เหตุใดเราจึงสูญเสียเงินและไม่ต้องการออกจากแวดวงสกุลเงิน

สวัสดีทุกคน ฉันคือนากาโมโตะ เคอรี่

สวัสดีทุกคน ฉันคือนากาโมโตะ เคอรี่

มีสองสถานการณ์ที่ขัดแย้งกันเสมอในแวดวงสกุลเงิน:

ในแง่หนึ่ง หลายคนคิดว่า "ความเสี่ยงสูงเกินไป" เป็นเรื่องปกติที่หุ้นจะลดลง 99.9% และไม่ใช่เรื่องแปลกที่หุ้นจะขึ้นหรือลง 20-30%

ในแง่หนึ่ง หลายคนต้องการเพิ่มขึ้น 5 เท่า 10 เท่า 20 เท่า หรือ 100 เท่า โดยเฉพาะอย่างยิ่ง 10,000 เท่าก็ไม่มากเกินไป (ไร้สาระ)

“ความเสี่ยงสูง” และ “ผลตอบแทนสูง” จริงหรือ? อย่าเพิ่งด่วนสรุป เรามาดูว่า "B สวย" สองคนที่เรารู้จักทำเงินได้อย่างไร

1. BBB สั้นขนาดใหญ่

ภาพยนตร์เรื่องนี้ถือได้ว่าเป็นภาพยนตร์ที่นักลงทุนทุกคนต้องดู John Paulson ทำกำไรมหาศาลถึง 2.5 หมื่นล้านในวิกฤตสินเชื่อซับไพรม์ปี 2551 อันที่จริง John Paulson ใช้ประโยชน์จากปัจจัยความเสี่ยงและผลตอบแทนที่ไม่สมดุลเพื่อหารายได้ดังกล่าว ทรัพย์สินจำนวนมหาศาล

ในเวลานั้น หุ้นกู้ซับไพรม์ในอเมริกามีขายหลายเกรด เกรดดีคือ AAA เกรดแย่คือ BBB พันธบัตรที่ได้รับการจัดอันดับ BBB นั้นสูงกว่าอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เพียง 1% เท่านั้น! กล่าวอีกนัยหนึ่ง หากคุณต้องการมีรายได้เพิ่มขึ้น 1% คุณต้องเลิกใช้พันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่ค่อนข้างปลอดภัย (เป็นไปได้ว่าหนี้ของประเทศน่าจะปลอดภัย)

เหตุใดอัตราผลตอบแทนของ BBB จึงสูงกว่าพันธบัตรของประเทศเพียง 1% เนื่องจากพันธบัตรที่ได้รับการจัดอันดับต่ำกว่า BBB ล้วนเป็นขยะ สิ่งนี้ทำให้ราคาของ BBB และ AAA สูงมาก ทีมงานของ John Paulson ได้ศึกษาเนื้อหาเบื้องหลัง BBB อย่างรอบคอบในเวลานี้ และพบว่าชุดค่าผสมเหล่านี้ไม่ปลอดภัยอย่างยิ่ง

หากคุณลองคิดดู อัตราผลตอบแทนของ BBB นั้นสูงกว่าพันธบัตรซื้อคืน 1% ในทางกลับกัน หาก BBB ลดลง 1% จะดีกว่าไหมที่จะซื้อพันธบัตรซื้อคืน

กล่าวอีกนัยหนึ่ง: ตราบใดที่ BBB ลดลง 6% มันก็ไร้ค่า! การลดลง 6% ใน BBB ต้องการเพียงค่าเริ่มต้น 12% เพื่อให้ได้ผลตอบแทน 100%

โดยทั่วไปในกรณีที่ขาดทุน จะเสีย 1% ต่อปี สำหรับกองทุน 1% เป็นเพียงลมๆ แล้งๆ แต่ถ้าทำกำไรได้ 100%!

หลังจากที่ John Paulson มองเห็นโอกาสนี้ เขาก็ลดขนาดสินทรัพย์ของ BBB ให้เหลือ 25 พันล้านเหรียญสหรัฐ ในสายตาของคนทั่วไป สินทรัพย์ 25 พันล้านนั้นใหญ่มาก และความเสี่ยงก็มาก แต่ถ้าคุณคำนวณตามสัดส่วน คุณจะขาดทุน 250 ล้านต่อปี และถ้าคุณทำกำไร คุณก็จะได้ 2.5 หมื่นล้าน

อัตราส่วนความเสี่ยงและผลประโยชน์คือ 1:100 ซึ่งไม่สมดุลอย่างยิ่ง!

ต่อมา John Paulson รอจนกระทั่ง BBB ไม่มีค่าอะไรเลยและทำเงินได้ 25 พันล้านเหรียญ อันที่จริง ขนาดการจัดการเดิมของ John Paulson คือ 6 พันล้าน เหตุผลที่เขาขยายขนาดเป็น 25 พันล้านดอลลาร์สหรัฐนั้นได้รับแรงบันดาลใจจาก Soros

ต่อไปเราจะพูดถึงความไม่สมดุลของความเสี่ยงและผลตอบแทนของ "ปอนด์สั้น" อันโด่งดังของโซรอส!

2. โซรอสย่อค่าเงินปอนด์

ในปี 1992 มีกลไกอัตราแลกเปลี่ยนในยุโรปในเวลานั้น และอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินในประเทศต่างๆ โดยทั่วไปจะผันผวนประมาณ 2% แต่ต่อมาหลังจากเงินปอนด์อังกฤษและเครื่องหมายถูกเพิ่มเข้าไปในกลไกอัตราแลกเปลี่ยนนี้ 1 ปอนด์ = 2.95 มาร์ก นั่นคือเงินปอนด์มีมูลค่าสูงเกินไปมาก

เนื่องจากปัจจัยบางอย่าง รัฐบาลเยอรมันได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเครื่องหมาย และการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยแสดงถึงการแข็งค่าของเครื่องหมาย ด้วยวิธีนี้ตามอัตราแลกเปลี่ยน 1 ปอนด์ = 2.95 มาร์ก เงินปอนด์จะมีมูลค่าสูงเกินไป

อย่างไรก็ตามเศรษฐกิจของอังกฤษอยู่ในช่วงขาลงและสายเกินไปที่จะปล่อยน้ำออกมาไม่มีใครกล้าที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเงินปอนด์ดังนั้นเงินปอนด์จึงได้แต่ยืนหยัดต่อไป

หลังจากที่โซรอสค้นพบกฎนี้ เขาเชื่อว่าเงินปอนด์จะร่วงลง แน่นอน ความเป็นไปได้ของการสูญเสียเงินก็ถูกพิจารณาเช่นกัน ตามกลไกของอัตราแลกเปลี่ยน ณ เวลานั้น หากเงินปอนด์ไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ย (เพิ่มอัตราดอกเบี้ย) เงินจะสูญเสียสูงสุด 2% และตราบใดที่เงินปอนด์ยังอ่อนค่า ไม่ใช่แค่ 2% แต่อาจเป็น 20%

อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลประโยชน์คือ 2:20 ซึ่งไม่สมดุลอย่างยิ่ง!

โอกาสเช่นนี้หายากมาก ดังนั้นโซรอสจึงตัดเงินปอนด์อังกฤษอย่างรวดเร็วและทำเงินได้มากมาย

ตอนนี้เรารู้แล้วว่า John Paulson ได้รับแรงบันดาลใจจาก Soros:

หากคุณพบกับการลงทุนที่มีความเสี่ยงไม่สมดุล จงทำไปจนตาย!

เมื่อมองย้อนกลับไปที่ Bitcoin ตอนนี้ Bitcoin อยู่ที่ประมาณ 7,500 และหลายคนจะเห็น $100,000 ในตลาดกระทิงถัดไป Bitcoin ลดลงมากถึง 90% จากระดับสูงสุดตลอดกาล แต่อัตราการเพิ่มขึ้นมักจะประมาณ 10 เท่า

ตัวอย่างเช่น,

หากคุณซื้อ Bitcoin มูลค่า $7,500 ตอนนี้ คุณจะสูญเสีย $6,750 หากราคาลดลง 90%!

หากคุณทำกำไร สมมติว่าราคาเป้าหมาย 5 เท่า 37,500 ดอลลาร์สหรัฐฯ กำไรสุทธิ = 30,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ

อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลประโยชน์คือ 9:50

(หากเป้าหมายของคุณคือ 100,000 ดอลลาร์ ความเสี่ยงและผลตอบแทนจะไม่สมดุลกันมากขึ้น)

มันเสี่ยง? ไม่ใช่เรื่องใหญ่ ขาดทุนแค่ 90% แต่กำไร 500%! ไปดูที่ธุรกิจทางกายภาพตอนนี้ มีไม่กี่ธุรกิจที่สามารถบรรลุอัตราส่วนความเสี่ยงและผลประโยชน์ดังกล่าวได้

ในแวดวงสกุลเงิน เรากำลังคำนวณอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลประโยชน์ตลอดเวลา เช่น คำพูดที่มักพูดว่า "ซื้อจุดต่ำสุด" ซึ่งหมายถึงการลดความเสี่ยงให้อยู่ในระดับที่ต่ำกว่าและเพิ่มผลตอบแทนในระดับที่สูงขึ้น

นอกจากนี้ การเปรียบเทียบระหว่าง ETH และ EOS เมื่อไม่กี่วันก่อน จากมุมมองของราคา ความเสี่ยงและผลตอบแทนนั้นสมเหตุสมผลกว่า EOS ซึ่งเป็นหนึ่งในปัจจัยที่ทำให้ EOS ได้รับความนิยมมากกว่า ETH

เหตุผลที่คนจำนวนมากติดวงกลมสกุลเงินคือเหตุผลที่ใหญ่ที่สุดคือความไม่สมดุลของความเสี่ยงและผลตอบแทน

สินทรัพย์ที่สามารถเพิ่มขึ้นได้ ตราบใดที่ไม่กลับไปเป็นศูนย์ รายได้เป็นเพียงเรื่องของเวลาเท่านั้น ยกตัวอย่างเช่น Bitcoin ดังนั้นฉันจึงมั่นใจมากขึ้นว่าต้นทุนค่าเสียโอกาสคือต้นทุนที่แวดวงสกุลเงินจำเป็นต้องพิจารณามากที่สุด

ความเสี่ยงที่แท้จริงคือเมื่อคุณ ALL-IN ตำแหน่งของคุณเต็มแล้วและไม่มีกระแสเงินสด

ความเสี่ยงที่แท้จริงคือการที่คุณไม่มีเป้าหมายที่สมเหตุสมผล

ความเสี่ยงที่แท้จริงคือคุณโลภอยากได้ท่อนล่าง

หากคุณต้องการลงทุนใน Bitcoin แต่ยังไม่พบวิธีการทำกำไรที่มีประสิทธิภาพ หรือคุณมีหุ้นอยู่ในจุดที่ไม่รู้วิธีใช้สัญญาเพื่อป้องกันความเสี่ยง หรือคุณชอบอารมณ์ขันของ Nakamoto Curry ยินดีสื่อสาร กังวลเรื่องไม่รู้อนาคต ลงทุน มีเพื่อนร่วมทาง ฉันชื่อ Nakamoto Curry (BTC6668888) และฉันเต็มใจที่จะยืนหยัดเคียงข้างคุณไม่ว่าจะหนักหรือเบา!