ต้นฉบับ - โอเดลี่

ผู้เขียน – ฉิน เสี่ยวเฟิง

เมื่อเร็ว ๆ นี้ FTX ซึ่งล้มละลายไปแล้ว ได้ทำการพัฒนาล่าสุดมากมาย และ Binance มักพบข้อสงสัยเกี่ยวกับ วิกฤตสภาพคล่อง ซึ่งกระตุ้นให้เกิดความตื่นตระหนกของตลาดมากขึ้น เนื่องจากการซ้อนทับของปัจจัยหลายประการ ความสนใจของผู้ใช้ต่อ Proof of Reserve (PoR) ของแพลตฟอร์ม CEX จึงเพิ่มขึ้นอีกครั้ง

เป็นเวลา 10 เดือนแล้วนับตั้งแต่การล่มสลายของ FTX CEX ซึ่งครั้งหนึ่งเคยอ้างว่าปรับปรุงความโปร่งใสของอุตสาหกรรมและเผยแพร่รายงาน PoR เป็นประจำ เป็นไปตามคำสัญญาหรือไม่

Odaily ได้ตรวจสอบแพลตฟอร์มต่างๆ รวมถึง Binance, OKX, Bitget, Kucoin, Bybit, HTX (Huobi เปลี่ยนชื่อ), Gate และ Crypto.com และพบสิ่งที่น่าสนใจ

1. Binance และแพลตฟอร์มอื่นๆ เผยแพร่รายงาน PoR เป็นประจำ

สี่แพลตฟอร์ม Binance, OKX, Bitget และ Kucoin ได้เปิดตัวรายงาน PoR ตรงเวลาทุกเดือนนับตั้งแต่ FTX เมื่อเดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว และมอบ Merkle Tree ให้กับผู้ใช้สำหรับการตรวจสอบโอเพ่นซอร์ส ในหมู่พวกเขา Binance อัปเกรดระบบในเดือนมกราคมปีนี้ โดยใช้เทคโนโลยี zk-SNARK เพื่ออัปเกรดระบบใบรับรองสำรอง และ หยุดการอัปเดต ประเด็นหนึ่ง Bitget ยังขาดรายงานในเดือนกุมภาพันธ์เนื่องจากการอัปเกรดแพลตฟอร์มโดยรวม

ในบรรดาแพลตฟอร์มอื่นๆ Bybit จะเผยแพร่ทุกๆ สองเดือน และได้อัปเดตรายงาน PoR ทั้งหมดห้ารายงาน HTX (เปลี่ยนชื่อเป็น Huobi) อ้างว่าจะอัปเดตข้อมูลทุกต้นเดือน แต่เว็บไซต์อย่างเป็นทางการ ไม่สามารถดูรายงาน POR ที่ผ่านมาได้ ปัจจุบันดูได้เฉพาะข้อมูลในวันที่ 1 กันยายน เท่านั้น ข้อมูลบางส่วนที่เกี่ยวข้องกับสถิติในภายหลังจะถูกรวบรวมจาก ประกาศอย่างเป็นทางการที่ดำเนินการแล้วอาจไม่ครบถ้วน

(รายงานประตู)

ปัจจุบัน Gate มีเพียง “ใบรับรองสำรอง” ที่ออกโดยสถาบันตรวจสอบบุคคลที่สามซึ่งเผยแพร่ในเดือนพฤษภาคม 2020 และตุลาคม 2022 ตั้งแต่นั้นมาก็ไม่มีการนำเสนอข้อมูลที่เกี่ยวข้องและไม่มีเครื่องมือตรวจสอบให้ Crypto.com เผยแพร่เท่านั้น ในเดือนธันวาคมปีที่แล้ว ใบรับรองสินทรัพย์ ใบรับรองต้นไม้ Merkel ที่สัญญาไว้ยังไม่ได้เปิดตัว

2. ทุนสำรองทั้งหมดของ Binance นั้นเหนือกว่ามาก และทุนสำรอง BTC ของ CEX หลายแห่งก็เพิ่มขึ้น

เมื่อพิจารณาจากข้อมูลทางสถิติของบริษัทต่างๆ Binance อยู่ข้างหน้ามากในแง่ของการสำรองสินทรัพย์ทั้งหมด โดยอยู่ในอันดับที่หนึ่งทุกเดือน ซึ่งมากกว่าผลรวมของทุนสำรองอื่นๆ OKX เป็นอันดับสองรองจาก Binance เท่านั้น ซึ่งอยู่ในอันดับที่สองเสมอ Bybit ได้รับการจัดอันดับ ครั้งแรกตั้งแต่เดือนพฤษภาคมปีนี้ โดยตั้งแต่เดือนมีนาคม ก็แซงหน้า HTX (Huobi เปลี่ยนชื่อ) และอยู่ในอันดับที่สาม การเปลี่ยนแปลงทุนสำรองของแต่ละบริษัทแสดงในวิดีโอด้านล่าง:

(อันดับสำรอง CEX คลิกเพื่อเล่นวิดีโอ)

โดยทั่วไปแล้ว ทุนสำรองสินทรัพย์ของแต่ละบริษัทได้เพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับตอนที่ประกาศครั้งแรก เหตุผลสำคัญก็คือจำนวนสกุลเงินที่เกี่ยวข้องกับประกาศการสำรองเพิ่มขึ้น ยกตัวอย่าง Binance มีเพียงการประกาศสำรอง BTC ในรายงานเดือนพฤศจิกายน 2565 ซึ่งเพิ่มขึ้นเป็น 9 ประเภทในรายงานเดือนธันวาคมและเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตั้งแต่นั้นมา รายงานเดือนกันยายนล่าสุดมีโทเค็นทั้งหมด 31 โทเค็น ซึ่งก็คือ มากที่สุดในบรรดารายงาน CEX PoR ทั้งหมด

OKX เป็นแพลตฟอร์มที่มีสกุลเงินที่ประกาศมากเป็นอันดับสอง โดยเพิ่มขึ้นจาก 3 แรกสุดเป็น 21 สกุลในเดือนเมษายนปีนี้ - ปัจจุบัน 22 สกุล Bybit เป็นอันดับสองรองจาก Binance และ OKX โดยเพิ่มขึ้นจาก 4 สกุลในช่วงแรก ๆ เป็น 20 สกุลในปัจจุบัน Bitget และ Kucoin นั้นไม่มีใครเทียบได้ มีสี่ประเภทเสมอ - BTC, ETH บวกกับเหรียญเสถียรสองเหรียญ (USDT, USDC)

อีกมิติที่ต้องพิจารณาคือปริมาณสำรอง BTC สถิติรายวันแสดงให้เห็นว่า Binance มีสำรอง BTC ที่ใหญ่ที่สุด ปัจจุบันประมาณ 618,000 ตามมาด้วย OKX (138,500) ทุนสำรอง BTC ของแต่ละบริษัทมีดังนี้:

เมื่อเทียบกับ 10 เดือนที่ผ่านมา BTC สำรองของสี่แพลตฟอร์ม Binance, OKX, Bitget และ Bybit ทั้งหมดเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยเพิ่มขึ้นเกิน 10% โดยทั่วไป การเพิ่มขึ้นที่ใหญ่ที่สุดคือ Bybit (64%) ตามด้วย OKX (27.7%) และ Bitget (26.6%); HTX (เปลี่ยนชื่อโดย Huobi) ประสบปัญหาการลดลงครั้งใหญ่ที่สุด ทุนสำรอง BTC ในปัจจุบันครั้งหนึ่งเคยลดลงครึ่งหนึ่งและตอนนี้เพิ่มขึ้นเป็น 23,973

ตัวบ่งชี้สุดท้ายคือความสะอาดของทุนสำรอง ซึ่งเป็นสัดส่วนของสินทรัพย์สกุลเงินที่ไม่ใช่แพลตฟอร์มในสินทรัพย์ทั้งหมด รายงาน Bitget และ Kucoin PoR ไม่เกี่ยวข้องกับแพลตฟอร์มและถูกกำจัดออกไป ในบรรดารายงานอื่น ๆ สี่รายการ ความสะอาดในการสำรองของ Bybit นั้นสูงที่สุด ซึ่งเกิน 95% ในรายงานเดือนเมษายน มิถุนายน และสิงหาคม Binance ติดตามอย่างใกล้ชิดด้วยความสะอาดของการสำรอง ซึ่งได้รับการดูแลรักษาไว้ข้างต้น 85% สูงสุด 87.69% ความสะอาดของทุนสำรองของ OKX และ HTX (เปลี่ยนชื่อเป็น Huobi) อยู่ระหว่าง 50% ถึง 60% กล่าวอีกนัยหนึ่ง เกือบ 40% ของทุนสำรองเป็นเหรียญแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน - สถิติสกุลเงินของแพลตฟอร์ม HTX เมื่อรวม HT และ TRX

3. การวิเคราะห์ปริมาณสำรองเฉพาะของแต่ละบริษัท

ทุนสำรองทั้งหมดของ Binance เพิ่มขึ้นจาก 9.451 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเมื่อมีการประกาศครั้งแรกในเดือนพฤศจิกายน 2565 เป็นระดับสูงสุดที่ 69.905 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนพฤษภาคมปีนี้ จากนั้น เนื่องจากความตื่นตระหนกที่เกิดจากการดำเนินคดีของ Binance โดย SEC ในเดือนมิถุนายน ในที่สุดก็บันทึกที่ 653.43 ดอลลาร์สหรัฐในเดือนนั้น

ในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา ทุนสำรองสินทรัพย์รวมของ Binance ลดลงอย่างต่อเนื่อง แต่ทุนสำรอง BTC และ ETH ไม่ได้ลดลงอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับเดือนมิถุนายน คำอธิบายหนึ่งที่เป็นไปได้ก็คือแนวโน้มโดยรวมที่ลดลงในตลาดสกุลเงินดิจิทัลทำให้มูลค่าสำรองสินทรัพย์ทั้งหมดลดลง

     

(การเปลี่ยนแปลงการสำรองสินทรัพย์ Binance คลิกเพื่อเล่นวิดีโอ)

OKX ได้เห็นการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนหลายประการในช่วง 10 เดือนที่ผ่านมา ประการแรก ทุนสำรอง BTC ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ประการที่สอง ทุนสำรอง Stablecoin ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง โดยเติบโตจากเริ่มต้น 3.06 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เป็น 5.43 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น มากกว่า 70% อย่างไรก็ตาม มูลค่าของทุนสำรองสกุลเงินแพลตฟอร์ม OKX มักจะสูงกว่า 10 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเกิน 40% เสมอ

ทั้งทุนสำรอง BTC และทุนสำรองสินทรัพย์รวมของ Bitget ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งแสดงแนวโน้มเชิงบวก นี่อาจเป็นเพราะรูปแบบการเล่นที่ได้รับการอัพเกรดในปีนี้ และคว้าเหรียญใหม่ ๆ มากมายเพื่อให้ได้รับความสนใจจากตลาดที่สูงขึ้น Bybit เช่นเดียวกับ Bitget มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในการสำรอง BTC และปริมาณสำรองสินทรัพย์ทั้งหมด

โดยรวมแล้ว Kucoin ไม่มีการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ นอกจากนี้ขึ้นอยู่กับข้อมูลนันเซ็นแสดงให้เห็นว่าสกุลเงินแพลตฟอร์ม KCS คิดเป็น 12.7% ของที่อยู่ Kucoin และความสะอาดของสินทรัพย์สำรองเกิน 85%

Odaily จะยังคงติดตามปริมาณสำรองสินทรัพย์ของ CEX แต่ละรายการต่อไป

การอ่านที่แนะนำ:

“ผู้ตรวจสอบบัญชีแบบดั้งเดิมถอนตัวออกจากตลาด แล้วใบรับรองสำรองของ CEX จะไปอยู่ที่ไหน” 》

《กำลังวิเคราะห์รายละเอียดการสำรองสินทรัพย์ของการแลกเปลี่ยนหลักทั้ง 7 แห่ง ใครบ้างที่มีความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น?》