AAOI Q2营收1.919亿美元连续五个季度创纪录，800G收入同比增长超10倍

Odaily星球日报讯 qinbafrank 在 X 平台发文表示，AAOI Q2 总营收为 1.919 亿美元，同比增长 86.4%，环比增长 27.0%，连续第五个季度创纪录。其中，数据中心收入为 1.077 亿美元，同比增长 140.4%，环比增长 32.3%，占总收入的 56%；CATV 收入为 8058 万美元，同比增长 43.8%，环比增长 20.6%。

AAOI 预计 Q3 营收为 2.55 亿至 2.90 亿美元，中值为 2.725 亿美元，环比增长约 42%；非 GAAP 毛利率为 29%至 30.5%，净利润为 1010 万至 2400 万美元。按照公司预计的每季度 7000 万至 8000 万美元非 GAAP 费用测算，Q3 非 GAAP 营业利润约为亏损 600 万美元至盈利 1850 万美元。

AAOI Q2 的 800G 收入为 1280 万美元，占数据中心收入的 11.9%，同比增长超过 10 倍，环比增长超过一倍；Q1 收入为 460 万美元，Q2 较 Q1 增长约 178%。公司预计 Q3 的 800G 收入环比增长接近 5 倍，可能达到约 6000 万至 6400 万美元。Q2 的 400G 收入为 4840 万美元，占数据中心收入的 45%，环比增长 27.4%，同比增长超过 4 倍。

电话会上，管理层预计 Q4 能够承诺的 1.6T 收入约为 7000 万至 8000 万美元。根据 800G 与 1.6T 合计收入约 3.30 亿美元的测算，Q4 隐含 800G 收入约为 2.50 亿至 2.60 亿美元。公司首个 1.6T 产品预计未来 2 至 3 周完成最终认证，初步出货将于 Q3 末开始；公司现有订单超过 2 亿美元，大部分首批订单预计于 Q4 交付，少部分延续至 2027 年第一季度。管理层预计 2027 年第一季度的 1.6T 收入可能达到 Q4 的两倍或更高，并表示公司接近成为某大型云服务商的第四家 1.6T 认证供应商。

AAOI 表示，其 CPO 相关产品的主要量产窗口在 2027 年第三季度以后，目前仅有少量 ELSFP 外置激光源产品，计划于 2026 年下半年扩大产量，并于 2027 年继续提升。公司预计高量产 CPO 相关产品将在 2027 年第三季度后段推出，目前至少与五家客户合作。管理层称，CPO 激光器芯片面积可能达到现有产品的 6 倍或更高，下一代 DWDM CPO 对波长精度的要求更高；相关激光器制造产能可能需要扩大 8 至 10 倍，从设备订购到实现高量产需要 21 至 24 个月。

AAOI 管理层表示，美国制造是客户选择 AAOI 的重要因素，计划到 2027 年底使超过一半的 800G 和 1.6T 产量来自得州。公司目前面临的短期限制因素包括 InP、DSP、交换机及其内存、自动化组装、最终测试、高速产品良率和产能爬坡，潜在限制因素包括高功率 InP 激光器、外延、晶圆加工及相关设备。