วิเคราะห์: โครงสร้างพื้นฐาน AI กำลังก่อให้เกิดคลื่นการลงทุนด้านทุนขนาดใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ โดยบริษัทยักษ์ใหญ่มีคำมั่นสัญญารายจ่ายในอนาคตสูงถึง 2.6 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ

Odaily星球日报讯 สถาบันวิเคราะห์ตลาด The Kobeissi Letter ระบุว่า ผู้ให้บริการคลาวด์ระดับไฮเปอร์สเกล (Hyperscalers) ทั่วโลกกำลังก่อให้เกิดวงจรการขยายการใช้จ่ายด้านทุน (CapEx) ขนาดใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ โดยยอดรวมคำมั่นสัญญารายจ่ายในอนาคตสำหรับการเช่าศูนย์ข้อมูลและการจัดซื้ออุปกรณ์ได้สูงถึงประมาณ 2.6 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐแล้ว

Kobeissi Letter ชี้ให้เห็นว่า จำนวนเงินดังกล่าวรวมถึงสัญญาเช่าโครงสร้างพื้นฐานศูนย์ข้อมูลและไฟฟ้าที่ยังไม่ได้เริ่มดำเนินการ ตลอดจนข้อตกลงการจัดซื้ออุปกรณ์และบริการที่ได้ลงนามแล้ว เนื่องจากคำมั่นสัญญาระยะยาวจำนวนมากไม่ได้ถูกบันทึกโดยตรงในงบดุลของบริษัท แต่เปิดเผยเพียงอย่างจำกัดในหมายเหตุประกอบงบการเงินเท่านั้น ขนาดการลงทุนด้านทุนที่แท้จริงของโครงสร้างพื้นฐาน AI ในตลาดอาจถูกประเมินต่ำเกินไป

ในด้านของบริษัท Alphabet (Google) มีขนาดคำมั่นสัญญาที่เกี่ยวข้องใหญ่ที่สุด โดยคำมั่นสัญญาการจัดซื้อในอนาคตอยู่ที่ประมาณ 8.11 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ ภาระผูกพันการเช่าศูนย์ข้อมูลที่ยังไม่เริ่มดำเนินการอยู่ที่ประมาณ 8.5 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ รวมแล้วประมาณ 8.96 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ

ในทางตรงกันข้าม คำมั่นสัญญาการจัดซื้อของ Oracle อยู่ที่ประมาณ 3.2 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่คำมั่นสัญญาการเช่าศูนย์ข้อมูลที่ยังไม่เริ่มดำเนินการสูงถึง 2.6 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสูงที่สุดในบรรดาบริษัทที่เกี่ยวข้อง โดยรวมภาระผูกพันด้านทุนในอนาคตอยู่ที่ประมาณ 2.92 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ การก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI ได้กลายเป็นหนึ่งในการลงทุนระยะยาวขนาดใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ขององค์กรแล้ว ด้วยความต้องการฝึกฝนโมเดล AI และการประมวลผลเชิงอนุมานที่เติบโตอย่างต่อเนื่อง บริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่กำลังวางแผนล่วงหน้าสำหรับการแข่งขัน AI ในอนาคตผ่านการล็อกศูนย์ข้อมูล แหล่งจ่ายไฟฟ้า และทรัพยากรการประมวลผล