SK海力士杠杆ETF高位套牢者难回本：均亏超76%，解套需涨超300%

Odaily星球日报讯 แม้ว่าราคาหุ้นของ SK Hynix และ Samsung Electronics จะฟื้นตัวขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ แต่นักลงทุนที่เข้าซื้อใกล้จุดสูงสุดในช่วงปลายเดือนมิถุนายนยังคงเผชิญกับขาดทุนมหาศาล ข้อมูลจากตลาดหลักทรัพย์เกาหลีระบุว่า สำหรับนักลงทุนที่เข้าซื้อที่จุดสูงสุดเมื่อวันที่ 25 มิถุนายน กองทุน ETF แบบเลเวอเรจ 7 ตัวของ SK Hynix ปรับตัวลงในช่วง -75.98% ถึง -76.75% โดยเฉลี่ยขาดทุน 76.51% ขณะที่กองทุน ETF แบบเลเวอเรจหุ้นเดี่ยว 7 ตัวของ Samsung Electronics มีอัตราผลตอบแทนสะสมอยู่ที่ -51.64% ถึง -52.76% เมื่อเทียบกับวันดังกล่าว โดยเฉลี่ยขาดทุน 52.25% หากนักลงทุนลงทุนคนละ 1 ล้านวอน ในปัจจุบันกองทุน ETF แบบเลเวอเรจของ SK Hynix เหลือเพียงประมาณ 235,000 วอน ขณะที่กองทุน ETF แบบเลเวอเรจของ Samsung Electronics เหลือเพียงประมาณ 478,000 วอน

เนื่องจากกองทุน ETF แบบเลเวอเรจมีลักษณะอัตราผลตอบแทนที่ไม่เป็นเส้นตรง ความยากในการกลับมาคืนทุนหลังขาดทุนจึงสูงกว่าอัตราการปรับตัวลงมาก ข้อมูลระบุว่า กองทุน ETF แบบเลเวอเรจของ Samsung Electronics ต้องปรับตัวขึ้นประมาณ 109.4% จึงจะกลับมาคืนทุนได้ ขณะที่กองทุน ETF แบบเลเวอเรจของ SK Hynix ต้องปรับตัวขึ้นประมาณ 325.7% กล่าวคือ หากขาดทุน 50% ต้องปรับตัวขึ้น 100% จึงจะคืนทุนได้ และหากขาดทุน 75% ต้องปรับตัวขึ้น 300%

บทวิเคราะห์ชี้ว่า กองทุน ETF แบบเลเวอเรจหุ้นเดี่ยวโดยทั่วไปจะติดตามอัตราผลตอบแทนรายวันของสินทรัพย์อ้างอิงเป็น 2 เท่า ซึ่งไม่ใช่การเทียบกับอัตราการปรับตัวขึ้นของราคาหุ้นโดยตรง เนื่องจากการคำนวณอัตราส่วนเลเวอเรจใหม่ทุกวัน ความผันผวนอย่างต่อเนื่องจะก่อให้เกิด "ผลขาดทุนจากความผันผวน" ดังนั้นแม้ว่าราคาหุ้นอ้างอิงจะกลับไปที่ระดับเดิม นักลงทุนใน ETF ก็อาจไม่สามารถกลับมาคืนทุนได้เต็มจำนวน (Daum)