ามันต่ำกว่า 7,000 เล็กน้อย ตลาดเมื่อคืนนี้มีการชำระบัญชีแบบคงที่เล็กน้อย และมันก็ล้มจุดต่ำสุดไปมาก ขณะนี้มีโหนดประมาณ 7320 เหนือตลาด และเราไม่สามารถไล่ให้สูงกว่านี้ได้ คุณสามารถลองเข้าสู่ตลาดด้วยคำสั่งซื้อที่ว่างเปล่าเหนือ 7300 และคุณต้องรับคำสั่งซื้อเพิ่มเติมเมื่อคุณลงมา

ถนนสายการลงทุนนั้นโดดเดี่ยวมาก โดยเฉพาะเมื่อไม่มีทิศทาง เมื่อเรา (VX:pzzz393) ดูตลาด เราจะหารือและหารือร่วมกัน และหลาย ๆ ทิศทางจะออกมา เดินคนเดียวมันเหงาแค่ไหน และคุณ จะพบคนเช่นนี้เสมอ มารวมตัวกันเพื่อปลูกฝังผู้ใช้วงกลมสกุลเงิน C-end อย่างลึกซึ้ง เก็บเงินไว้ในกระเป๋าและรับเงินในตลาด!

อะไรที่สนับสนุนความกล้าหาญของคุณให้อยู่ในวงกลมสกุลเงิน Liang Jingru มอบให้?

ถนนสายการลงทุนนั้นโดดเดี่ยวมาก โดยเฉพาะเมื่อไม่มีทิศทาง เมื่อเรา (VX:pzzz393) ดูตลาด เราจะหารือและหารือร่วมกัน และหลาย ๆ ทิศทางจะออกมา เดินคนเดียวมันเหงาแค่ไหน และคุณ จะพบคนเช่นนี้เสมอ มารวมตัวกันเพื่อปลูกฝังผู้ใช้วงกลมสกุลเงิน C-end อย่างลึกซึ้ง เก็บเงินไว้ในกระเป๋าและรับเงินในตลาด!