DAOファンドマネジメント、次なる目玉は？

Qredo 中国

特邀专栏作者

2023-01-11 02:48

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Qredo は、分散型自律組織 (DAO) が資金を効率的に管理するためのインフラストラクチャを構築します。

賢い資金管理が暗号通貨存続の秘訣です。

最も永続的な企業、つまり複数の市場サイクルを乗り越えてきた企業には共通点があります。つまり、資金を慎重に管理し、資金調達ラウンドを終了し、強気市場の熱狂の中で資産を売却し、その後冬を乗り切るという点です。到着前に法定通貨を入金します。

しかし今、別の仮想通貨組織が台頭しつつある。分散型自律組織 (DAO) は、これまで以上に多くのデジタル資産を管理しており、財務価値を保護することで暗号通貨の季節性を乗り切る方法を学ばなければなりません。

問題は、DAO が従来の資金管理サービスを提供するために銀行やプライムブローカーに資金を預けていないことです。代わりに、彼らが必要としているのは、日々の DAO 運用を管理し、資産を効率的に配布するための暗号ネイティブツールです。

DAOの資金管理の難しさ

過去数年間にわたり、最大の分散型自律組織が巨額の価値、つまりDeFi DAOの総資金を管理してきました。90億ドル以上、2022 年半ばまでに、DeFi DAO ごとに平均で管理資産が増加1億ドル以上。

ただし、DAO には資金が豊富にありますが、DAO は必ずしも適切に管理されているわけではありません。

従来の集中型暗号通貨企業は通常、多額の現金準備金を保有していますが、2022 年 6 月の時点で、ステーブルコインを保有している DAO は 23% のみであり、DAO の 85% は資金を単一の資産に保管しています。

実際、多くの DAOS トレジャリーはネイティブトークンのみで構成されています。

はい、弱気市場に突入すると、同じトークンが 80% ～ 90% のドローダウンに見舞われる可能性があり、重要な支出を確実に継続的に調達するための取り組みが損なわれる可能性があります。

それでも、ステーブルコインのためにトレジャリートークンを販売することは異端とみなされがちです。それはトークン保有コミュニティを罠にはめ、価格に大きな影響を与える可能性があります。

このように、DAO財務担当者は岩と困難な場所の間に板挟みになっている。

What to look for in a DAO treasury management solution

この難問の解決策を見つけるには、DAO には適切なツールセットが必要です。

適切な DAO 財務管理ソリューションは、共有資産を内外の脅威から保護し、多様化を含むすべての財務機能を効率的かつ安全に実行できるようにします。

金融サービスへのアクセス
財務マネージャーの重要な仕事は、リスクを最小限に抑え、寿命を最大化するために資産を効率的に割り当てることです。多くの DAO にとって、これは単に市場への影響を最小限に抑えながらステーブルコインに多様化できることを意味します。しかしそれは、投資を通じて資本を増やしたり、資金開発や運営のための信用にアクセスしたり、トークンを育てて利回りを獲得したり、市場のボラティリティをヘッジするために高度な金融商品を使用したりすることを意味することもあります。
ガバナンスガバナンス。
セキュリティとガバナンスのポリシーで資金を保護する
2016年に続いて最初のDAO6,000 万ドルのハッキングの後、今日まで続く一連の悪用が確認されました。ここ数ヶ月だけでも、BadgerDAOハッキングされて1億2000万ドルを失ったAudius Treasuryハッキングされて600万ドルを失った。
さらに、DAO は、予算の割り当て、貢献者への報酬、提案への資金提供などの日常活動を管理するために資産へのアクセスを割り当てるメンバーによる汚職や共謀などの内部関係者の脅威に対して依然として脆弱です。
従来のマルチ署名は解決策ですが、重大な制限があります。すべてのキー所有者がトランザクションに署名する同じ能力を持っているため、単純なガバナンスしきい値スキームしか実装できません。また、署名者が脱退したり、新しい署名者が参加したりした場合、通常はすべての資金を新しいウォレットに移す必要があります。
Qredo の分散型マルチパーティコンピューティングにより、盗難の可能性が非常に低くなり、DAO での役割に基づいてさまざまなメンバーに特定の権限を委任できます。このように、トランザクションが送信されるたびに、事前定義されたガバナンスポリシーによって決定されたワークフローに従う必要があります。
記録の保管とレポートのエクスポート
投資家の需要に応えるために、DAO は、損益計算書、貸借対照表、主要な収益原動力、営業経費、給与などの詳細を開示する、ますます広範なレポート (この例は Yearn 社) を作成しています。
Qredo は、すべてのトランザクション (ポリシーの変更、トランザクションなど) をレイヤー 2 ブロックチェーンに記録し、アクティビティの不変の記録を提供することでこれを容易にします。