トップイールドアグリゲーターの特徴は何ですか?

Footprint

特邀专栏作者

2022-10-12 14:00

この記事は約5514文字で、全文を読むには約8分かかります

投資家はインカムアグリゲーターを使用して投資資産を管理できるため、投資家の取引コストが大幅に削減され、資本の利用率が向上します。

Sept. 2022, Thiago Freitas

Data Source: Footprint Analytics-Yield Aggregators Comparison

イールドアグリゲーターは、「イールドファーミング」として知られるプロセスを自動化するためのプロトコルです。収量農業は、次のプロセスを定義するために使用される用語です。

投資によって利息（または収入）が発生するという合意
褒美"褒美"）
これらのトークンをDEXで販売する
相応の利息を獲得し、同じ契約で再投資することで、投資規模と収益を拡大します
利益が得られたら、すべての手順を繰り返します

インカムアグリゲーターは投資家をどのように支援しますか?

これらすべての手順を手動で実行するには、多くの時間、知識、さまざまなブロックチェーンやプロトコルとの対話が必要です。イールドアグリゲーターで管理されるその主な利点は、コストの削減、収穫サイクルの最適化 (プロトコルがネットワークを常にスキャンしているため)、すべての投資の管理に必要な時間の短縮です。

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Top 5 Yield aggregators by TVL - Source: Footprint Analytics

この記事では、TVL による上位 5 つのイールドアグリゲーターについて説明し、その主な特徴を探ります。

Yearn Finance

Yearn Finance TVL by chain - Source: Footprint Analytics

Yearn Finance は主にイーサリアムチェーンに焦点を当てていますが、新たな機会を特定するため、2022 年初頭には他のチェーンの統合を開始する予定です。

Yearn Financeの特徴

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Yearn Finance - yVaults list

資産アイコンをクリックすると、特定のボールトページが開き、ボールトに関連付けられた投資戦略の説明などの詳細情報が表示されます。各 yVault は 20 個のポリシーを同時に処理できます。

Yearn Finance は、交換機能 (と呼ばれる) も提供します。"Zap"）。たとえば、投資家が DAI ボールトに資金を預けたいが、ウォレットに DAI トークンがない場合、別のトークンを使用して、プロトコルに交換とボールトへの入金を処理させることができます。

Yearn Finance Token: YFI

提案提案プロトコルに取り組んでいる多様な貢献者グループにある程度の自由を与えてください。これは、すべての決定が投票に提出されるわけではないことを意味します。

財務省財務省市場からトークンを買い戻して、循環供給を減らします。運営組織変更を承認する画像の説明

Yearn Buyback page

アドバンテージ

投資家はさまざまな保管庫からのトークンを使用して入金できます
欠点がある

欠点がある

トークン所有者はプラットフォーム収益の分配を受け取れません

Beefy Finance

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Beefy Finance TVL, Breakdown by Chain - Source: Footprint Analytics

Beefy はイーサリアムブロックチェーンでは利用できませんが、現時点で運用資産 (AUM)、Polygon (7,800 万ドル)、BNB Chain (6,600 万ドル)、Fantom (5,500 万ドル) を見ると、その強力な存在感がそれを補っています。

Beefy Financeの特徴

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Beefy Finance Vault selection

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Beefy Finance Vault Page Overview

このページでは、使用された戦略の説明、このボールトを構成する資産、過去のメトリクスを含むグラフなど、ボールトに関する追加情報にアクセスできます。 Beefy Finance も提供しています"Zap "機能はありますが、機能は制限されています。これは特定のボールトでのみ利用可能であり、交換はそのボールトを構成する資産に対して有効になります。

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Beefy Finance Page for Buying Crypto

Beefy Finance Token: BIFI

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BIFI staking Vaults

1 つ目は、収益をトークン所有者に分配し、市場で BIFI を購入して、それをファンドプール参加者に分配します。新しい BIFI は発行されないため、この買い戻しと配布により、各トークン所有者の相対的なシェアが増加します。

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BIFI Revenue Sharing Pools

アドバンテージ

プロトコルには選択できる多数のアセットとチェーンがあります
欠点がある

欠点がある

プロトコルはイーサリアムメインネットにデプロイされていません
ザップの機能は限られています

Badger DAO

BadgerDAO画像の説明

Badger DAO TVL by chain - Source: Footprint Analytics

TVL の大部分はイーサリアムを中心としていますが、これは Badger DAO が注力している資産、つまりビットコインを他のブロックチェーンにラップすることも反映しています。ほとんどはイーサリアムメインネットで得られます。

Badger DAOの主な機能

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BadgerDAO vaults page

投資家は金庫に入金します。その後、スマートコントラクトはこれらの資産を稼働させ、ユーザーが資金を入金した特定の Sett に対して選択された戦略を実行します。 Badger は提供しません"Zap"目的のアセットを交換する機能。

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Boost Calculator

Badger DAO Token: Badger

Badger は BadgerDAO のネイティブガバナンストークンであるため、その所有者は DAO に対して提案を行うことができます。最大2,100万の固定供給量があり、さまざまなDeFiプラットフォームにわたる担保としても使用できます。

Badger をウォレットに保持すると、Badger Boost システムの一部として他の Sett Vault の APY が増加します。

アドバンテージ

欠点がある

欠点がある

このプロトコルはトークン所有者と収益を分配しません
ザップ機能なし

Autofarm

Autofarm画像の説明

Autofarm TVL by chain - Source: Footprint Analytics

Autofarm TVL は引き続き BNB Chain (3,400 万ドル) に注力していますが、Polygon (718 万ドル) と Cronos (541 万ドル) の TVL もシェアを獲得しています。

オートファームの主な機能

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AutoSwap Page

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Vaults Main Page

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Vault page with detailed information

Autofarm Token: Auto

ガバナンスガバナンストークン。それは、何を燃やすか、収入として分配するかを投票するために使用されます。Auto Vault画像の説明

Governance Vote Page

アドバンテージ

欠点がある

欠点がある

インターフェースの混乱
ザップ機能なし

Idle Finance

Idle Finance画像の説明

Idle Finance TVL by chain - Source: Footprint Analytics

ただし、2021 年 11 月 10 日にはポリゴンから発売、しかし、ほぼすべての流動性はイーサリアムメインネットに残ります。

Idle Financeの主な特徴

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Best Yield Selection Page

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Fiat On-Ramp Page

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Tranches Main Page

投資家がいずれかのロットをクリックすると、保管庫のページがロードされ、保管庫に関するすべての情報が利用可能になります。

Idle Finance Token: Idle

ガバナンスガバナンス画像の説明

Voting Page

アドバンテージ

欠点がある

欠点がある

イーサリアムメインネットでのみ利用可能
ザップ機能なし

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TVL Variation

TVL Variation, last 120 days - Source: Footprint Analytics

過去 120 日間の TVL の変化を見ると、Yarn Finance の価値は大幅に下落しました (12 億ドルから 5 億ドルへ)。一方、Beefy Finance は 4 億 2,000 万ドルから 3 億ドルに下落しました。 Yearn Finance は主に Luna + 3AC の下値の影響を受けます。

TVL By Chain

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TVL By chain - Source: Footprint Analytics

これは、Arbitrum と Optimism が最近ユーザーとプロトコルの保持キャンペーン (Arbitrum Odyssey と Optimism トークンのエアドロップ) を開始したため、なぜトップ 5 に入ったのかを説明するのにも役立ちます。

トケノミクスの比較

各イールドアグリゲーターは、ネイティブトークンに対して異なる戦略を持っています。 Badger と Idle は、金庫内の報酬を増やすためにそれを使用します。すべてのプロトコルは、循環供給を減らすために利益を伴う買い戻しを実行します。しかし、Beefy Finance は、収益の一部を受け取り、それをトークン所有者 (BIFI 収益プールとともに) と共有する唯一のプロトコルです。